- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 29 August 2017 15:58
- Hits: 6006
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
ดัชนีฯ MSCI TH ทำจุดสูงสุดใหม่
เมื่อวานหุ้นใหญ่ขึ้นดีกว่าคาด ดัน SET index โดยเฉพาะหุ้นใน MSCI บวกแรง และ BMSCITH ขึ้นทำ New
high โดย นลท.ต่างชาติ Long index futures หนัก 3 วันทำการ (พฤ-ศุกร์-จันทร์) ซื้อสุทธิ 6.4 หมื่นสัญญา
(ปกติเฉลี่ยวันละไม่กี่พันสัญญา) คาดส่วนหนึ่งเป็นการ ปรับพอร์ต ดักหุ้นที่มีน้ำหนักเพิ่มขึ้นรอบนี้ ใน MSCI
ที่จะมีผลตั้งแต่ 31 สค. นี้
วันนี้คาด ดัชนีฯ Sideways up 1,580-1,590 จุด จากแรงซื้อนลท.ต่างชาติ ดักการปรับน้ำหนักใน MSCI ที่จะ
มีผล 31 สค. นี้ บวกกับ 30 สค. นี้ FTSE จะ Review ดัชนีฯรอบครึ่งปี คาดมีผลต่อราคาหุ้นที่เข้า-ออก หรือ
เพิ่มน้ำหนัก (มีผล 15 กย.)
แนวโน้มสัปดาห์นี้ ดัชนีฯ มีโอกาสขึ้นดีกว่าคาด ทะลุแนวต้าน 1,585 จุด กลยุทธ์แนะนำ “สะสมหรือถือ” หุ้น
Seasonal stock เช่น โรงแรม ท่องเที่ยว โรงพยาบาล โรงกลั่น (CENTEL AOT BAFS BCH RJH BDMS TOP
SPRC) และ หุ้นค้าปลีกบางตัวที่มี Seasonal เช่น ธุรกิจขายมือถือ (JMART COM7) จากการเปิดตัว
SAMSUNG Note 8 ในเดือนนี้ และข่าว IPHONE ใหม่ในเดือน กย.นี้ หนุนยอดขายเติบโตสูง
หุ้นแนะนำวันนี้
CK แนวรับ 27.5 ต้าน 29 Stop loss 27 (ดักงานประมูล รถไปทางคู่ พฤหัส-ศุกร์นี้)
SEAFCO แนวรับ 14.8 ต้าน 16 Stop loss 14.4
รายงานวันนี้
PLAT: Prospects of new projects still suspect
เรายังคงคำแนะนำ ขาย เรามองว่า Valuation ในปัจจุบันไม่น่าสนใจเมื่อเทียบกับอัตราการเติบโต 6-10% ใน
ปี 2017-2018 โดยปัจจัยหนุนการเติบโตหลักยังคงมาจาก Platinum Fashion mall และ Novotel Platinum
Pratunam ซึ่งสามารถขึ้นค่าเช่าได้อย่างต่อเนื่อง (+4% ใน 1H17) รวมถึงอัตราค่าห้องพัก (+6% ใน
1H17) และมีอัตรา Occupancy ค่อนข้างสูงที่ 80-98% ในด้านของโครงการใหม่คาด The Market จะเปิดใน
4Q18 โดยคาด อัตราค่าเช่าเฉลี่ยจะอยู่ที่ Bt2,000/sq.m./month เท่ากับ Central World เรามีความกังวลว่า
โครงการใหม่อาจจะต้องใช้เวลากว่าที่จะประสบความสำเร็จ เนื่องจากที่ผ่านมาโครงการที่ประสบความสำเร็จ
ของบริษัทจะเน้นลูกค้ากลุ่ม Wholesalers (Platinum Fashion Mall) ในขณะที่ The Market เน้นลูกค้ากลุ่ม
Retailers โดยโครงการก่อนหน้านี้ที่เน้นกลุ่ม Retailers ทั้ง 2 โครงการของ PLAT ก็ยังไม่ประสบความสำเร็จ
The Wharf Samui เปิดมาตั้งแต่ 1Q15 ณ ปัจจุบันมี Occupancy rate เพียง 57% ในขณะที่อัตราค่าเช่า
เฉลี่ยอยู่ที่เพียง Bt557/sq.m. น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของ Central Festival Samui (Occupancy rate 90%)
รวมถึงโครงการ Neon Market ก็ยังทำ Occupancy rate ได้เพียง 62%
SIM: Digital Trunked Network project prompts a re-rating
เรามีการปรับคำแนะนำขึ้นจาก ขาย เป็น ซื้อเก็งกำไร และปรับราคาเป้าหมายขึ้นจาก 0.50 บาทเป็น 1.07
บาท สะท้อนธุรกิจที่จะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ โดยเป็นการเปลี่ยนแปลงจากธุรกิจเดิมการเทรดดิ้ง
Handset ที่มีอัตรากำไรที่ค่อนข้างต่ำ มาเป็นการรับรู้รายได้อย่างมั่นคงจากโครงการการให้บริการที่มีอัตรา
กำไรที่ค่อนข้างสูง โครงการ The Digital Trunked Network ซึ่งทำสัญญากับ CAT ในเดือน ส.ค. จะช่วยลด
