- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 25 September 2017 17:31
- Hits: 3244
บล.ทรีนีตี้ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Today Selection >> CPALL, ERW, IVL
Stock S R Comment
CPALL 65.25 67.00 ยัง Laggard ไม่สะท้อนดัชนีการบริโภคที่ฟื้น
ERW 6.10 6.40 เร่งเครื่องเปิดโรงแรมกลุ่ม Budget หนุนยอดเข้าพัก
IVL 41.75 43.00 ครึ่งปีหลังโดดเด่น ขยายกำลังผลิต PTA เพิ่ม Spread หนุน
An unexpected act in futures market
Fund flow : นักลงทุนต่างชาติเดินหน้า Long สุทธิในตลาดล่วงหน้าเป็นวันที่ 2 ติดต่อกันถึง 20,000 สัญญา แต่ปรากฏจากการที่ Open interest (OI) นั้นไม่ได้มีการปรับตัวลง เราจึงคาดว่ามีเพียงบางส่วนที่ทำการปิดสถานะ Short เดิม แต่ส่วนใหญ่น่าจะเป็นการ Rollover สถานะ Short จาก Series U ไปยัง Series Z สะท้อนจาก OI ของ Series U ที่ลดลง และ OI ของ Series Z ที่เพิ่มขึ้นอย่างละเท่าๆกัน ด้วยเหตุนี้จึงคาดว่าปัจจัยกดดันหุ้นใหญ่ใน SET50 อาจยังไม่สิ้นสุดภายในเดือนนี้ ล่าสุดค่า Basis ระหว่าง Series U กับ SET50 ยังคง Discount อยู่ที่ 1 จุด ซึ่งไม่สมเหตุสมผลในเชิงทฤษฎี จึงคาดว่า SET50 จะ Underperform S50U17 ในวันนี้
MPC : คาดการประชุมกนง.ในสัปดาห์นี้จะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.50% ต่อไป เนื่องจากแรงกดดันในการลดดอกเบี้ยนั้นลดลงแล้ว ภายหลังจากที่ตัวเลขการส่งออกของเราในช่วงที่ผ่านมาขยายตัวอย่างแข็งแกร่งทั้งๆที่เงินบาทมีการแข็งค่า ประกอบกับการที่ Fed ส่งสัญญาณยืนยันการขึ้นดอกเบี้ยอีก 1 ครั้งในปีนี้ ซึ่งน่าจะบรรเทาการแข็งค่าของเงินบาทในช่วงถัดไป
Factors : สำหรับปัจจัยสำคัญอื่นในสัปดาห์นี้ที่ควรติดตามได้แก่ 1) การกล่าวปาฐกถาของนาง Janet Yellen ที่ Cleveland ในวันที่ 26-27 กันยายน 2) การกล่าวสุนทรพจน์ของนาย Mario Draghi ที่ London ในวันที่ 29 กันยายน และ 3) การรายงานตัวเลข PMI ภาคการผลิตของจีนประจำเดือนกันยายนในวันที่ 30 กันยายน ซึ่งล่าสุดตลาดคาดการณ์ที่ระดับ 51.7 เท่ากับเดือนก่อน
กลยุทธ์การลงทุน : คาดแรงกดดันหุ้นไทยโดยเฉพาะดัชนีหุ้นใหญ่ SET50 ยังไม่สิ้นสุด หลังนักลงทุนต่างชาติตัดสินใจ Rollover สถานะ Short จาก Series U ไปยัง Series Z แนะนำจับตาพฤติกรรมดังกล่าวต่อไป ไม่ว่าอย่างไรแล้ว SET Index ยังคงอยู่สูงในแง่ของ Valuation และยังมีความเสี่ยงจาก Bond yield และเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่อาจทยอยปรับขึ้นในช่วงถัดไป ยังคงแนะนำถือเงินสดในระดับสูงกว่าปกติ แต่หากจะต้องลงทุน มองกลุ่มส่งออกที่ได้ประโยชน์จากเงินบาทอ่อนค่าและยังเป็นกลุ่มที่ Laggard มีความปลอดภัยและสามารถถือลงทุนได้ต่อไป อาทิ HANA, KCE, SVI, GFPT, TFG, CPF, BR, TU
แนวรับ 1,650 แนวต้าน 1,675
Today's Event :
BM XD 0.08 บาท
ENGY XD 0.09 บาท
นักวิเคราะห์: ณัฐชาต เมฆมาสิน, CFA, FRM (ID: 31379)
E-mail: [email protected]
