- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 29 August 2017 15:46
- Hits: 1607
บล.เคทีบี (ประเทศไทย) : Morning Bell
'2 ตัวแปร เกาหลีเหนือ & ราคาปิโตรเคมี'
ทิศทางตลาดหุ้นไทย : คาดตลาดยังเป็นบวก ความแรงจะลดลง เมื่อเข้าใกล้ 1590 จุด.... นักลงทุนต่างประเทศ ที่ยัง net sell โดยในระหว่างวันดัชนีฯจะผันผวนตามสถานการณ์เกาหลีเหนือ .... วันนี้ ผลจากพายุ Harvey ที่มีต่อราคาสินค้าในกลุ่มน้ำมัน-ปิโตรเคมี จะเป็นปัจจัยบวกตัวหนึ่งของตลาดหุ้นไทย
กลยุทธ์การลงทุน : เรายังใช้กลยุทธ์เดิม คือ เรามองทิศทางตลาดจะดีขึ้น แต่การเล่นยังคงอยู่ในกรอบ นักลงทุนยังคงเล่นแบบ switch กลุ่มไปมาเนื่องจากไม่มีเม็ดเงินใหม่เข้าตลาด (นักลงทุนต่างประเทศยังไม่กลับมาซื้อหุ้น) การลงทุนจึงต้องเล่นตามตลาดเล่นกัน เน้นเก็งกำไรช่วงสั้น รวมทั้งเลือกหุ้นที่มีปัจจัยเฉพาะตัว
หุ้นแนะนำเชิงกลยุทธ์ประจำวัน : สำหรับหุ้นที่เราคาดว่าอาจได้รับความสนใจจากนักลงทุนในวันนี้ อาทิ PTTGC, VIBHA*, VNT*, WHA*, ADVANC, TWPC*
* เป็นหุ้นที่แนะนำเชิงกลยุทธ์ โดย KTBST ไม่ได้จัดทำบทวิเคราะห์
บทวิเคราะห์และความเห็นข่าวสำคัญ
(+) KBANK เข้าซื้อธนาคารแมสเปี้ยนที่อินโดฯ โดยถือหุ้น 9.99% คิดเป็นมูลค่า 600 ล้านบาท (2.5Xpbv)
(+) RJH ครึ่งปีหลังเตรียมบุกตลาด check up และวัคซีนไข้หวัดใหญ่ ประกันสังคมช่วยหนุน
(+) STEC คาดกำไรปกติปี 2017 เติบโต +31%, และจะเติบโตต่อเนื่องในปี 2018 ที่ +50%
(+) TMB สินเชื่อ 7M17 โตที่ 4% YTD สูงที่สุดในกลุ่มธนาคารพาณิชย์
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ (28 ส.ค.) ปิดที่ระดับ 1,585.79 จุด เพิ่มขึ้น 9.94 จุด หรือ +0.63% มูลค่าการซื้อขาย 39,261.52 ล้านบาท ปรับตัวสูงขึ้นจากหลายๆปัจจัยที่คลี่คลายลง ทั้งเรื่องผลการประชุมแจ็กสันโฮลที่ยังไม่ส่งสัญญาณลด QE
ตลาดหุ้นต่างประเทศ ตลาดหุ้นนิวยอร์ค ดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ 21,808.40 จุด ลดลง 5.27 จุด หรือ -0.02% จากการปรับตัวลงของกลุ่มพลังงานและประกัน จากผลกระทบของพายุเฮอร์ริเคนฮาร์วีย์ที่มีความรุนแรงมากขึ้น.... ด้าน Stoxx Europe 600 ลดลง -0.5% ปิดที่ 372.29 จุด
