- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 01 September 2017 16:43
- Hits: 1438
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) : Morning Bell
'ดัชนีฯ กำลังเลือกทางเดิน'
ทิศทางตลาดหุ้นไทย : คาดดัชนีฯ แกว่งกรอบ sideway ก่อนเข้าสู่วันหยุด ...... แม้ผลกระทบต่อพายุ Harvey ของสหรัฐฯจะเป็นปัจจัยหนุนตลาดที่สำคัญตัวหนึ่ง แต่ราคาหุ้นตอบสนองไปมาก เงินบาทที่แข็งค่าขึ้น น่าจะฉุดให้มีแรงขายทำกำไรเข้ามาในตลาด
กลยุทธ์การลงทุน : ประเมินนักลงทุนกำลังรอดูทิศทางตลาดหลังดีดตัวขึ้นมาแรงในวันอังคารที่ผ่านมา และยังไม่มีปัจจัยที่เด่นชัดนักที่จะทำให้ตลาดเดินหน้าต่อไปได้ สั้นๆ จึงควรมองในฝั่งของการขายทำกำไรกลุ่มหรือหุ้นบางตัวที่ขึ้นมากในช่วงที่ผ่านมา และกลับไปรอดูทิศทางตลาดว่าจะพักตัวหรือเดินหน้าต่อ โดยวันนี้ หุ้นกลุ่มโรงกลั่นน้ำมันและปิโตรเคมี จะเป็นกลุ่มสำคัญ ที่จะชี้ทิศทางตลาด
หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ประจำวัน : สำหรับหุ้นที่เราคาดว่าอาจได้รับความสนใจจากนักลงทุนในวันนี้ อาทิ CPALL, GPSC, SEAFCO*, WHA*, SGP*
* เป็นหุ้นที่แนะนำเชิงกลยุทธ์ โดย KTBST ไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
บทวิเคราะห์และความเห็นข่าวสำคัญ
Special report : Update ผลกระทบจากพายุ Harvey
(+) SENA: คาดกำไรสุทธิ 2H17 กลับมาโตเด่น จากคอนโดใหม่เริ่มโอนมากขึ้น
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ (31 ส.ค.) ปิดที่ระดับ 1,616.16 จุด เพิ่มขึ้น 2.82 จุด หรือ +0.17% มูลค่าการซื้อขาย 53,062.13 ล้านบาท ตลาดปรับตัวขึ้นได้ดี จากภาพเศรษฐกิจในประเทศที่มีแนวโน้มที่ดีขึ้น และปัจจัยลบในต่างประเทศได้ลดลงไปค่อนข้างมาก
ตลาดหุ้นต่างประเทศ ตลาดหุ้นนิวยอร์ค ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 21,948.10 จุด เพิ่มขึ้น 55.67 จุด หรือ +0.25% หลังจากที่รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯระบุว่าการปฏิรูปภาษีอยู่ระหว่างการศึกษาโดยละเอียด และกำลังผลักดันให้มีผลบังคับใช้ภายในปีนี้ และการคาดการณ์ว่า Fed จะชะลอการขึ้นดอกเบี้ยออกไปหลังตัวเลขเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับต่ำ .... ด้าน Stoxx Europe 600 เพิ่มขึ้น +0.8% ปิดที่ 373.88 จุด
