- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 14 May 2014 22:35
- Hits: 3113
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market Outlook
Technical Rebound ด้วยระยะจำกัด: SET เคลื่อนไหวในแดบลบเกือบตลอดวัน และปิดตลาดที่ 1,375.14 จุด หรือ -0.16% ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 2.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นสุทธิ 1,246 ล้านบาท...สำหรับแนวโน้ม SET ระยะสั้น คาดหวัง Technical Rebound หลังทดสอบแนวรับระยะกลางบริเวณ 1,370-1,375 จุด รวมไปถึงความคาดหวังต่อการกำหนดวันเลือกตั้งใหม่ ในการประชุม กกต.วันนี้ อย่างไรก็ตามระยะการ Rebound คาดว่าจะจำกัด จาก 1) การเมืองยังไร้ข้อสรุป 2) กระแสเงินทุนเริ่มไหลออกอีกครั้ง 3) การปรับลดประมาณการกำไร และเศรษฐกิจ หลังประกาศกำไร 1Q14 4) Valuation ที่ PE 13.6x “ไม่ถูก” เมื่อเทียบกับ EPS Growth < 8% และ 5) เกิดสัญญาณ “ขาย” ทางเทคนิคในกราฟระยะสัปดาห์แล้ว
“ลดพอร์ต” ในจังหวะ Rebound…”เก็งกำไร” BANPU: เราแนะนำ “ลดพอร์ต” ในจังหวะ Rebound บริเวณ 1,390 +/- จุด...ขณะที่แนะนำ “ซื้อ” SPCG และ SAMART (ดู Tactical Portfolio) และ “เก็งกำไร” BANPU หลังกำไร 1Q14 ที่ 1.8 พันล้านบาท +139% y-y ดีกว่าที่เรา และตลาดคาดไว้มาก จากธุรกิจถ่านหินในอินโดฯ และออสเตรเรีย รวมถึงกำไรจาก Derivative อีก US$35 ล้าน...แนวต้านระยะสั้น 31 บาท
Tactical Portfolio (1-3 months)
TNS แนะนำ “ถือ” BH, BTS, CPALL, DTAC, INTUCH, JAS, SAMART และ SPCG ใน Tactical Portfolio ต่อเนื่อง ขณะที่ถือเงินสดในสัดส่วน 20% ของพอร์ต
SAMART: แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 26.0 บาท ด้วยปัจจัยสนับสนุนจาก 1) ผลการดำเนินงาน 1Q14 ที่ 403 ล้านบาท +15% y-y, +10% q-q 2) คาดการณ์กำไรทั้งปี 2014 ขยายตัว 26% และเติบโตต่อเนื่อง 9% ในปี 2015 3) แม้ราคาจะปรับสูงขึ้นมากในช่วงที่ผ่านมาแต่ PE ปัจจุบันที่ 10.7x ต่ำกว่า PE ตลาดที่ 13.6x และ PE กลุ่มสื่อสารที่ 20x และต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของ SAMART ในอดีตตั้งแต่ปี 2005-ปัจจุบัน ที่ 14x 4) อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลน่าสนใจระดับ 5.1% ปีนี้ และ 5.6% ปีหน้า 5) มี Catalyst ระยะสั้นจากการนำ OTO เข้ามา Listed ในตลาด MAI ซึ่งจะเริ่มทำการซื้อขายวันแรก 15 พ.ค.นี้
SPCG: แนะนำ “ซื้อ” เป้าหมายพื้นฐาน 26.0 บาท ล่าสุดกำไร 1Q14 ที่ 270 ล้านบาท เติบโต 185% แข็งแกร่งตามคาด และคาดการณ์กำไร 2Q14-3Q14 จะขยายตัวต่อเนื่อง จากกำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้น
Technical
แรงขายเริ่มชะลอตัว: แนวโน้มย่อยยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางลง โดยมีเป้าหมายลงไปทดสอบเส้นค่าเฉลี่ย 3 เดือน ซึ่งคาดว่าดัชนี SET จะแตะเส้นค่าเฉลี่ยดังกล่าวที่บริเวณ 1365 จุด เป็นจังหวะซื้อหุ้นกลับ ด้วยเป้าหมายขึ้นไปทดสอบแนวต้าน 1400 จุด
ซื้อระยะ 1 สัปดาห์: ESTAR ราคาเริ่มฟื้นตัวกลับขึ้นมา ยืนเหนือระดับ 7.00 บาทได้ เป็นสัญญาณซื้อระยะสั้น คาดว่าจะมีจังหวะขึ้นต่อเนื่องทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 0.75 บาท RASA ทะลุกรอบสามเหลี่ยม คาดว่าจะทะลุผ่าน 3.00 บาท เกิดสัญญาณซื้อตาม ระยะสั้นมีโอกาสทดสอบแนวต้านย่อย 3.12 บาท SCCC กลับมาอยู่เหนือระดับ 376 บาท เป็นสัญญาณซื้อ โดยคาดว่าจะมีโอกาสทดสอบแนวต้านย่อย 382 บาท มีเป้าหมายขึ้นไปสู่ระดับ 392-395 บาท
TFEX Recommendation
SET50 Futures: แนะนำ ”ถือ” สถานะ Short ต่อเนื่องจากสัปดาห์ก่อน โดยมีเป้าหมายการปรับลดลงระยะสัปดาห์ที่ MAV200 วันบริเวณ 927 จุด หรือถัดไปที่ MAV75 วัน (3 เดือน) ที่บริเวณ 914 จุด ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 940 จุด
Gold Futures: แนะนำ “ปิด” สถานะ Short หลังราคาทองคำปรับสูงขึ้นเหนือ Trailing Stop ที่ 20,100 บาท ทั้งนี้แม้ราคาทองคำเคลื่อนไหวแคบๆ ในช่วงที่ผ่านมา แต่ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงต่อเนื่องเป็นปัจจัยหนุนราคาทองคำในประเทศปรับสูงขึ้นดีกว่าที่เราคาดการณ์ไว้...แนะนำ Trading ในกรอบ 20,000-20,300 บาท รอยืนยันทิศทาง
Oil Futures: แนะนำ “เปิด”/”ถือ” สถานะ Long ด้วยเป้าหมายการปรับสูงขึ้นที่ 3,565 หรือถัดไปที่ 3,610 ขณะที่กำหนด Trailing Stop ที่ 3,500
Thai Strategy Team
นพดล พิริยวุฒิ
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
