- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 31 August 2017 15:35
- Hits: 1754
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์/บวกแคบๆ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์/บวกแคบๆ ปัจจัยภายนอก/ภายในเป็นบวกแต่การขึ้น XD ของหุ้น PTT*, PTTGC* และ RATCH* ในวันนี้ จะถ่วงดัชนีฯ 3.27 จุด (วานนี้ดัชนีฯ ผันผวนก่อนปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลง...ตามคาด) ด้านปัจจัยภายนอกเมื่อคืนนึ้ค่อนข้างดี สหรัฐฯ รายงาน GDP ไตรมาส 2/60 (ครั้งที่ 2) เติบโต 3.0% QoQ ปรับเป็นต่อปี แข็งแกร่งกว่าตัวเลขที่รายงานครั้งแรกที่ 2.6% ขณะที่ตัวเลขจ้างงานเอกชนของ ADP เดือน ส.ค. เพิ่มขึ้นมากกว่าที่ consensus คาดการณ์ เป็นสัญญาณที่ดีต่อตัวเลขจ้างงานรวมของสหรัฐฯ ที่จะออกมาในคืนวันศุกร์ ล่าสุดเช้านี้ ทางการจีนยังได้รายงาน PMI ภาคการผลิต ส.ค. เพิ่มขึ้นสู่ 51.7 (ดีกว่าที่ consensus คาดที่ 51.3) ภาพรวมธีมการลงทุนจึงยังเป็นบวก “global growth ยังแข็งแกร่ง และเศรษฐกิจไทยถูกอัพเกรดต่อเนื่อง” ด้านปัจจัยภายใน บ่ายวันนี้ ธปท. จะรายงานชุดตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน ก.ค. ซึ่งประเด็นที่น่าสนใจอยู่ที่ดัชนีการลงทุนภาคเอกชน หลังมีสัญญาณบวกจากการนำเข้าสินค้าทุนและวัตถุดิบในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ทั้งนี้หากการลงทุนเอกชนเริ่มฟื้นตัวน่าจะส่งผลดีต่อราคาหุ้นในกลุ่มทีเกี่ยวข้อง เช่นกลุ่มธนาคารฯ เป็นต้น
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ECF, SCB*
ECF (ยังไม่มีเป้า Consensus) 1) ประเมินรูปแบบราคาแกว่งตัวขึ้นในกรอบ 4.3 – 4.6 บาท หากทะลุผ่านกรอบราคา 4.6 บาทไปได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 5 บาท (Stop loss 4.16 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H60 จะเติบโตได้ทั้ง +YoY จากฐานต่ำปีก่อนและคาดการบริโภคในประเทศฟื้นตัวโดยเฉพาะใน 4Q60 + เศรษฐกิจโลกฟื้นตัวเป็นบวกต่อการส่งออกเฟอร์นิเจอร์ โดย ECF ขายในประเทศ 43% และ ส่งออก 57% และ +HoH (High season) 3) ประกาศแจก Warrant ECF-W2 และ ECF-W3 ขึ้น XW วันที่ 6 ต.ค. คาดเป็น catalyst บวกต่อแนวโน้มราคาในระยะสั้น
SCB* (เป้าพื้นฐาน 178 บาท) 1) วันนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับคำแนะนำการลงทุนขึ้นเป็น “ซื้อ” (เดิม “ถือ”) โดยประเมิน i) ประเด็นกดดันราคาหุ้นจากความกังวลเรื่องความเสี่ยงในการตั้งสำรองฯ ของลูกหนี้รายใหญ่อย่าง PACE ลดลง ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์พื้นฐาน SCB* วันนี้ ii) ประเมินผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวใน 2H60 2) ราคาหุ้น Laggard หุ้นธนาคารใหญ่ด้วยกันอย่าง KBANK* และ Valuation discount โดยตอนนี้ PE และ PBV ต่ำเพียง 10.5 เท่าและ 1.4 เท่า ตามลำดับ
หุ้นในกระแส
หุ้นรับเศรษฐกิจไทยโต กว่า Consensus คาด (ธนาคาร KBANK*, SCB* / ค้าปลีก COM7*, ROBINS* / รับเหมาฯ STEC*, SEAFCO, PLE) ประเด็นข่าว กระทรวงการคลังมีโอกาสปรับเป้าหมาย GDP ปีนี้ขึ้นในเดือน ต.ค. (ปัจจุบันคาด +3.6% และ KGI คาด +3.8% … อ่านรายละเอียดในรายงานบทวิเคราะห์เศรษฐกิจวันนี้เพิ่มเติม) โดยเราประเมินหุ้นกลุ่มที่ยัง Laggard ตลาดฯ และจะได้อานิสงส์จากการขยายตัวของเศรษฐกิจในประเทศได้แก่
