- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 September 2017 17:38
- Hits: 6730
บล.เออีซี : เด็กแนว
เด็กแนว : จุดนี้ ไม้ต้นๆ ใครสะสมขอให้รวย
- SCI จุดนี้ ไม้ต้นๆ
หลังจากที่ให้สะสมไปเมื่อปลายเดือนก่อน ถือว่าเป็นไม้หนึ่งของการเก็บหุ้นตัวนี้ ราคาก็เริ่มขึ้นมาช้าๆ และตรงนี้ก็ยังจัดเป็นไม้ต้นๆ ของรอบยาวอยู่ดี วันก่อนบอกว่าเหตุที่กำไรใน Q2 ไม่เป็นไปตามคาดเพราะโครงการ 1.4 หมื่นล้านบาท ที่ลาว มีการขอชะลอเพื่อปรับสัญญาเล็กน้อยให้เหมาะกับโครงการทั้งหมด คาดว่าจะกลับมาดำเนินการได้ในเร็วๆ นี้ และลาวก็จะให้งานก้อนใหม่พร้อมกันอีก 1.2 หมื่นล้านบาท ซึ่งถ้าไปรอจุดนั้นราคาหุ้นจะถูกดักซื้อไปก่อน ขณะที่ราคาตรงนี้เกือบต่ำสุดที่เคยมีมา และราคาตรงนี้เคยเป็นจุดเริ่มต้นของการขึ้นยาวๆ ใครติดให้ถัว ใครไม่มีก็สะสมใจเย็นๆ ดังนั้นอย่าพลาดโอกาสในการทยอยสะสมหุ้น โดยกราฟกำลังดีดตัวจาก Oversold มองเป้าทดสอบรอบแรกที่ 9 บาท ใครสะสมขอให้รวย
- THE เกมส์ เริ่มแล้ว
บอกแล้ววันที่ 30 ส. ค ว่า สะสมหุ้นตัวนี้ไว้ เพราะ Q3 กำไรจากส่วนต่างราคาเหล็กเพิ่มขึ้นมาก และมีกำไรจากสต็อก อีกทั้ง ออเดอร์เหล็กเข้าบานตะไทประเมินกำไรอาจพุ่งขึ้นระดับ 600% อย่างไม่เคยมีมาก่อน ยังไม่นับ Q4 ที่ยังคง Peak ยาวต่อ นอกจากนี้รอรับข่าวดีบริษัทลูก Prime Steel เตรียมพร้อมที่จะเข้าจดทะเบียนในตลาดซึ่งบริษัทจะมีมูลค่าซ่อนเกิดขึ้น แนวโน้มกราฟ (Week) ราคาเรี่มต้นขึ้นรอบใหม่ เกิดสัญญาณซื้อ และแนวต้าน 4.80 บาท จากนั้น 5.40 บาท ฟอร์มดีทั้งกราฟ และ Story แบบนี้ซื้อทีหลัง รวยที่หลังนะ
AEC Securities รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Action Strategy
AECS Market Outlook : แกว่งตัวกรอบแคบ
SET เคลื่อนไหวผันผวนทั้งสองทิศทางตลอดวัน ขณะที่กราฟแท่งเทียนระดับ 90นาทีมีกรอบการเคลื่อนไหวที่ 1,610-1,625 จุด โอกาสเด้งตัวขึ้นในระยะต้นตลาดมีความเป็นไปได้เนื่องจากกราฟแท่งเทียนมี Rebound signal ขณะที่ Stochastic เริ่มโค้งตัวลงแบบ Rounding Top ซึ่งจะกดดันให้การปรับขึ้นอาจไม่มีความแน่นอน และมีความเป็นไปได้ที่จะอ่อนตัวลงในช่วงหลัง หากหลุด 1,610 จุด จะปรับตัวลงต่อในวันถัดไป หากปิดสูงกว่าเปิดจะทำให้วันถัดไปยังส่งสัญญาณเชิงบวกได้ อย่างไรก็ตามเราประเมินแนวโน้มของการเปิดบวก แต่ปิดย่อตัวสำหรับวันนี้
กลยุทธ์
1. เก็งกำไรอย่างระมัดระวัง เน้นการลดพอร์ตจากนี้ไป
2. หากปิดต่ำกว่าเปิดให้ถือหุ้นน้อยลง หากปิดสูงกว่าเปิดให้ถือหุ้นข้ามวัน
3. เน้นการลดน้ำหนักหุ้น
บทสรุปการลงทุน:
SET ส่งสัญญาณเปิดบวก และปิดย่อตัว
SET Closed: 1,618.11
Support: 1,600 1,610
Resistant: 1,625 1,630
DEMCO เกิด Buy signal
ราคาปิด 6.25 บาท
