- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 01 September 2017 16:39
- Hits: 1328
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ยังคงแกว่งตัวขึ้นต่อ
KGI คาด SET วันศุกร์ต้นเดือน ก.ย. ขึ้นต่อ ต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิต่อ หนุนจิตวิทยาตลาด + ปัจจัยมหภาคทั้งภายนอกและภายในประเทศยังเป็นบวก (วานนี้ดัชนีฯ ไซด์เวย์ ตามคาด) ด้านปัจจัยภายนอก เมื่อวานนี้สหรัฐฯ รายงานเงินเฟ้อ core PCE (เป็นตัวเลขที่เฟดให้ความสำคัญ) เดือน ก.ค. ชะลอสู่ 1.4% YoY จาก 1.5% YoY ในเดือน มิ.ย. และถือว่ายังต่ำเทียบกับเป้าหมายของเฟดที่ 2.0% ส่งผลให้ค่าเงินดอลล่าร์ฯ อ่อนลง หนุนเงินบาทแข็งต่อและสนับสนุนฟันด์โฟลว์ ทั้งนี้นักลงทุนส่วนหนึ่งกำลังติดตามตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯ ในคืนวันนี้ เพื่อประเมินเศรษฐกิจและนโยบายการเงินของเฟด ก่อนหน้าการประชุมเฟดครั้งสำคัญในวันที่ 19-20 ก.ย. นี้ ด้านปัจจัยภายใน ตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน ก.ค. ที่ออกมาเมื่อวาน ชี้ว่าดัชนีการลงทุนภาคเอกชนเพิ่มขึ้นทั้ง YoY, MoM น่าจะเป็นผลดีต่อแนวโน้มตลาดสินเชื่อในระยะถัดไป ขณะที่การเบิกจ่ายภาครัฐฯ แข็งแกร่ง (อ่านเพิ่มเติมในรายงานเศรษฐกิจวันนี้) ทั้งนี้สำหรับเดือน ก.ย. ฝ่ายวิจัย KGI คงมุมมองดัชนีฯ แกว่งตัวขึ้น เป้าหมาย 1,640 จุด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PLE, PLANB*
PLE (เป้าพื้นฐาน 2.3 บาท) 1) ประเมิน Valuation ถูกสุดในกลุ่มฯ ด้วย PE ปี 2561 = 13 เท่า (Trailing PE 9.4 เท่า), PBV ปี 2561 = 1.6 เท่า, Backlog/Market cap = 7.6 เท่า ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มฯ PE >20 เท่า, PBV >2 เท่า, และ Backlog/Market cap = 2.3 ตามลำดับ 2) การปลดล๊อกภาระศูนย์การค้าโซโหที่กดดันผลการดำเนินงานมาตลอดคาด i) ลดค่าใช้จ่ายลงปีละ 100 ล้านบาท ii) นำเงินสดที่ได้กว่า 2 พันล้านบาท ชำระหนี้ คาดลดภาระดอกเบี้ยจ่ายได้ 60 ล้านบาท/ปี (รวมกำไรที่จะเพิ่มขึ้นจากการขาย โซโห 160 ล้านบาท/ปี เราไม่ได้คำนึงถึงกำไรพิเศษ) 3) วันนี้หุ้นเพิ่มทุน PP จำนวน 170 ล้านหุ้นต้นทุน 1.1939 บาท/หุ้น เข้าเทรดวันแรกหากมีแรงขายล๊อกกำไร เราแนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ 1.53 บาท / แต่ในกรณีที่ราคาหุ้นไม่ย่อ แนะนำ “Follow buy” ประเมินแนวต้าน 1.72 – 1.85 บาท (Stop loss 1.43 บาท) … อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์พื้นฐานวันนี้
PLANB* (เป้าพื้นฐาน 6.7 บาท) 1) ประเมินรูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัว ดีดพ้นแนวต้านเทรนไลน์ที่ 5.7 บาทขึ้นมาได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 6.2 – 6.7 บาท ตามลำดับ ขณะที่กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ย 3 – 15 วันเริ่มตัดกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ย 30 – 60 วัน ขึ้น บ่งชี้โอกาสในการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้น แนวรับ 5.7 บาท (Stop loss 5.55 บาท) 2) เราประเมินสื่อโฆษณาอยู่ในช่วงการฟื้นตัวตามแนวโน้มเศรษฐกิจ โดยใน 2Q60 อัตราการใช้สื่อโฆษณาของ PLANB* เพิ่มขึ้นเป็น 70% จากเดิม 59% ใน 2Q59 โดยสื่อที่โตเด่นสุดคือ สื่อในสนามบิน (ตามการเติบโตของการท่องเที่ยว) ฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 3Q60 จะเป็นจุดพีคของปี (คาดการใช้สื่อโฆษณาอาจชะลอตัวบ้างในเดือน ต.ค. แต่จะกลับมาพีคในเดือน พ.ย.-ธ.ค.)
