- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 04 September 2017 18:11
- Hits: 1696
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีช่วงลงตามปัจจัยภายนอก แต่มองเป็นจังหวะซื้อ
KGI คาด SET วันจันทร์ลดลงตามปัจจัยเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ (geopolitical risk) ที่กลับมาอีกครั้ง แต่แนะนำให้ทยอยซื้อ คาดหุ้นไทยจะกลับมาเด่นกว่าตลาดหุ้นภูมิภาค (เมื่อวันศุกร์ ดัชนีฯ แกว่ง/บวกแคบๆ ตามคาด) เช้าวันนี้มีแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย/แรงขายหุ้นในตลาดต่างประเทศ หลังเกาหลีเหนือทดสอบอาวุธไฮโดรเจนเมื่อช่วงสายของวันอาทิตย์ อย่างไรก็ดีเรามองว่า SET จะได้รับผลกระทบจำกัด เพราะ i) มีโอกาสที่ฟันด์โฟลว์จะออกจากหุ้นเอเชียเหนือซึ่งอยู่ใกล้จุดเกิดเหตุ และปรับตัวขึ้นมากแล้วในช่วงที่ผ่านมา มาที่หุ้นไทยซึ่งเพิ่งจะปรับขึ้น และมีปัจจัยด้านเศรษฐกิจเร่งตัว / การเมืองนิ่ง หนุนพื้นฐานหุ้นอีกด้วย ii) ปัจจัยเศรษฐกิจต่างประเทศยังแข็งแกร่ง คาดหุ้นโลกในภาพรวมไม่ลงแรง เมื่อวันศุกร์ สหรัฐฯ รายงาน ISM ภาคกาคผลิต ส.ค. พุ่งสูงสุดรอบ 6 ปี ขณะที่ยูโรโซนรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิต ส.ค. เพิ่มขึ้นจาก ก.ค. ยังหนุนภาพการส่งออกของไทยในระยะถัดไป ด้านปัจจัยภายใน ในสัปดาห์นี้จะมีการประมูลรถไฟทางคู่ถึง 3 สัญญาด้วยกัน ในวันที่ 4-5 และ 7 ก.ย. นี้ ซึ่งน่าจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มที่เกี่ยวข้องต่อไปด้วย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ECL, PLANB* / รับเสี่ยงได้น้อย สะสม EGCO*
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) 1) ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัวหลังจากมีแรงขายหุ้นออกมาก่อนการใช้สิทธิแปลงสภาพ ECL-W2 (วันที่ 31 ส.ค.) ประเมินแนวรับ 3.20 บาท แนวต้านแรก 3.48 บาท หาก Break แนวต้านเทรนไลน์ดังกล่าวได้ ประเมินแนวต้านถัดไป ±3.80 บาท (Stop loss 3.12 บาท) 2) เรายังคงประเมินผลการดำเนินงาน 3Q60 – 4Q60 จะเติบโตต่อเนื่องจากผลของ “Snow ball effect” จากการสะสมยอดการปล่อยสินเชื่อใหม่ที่เติบโตต่อเนื่อง ล่าสุดยอดสินเชื่อใหม่ 6M60 = 1.35 พันล้านบาท (+160% YoY) และคาดยอดสินเชื่อใหม่เดือน ก.ค.-ส.ค. จะยังอยู่ในระดับ >200 ล้านบาท/เดือน ยืนระดับใน 1H60 ได้ 3) Valuation เริ่มไม่แพงหลังรายงานงบ 2Q60 ทำให้ Trailing PE ลดลงเหลือ 26.4 เท่า (ลดโอกาสในการติดแคชบาลานซ์ต่อเนื่อง) และประเมิน PE ปี 2561 = 18 เท่า
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 6.7 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว ดีดพ้นแนวต้านเทรนไลน์ที่ 5.7 บาทขึ้นมาได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.2 – 6.7 บาท ตามลำดับ ขณะที่กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ย 3 – 15 วันเริ่มตัดกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ย 30 – 60 วัน ขึ้น บ่งชี้โอกาสในการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นได้ แนวรับ 5.85 บาท (Stop loss 5.55 บาท) 2) เราประเมินสื่อโฆษณาอยู่ในช่วงการฟื้นตัวตามแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยใน 2Q60 อัตราการใช้สื่อโฆษณาของ PLANB* เพิ่มขึ้นเป็น 70% จากเดิม 59% ใน 2Q59 และมีแนวโน้มโตต่อเนื่องใน 3Q60 (ก่อนจะชะลอตัวเล็กน้อยในเดือน ต.ค. ก่อนที่จะกลับมาฟื้นตัวเด่นใน พ.ย.-ธ.ค.) ทำให้ Earnings momentum จะโตต่อเนื่อง YoY ใน 3Q60 – 4Q60 3) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน ยังคงประเมินกำไรโต 41% CAGR 2560 – 61