แนวรับ 6.20 บาท แนวต้าน: 7.00 บาท
Stop Loss : เมื่อหลุด 6.10 บาท
กราฟ DEMCO ส่งสัญญาณการดีดตัวทางเทคนิค หลังจากทดสอบแนวรับแบบ Double Bottom ขณะที่ Stochastic มี Buy signal ช่วยสนับสนุนการดีดตัวนี้ แนะนำ"ซื้อเก็งกำไร"
AEC Securities
รณกฤต สารินวงศ์
Head of Research
ID: 012234
[email protected]
บล.เออีซี : Derivatives Signals
SET50 Index Futures
มุมมองทางทฤษฎี: ตลาดกังวลแรงขายทำกำไร
BASIS (S50U17-SET50): เมื่อวานนี้ Spot นิ่ง แต่ S50U17 ลง ส่งผลให้ Basis ลดลงจากวันก่อนหน้า 1.35 จุด โดยปัจจุบันอยู่ที่ระดับ 0.60 จุด กลับมาเข้าใกล้ Theory Basis ที่ -0.04 จุด สะท้อนมุมมองเป็นกลางในระยะสั้นของนักลงทุนที่มีต่อ SET50 Index (อัพเดทผลกระทบจากการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล โดยข้อมูลจาก Bloomberg พบว่าในเดือน ก.ย. 60 หุ้นในกลุ่ม SET50 จะขึ้นเครื่องหมาย XD ทั้งหมด 9 บมจ. และคาดกระทบ SET50 Index 1.64 จุด)
PUT/CALL Ratio: แม้ปัจจุบันอัตราส่วนการเทรด SET50 Index Option ฝั่ง PUT เทียบกับฝั่ง CALL พบว่าปริมาณซื้อขาย (Volume) อยู่ที่ 1.94x เพิ่มขึ้นจากวันก่อนหน้า 0.76x ขณะที่ฝั่งสถานะคงค้าง (Open Interest) ปัจจุบันอยู่ที่ 1.65x ลดลงจากวันก่อนหน้า 0.02x อย่างไรก็ดีค่าปัจจุบัน PUT/CALL Ratio ทั้งฝั่ง Volume และ OI มากกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต บ่งชี้ถึงสถาวะความกลัวดัชนีจะปรับตัวลง หรือสภาวะ Bearish (ดูรายละเอียดหน้า 2)
Fund Flow Analysis: เมื่อวานนี้นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้น 870 ล้านบาท แต่กลับมา Short 5,939 สัญญา ใน Index Futures ส่งผลให้ Year to Date (YTD) มีสถานะ Net Short ใน Index Futures เพิ่มเป็น 40,990 สัญญา และ ส่งผลให้โดยรวม Exposure ของนักลงทุนต่างชาติในฝั่งตลาดทุน (หุ้น + Index Futures) เท่ากับขายสุทธิ 4,437.3 ล้านบาท บ่งชี้นักลงทุนต่างชาติมีมุมมองเป็นลบต่อตลาดทุนไทย
Technical Analysis
มุมมองด้านเทคนิค: คาดจะลงจากแรง Take Profit
แม้เมื่อวานนี้ S50U17 จะยังคงทรงตัวในระดับสูง และดูเหมือนจะมีความพยายามปรับตัวขึ้นต่อ แต่โมเมนตัมหมดแรงแล้ว โดยดัชนีไม่สามารถทะลุผ่านแนวต้าน 1,040 จุด พร้อมกับมีความกังวลจากสัญญาณ Overbought ผ่าน RSI และ Modified Stochastic อีกทั้งยังมีแรงขายทำกำไรออกมาจากฝั่งนักลงทุนต่างชาติติดต่อกันเป็นวันที่ 5 ทำให้ทั้งสัปดาห์นี้เรามองว่า S50U17 จะเผชิญแรงขายกดดันให้ปรับตัวลงอีกครั้ง โดยมีแนวรับที่ 1,025 จุด ซึ่งเป็นแนวรับที่มีนัยสำคัญ เพราะอดีตเคยเป็นแนวต้านกรอบบน Uptrend Channel โดยหากหลุดอาจทำให้ S50U17 กลับลงมาเทรดตรงกรอบ Uptrend Channel เดิม โดยมีแนวรับถัดไปที่ 1,000 จุด (แนวรับกรอบล่าง Uptrend Channel และแนวรับจิตวิทยา)
