- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 14 May 2014 17:25
- Hits: 3207
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังมีโอกาสดีดขึ้นให้เทรดดิ้งตามรอบได้ แต่กรอบขึ้นยังจำกัด..
กลยุทธ์ : FSS ยังคาดว่า SET มีสิทธิรีบาวด์ช่วงสั้นสลับขึ้นให้เห็นได้ในเร็วๆ นี้ ดังนั้นจึงแนะนำให้เลือกหุ้นเข้าซื้อเทรดดิ้งตามรอบ เพื่อรอขายทำกำไรในจังหวะดีดกลับต่อไป แต่คาดว่ากรอบขึ้นยังจำกัดจึงเน้นเทรดดิ้งสั้น ส่วนถ้าจะซื้อถือลงทุนน่ารอให้ปรับตัวลงลึกกว่านี้ก่อน
หุ้นเด่นทางเทคนิค : RS, TH, GLOBAL(buy back)
แนวโน้ม : เมื่อวันจันทร์ต้นสัปดาห์..ก่อนติดวันหยุดเมื่อวานนี้ SET ยังมีลักษณะแกว่งทรงตัวในด้านลบได้ดี หลังจากก่อนหน้านี้ดัชนีปรับตัวลงค่อนข้างแรงและเร็วพอควร ซึ่งคาดว่าแรงขายหลักในช่วงที่ผ่านมาเกิดจากปัญหาการเมืองในประเทศ อย่างไรก็ตามแม้ว่าการเมืองยังไม่มีความชัดเจน แต่ก็ถือว่าในช่วงสัปดาห์นี้นักลงทุนบางส่วนคงรอลุ้นการประชุมขององค์กรต่างๆ ที่มี ”ว่าที่ประธานวุฒิสภา” เป็นแกนกลางในการหารือ ทำให้ยังมีสิทธิที่จะมีแรงซื้อกลับเข้ามาเก็งกำไรเพื่อลุ้นว่าที่ประชุมจะมีทางออกให้กับปัญหาการเมืองในปัจจุบันได้
ขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐยังขยับบวกต่อเนื่องในช่วง 2 วันนี้และช่วยหนุนให้ตลาดหุ้นภูมิภาคส่วนใหญ่ก็บวกขึ้นด้วย เนื่องจากนักลงทุนยังคงมีมุมมองเป็นบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจของสหรัฐ รวมทั้งขานรับผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทเอกชนทั้งในยุโรปและสหรัฐด้วย ทำให้ FSS ยังคาดว่า SET มีสิทธิที่จะมีจังหวะรีบาวด์กลับขึ้นไปในระยะสั้นให้สามารถเทรดดิ้งตามรอบได้ด้วยเช่นกัน แต่ถ้าสถานการณ์การเมืองในบ้านเรายังไม่มีความชัดเจนมากขึ้นกว่านี้ SET ก็มีโอกาสดีดขึ้นแค่กรอบจำกัดและยังปรับตัวย้อนลงใหม่ได้ ดังนั้นช่วงนี้เราจึงแนะนำแค่เพียงการเข้าเทรดดิ้งสั้นตามรอบในลักษณะ “ลงซื้อ-ขึ้นขาย” เท่านั้นก่อน
แนวรับ 1372-1368 , 1365 จุด แนวต้าน 1378-1382 , 1385-1390 จุด
Fund Flow วานนี้กลับมาไหลเข้าในตลาดหุ้นภูมิภาคเกือบทุกตลาดหลังจากไหลออก 5 วันติดต่อกัน โดยไหลเข้าตลาดหุ้นเกาหลีใต้ US$228.5 ล้าน ไต้หวัน US$108.2 ล้าน เวียดนาม US$10.5 ล้าน อินโดนีเซีย US$5.5 ล้าน และฟิลิปปินส์ US$3.2 ล้าน ขณะที่ตลาดหุ้นไทยปิดทำการ ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้ค่อนข้างนิ่ง Flow น่าจะยังไหลเข้าต่อแต่เบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) SINGER กำไรดีกว่าคาดอย่างน่าประทับใจ กำไรสุทธิ 1Q14 เพิ่ม 135% Q-Q และ 15% Y-Y ดีกว่าคาด 20% จากจากการเพิ่มราคาขายของสินค้าบางชนิด ยอดค้างชำระยังเพิ่มขึ้นเป็น 6.7% ของยอดลูกหนี้รวม แต่ Collection rate ยังสูงกว่า 90% แนวโน้ม 2Q14 จะดีขึ้นเพราะฤดูกาล เรายังคงแนะนำซื้อ คงราคาเป้าหมาย 22 บาท
(+) QH กำไรดีกว่าคาด หากตัดรายการพิเศษออกไป กำไรปกติ 1Q14 ลดลง 20% Q-Q แต่เพิ่ม 32% Y-Y ดีกว่าคาด 7% และคิดเป็น 19% ของประมาณการกำไรทั้งปีของเราที่คาดโต 3% Y-Y แนวโน้มกำไรปกติ 2Q-4Q14 จะดีขึ้นตามลำดับเนื่องจากจะเริ่มมีคอนโดก่อสร้างแล้วเสร็จทยอยโอน ยังคงแนะนำซื้อและคงราคาเป้าหมาย 3.60 บาท ปัจจุบันมี PE เพียง 8 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 11 เท่า
(+) DCON กำไรเป็นไปตามคาด กำไรสุทธิ 1Q14 ลดลง 9% Q-Q แต่เพิ่ม 48% Y-Y คิดเป็น 25% ของประมาณการทั้งปีที่คาดเติบโต 11% และคาดว่าปี 2015 กำไรจะเติบโตถึง 50% จากการรับรู้รายได้คอนโด Dzio Condo งามวงศ์วาน ซึ่งขายไปแล้ว 60% และจะเริ่มโอน 1Q15 เรายังคงแนะนำซื้อ คงราคาเป้าหมาย 15.50 บาท