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 250 บาท) 1) ประเด็นลบจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ (เกาหลีเหนือทดลองระเบิดไฮโดรเจน) เราประเมินหุ้น Defensive พื้นฐานดีอย่าง EGCO* มีโอกาสที่ Valuation จะพรีเมี่ยมขึ้น (เป็นที่พักเงิน) 2) PE ยังต่ำเพียง 11.3 เท่า และปันผลเฉลี่ย >3% ต่อปี 3) ประเมินแนวรับ 228 บาท และถัดไปที่ 225 บาท แนวต้าน 238 บาท แนะนำ “สะสมแนวรับ”
หุ้นมีข่าว
(0) พาณิชย์เผย CPI ส.ค. เพิ่มขึ้น 0.32% YoY ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (Core CPI) ซึ่งไม่รวมหมวดอาหารสดและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.46% YoY (กระทรวงพาณิชย์) เงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้นเป็นผลเนื่องจากราคาน้ำมันในประเทศเพิ่มขึ้น และถ้าราคาน้ำมันยังคงอยู่ที่ระดับนี้บวกกับฐานเงินเฟ้อที่ต่ำ อัตราเงินเฟ้อทั่วไปเดือนกันยายนจะยังขยายตัวเพิ่มขึ้นเทียบจากเดือนสิงหาคม แต่อย่างไรก็ตามไทยยังอยู่ช่วงภาวะที่ไม่มีเงินเฟ้อและเป็นปัจจัยบวกต่อการฟื้นตัวของกำลังซื้อในประเทศที่ภาระหนี้ภาคครัวเรือนจากโครงการรถยนต์คันแรกค่อยๆหมดลง และจะไม่มีผลต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินเนื่องจากทั้งรัฐบาลและธนาคารแห่งประเทศไทยยังคงให้ความสำคัญต่ออัตราการขยายตัวเศรษฐกิจเป็นสำคัญ คาดว่า กนง. จะคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.5% ไปจนถึงกลางปีหน้า
(+) บัตรเครดิตยึดโปร'ผ่อน 0%' ความต้องการล้น ยอดใช้จ่ายโต 15%ต่อเนื่อง (กรุงเทพธุรกิจ) "กรุงศรี-เคทีซี" แจงลูกค้าเน้นใช้กับสินค้าจำเป็น"ค่าประกัน-ไอที" ผู้ประกอบการบัตรเครดิต เผยโปรโมชั่น "ผ่อน0%" ปีนี้ยังแรงไม่ตก พบยอดใช้จ่ายโตไม่ต่ำกว่า 15% ต่อปี "กรุงศรี-เคทีซี" ยันลูกค้าใช้บิรหารค่าใช้จ่าย ผ่อนซื้อสินค้าจำเป็น "ประกัน-ไอที" ช่วงเศรษฐกิจฟื้นตัว หวังแคมเปญช็อป ช่วยชาติกระตุ้นกำลังซื้อครึ่งปีหลัง
(+) COM7* ฟู่ฟ่ารับไอโฟน 8 จ่อโกยออเดอร์ทะลัก โบรกฯคาดหนุนกำไรปีนี้พุ่งเฉียด 600 ล้าน (ข่าวหุ้น) “คอมเซเว่น” คึกรอรับข่าวดี เปิดตัว “iPhone 8” วันที่ 12 ก.ย.นี้ หนุนยอดขายสมาร์ทโฟนครึ่งปีหลังโตทะลัก-เข้าไฮซีซั่นธุรกิจ ฟากโบรกฯคาดหนุนกำไรปี 60 พุ่งเฉียด 600 ล้านบาท โตทะลัก 45% จากปีก่อน
(+) PLE รับทรัพย์ 2.1 พันล้าน ขายหุ้นบำรุงเมืองพลาซ่า (ข่าวหุ้น) “PLE” รับทรัพย์ 2,100 ล้านบาท ขายหุ้น “บำรุงเมืองพลาซ่า หรือ BMP” ให้ “ธนบุรี เฮลท์แคร์ กรุ๊ป” แล้วจำนวน 23.26 ล้านหุ้น คาดแล้วเสร็จภายใน 31 ต.ค. 60 หวังระดมเงินใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน และชำระหนี้หุ้นกู้
(+) ITD* ซิวรถไฟทางคู่มาบกะเบาฯ เสนอราคาต่ำสุด 7.5 พันล้าน จ่อเซ็นก.ย.นี้ (ข่าวหุ้น) “ITD” จ่อซิวงานสร้างรถไฟทางคู่มาบกะเบา-ชุมทางถนนจิระ สัญญา 1 ดั๊มพ์ ต่ำราคากลาง 2% เหลือ 7.56 พันล้านบาท “ร.ฟ.ท.” เตรียมชงบอร์ดพิจารณาผลประมูลวันที่ 8 ก.ย.นี้ ตั้งเป้าภายใน ก.ย. 60 ลงนามพร้อมกัน 5 สายทาง