กลยุทธ์การลงทุน
Outright Trading: นักเก็งกำไรระยะสั้น Trading Short เมื่อดัชนีเข้าใกล้แนวต้าน 1,040 จุด โดยมีแนวรับ 1,025 จุด และตั้ง Stop loss หากสูงกว่า 1,043 จุด
Spread Trading: เปิด Short Spread S50U17Z17 (Short S50Z17 Long S50U17) เมื่อ Spread สูงกว่า +4.7 จุด เพื่อรอปิดสถานะทำกำไรเมื่อ Spread ต่ำกว่า +2.7 จุด ลงมา และ Stop Loss หากขาดทุนเกิน 0.5 จุด
AEC Securities
Technical Research Team
อิศรา เลิศสุดคนึง Analyst ID: 033432
บล.เออีซี : Daily Focus
AECS Daily Focus
Technical: แกว่งตัวกรอบแคบ
Trading Idea: DEMCO
เด็กแนว: SCI, THE
---------------------------------------------------------------------------------
Connect the World–
• ความตึงเครียดบริเวณคาบสมุทรเกาหลี...กดดันราคาสินทรัพย์เสี่ยง
Market Outlook
• วันนี้คาด SET แกว่งตัวกรอบระหว่าง 1,610-1,630 จุด โดยมองดัชนีมีโอกาสอ่อนตัวลง หลังยังมีแรงกดดันจากสถานการณ์ตึงเครียดบนคาบสมุทรเกาหลี อีกทั้ง Upside ของ SET ค่อนข้างจำกัดจากเป้านี้ของเราที่ระดับ 1,641 จุด เทียบเท่า PER ปีนี้ที่ 16.3x
Market Factors
• (+) ราคาน้ำมัน WTI ปิด +0.5%DoD หลังผลของพายุฮาร์วีย์อ่อนแรงลง และโรงกลั่นบางส่วนในรัฐเท็กซัสและลุยเซียนาเริ่มทยอยกลับมาเดินเครื่องผลิต
• (-) สหรัฐฯ และเกาหลีใต้ เตรียมยกระดับการเฝ้าระวัง หลังมีรายงานว่าเกาหลีเหนือเตรียมทดสอบขีปนาวุธรอบใหม่
• (-) ผู้นำกลุ่มประเทศ G7 เรียกร้องให้ UNSC ร่วมกันร่างมติคว่ำบาตรเกาหลีเหนืออย่างรุนแรงขึ้น เพื่อกดดันให้ยุติโครงการพัฒนาขีปนาวุธ
• (+/-) วันนี้ติดตามข้อมูล ศก. ที่สำคัญ ได้แก่ ดัชนี PMI ภาคบริการของจีนและยูโรโซน, ยอดค้าปลีกอียู, ดัชนีภาวะธุรกิจนิวยอร์กจาก ISM
Investment Strategy
• สัปดาห์นี้มองการขึ้นของดัชนีมีจำกัดการลงทุนไม่เหมาะกับทุ่มพอร์ตกลยุทธ์ลงทุนเน้น “เก็งกำไรเล่นสั้น”โดยกำหนดจุด Stop Loss หาก SET ปิดต่ำกว่า 1,600 จุด อย่างไรก็ดี นักลงทุนระยะกลาง-ยาวยัง Let Profit Run พร้อมหาจังหวะซื้อหุ้นที่มีปัจจัยเด่นเฉพาะ ดังนี้
1) กลุ่มรับเหมาฯ ซึ่งคาดได้ประโยชน์จากการเริ่มเปิดประมูล e-auction รถไฟทางคู่สายต่างๆ ในช่วงวันที่ 1-10 ก.ย. นี้ มูลค่าราว 7.3 หมื่นลบ. : STEC, CK, ITD, UNIQ
2) หุ้นซึ่งคาดได้ประโยชน์จากนโยบาย EEC :กลุ่มนิคม AMATA, WHA กลุ่มโลจิสติกส์JWD, WICE
3) หุ้นที่กำไรครึ่งปีหลังแนวโน้มโตสดใส :CBG, CPN, BCH, LIT, CPALL, COM7
Market Talk and News