พายุฮาร์วีย์ยังคงรุนแรง ปัจจัยความกังวลเกาหลีเหนือกลับมาอีกครั้ง เฮอร์ริเคนฮาร์วีย์เป็นพายุเฮอร์ริเคนที่รุนแรงที่สุดในรอบ 13 ปี สร้างความเสียหายต่อบริเวณรัฐเท็กซัส สร้างความกังวลต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯต่อเนื่อง .... ด้านเกาหลีเหนือได้ยิงขีปนาวุธได้ถูกยิงข้ามเขตแดนของประเทศญี่ปุ่น ถือเป็นเหตุการณ์ที่เหนือความคาดหมายและเป็นลบต่อตลาดหุ้นทั่วโลก .... การประชุมเศรษฐกิจประจำปีของ Fed ที่เมืองแจ็กสัน โฮล ยังคงเป็นบวกต่อเนื่อง แต่ตลาดได้รับรู้ได้ไปพอสมควรแล้ว
ราคาน้ำมันดิบ WTI 1.30 ดอลลาร์ หรือ -2.7% ปิดที่ 46.57 ดอลลาร์/บาร์เรล.... จากความรุนแรงของพายุเฮอร์ริเคน "ฮาร์วีย์" ได้ส่งผลให้โรงกลั่นหลายแห่งในรัฐเท็กซัสต้องปิดดำเนินงาน แต่ด้านปิโตรเคมีวานนี้เป็นบวกค่อนข้างมาก
ติดตามมติที่ประชุม ครม. ในวันนี้ ในวันนี้ติดตามมติที่ประชุม ครม. ซึ่งคาดว่าจะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจผ่านการท่องเที่ยวออกมา และคาดว่าจะมีการอนุมัติมาตรการช่วยผู้มีรายได้น้อยมูลค่า 40,000 ล้านบาท เป็นบวกต่อตลาดหุ้นไทย .... ในขณะที่จำนวนหุ้นที่ขึ้น "XD" ในสัปดาห์นี้มีจำนวนน้อยกว่าสัปดาห์ก่อน ช่วงที่เหลือของสัปดาห์ อาทิ HTECH,PTT, PTTGC, RATCH เป็นต้น
Stock in Focus
หุ้น เหตุผล
PTTGC(ราคาปิด 76.00) Spread ปิโตรเคมียังอยู่แนวโน้มที่ดี เนื่องจากเรามองการเคลื่อนไหวของราคาน้ำมันมีกรอบจำกัด อีกทั้งการโอนกิจการ 6 บริษัทจาก PTT ตามโครงการ Asset Junction ยังเร็วกว่าคาดการณ์เดิม ซึ่งจะสามารถบันทึกมาเป็นกำไรได้ประมาณ 400-500 ล้านต่อไตรมาส เริ่มตั้งแต่ 3Q17 เป็นต้นไป ….. (ราคาที่เหมาะสมโดย KTBST ที่ 77.00 บาท)
VIBHA*(ราคาปิด 2.78) คาดผลการดำเนินงานของกลุ่มโรงพยาบาลจะปรับตัวได้สูงขึ้นในช่วงครึ่งปีหลัง จากฝนที่ตกหนัก ส่งผลให้มีผู้ป่วยสูงขึ้นตามลำดับ …. Bloomberg คาดกำไรสุทธิปี 2017 ที่ 810 ล้านบาท เติบโตที่ +20% .... (ราคาที่เหมาะสม โดย Bloomberg ที่ 2.93 บาท)
VNT*(ราคาปิด 21.90) ราคา PVC ยังคงปรับตัวปรับตัวสูงขึ้น โดย total spread กลับมาอยู่ระดับ 1,000 เหรียญเหมือนเดิม .... กำไร 2Q17 ที่ออกมาต่ำกว่าคาดเป็นเพราะรายการพิเศษที่เกิดขึ้นครั้งเดียว .... มีข่าวระบุว่ PTTGC ซึ่ง ได้ถือหุ้นใน VNT 25% อยู่นั้น มีความสนใจที่จะขยายงานของ VNT เพิ่มขึ้นในอนาคต โดยให้ความสนใจที่จะขยายในส่วนของโซดาไฟ ที่มีแนวโน้มที่ดี นอกจากนี้เรามองผลกระทบจากพายุฮาร์วีย์เป็นบวกต่อ VNT ที่มีการผลิตครบทั้ง chain