หุ้นในกระแส
หุ้นรับเศรษฐกิจไทยโต กว่า Consensus คาด (ธนาคาร KBANK*, SCB* / ค้าปลีก COM7*, ROBINS* / รับเหมาฯ STEC*, SEAFCO, PLE) ประเด็น กระทรวงการคลังมีโอกาสปรับเป้าหมาย GDP ปีนี้ขึ้นในเดือน ต.ค. (ปัจจุบันคาด +3.6% และ KGI คาด +3.8% … อ่านรายละเอียดในรายงานบทวิเคราะห์เศรษฐกิจวันนี้เพิ่มเติม) โดยเราประเมินหุ้นกลุ่มที่ยัง Laggard ตลาดฯ และจะได้อานิสงส์จากการขยายตัวของเศรษฐกิจในประเทศได้แก่
i) กลุ่มธนาคาร (KBANK*, SCB*) ประเมินราคาหุ้น Laggard และ Valuation discount (PBV ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต) ขณะที่แนวโน้มเศรษฐกิจฟื้นตัว เป็นสัญญาณว่ากลุ่มธนาคารน่าจะใกล้ผ่านจุดต่ำสุด
ii) กลุ่มค้าปลีก (ROBINS* และ COM7*) คาดการบริโภคในประเทศจะเริ่มฟื้นตัวใน 2H60 โดยเฉพาะใน 4Q60 และลุ้นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจปลายปี เป็น Catalyst หนุนกลุ่มฯ
iii) กลุ่มรับเหมาฯ (STEC*, SEAFCO, PLE) คาดการเบิกจ่ายงบลงทุนภาครัฐฯจะเริ่มเร่งตัวขึ้นใน 2H60 หลังจากที่ต่ำกว่า Consensus คาดใน 1H60 ซึ่งราคาหุ้นในกลุ่มฯที่ Underperform ตลาดฯได้สะท้อนประเด็นนี้ไปแล้ว คาดรับเหมาตัวเล็กอย่าง SEAFCO และ PLE มีโอกาส Outperform รับเหมาตัวใหญ่ ด้วย Valuation ที่น่าสนใจกว่า
หุ้นมีข่าว
(+) EA*-WORK* เข้าดัชนีฟุตซี่ ดึงเงินเข้า 51 ล้านดอลล์ ปรับเพิ่มน้ำหนักลงทุนหุ้น CPF และ IVL (ข่าวหุ้น) โบรกฯ แนะเล่นเก็งกำไร EA* และ WORK* เข้าคำนวณดัชนีฟุตซี่ มีผล 15 ก.ย.นี้ คาดเม็ดเงินเข้าซื้ออีเอประมาณ 51 ล้านเหรียญสหรัฐ ขณะที่เวิร์คพอยท์ม้ามืด ราคามีโอกาสไปไกล ส่วน BH* ถูกถอดหล่นไป FTSE Mid Cap รวมทั้ง MBKET หลุดด้วย แนวต้าน EA* ที่ 40 บาท ส่วน WORK* ที่ 71.50 บาท ส่วนหุ้น CPF* และ IVL* ถูกปรับเพิ่มน้ำหนักลงทุน
(+) SPALI* เผยกลยุทธ์ครึ่งปีหลังขยายทำเลใหม่-ตจว.และตปท. (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) นายไตรเตชะ ตั้งมติธรรม กรรมการผู้จัดการ บริษัท ศุภาลัย จำกัด (มหาชน) กล่าวว่า ในช่วง 4 เดือนสุดท้ายของปีนี้มั่นว่าจะสามารถทำยอดขายได้ตามเป้าหมาย 27,000 ล้านบาท โดยมีแผนเปิดตัวโครงการใหม่อีก 17 โครงการ มูลค่า 15,530 ล้านบาท ด้วยกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจให้ครอบคลุมทั่วประเทศในทุกทำเลศักยภาพ มุ่งขยายตลาดในพื้นที่ใหม่ๆ ทั้งในกรุงเทพฯ-ปริมณฑล และต่างจังหวัด ควบคู่ไปกับการพัฒนาสินค้าให้มีความหลากหลายครบทุกความต้องการของลูกค้า ทั้ง บ้านเดี่ยว ทาวน์โฮม และคอนโดมิเนียม
(+) CHOW ขายโซลาร์ฟาร์มเข้ากองทุนญี่ปุ่นรับเงินสดเข้ากระเป๋าทันทีกว่า 622 ล้านบาท (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บอร์ด "เชาว์ สตีล อินดัสทรี้" ไฟเขียวบริษัทย่อยขาย 2 โครงการโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ Ibaraki กำลังการผลิต 1.17 MW และ Oita กำลังการผลิต 3.26 MW รวม 4.43 เมกะวัตต์ เข้ากองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐานในประเทศญี่ปุ่น เผยรับรู้รายได้ทันทีกว่า 622 ลบ. เพื่อให้เป็นไปตามแผนธุรกิจ และหนุนแผนขยายฐานธุรกิจโรงไฟฟ้าทำได้คล่องตัวขึ้น
(+) ท่องเที่ยวไฮซีซั่นปีนี้คึกแน่ (โพสต์ทูเดย์) เอกชนมั่นใจไทยเที่ยวไทยไฮซีซั่นปีนี้คึกคัก หลังรัฐเตรียมออกมาตรการกระตุ้น แต่หวั่นค่าบาทแข็งกระทบต่างชาติมาไทยลด 10-20% นายกฤตย์ พัตรปาล กรรมการผู้จัดการ บริษัท พี.เค.เอ็กซิบิชั่น แมเนจเม้นท์ ผู้จัดงานไทยเที่ยวไทย ครั้งที่ 44 เปิดเผยว่า ทิศทางอุตสาหกรรมท่องเที่ยวในช่วงฤดูกาลท่องเที่ยว (ไฮซีซั่น) จะคึกคักขึ้นในช่วงเดือน พ.ย.-ธ.ค. จากมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวของภาครัฐ โดยเฉพาะในจังหวัดเมืองรองต่างๆ ซึ่งจะส่งผลให้เกิดการขยายตัวของนักท่องเที่ยวกลุ่มใหม่ได้ดีขึ้น ส่งผลดีต่ออุตสาหกรรม แต่จังหวัดเมืองรองจะต้องมีการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานรองรับ อาทิ โรงแรมและห้องประชุม ระบบขนส่งสาธารณะ เพื่อรองรับปริมาณนักท่องเที่ยวที่เดินทาง