i) กลุ่มธนาคาร (KBANK*, SCB*) ประเมินราคาหุ้น Laggard และ Valuation discount (PBV ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีต) ขณะที่แนวโน้มเศรษฐกิจฟื้นตัว เป็นสัญญาณว่ากลุ่มธนาคารน่าจะใกล้ผ่านจุดต่ำสุด
ii) กลุ่มค้าปลีก (ROBINS* และ COM7*) คาดการบริโภคในประเทศจะเริ่มฟื้นตัวใน 2H60 โดยเฉพาะใน 4Q60 และลุ้นมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจปลายปี เป็น Catalyst หนุนกลุ่มฯ
iii) กลุ่มรับเหมาฯ (STEC*, SEAFCO, PLE) คาดการเบิกจ่ายงบลงทุนภาครัฐฯจะเริ่มเร่งตัวขึ้นใน 2H60 หลังจากที่ต่ำกว่า Consensus คาดใน 1H60 ซึ่งราคาหุ้นในกลุ่มฯที่ Underperform ตลาดฯได้สะท้อนประเด็นนี้ไปแล้ว คาดรับเหมาตัวเล็กอย่าง SEAFCO และ PLE มีโอกาส Outperform รับเหมาตัวใหญ่ ด้วย Valuation ที่น่าสนใจกว่า
หุ้นมีข่าว
(+) ASEFA คาดครึ่งปีหลังสดใสเหตุไฮซีซันรับอานิสงส์เมกะโปรเจกต์ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) อาซีฟา ประเมินแนวโน้มผลประกอบการครึ่งปีหลัง เติบโตดีกว่าช่วงครึ่งปีแรก เหตุเข้าสู่ไฮซีซันของธุรกิจ รับประโยชน์จากการลงทุนภาครัฐและภาคเอกชนที่เพิ่มขึ้นจากฤดูกาลส่งมอบงานโดยเฉพาะโครงการจากภาครัฐ ผู้บริหารปลื้ม Backlog นิวไฮสูงสุดนับแต่ก่อตั้งบริษัท แตะระดับ 2,000 ล้านบาท พร้อมเดินหน้าเข้าประมูลงานทั้งภาครัฐและเอกชนอย่างต่อเนื่อง
(+) PTG* ส่งซิกปีนี้กำไรสุทธินิวไฮ เดินหน้าซื้อกิจการนอนออยล์เสริมแกร่ง (ข่าวหุ้น) “พีทีจี” ลั่นกำไรปี 60 นิวไฮ เดินหน้าขยายสถานีบริการน้ำมันครบ 1,800 สาขา เล็งซื้อกิจการ Non-Oil ต่อเนื่อง ขณะที่โครงการปาล์มคอมเพล็กซ์คาดเริ่มผลิตได้ไตรมาส 1/61 พร้อมรับรู้รายได้ AOTOBACS ในไตรมาส 2/61
(-) ผู้ถือหุ้นจีสตีลล้มแผนปรับหนี้ (โพสต์ทูเดย์) ผู้ถือหุ้น GSTEL คว่ำแผนแปลงหนี้เป็นทุน ปิดทาง SSG กองทุนฮ่องกงเข้าด้านผู้บริหารเดินหน้าทำความเข้าใจหวั่นส่วนผู้ถือหุ้นติบลบ ที่ประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น บริษัท จี สตีล (GSTEL) ไม่ผ่านแผนแปลงหนี้เป็นทุนได้คะแนนเสียงเพียง 68.3% ต่ำกว่าเกณฑ์ที่ต้องได้ 75% ทำให้กลุ่ม SSG ทุนใหญ่จากฮ่องกงเข้าไปดำเนินการปรับโครงสร้างหนี้ของบริษัทไม่ได้
(+) ทีซีซีฯเร่งดึงทุนนอก (โพสต์ทูเดย์) ทีซีซี แลนด์ฯ ผนึกนกแอร์ ดึงนักธุรกิจต่างชาติเดินทางมาตลาดต่อยอด หวังกระตุ้นผู้ประกอบการเอสเอ็มอีและเศรษฐกิจไทย นายโสมพัฒน์ ไตรโสรัส ประธานเจ้าหน้าที่บริหารกลุ่มบริษัท ทีซีซี แลนด์ แอสเสท เวิรด์ เปิดเผยว่า ล่าสุดบริษัท ตลาดต่อยอด เออีซี บริษัทในเครือ ทีซีซีฯ ได้ลงนามบันทึกข้อตกลงกับบริษัท สายการบินนกแอร์ ในการร่วมประชาสัมพันธ์และสนับสนุนช่องทาง การจัดจำหน่ายให้กับผู้ประกอบการในโครงการตลาดต่อยอด