WHA*(ราคาปิด 3.06) แนวโน้มยอดการขายที่ดินสูงในปีนี้ และคาดยอดโอนที่ดินจะสูงในปีหน้ารับมาตรการ EEC ของภาครัฐ .... Bloomberg คาดกำไรสุทธิปี 2017 จะเติบโตเล็กน้อยที่ +4% ที่ 2997 ล้านบาท แต่คาดจะเติบโตได้สูงในปี 2018 ที่ +15% (ราคาที่เหมาะสม โดย Bloomberg ที่ 3.74 บาท)
ADVANC(ราคาปิด 185.00) เป็นหนึ่งในหุ้นปลอดภัย โดยเราคาดการณ์กำไรสุทธิปี 2017 อยู่ที่ 30,062 ล้านบาท (-2.0% YoY) จากค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้น …. แต่เรามอง ADVANC มีแนวโน้มเติบโตได้ดีในระยะยาว เริ่มตั้งแต่ช่วงปี 2018 เป็นต้นไป จากการคาดการณ์การแข่งขันในอุตสาหกรรมที่เบาบางลง …. (ราคาที่เหมาะสม โดย KTBST ที่ 190.00บาท)
TWPC*(ราคาปิด 9.35) มองราคาหุ้นปรับตัวมามากสะท้อนผลการดำเนินงานที่อ่อนตัวลงไปแล้ว โดยคาดว่าราคามันจะเริ่มฟื้นตัวได้ดีในช่วงครึ่งปีหลังจากปัจจัยฤดูกาล .... Bloomberg คาดกำไรสุทธิปี 2017 จะอ่อนตัวลงที่ -14% ที่ 571 ล้านบาท จากราคามันปีที่แล้วที่สูงกว่าปกติมาก แต่คาดจะเติบโตได้ดีในปี 2018 ที่ +11%…. (ราคาที่เหมาะสมโดย Bloomberg ที่ 10.23 บาท)
Source: KTBST Research
ประเด็นสำคัญ : ข่าวและหุ้น
สถานการณ์เกาหลีเหนือ - สถานีโทรทัศน์ NHK ของญี่ปุ่นรายงานว่า เกาหลีเหนือยิงขีปนาวุธหลายลูกในช่วงเช้านี้ โดยคาดว่าขีปนาวุธได้ตกลงที่บริเวณนอกชายฝั่งเกาะฮอกไกโดของญี่ปุ่น ทั้งนี้ ขีปนาวุธดังกล่าวร่อนอยู่บนอากาศเป็นระยะทางประมาณ 2,700 กิโลเมตร ข้ามหมู่เกาะของญี่ปุ่น ก่อนที่จะตกลงบริเวณนอกชายฝั่งเกาะฮอกไกโดของญี่ปุ่น ในมหาสมุทรแปซิฟิก โดยการยิงขีปนาวุธครั้งนี้มีขึ้นเมื่อเวลา 05.58 น.ตามเวลากรุงโตเกียว
สถานการณ์เฮอร์ริเคนฮาร์วีย์ - สถานการณ์น้ำท่วมครั้งใหญ่ในรัฐเท็กซัสของสหรัฐมีแนวโน้มว่า จะเลวร้ายมากยิ่งขึ้นในช่วงไม่กี่วันนี้ เนื่องจากระดับน้ำที่สูงขึ้นจากอิทธิพลพายุเฮอร์ริเคนฮาร์วีย์ที่ได้อ่อนแรงลงเป็นพายุโซนร้อนไปแล้วระดับน้ำฝนในเมืองฮุสตันนั้นสูงถึง 30 นิ้ว หรือ 75 เซนติเมตร ส่งผลให้ถนนหนทางภายในเมืองตกอยู่ภายใต้กระแสน้ำ แต่สำนักพยากรณ์อากาศคาดว่า ปริมาณน้ำฝนอาจจะสูงเพิ่มขึ้นเกือบ 2 เท่าในสัปดาห์นี้
เศรษฐกิจสหรัฐฯ - ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาดัลลัส เปิดเผยว่า ดัชนีภาคการผลิตขยับตัวลงสู่ระดับ 20.3 ในเดือนส.ค. จากระดับ 22.8 ในเดือนก.ค.