การเมืองสหรัฐฯเป็นบวก, นักลงทุนเริ่มมองว่า Fed จะชะลอการขึ้นดอกเบี้ยออกไป มองการเมืองสหรัฐฯเป็นบวกต่อตลาดโดยรวมมากขึ้น จากการแถลงของทรัมป์และรัฐมนตรีคลังสหรัฐฯเรื่องนโยบายภาษีว่าจะพยายามดันให้มีการบังคับใช้ภายในปีนี้ .... ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯปรับตัวขึ้นมาเพียงเพิ่มขึ้นเพียง 0.3% ในเดือนก.ค. น้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% ประเด็นดังกล่าวส่งผลให้นักลงทุนบางส่วนมองว่า Fed จะมีโอกาสชะลอการขึ้นดอกเบี้ยออกไปหลังจากที่เคยส่งสัญญาณว่าจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในปลายปีนี้ .... กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยว่า จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 1,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว สู่ระดับ 236,000 ราย ขณะที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 237,000 ราย …. ด้านผลกระทบจากพายุฮาร์วีย์ มองว่านักลงทุนได้รับรู้ไปมากแล้ว แต่ผลพวงต่อเนื่องสู่ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีต่างๆยังมีอยู่
ราคาน้ำมันดิบรีบาวด์ช่วงสั้น พุ่งขึ้น 1.27 ดอลลาร์ หรือ +2.8% ปิดที่ 47.23 ดอลลาร์/บาร์เรล .... เรามองว่าราคาน้ำมันดิบที่รีบาวด์ขึ้นมาเป็นผลในช่วงสั้นเท่านั้น ผลกระทบจากดีมานด์ที่ลดลงจากพายุฮาร์วีย์ยังคงมีอยู่
เสนอราคากลางรถไฟทางคู่ มาบกะเบา-จิระ มูลค่า 7,721 ล้านบาท วันนี้ รถไฟทางคู่ช่วง มาบกะเบา-จิระสัญญา 1 จะมีการเสนอราคาวันนี้มูลค่า 7,721 ล้านบาท ผู้เข้าร่วมประมูลได้แก่ STEC, UNIQ, ITD, CK, JV China Habour-Tipakorn เรามองผลกระทบต่อตลาดหุ้นไม่มากเนื่องจากเป็นโครงการที่มีมูลค่าไม่สูงนัก .... วันนี้ติดตามรายงานตัวเลข CPI (ตัวเลขเงินเฟ้อ) คาดการณ์ที่ 0.4%, เดือนก่อนอยู่ที่ระดับ 0.2%
Fund Flow Analysis & Sector Rotation
Fund Flow นักลงทุนต่างประเทศในตลาดเอเซีย กลับเข้าตลาดหุ้นแต่ปริมาณการซื้อขายที่ค่อนข้างน้อย แต่กลับเข้าลงทุนในตลาดพันธบัตร โดยของตลาดพันธบัตรไทย มีตัวเลข net buy ถึง 1.4 หมื่นล้านบาท หลังขายติดต่อกันมา 6 วันทำการ ค่าเงินบาท 33.16 บาท/ดอลล่าร์ เป็นสัญญาณของเงินที่ไหลเข้าตลาดไทย
ปัจจัยสำคัญ
ผลกระทบจากพายุ Harvey ของสหรัฐฯ ที่มีผลต่อการผลิตไปอีกราว 1 เดือน จะยังมีผลต่อราคาหุ้นกลุ่มน้ำมันและปิโตรเคมี แต่จะเริ่มลดระดับลง
สถานการณ์คาบสมุทรเกาหลีเหนือ ยังเป็นที่จับตาดูมาตรการตอบโต้ ความตึงเครียดยังมีผลต่อตลาดต่างประเทศ
ค่าเงินบาท แข็งค่าขึ้น ล่าสุด 33.16 บาท/ดอลล่าร์ แม้จะบวกในเรื่องเงินไหลเข้า แต่น่าจะไปกระจุกตัวที่ตลาดพันธบัตร ขณะที่กลุ่ม(หุ้น)ผู้ส่งออกจะถูกมองเป็นลบ
