- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 05 September 2017 16:41
- Hits: 3555
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Infra Stocks
Smart Pick
1. สะสม UNIQ : ราคาปิด 18.40 บาท ราคาเหมาะสม 22.00 บาท
a) UNIQ ชนะการประมูลรถไฟทางคู่เส้นทางลพบุรี-ปากน้าโพ วงเงิน 8.8 พันล้านบาทวานนี้ โดยเสนอราคาที่ 8.6 พันล้านบาท ต่ากว่าราคากลาง 1.9% และส่งผลให้ Backlog เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสาคัญจาก 2.6 หมื่นล้านบาท เป็น 3.4 หมื่นล้านบาท
b) คาดว่า Sentiment หุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้างจะเริ่มดีขึ้น เนื่องจากการประมูลรถไฟฟ้าทางคู่ 2 เส้นทางล่าสุด คือวานนี้กับวันศุกร์ที่ผ่านมามีราคาประมูลต่ากว่าราคากลางเพียง 2% ส่งผลให้ความกังวลต่อการแข่งขันด้านราคาลดลง
c) สัปดาห์นี้ยังมีการประมูลคงเหลืออีก 4 สัญญา ได้แก่ เส้นทางประจวบ-ชุมพร จานวน 2 สัญญา วงเงินรวม 1.2 หมื่นล้านบาทในวันนี้ และจานวน 2 เส้นทาง ในวันพฤหัส ได้แก่ ลพบุรี-ปากน้าโพ วงเงิน 1 หมื่นล้านบาท และมาบกะเบา-จิระวงเงิน 9.3 พันล้านบาทเป็นปัจจัยบวกระยะสั้นต่อกลุ่มรับเหมาก่อสร้าง
2. สะสม TCJ : ราคาปิด 9.25 บาท ราคาเหมาะสม 13.80 บาท
a) TCJ เป็น 1 ในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานภาครัฐฯ ดาเนินธุรกิจให้เช่ารถและเครื่องจักรกล เช่น รถยก, รถขุด, รถเครน เพื่อใช้ก่อสร้างรถไฟฟ้า, รถไฟทางคู่, Motorway และสนามบิน เป็นต้น ลูกค้าหลัก คือ CK, STEC, PYLON, SEAFCO
b) คาดผลประกอบการปี 2560 จะ Turnaround เป็นกาไรที่ 45 ล้านบาท และผลประกอบการตั้งแต่ 3Q60 จะเติบโตสูง YoY และ QoQ ขณะที่ปี 2561 จะเป็นปีแห่งการเติบโต จากการรับรู้รายได้งานเป็นจานวนที่เซ็นสัญญาในนี้ ผลักดันให้กาไรเติบโตถึง +105% YoY เป็น 92 ล้านบาท
c) ราคาหุ้นยัง Laggard โดย YTD เพิ่มขึ้น +1.6% เทียบกับ CRANE +46.1% และ Valuation ยังถูก ต่ากว่า BV และราคาพาร์ รวมทั้งซื้อขายที่ PER2561 เพียง 11.5 เท่า, PBV2561 ที่ 0.6 เท่า เทียบกับ CRANE ที่ PE2561 ระดับ 21.5 เท่า และ PBV2561 ที่ 2.3 เท่า
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยราว 0.69 จุด ปิดที่ 1619.11 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 4.5 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 5 ติดต่อกันอีกราว 870 ล้านบาท รวมกว่า 8.3 พันล้านบาท สวนทางกับสถาบันในประเทศที่ขายสุทธิราว 1 พันล้านบาท นับเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันรวมกว่า 5.8 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Short สุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 5 อีกราว 5.9 พันสัญญา รวมกว่า 7.6 หมื่นสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Short สุทธิราว 9.4 พันสัญญา ด้านตลาดตราสารหนี้ไทย นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเป็นวันที่ 3 ติดต่อกันอีกราว 9.1 พันล้านบาท รวมกว่า 2.5 หมื่นล้านบาท ส่งผลให้ YTD ซื้อสุทธิไปกว่า 2.2 แสนล้านบาท
กลยุทธ์วันนี้
เราประเมินความร้อนแรงของ SET INDEX ชะลอตัวลงตามลาดับ วานนี้มูลค่าการซื้อขายทรงตัวต่ากว่า 5 หมื่นล้านบาท 2 วันติดต่อกัน พร้อมกันนี้ นักลงทุนต่างชาติ ยังคงมีสถานะ Short สุทธิในตลาดฟิวเจอร์ส อย่างต่อเนื่องเป็นวันที่ 5 ดันยอด Short สุทธิสะสมใน QTD แตะระดับ 9.4 พันสัญญา เราคาดวันนี้ SET INDEX แกว่งตัวในกรอบ 1610-1625 จุด
วันนี้ ธนาคาร 3 แห่ง ได้แก่ BAY, BBL และ KKP จะขึ้นเครื่องหมาย XD เรามองว่า ความน่าสนใจของกลุ่มธนาคาร จะลดลงในระยะสั้น เพราะธนาคารส่วนใหญ่ ขึ้นเครื่องหมาย XD เพื่อจ่ายปันผลระหว่างกาลไปแล้ว เหลือเพียง KBANK และ TCAP เท่านั้น
การประมูลรถไฟทางคู่เส้นทางลพบุรี-ปากน้าโพ สัญญา 2 มีรายงานข่าวว่า UNIQ เสนอราคาต่าสุดที่ 8,649 ล้านบาท ต่ากว่าราคากลางเพียง 2% เรามีมุมมองเป็นบวกเพราะงานดังกล่าว จะเข้ามาเติม Backlog ของ UNIQ ให้สูงขึ้นอย่างมีนัยยะสาคัญจาก 2.6 เป็น 3.4 หมื่นล้านบาท สาหรับวันนี้ ติดตามการประมูลเส้นทางประจวบคีรีขันธ์-ชุมพร สัญญาที่ 1 และ 2 วงเงินรวม 1.27 หมื่นล้านบาท
กลยุทธ์ เราคงมองว่า หุ้นขนาดใหญ่ (Big cap.) มี Upside จากัด แนะนาให้ Switch มาหุ้นขนาดกลาง-เล็ก (SMID Cap) ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน, Valuation ไม่แพง และราคาหุ้นยังคง Laggard
ปัจจัยสาคัญวันนี้
ผลกระทบจากพายุ Harvey เริ่มคลีคลายลง โรงกลั่นบางแห่งเริ่มกลับมาผลิต และสภาล่างสหรัฐฯ เตรียมโหวตร่างกฏหมายช่วยเหลือวงเงิน $7.4 พันล้าน ทาให้ก่อหนี้เกินกว่าเพดานหนี้ ซึ่งสภาจะมีการผ่อนผันชั่วคราว แต่รมว.คลังต้องการให้ขอขยายเพดานหนี้ด้วย
UNIQ ชนะประมูลรถไฟทางคู่ลพบุรี-ปากน้าโพสัญญา 2 ที่ราคา 8.65 พันล้านบาท ต่ากว่าราคากลางเพียง 1.9%
หุ้นที่ขึ้น XD วันนี้ ได้แก่ BAY BBL BEM และ KKP กดดัน SET ราว -1 จุด
ติดตามการประมูลรถไฟทางคู่ ประจวบคีรีขันธ์-ชุมพร 2 สัญญา มูลค่ารวม 1.27 หมื่นล้านบาท วันนี้
ติดตามการประชุม ECB และการรายงาน GDP 2Q60 EU วันที่ 7 ก.ย.
ติดตามการรายงาน มูลค่าการนาเข้า-ส่งออก จีน และ GDP ญี่ปุ่น 8 ก.ย.
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist , 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Assistant Strategist