เศรษฐกิจสหรัฐฯ - กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยในวันนี้ว่า สหรัฐมีตัวเลขขาดดุลการค้าเพิ่มขึ้น 1.78% สู่ระดับ 6.51 หมื่นล้านดอลลาร์ในเดือนก.ค. เนื่องจากการส่งออกลดลงมากกว่าการนำเข้า
เศรษฐกิจสหรัฐฯ - กระทรวงพาณิชย์สหรัฐเปิดเผยว่า สต็อกสินค้าคงคลังภาคค้าส่งในเดือนก.ค. เพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อนหน้า สู่ระดับ 6.012 แสนล้านดอลลาร์ หลังจากที่เพิ่มขึ้น 0.6% ในเดือนมิ.ย.
เศรษฐกิจไทย - นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี กล่าวภายหลังการประชุมมอบนโยบายและติดตามงานกับผู้บริหารระดับสูงกระทรวงพาณิชย์ว่า ไม่ได้กำหนดเป้าหมายส่งออกในปีนี้ที่ 8% โดยวันนี้กระทรวงพาณิชย์ได้นำเสนอตัวเลขการส่งออกที่วางเป้าหมายไว้ที่ 6% ซึ่งตนเองพอใจกับการทำงานของข้าราชการกระทรวงพาณิชย์
IFEC - บริษัทชี้แจงผลการดำเนินงานสำหรับปี 59 ว่า บริษัทและบริษัทย่อยขาดทุนสุทธิ 1,889.73 ล้านบาท พลิกจากปี 58 ที่มีกำไร 321.30 ล้านบาท ถือว่าลดลง 688.15% เนื่องมาจากธุรกิจลงทุน (Holding) ซึ่งลงทุนในธุรกิจพลังงานแสงอาทิตย์มีผลขาดทุนสุทธิ จำนวน 1,617.15 ล้านบาท, การลงทุนในธุรกิจพลังงานชีวมวลและบริหารจัดการขยะ มีผลขาดทุนสุทธิ 596.85 ล้านบาท และ ธุรกิจผลิตและจำหน่ายพลังงานลม มีผลขาดทุนสุทธิ 596.85 ล้านบาท
GRAMMY - บริษัทอยู่ระหว่างการทบทวนธุรกิจที่ไม่ได้สร้างผลตอบแทนที่ดี และธุรกิจที่ไม่มีความถนัด 2-3 กิจการในเครือ หลังจากการตัดธุรกิจบางส่วนในช่วงที่ผ่านมาทำให้บริษัทมีผลขาดทุนลดลงอย่างต่อเนื่อง จนกระทั่งล่าสุดได้เปิดทางให้กลุ่มสิริวัฒนภักดีเข้ามาร่วมทุนในธุรกิจวิทยุและทีวี ซึ่งจะต้องมีการปรับโครงสร้างใหม่ภายในไตรมาส 4/60
BANPU - ในอีก 5 ปีข้างหน้า บริษัทกำหนดแผนกลยุทธ์ในการตั้งเป้าผลิตไฟฟ้าจากพลังงานแสงอาทิตย์ให้ได้รวม 300 เมกะวัตต์ เพื่อตอบรับความต้องการของลูกค้าในอนาคต ซึ่งถือเป็นหนึ่งในการร่วมสนับสนุนแผนพัฒนาพลังงานทดแทนและพลังงานทางเลือก พ.ศ. 2558-2579 (AEDP 2015) ของกระทรวงพลังงาน ที่ตั้งเป้าเพิ่มการใช้พลังงานทดแทนโดยรวมของประเทศจาก 13.9% ในปัจจุบันเป็น 30% ภายในปี 2579
Analyst : Mongkol Puangpetra
+662 648 1123 [email protected]
Nontapat Rushtasomboon +662 648 1127
[email protected]