ขาดทุนสำหรับ SIM ในช่วง 8 ปีข้างหน้า และหากโครงการ Co-Tower บรรลุในเดือน ก.ย. 2017 เราเชื่อว่า
จะหนุนให้ SIM กลับมามีกำไรในปี 2020
RJH (Company Update): Heading into the golden era
บริษัทพิสูจน์โดยการแสดงผลกำไรเติบโตสูง 48%YoY ใน 1H17 แล้ว เราคาดจะเห็นการเติบโตต่อเนื่องใน
2H17 เริ่มต้นด้วยกำไรที่คาดจะทำสถิติสูงสุดใหม่ใน 3Q17 จาก demand ที่เพิ่มสูงขึ้นในช่วงหน้าฝนนี้ และ
การจ่ายค่าหัวเพิ่มของประกันสังคมเริ่มต้นตั้งแต่ ก.ค. -2017 ยังคงเป็น upside ต่อประมาณการของเรา
เพราะมีส่วนที่จ่าย non-fixed ซึ่งมีโอกาสมากกว่าคาด เราคงแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 33 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) FTSE ประกาศทบทวนดัชนีรอบใหม่ 30 สค. นี้ มีผล 15 กย. นี้
“FTSE All-World and FTSE Global Small Cap Asia Pacific ex Japan Review” รอบ ครึ่งปี โดยจะมีผล
ต่อหุ้นไทยใน FTSE index ที่ถูกเพิ่มหรือ ถอด ออก รวมไปถึงหุ้นที่ถูกเพิ่มหรือ ลดน้ำหนัก ในดัชนี All
world index และ Small Cap index
(+) BTS แจ้งขึ้นค่าตั๋ว 1-3 บาท เริ่มใช้ราคาใหม่ 1 ตค.นี้: ค่าโดยสารปรับขึ้น เป็น 16-44 บาท ทั้งนี้
ราคาตั๋วใหม่ยังต่ำกว่า เพดานค่าโดยสารตามสัมปทานกำหนด...เพดานราคาอยู่ที่ 60 บ. สามารถขึ้นได้
เรื่อยๆ แค่แจ้งล่วงหน้า 1 เดือน ซึ่งอยู่ในคาดการณ์ของเราแล้ว (ที่มา ข่าวสด)
(+) KBANK ลงทุน 660 ล้านบาท ร่วมลงทุนแบงก์ แมสเปี้ยนในอินโดนีเซีย 9.99% มองมีโอกาส ถือ
หุ้นเพิ่มใน 3-5 ปี (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
(+) SPPT แจ้งตลาด ชี้แจงสัญญา MOU เข้าซื้อกิจการ ในหมายเหตุประกอบงบ โดยทำสัญญาจะเข้า
ซื้อ ธุรกิจให้คำปรึกษาด้านการออกแบบ รับเหมาติดตั้ง ให้บริการด้านระบบสื่อสาร โทรคมนาคม (ที่มา
ตลท.)
(+) ITD STEC CK UNIQ: กำหนดเคาะ ประมูล e-Auction สำหรับโครงการก่อสร้างรถไฟทางคู่
(1) 31 สค. ช่วงประจวบคีรีขันธ์ - ชุมพร ทั้งสัญญาที่ 1 (6.6 พันลบ.) และสัญญาที่ 2 (6 พันลบ.)
(2) 1 กย. ช่วงมาบกะเบา-ชุมทางจิระ สัญญาที่ 1 (7.7 พันลบ.) และสัญญาที่ 2 (7 พันลบ.)
(3) 4 กย. ช่วงลพบุรี-ปากน้ำโพ สัญญาที่ 2 (8.8 พันลบ.)
และมีลุ้นประมูลงานรถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ ปลายปีนี้: โดยเมื่อวาน บอร์ด รฟม. โดยพลเอกยอดยุทธ
บุญญาธิการ เป็นประธาน มีมติเห็นชอบ
(1) รถไฟฟ้าสายสีม่วงใต้ ช่วงเตาปูน-ราษฎร์บูรณะ ระยะทาง 23.6 กิโลเมตร วงเงิน 1.31 แสนล้านบาท
ซึ่งครม.เห็นชอบแล้วอยู่ระหว่างร่างทีโออาร์ประมูลและพิจารณาแบ่งสัญญาก่อสร้าง ตามกายภาพและ
มูลค่าแต่ละสัญญา คาดว่าจะเปิดประมูลได้ ธ.ค. 60 และเริ่มก่อสร้างธ.ค. 61
(2) รถไฟฟ้าสายสีส้ม ด้านตะวันตก ช่วงศูนย์วัฒนธรรมฯ-บางขุนนนท์นั้น อยู่ระหว่างศึกษาเพิ่มเติมรูปแบบ
การลงทุน PPP คาดว่าจะเสนอครม.ได้ใน เม.ย. 61 เลื่อนจากแผนเดิมที่จะเสนอครม.ในเดือน ก.ค.60 ทั้งนี้
จะไม่กระทบต่อการเดินรถสายสีส้มตะวันออกที่ก่อสร้างไปก่อน เนื่องจากสามารถแบ่งเฟสเดินรถได้
(+) Opportunity day:
จันทร์ 28: TKN BGRIM TRT PCSGH ORI KTIS CENTEL
อังคาร 29 GPSC TVD FTE CNT CHO AH LALIN
พุธ 30 XO BIZ ASEFA PTG K AMATAV AMATA
พฤหัส 31 ARROW BEAUTY THANA ASP DEMCO GGC
ศุกร์ 1 กย. BJCHI NVD TSR NCH TMILL SGP BRR
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