ทิศทางตลาดหุ้น คาดดัชนีฯ แกว่งกรอบ sideway ก่อนเข้าสู่วันหยุด ...... แม้ผลกระทบต่อพายุ Harvey ของสหรัฐฯจะเป็นปัจจัยหนุนตลาดที่สำคัญตัวหนึ่ง แต่ราคาหุ้นตอบสนองไปมาก เงินบาทที่แข็งค่าขึ้น น่าจะฉุดให้มีแรงขายทำกำไรเข้ามาในตลาด
กลยุทธ์ลงทุน ประเมินนักลงทุนกำลังรอดูทิศทางตลาดหลังดีดตัวขึ้นมาแรงในวันอังคารที่ผ่านมา และยังไม่มีปัจจัยที่เด่นชัดนักที่จะทำให้ตลาดเดินหน้าต่อไปได้ สั้นๆ จึงควรมองในฝั่งของการขายทำกำไรกลุ่มหรือหุ้นบางตัวที่ขึ้นมากในช่วงที่ผ่านมา และกลับไปรอดูทิศทางตลาดว่าจะพักตัวหรือเดินหน้าต่อ โดยวันนี้ หุ้นกลุ่มโรงกลั่นน้ำมันและปิโตรเคมี จะเป็นกลุ่มสำคัญ ที่จะชี้ทิศทางตลาด
# คำแนะนำหรือมุมมองของหุ้นแต่ละกลุ่ม ในเชิงกลยุทธ์ #
พายุ Harvey เป็นตัวแปรหนึ่งของตลาดในช่วงหลายวันที่ผ่านมา ผลบวกได้ฝังอยู่ในราคาหุ้นไปแล้วระดับหนึ่ง หุ้นโรงกลั่นน้ำมัน-ปิโตรเคมี จึงมี upside เหลืออยู่ไม่มาก เรายังแนะนำให้ให้เลือกขายทำกำไรบางส่วนออกไปก่อน ในจังหวะที่ราคาสูงขึ้น
หุ้นนำเสนอข้อมูลในงาน Op Day วันนี้ (1) BJCHI,NVD,TSR,NCH,TMILL,SGP,BRR
Stock in Focus
หุ้น เหตุผล
CPALL(ราคาปิด 62.00) ด้วยความเป็นหุ้นขนาดใหญ่ ที่น่าจะเริ่มดูดีขึ้น หลังจากผ่านช่วงกำไรที่ชะลอตัวลง และน่าจะกลับมาปกติในช่วง 4Q-17 เป็นต้นไป .... ระยะสั้น เราคาด 3Q17 จะเป็นช่วงหน้าฝนตามฤดูกาล และการจับจ่ายใช้สอยจะยังไม่คึกคักเนื่องจากใกล้ช่วงพระราชพิธีไว้อาลัยและการจำหน่ายผลิตภัณฑ์ด้านเครื่องดื่มยังคงจำกัด อย่างไรก็ตาม ไตรมาสสุดท้ายจะเป็นช่วงที่การบริโภคอยู่ในระดับสูงตามเทศกาลรวมถึงช่วงพระราชพิธีไว้อาลัยผ่านพ้นไป ซึ่งจะทำให้ปริมาณการจำหน่ายปรับขึนใน 4Q17 .... ราคาที่เหมาะสม โดย KTBST 71.00 บาท คำแนะนำลงทุน 'ซื้อ"
GPSC(ราคาปิด 39.00) มอง GPSC เป็นหุ้นที่มีการเติบโตสูงและเสี่ยงต่ำ .... บริษัทฯรายงานกำไร 2Q-17 ที่ 815 ลบ. +19% YoY และ +9% QoQ .... GPSC เป็นผู้ดำเนินธุรกิจด้านสาธารณูปโภคของกลุ่ม PTT ปัจจุบันมีกำลังการผลิตที่เริ่ม COD ตามสัดส่วนการถือหุ้นทั้งสิ้น 1,375.7 MW และมีอีก 496.54 MW ที่อยู่ระหว่างการพัฒนาและเตรียม COD ต่อเนื่องตั้งแต่ปีนี้จนถึงปี 2019 เรามอง GPSC อยู่ในช่วงของการเติบโตตามกำลังการผลิตที่จะเพิ่มขึ้น โดยคาดบริษัทจะสามารถสร้างอัตราการเติบโตเฉลี่ยทบต้น (CAGR) ของกำไรในอีก 3 ปีข้างหน้าได้สูงถึง 18% ต่อปี.... (ราคาที่เหมาะสม โดย KTBST ที่ 43.00 บาท)