(+) SGP มีดีลคู่ค้าเมียนมา ผลงาน Q3 จ่อพลิกกำไร (ทันหุ้น) SGP ซุ่มดีลพาร์ตเนอร์ในเมียนมา คาดชัดเจนเร็วๆนี้ พร้อมอัดงบ 300 ล้านบาท ผุดคลังก๊าซ LPG ในปีนัง หวังขยายฐานมาเลย์เต็มสูบ แถมส่งซิกผลงาน Q3/2560 เทิร์นอะราวด์ ราคา LPG พุ่ง-บุ๊กรายรับโรงไฟฟ้าหนุน ส่วนปี 2560 มองผลงานโต โหนกระแสราคาขายพุ่งทะยาน
(+) BGRIM รุกธุรกิจไฟฟ้าลาว 133 เมกะวัตต์สัมปทานยาว (ทันหุ้น) BGRIM เดินหน้าต่อตามแผนสัมปทาน 25 ปี ผลิตไฟฟ้าพลังน้ำรวม 133 เมกะวัตต์ ขายส่งการไฟฟ้าประเทศลาว ขณะที่เซน้ำน้อย 2 และเซกะตำ 1 กำลังผลิตรวม 20.1 เมกะวัตต์ เริ่มจ่ายไฟเชิงพาณิชย์แล้ว ส่วนโรงไฟฟ้าพลังน้ำเซกอง 4 ขนาด 300-400 เมกะวัตต์ คาดรู้ผลคืบหน้าขายไฟให้ กฟผ. สิ้นปีนี้
(+) III เปิดท่าขนส่งดอนเมืองรุกขยายธุรกิจหนุนเติบโต (ทันหุ้น) III รุกธุรกิจเตรียมเปิดท่าขนส่งสินค้าระหว่างประเทศท่าอากาศยานดอนเมือง รองรับปริมาณการขนส่งสินค้าทางอากาศที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น พร้อมเล็งลงทุนสู่ตลาดอาเซียนโครงการขยายสาขาธุรกิจขนส่งสินค้าทางอากาศในภูมิภาคอินโดจีน ด้านผู้บริหาร "ทิพย์ ดาลาล" เผยความมั่นใจแผนงานผลักดันธุรกิจเติบโตต่อเนื่อง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 210 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุด ขายล๊อกกำไร หากต่ำกว่า 202 บาท
PLE (เป้าพื้นฐาน 2.3 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวรับ 1.60 บาท แนวต้าน 1.74 – 1.86 บาท (Stop loss 1.56 บาท)
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 4.3 – 4.6 บาท หากทะลุผ่านกรอบราคา 4.6 บาทไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5 บาท (Stop loss 4.16 บาท) ... แจก Warrant ECF-W2 และ ECF-W3 ขึ้น XW วันที่ 6 ต.ค. คาดเป็น catalyst บวกต่อแนวโน้มราคาในระยะสั้น และประเมิน ECF เตรียมประกาศการลงทุน สอดคล้องกับการแจก Warrant
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) ประเมินราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานบริเวณ 6.5 บาท พิจารณาแนวต้านเทรนไลน์ 6.75 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.25 บาท และ 7.5 บาท ตามลำดับ (Stop loss 6.45 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) ประเมินแนวรับ 12.7 บาท และ 12.5 บาท ตามลำดับ แนวต้าน 13.5 บาท และ 14.0 บาท ตามลำดับ (Stop loss 11.8 บาท) … Apple เตรียมเปิดตัว iPhone ใหม่ และผลิตภัณฑ์อื่นๆ (เช่น Apple watch) วันที่ 12 ก.ย. นี้
AMA (เป้าพื้นฐาน 20.1 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop ที่ 17.4 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
PLANB* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 6.7 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯ ยังคงคาดกำไรจะเติบโต 41% CAGR 2060 – 61 และประเมินแนวโน้มกำไรปีนี้จะพีคใน 3Q60 ก่อนที่จะชะลอลงเล็กน้อยใน 4Q60 (ชะลอเดือน ต.ค. แต่ภาพรวมจะยังเติบโต YoY)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1616 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1616 จุดได้นั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1616-1606 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1616 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1616-1635 จุด
แนวรับวันนี้: 1616/1608 แนวต้านวันนี้: 1620/1630
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