(+) XO ลดขายยุโรปวางสัดส่วนระยะยาว 50% (กรุงเทพธุรกิจ) เอ็กโซติค ฟู้ด หวังลดสัดส่วนรายได้จากยุโรปเหลือ 50% ในระยะยาวจากปัจจุบันมีสัดส่วนรายได้สูงถึง 78% เพื่อลดความเสี่ยงจากการพึ่งพารายได้จากตลาดหลักมากไป พร้อมขยายสู่ตลาดโลกเพิ่ม เปิดแผน 1-2 ปีจากนี้ เน้นลดต้นทุนค่าใช้จ่าย หวังฟื้นอัตรากำไรสุทธิแตะ 2 หลัก
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 210 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยกำหนดจุด Trailing stop ที่ 200 บาท
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) ประเมินแนวรับ 12.7 บาท และ 12.5 บาท ตามลำดับ แนวต้าน 13.3 บาท และ 13.7 บาท ตามลำดับ (Stop loss 11.8 บาท) … Apple เตรียมเปิดตัว iPhone ใหม่ และผลิตภัณฑ์อื่นๆ (เช่น Apple watch) วันที่ 12 ก.ย. นี้ ขณะที่สมาร์ทโฟนยี่ห้ออื่นๆ อาทิ Samsung เปิดตัวรุ่นใหม่ไปแล้ว / หัวเว่ย เตรียมเปิดตัวเดือน ต.ค.นี้ จะเป็นปัจจัยกระตุ้นตลาดสมาร์ทโฟน ใน 4Q60 ซึ่ง COM7* ขายครบทุกยี่ห้อ
MINT* (เป้าพื้นฐาน 47.5 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบ 38.5 – 42.5 บาท (Stop loss 38 บาท)
BAFS (เป้า Consensus 43.5 บาท ... สูงสุด 50 บาท) ยืนแนวราคา 45.25 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” และกำหนด Trailing Stop ที่ 45.25 บาท
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) ประเมินราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานบริเวณ 6.5 บาท พิจารณาแนวต้านเทรนไลน์ 6.8 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.25 บาท และ 7.5 บาท ตามลำดับ (Stop loss 6.45 บาท)
SQ (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±6.7 บาท เป็นจุดขายทำกำไร และกำหนด Trailing stop 6.3 บาท
ERW* (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินแนวรับ 5.8 บาท แนวต้าน 6.2 บาท และถัดไป 6.4 บาท (Stop loss 5.5 บาท)
AMA (เป้าพื้นฐาน 20.1 บาท) แนะนำ “Let profit run” กำหนด Trailing stop ที่ 17.1 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
SCB* แนะนำ 'ซื้อ' เป้าพื้นฐาน 178 บาท จากการชี้แจงกรณีของ PACE ในการประชุมนักวิเคราะห์ PACE น่าจะกู้เงินจาก SCB* มาประมาณ 1.0-1.2 หมื่นล้านบาท โดยประมาณครึ่งหนึ่งเป็นเงินกู้ project finance เพื่อทำโครงการคอนโดมิเนียมหรู และอีกครึ่งเป็นสินเชื่อเพื่อซื้อกิจการ Dean and Deluca ในปี 2557 พัฒนาการในด้านบวกเกี่ยวกับ PACE ก็จะช่วยคลายความกังวลเกี่ยวกับ SCB* ลงไปได้ในแง่ของความเสี่ยงของการตั้งสำรองใน 2H60 เนื่องจากราคาหุ้น SCB* ปรับตัวแย่กว่าหุ้นธนาคารอื่นๆ และมี discount จาก KBANK* ถึง 13% เราจึงคาดว่าผลการดำเนินงานที่เติบโตใน 2H60 จะช่วยหนุนให้ราคาหุ้นกลับมาแข็งแกร่งได้
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1610 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1610 จุดได้นั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1610-1601 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1610 จุดนั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1610-1627 จุด
แนวรับวันนี้: 1610/1602 แนวต้านวันนี้: 1619/1627
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