(+) แข่งราคาทางคู่มาบกะเบาฯวันนี้ ลุ้น UINQ*-ITD*-CK*-STEC* คว้างาน 7.7 พันล้าน (ข่าวหุ้น) วันนี้ “ร.ฟ.ท.” เคาะอี-อ๊อคชั่นรถไฟทางคู่สายมาบกะเบา-ชุมทางจิระ สัญญา 1 วงเงิน 7.7 พันล้าน ลุ้น “UINQ*-ITD*-CK*-STEC*” คว้างาน ส่วนทางคู่ประจวบฯ-ชุมพร 2 สัญญา วงเงิน 1.26 หมื่นล้าน เลื่อนแข่งราคา จาก 31 ส.ค. เป็น 5 ก.ย. 60
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 210 บาท) แนะนำ 'Let profit run' โดยกำหนดจุด Trailing stop ที่ 200 บาท
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) รูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 4.3 – 4.6 บาท หากทะลุผ่านกรอบราคา 4.6 บาทไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5 บาท (Stop loss 4.16 บาท) ... แจก Warrant ECF-W2 และ ECF-W3 ขึ้น XW วันที่ 6 ต.ค. คาดเป็น catalyst บวกต่อแนวโน้มราคาในระยะสั้น และประเมิน ECF เตรียมประกาศการลงทุน สอดคล้องกับการแจก Warrant
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) ประเมินราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานบริเวณ 6.5 บาท พิจารณาแนวต้านเทรนไลน์ 6.75 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.25 บาท และ 7.5 บาท ตามลำดับ (Stop loss 6.45 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) ประเมินแนวรับ 12.7 บาท และ 12.5 บาท ตามลำดับ แนวต้าน 13.3 บาท และ 13.7 บาท ตามลำดับ (Stop loss 11.8 บาท) … Apple เตรียมเปิดตัว iPhone ใหม่ และผลิตภัณฑ์อื่นๆ (เช่น Apple watch) วันที่ 12 ก.ย. นี้
MINT* (เป้าพื้นฐาน 47.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ 38.5 – 42.5 บาท (Stop loss 38 บาท)
ERW* (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินแนวรับ 5.8 บาท แนวต้าน 6.2 บาท และถัดไป 6.4 บาท (Stop loss 5.5 บาท)
SQ (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±6.7 บาท เป็นจุดขายทำกำไร และกำหนด Trailing stop 6.3 บาท
AMA (เป้าพื้นฐาน 20.1 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop ที่ 17.4 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
HANA แนะนำ 'ถือ' เป้าพื้นฐาน 47 บาท (Initiate Coverage) ฝ่ายวิจัยฯประเมินวัฏจักรขาขึ้นของอุตสาหกรรมฯรอบนี้น่าจะจบลงที่ปีนี้ ขณะที่ค่าเงินบาทที่แข็งค่าจะเป็นปัจจัยกดดันต่อเนื่อง อย่างไรก็ดีราคาหุ้นที่ปรับลงมาก่อนหน้า คาดสะท้อนปัจจัยลบต่างๆแล้ว จึงแนะนำ “ถือ” (ปันผล 4.3% ดีสุดในกลุ่มฯ)
WORK* แนะนำ 'ซื้อ' เป้าพื้นฐาน 81 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรปี 2560 -61 ขึ้น สะท้อนงบที่ดีกว่าคาดใน 1H60 และมุมมองที่ยังดีต่อใน 2H60 โดยคาดงบฯ 3Q60 เป็นจุดพีคของปี
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1611 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1611 จุดได้นั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1611-1603 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1611 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1611-1635 จุด
แนวรับวันนี้: 1611/1606 แนวต้านวันนี้: 1620/1630
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