SEAFCO*(ราคาปิด 15.40) บริษัทมีความน่าสนใจด้านมูลค่า backlog ที่สูงกว่า 1,800 ล้านบาท รองรับรายได้ประมาณ 1 ปี ซึ่งเป็นระดับที่สูงมากของบริษัทที่รับงานเสาเข็มเจาะ และมีโครงการที่รออีกมาก เช่นโครงการรถไฟฟ้าสายสีส้ม และ รถไฟฟ้าสายสีชมพู, เหลือง ที่ได้รับผู้รับเหมาแล้ว .... (ราคาที่เหมาะสม โดย Bloomberg 17.52 บาท)
WHA*(ราคาปิด 3.18) แนวโน้มยอดการขายที่ดินสูงในปีนี้ และคาดยอดโอนที่ดินจะสูงในปีหน้ารับมาตรการ EEC ของภาครัฐ.... Bloomberg คาดกำไรสุทธิปี 2017 จะเติบโตเล็กน้อยที่ +4% ที่ 2997 ล้านบาท แต่คาดจะเติบโตได้สูงในปี 2018 ที่ +15% (ราคาที่เหมาะสม โดย Bloomberg ที่ 3.74 บาท)
SGP*(ราคาปิด 16.00) ปริมาณการใช้ก๊าซปิโตรเลียมเหลวช่วง 1H17 อยู่ที่ระดับ 3,006 ล้าน กก. ปรับตัวสูงขึ้น 2% YoY โดย SGP มี market share อยู่ที่ 25% .... บริษัทมีแผนการขยายการลงทุนไปยังต่างประเทศ เช่น เมียนมา, ฟิลิปปินส์, อินโดนีเซีย, และบังคลาเทศ และมีการร่วมลงทุนสำหรับโรงไฟฟ้าขนาด 230 เมกะวัตต์จะสามารถเปิดดำเนินการได้ในช่วงเวลาอันสั้นนี้
Source: KTBST Research
ประเด็นสำคัญ : ข่าวและหุ้น
เศรษฐกิจสหรัฐฯ - ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ได้แถลงนโยบายภาษีที่เมืองสปริงฟิลด์ รัฐมิสซิสซูรี เมื่อวันพุธที่ผ่านมา โดยทรัมป์ได้กล่าวเน้นย้ำว่า เป้าหมายการปฏิรูประบบภาษีของเขาคือการเดินหน้าปรับลดอัตราภาษีเงินได้นิติบุคคล ลงสู่ระดับ 15% จากระดับ 35% ในปัจจุบัน เพื่อยกระดับความสามารถในการแข่งขันและกระตุ้นการเติบโตของเศรษฐกิจสหรัฐ
เศรษฐกิจสหรัฐฯ - ตัวเลขเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐซบเซาลง โดยกระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้นเพียง 0.3% ในเดือนก.ค. น้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.4% ส่วนดัชนี PCE พื้นฐาน
เศรษฐกิจสหรัฐฯ - กระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยว่า จำนวนชาวอเมริกันที่ยื่นขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 1,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว สู่ระดับ 236,000 ราย ขณะที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ระดับ 237,000 ราย
Brexit - นายมิเชล บาร์นิเยร์ ตัวแทนเจรจาฝ่ายสหภาพยุโรป (EU) เปิดเผยว่า การเจรจาหารือว่าด้วยการแยกตัวของสหราชอาณาจักรออกจากสหภาพยุโรป (Brexit) รอบที่ 3 ได้เสร็จสิ้นลงแล้วในวันนี้ โดยที่ไม่มีความคืบหน้าในประเด็นที่สำคัญ