(0) DRT กำไรไม่โดดเด่นตามคาด กำไรสุทธิ 1Q14 ฟื้นตัว 62% Q-Q ตามฤดูกาล แต่ลดลง 23% Y-Y จากกำลังซื้อที่ชะลอ โดยเฉพาะฐานลูกค้าหลักในต่างจังหวัดถูกกระทบจากรายได้ภาคเกษตรที่ลดลง กำไรดังกล่าวคิดเป็น 25% ของประมาณการทั้งปีของเรา แต่แนวโน้มกำไรใน 2Q14 จะชะลอเพราะเป็น low season จึงมีแนวโน้มปรับประมาณการปีนี้ลง แต่ราคาหุ้นปัจจุบันให้ผลตอบแทนจากเงินปัน 6% จึงยังแนะนำถือ
(-) MAJOR กำไรต่ำกว่าคาด หากตัดรายการพิเศษออก กำไรปกติเพิ่มเพียง 6% Q-Q ทั้งที่มีหนังฟอร์มใหญ่หลายเรื่อง แต่ลดลง 13% Y-Y ต่ำกว่าเราคาดถึง 18% จากรายจ่ายและดอกเบี้ยจ่ายที่มากกว่าคาด เราปรับกำไรปกติทั้งปีลง 9% เหลือ 840 ล้านบาท ลดลง 7% Y-Y และปรับเป้าหมายลงเป็น 17 บาทจากเดิม 18.80 บาท ยังคงแนะนำขาย
(-) IVL กำไรฟื้นตามคาดแต่ยังต่ำกว่าศักยภาพของบริษัท หากตัดรายการพิเศษออก ไตรมาสนี้พลิกเป็นกำไร 130 ล้านบาท ฟื้นจาก 4Q13 ที่ขาดทุน 1.01 พันล้านบาท เพราะ Margin ของ PET และโพลิเอสเตอร์ดีขึ้น แต่ Margin ของ PTA ตกต่ำต่อ เราปรับกำไรสุทธิทั้งปีขึ้น 38% แต่ยังลดลง 6% Y-Y ปรับเป้าหมายขึ้นเป็น 20 บาทจาก 18 บาท ยังแนะนำขาย เพราะการฟื้นตัวต่ำกว่าศักยภาพที่ควรทำกำไรไตรมาสละ 1 พันล้านบาท
(-) BANPU กำไรปกติใกล้เคียงคาด หากตัดรายการพิเศษออก กำไรปกติ 1Q14 เพิ่ม 810% Q-Q และ 98% Y-Y ดีขึ้นจากการลดต้นทุนและโรงไฟฟ้า BLCP กลับมาเดินเครื่องปกติ แต่ 1Q14 จะเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของปีนี้ ยังคงแนะนำขาย เป้าหมาย 26 บาท
(-) STA แย่กว่าคาด แม้จะรายงานกำไรสุทธิ 402 ล้านบาทแต่ผลการดำเนินงานหลักพลิกเป็นขาดทุน 124 ล้านบาทจากราคายางลดลงและ Demand จีนหดตัว แนวโน้มผลการดำเนินงานช่วงที่เหลือของปียังไม่สดใสจากราคายางที่ลดลง เดือนพ.ค.ลดลงอีก 7% M-M สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี เราอยู่ระหว่างปรับกำไรและราคาเป้าหมายลงจากปัจจุบันที่ 15 บาท แนะนำหลีกเลี่ยง
ตลาดหุ้นสหรัฐเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในกรอบแคบๆโดย DJIA ขยับตัวเพิ่มขึ้นเพียง 19.97 จุด เนื่องจากตัวเลขยอดค้าปลีกเดือน เม.ย. ออกมาค่อนข้างน่าผิดหวังซึ่งหักล้างตัวเลขความเชื่อมั่นทางธุรกิจที่ออกมาน่าพอใจ
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนที่ผ่านมาปิดในแดนบวกได้จากผลประกอบการบริษัทเอกชนที่แข็งแกร่ง รวมถึงนักลงทุนคาดว่าน่าจะได้เห็นมาตรการที่จะตอบสนองต่อสภาวะเศรษฐกิจของ ECB ออกมาในเร็วๆนี้
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเปิดตลาดเช้านี้แกว่งในกรอบแคบๆโดยวันนี้มีตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญในฝั่งยุโรปหลายตัวที่ต้องจับตา
ค่าเงินบาทเริ่มกลับมาแข็งค่าขึ้นได้บ้างหลังจากอ่อนตัวมาต่อเนื่อง คาดวันนี้เคลื่อนไหวในกรอบ 32.45-32.60 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ขยับขึ้น 1.11 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 101.70 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังมีรายงานว่าปริมาณการผลิตน้ำมันของลิเบียยังคงอยู่ในระดับต่ำ ซึ่งส่งผลต่อปัจจัยด้านอุปทาน
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน มิ.ย. ขยับลง 1.00 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,294.80 ดอลลาร์/ออนซ์ หลังจากที่พุ่งขึ้นในวันก่อนหน้าเนื่องจากยังคงมีความไม่แน่นอนต่อสถานการณ์ทางการเมืองของหลายๆประเทศ
Contact person : Somchai Anektaweepon Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