• EPG (BUY: [email protected]): มองกำไรปกติผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วในช่วง 1Q60/61 และคาดเห็นการฟื้นตัวตั้งแต่ช่วง 2H60/61 เป็นต้นไป หนุนด้วยพัฒนาการที่ดีขึ้นของ 3 ธุรกิจหลัก จากแผนเพิ่มกำลังการผลิตทั้งฉนวนยางและอะไหร่ยานยนต์เพื่อรองรับคำสั่งซื้อจากลูกค้าที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง บวกกับคาดบรรยากาศจับจ่ายในประเทศจะกลับมาคึกคักหลังผ่านช่วงพระราชพิธีในเดือน ต.ค. ไปแล้ว หนุนยอดขายบรรจุภัณฑ์ให้ฟื้นตัว + Upside 10.5%
• NDR (BUY:[email protected]): แม้ปี 60 คาดกำไรจะหดตัว 6.5%YoY เพราะ ค่าเงินบาทแข็งค่าและต้นทุนราคายางทรงตัวในระดับสูง แต่จะพลิกกลับมาโต 16.4%YoY ในปี 61 หนุนด้วยแผนแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดกลุ่มลูกค้ายางอะไหล่ด้วยกลยุทธ์ Fighting Brand และการรุกตลาดต่างประเทศด้วยการเจาะลูกค้ากลุ่ม OEM มากขึ้น + มี Upside 14.2% และ คาดให้ Div. Yield ปีนี้ 2.0% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
• WICE (BUY: [email protected]): ช่วง 2H60 คาดกำไรยังโตเด่นทั้ง HoH และ YoY จากการรวมงบเต็มปีเป็นครั้งแรกกับ SEL พร้อมทั้งคาดได้รับผลแห่ง Synergy ด้าน Network ระหว่างกัน และการเพิ่มธุรกิจใหม่เพื่อเติมธุรกิจเดิมให้ครบวงจรทำให้ปีนี้คาดกำไรโตเด่น 67.3%YoY +มี Upside 5.7% และคาดให้ Div. Yield ปีนี้ 3.2% จึงคงแนะนำ “ซื้อ”
Quantitative Screening
• หุ้น High Alpha ซึ่งคาด Outperform ตลาดวันนี้เลือก SYNTEC, WHA
4-Sep-17 Change (pts.) 1-Sep-17
SET Index 1,619.11 0.69 1,618.42
SET50 Index 1,033.90 0.05 1,033.85
SET100 Index 2,320.76 0.98 2,319.78
High 1,578.96 Gainers 477
Low 1,574.71 Unchanged 446
Value (Bt m) 44,872.66 Losers 707
Volume (*000) 8,979,164
Market Valuation
SET Data 2017F 2018F Long Term
Fwd PER (x) 16.10 14.58 13.29
EPS Growth (%) 5.30 10.42 9.74
EV/EBITDA (x) 10.56 9.72 9.26
FWD PBV (x) 1.92 1.80 1.68
Dividend Yield (%) 2.93 3.11 3.39
ROE 10.03 10.78 11.27
Net Buy/Sell by Investor Types
Unit : M Bt 4-Sep-17 WTD MTD YTD
Institution (1,025.47) (1,025.47) (1,629.44) 58,014.33
Proprietary 793.87 793.87 1,501.57 3,248.44
Foreign 870.30 870.30 1,023.56 3,718.54
Individual (638.70) (638.70) (895.68) (64,981.31)
AECS ( Fundamental and Strategic Team )
รณกฤต สารินวงศ์ (ID. 012234) [email protected]
ณัฏฐ์วริน ไตรภพสกุล (ID. 027445) [email protected]
อิศรา เลิศสุดคนึง (ID.033432) [email protected]
ตฤณ สิทธิสวัสดิ์ (ID. 091364) [email protected]
จิรภัทร โบสุวรรณ (ID. 040051) [email protected]
สุวรรณา อัศวเหล่าวรพงศ์ Data Support / Secretary