เศรษฐกิจยุโรป - สำนักงานสถิติแห่งสหภาพยุโรป หรือยูโรสแตท รายงานว่า อัตราว่างงานในยูโรโซนทรงตัวที่ระดับ 9.1% ในเดือนก.ค. เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนก.พ. 2552 และสอดคล้องกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์
เศรษฐกิจไทย - นายวิสุทธิ์ ศรีสุพรรณ รมช.คลัง คาดว่า จะเสนอกฎกระทรวงการคลังว่าด้วยภาษีสรรพสามิต เพื่อกำหนดอัตราภาษีสุราและยาสูบภายใต้ พ.ร.บ.สรรพสามิตฉบับใหม่ให้ที่ประชุมคณะรัฐมนตรี (ครม.) พิจารณาในช่วงต้นเดือน ก.ย.นี้
เศรษฐกิจไทย - สศอ. เปิดเผยว่า ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) เดือนก.ค.60 อยู่ที่ 109.16 ขยายตัว 3.73% เมื่อเทียบจากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YOY) ส่งผลให้ MPI 7 เดือนแรกของปีนี้ขยายตัว 0.62% ส่งสัญญาณเศรษฐกิจฟื้นตัวอย่างชัดเจน
เศรษฐกิจไทย - (ธปท.) แถลงภาวะเศรษฐกิจไทยในเดือนก.ค.60 ยังขยายตัวต่อเนื่อง โดยการส่งออกสินค้าและบริการขยายตัวดีสอดคล้องกับอุปสงค์ต่างประเทศที่ปรับดีขึ้นต่อเนื่อง การลงทุนภาคเอกชนและการใช้จ่ายภาครัฐปรับดีขึ้น ขณะที่การผลิตภาคอุตสาหกรรมขยายตัวดีทั้งการผลิตเพื่อส่งออกและเพื่อรองรับอุปสงค์ในประเทศ สำหรับการบริโภคภาคเอกชนยังขยายตัว แม้ชะลอลงบ้างตามการใช้จ่ายในหมวดบริการเป็นสำคัญ
SCC - บมจ.ปูนซิเมนต์ไทย (SCC) แจ้งว่าบริษัท เอสซีจีพี โซลูชั่น จำกัด ได้เข้าซื้อหุ้นร้อยละ 75 ของหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้วทั้งหมดของบริษัท พรีซิชั่น พริ้นท์ จำกัด ซึ่งมีมูลค่ากิจการประมาณ 450 ล้านบาท โดยกลุ่มผู้ถือหุ้นเดิมยังคงถือหุ้นส่วนที่เหลือ
GGC - บริษัทคาดว่า รายได้ปีนี้จะมากกว่าปีก่อนที่ 9,147.91 ล้านบาท ซึ่งเป็นการเติบโตตามปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น หลังภาครัฐมีนโยบายปรับเปลี่ยนสัดส่วนการผสมน้ำมันปาล์มบริสุทธิ์ในน้ำมันเบนซินเพื่อผลิตเป็นไบโอดีเซลเพิ่มเป็น 7% (B7) จากช่วงเดียวกันปีก่อนที่ราว 5% (B5) ประกอบกับความต้องการน้ำมันสกัดจากเมล็ดผลปาล์ม (แฟตตี้แอลกอฮอล์สังเคราะห์) ขยายตัวต่อเนื่อง
NOK- บริษัทมีกำหนดเปิดบริการเส้นทางบินใหม่แบบเช่าเหมาลำ เส้นทางกรุงเทพฯ (ดอนเมือง) - ซุนยี่ และฉางชา อีกทั้งเพิ่มจุดประจำการ เปิดบริการเส้นทางบินใหม่แบบเช่าเหมาลำ เส้นทางอู่ตะเภา - หยินฉวน, เป่าโถว, หลินยี่, อี๋ชาง, หนานชาง และไหโข่ว โดยจะเริ่มให้บริการในเดือน ต.ค.60 เป็นต้นไป
Analyst : Mongkol Puangpetra
+662 648 1123
[email protected]
Nontapat Rushtasomboon
+662 648 1127
[email protected]
