- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 25 August 2017 15:18
- Hits: 1473
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งตัวแคบๆ ติดตามคำตัดสินกรณีจำนำข้าว
KGI คาด SET วันศุกร์ไซด์เวย์ รอคำตัดสินศาลฎีกาฯ กรณีจำนำข้าว... ส่วนภาวะตลาดหุ้นหลังคำตัดสินนั้นขึ้นอยู่กับผลที่ออกมา แต่ภาพรวมเรามองไม่ว่าคำตัดสินออกมาในทางใดน่าจะมีผลจำกัดต่อหุ้นไทย (วานนี้ดัชนีฯ แกว่งตัว/บวกแคบๆ ตามคาด) ด้านปัจจัยภายนอกยังคงเป็นกลาง หลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ และตลาดหุ้นยุโรปทรงตัว ย่อยตัวเลขเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ไม่ว่าจะเป็นจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และยอดขายบ้านมือสอง ก.ค. ที่ล้วนแต่ใกล้เคียงกับที่ตลาดคาดการณ์ ขณะที่นักลงทุนยังรอการแถลงของประธานเฟด และประธาน ธ.กลางยุโรป ในงานสัมมนาประจำปีของเฟด 24-26 ส.ค. (สำหรับปีนี้ เวทีซึ่งสองคนดังกล่าวจะขึ้นแถลงจะเป็นคืนวันนี้เวลาไทย ซึ่งจะมีนัยยะต่อหุ้นไทยในวันจันทร์) ทั้งนี้ KGI ยังคงแนะนำทยอยสะสมหุ้นไทยในช่วงที่ดัชนีฯ ทรงตัว/ตลาดยังไม่มีความมั่นใจมากนัก เนื่องจากปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจไทยดีขึ้นเป็นลำดับ และในสัปดาห์หน้าน่าจะมีความชัดเจนเพิ่มขึ้นทั้งในประเด็นการเมืองไทย รวมทั้งปัจจัยเศรษฐกิจ/นโยบายการเงินต่างประเทศ
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร BAFS, KBANK*, MOONG
BAFS (เป้า Consensus 43.5 บาท ... สูงสุด 50 บาท) 1) ประเมินรับอานิสงส์การท่องเที่ยวไทยเติบโต (2H60 จะโตเด่น YoY เพราะฐานต่ำโดย 3Q59 มีการปราบปรามทัวร์ผิดกฏหมาย, 4Q59 อยู่ในช่วงการไว้อาลัยฯ) โดยธุรกิจมีความเสี่ยงต่ำจากการได้รับสัมปทานการให้บริการเติมน้ำมันในสนามบินสุวรรณภูมิและดอนเมือง ดังนั้นคาดผลการดำเนินงานจะเติบโตควบคู่กันไปกับการเติบโตของจำนวนนักท่องเที่ยว เช่นเดียวกับ AOT* 2) ราคาหุ้นพักฐาน และเริ่มฟื้นตัว ประเมินหากดีดพ้นแนวต้าน 45 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±48 บาท และ ±50 บาท ตามลำดับ แนวรับ 43.5 บาท (Stop loss 42.75 บาท)
KBANK* (เป้าพื้นฐาน 210 บาท) 1) ราคาหุ้นเริ่มฟื้นตัว ยืนเหนือแนวราคา 195 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 200 – 207 บาท ตามลำดับ แนวรับ 195 บาท (Trailing stop 193.5 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่ฟื้นตัว ล่าสุดหน่วยงานต่างๆ ทยอยปรับประมาณการ GDP ไทยปีนี้ขึ้น (สภาพัฒน์คาดกรอบ 3.5 – 4.0%, KGI คาด 3.8%) 3) ฝ่ายวิจัยฯประเมินคุณภาพสินทรัพย์ของ KBANK* ดีขึ้น และมีแนวโน้ม NPL ลดลงใน 2H60 4) ประเมิน Valuation ถูก ด้วย PBV ตอนนี้ที่ต่ำเพียง 1.4 เท่า คิดเป็นเพียง -1 เท่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน ในอดีตย้อนหลัง 5 ปี ขณะที่ค่าเฉลี่ย PBV ย้อนหลัง 5 ปี เท่ากับ 1.8 เท่า
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นเริ่มสร้างฐานบริเวณ 6.5 บาท หลังถูกขายทำกำไร “Sell on fact” หลังการประกาศงบ 2Q60 (กำไรโต +27.5% YoY) แนะนำพิจารณาแนวต้านเทรนไลน์ 6.9 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.25 บาท และ 7.5 บาท ตามลำดับ แนวรับ 6.5 บาท (Stop loss 6.45 บาท) 2) ยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2H60 โตเด่นกว่า 1H60 และจะเติบโต YoY ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจในประเทศ โดยเฉพาะใน 4Q60 ที่เป็น High season 3) การเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ นอกเหนือจากสินค้าแม่และเด็ก (คาดเตรียมเปิดตัวเร็วๆนี้) + การเพิ่มช่องทางขายออนไลน์ จะเป็น Catalyst หนุนยอดขาย 4) PE ยังต่ำเพียง 12.3 เท่า ขณะที่หุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภค PE เฉลี่ย > 20 เท่า
หุ้นมีข่าว
หุ้นส่งออก (อิเล็กทรอนิกส์ CCET, SPPT / อาหาร CPF*) รับประเด็นกระทรวงพาณิชย์ปรับเป้าส่งออกขึ้น + ค่าเงินบาทเริ่มอ่อน: หลังจากการรายงาน GDP ไทย 2Q60 เติบโตดีกว่าคาด โดยเฉพาะการส่งออก (แม้ว่าค่าเงินบาทจะแข็งค่า แสดงให้เห็นถึงดีมานด์ตลาดโลกฟื้นตัวจริง และผลการดำเนินงานของหุ้นในกลุ่มส่งออก สามารถบริหารจัดการอัตราแลกเปลี่ยนได้ดี ใน 2Q60) ล่าสุดกระทรวงพาณิชย์ปรับเป้าส่งออกปีนี้ขึ้นเป็นเติบโต 5 – 6% และอาจมากกว่า 6% (ที่มา: นสพ กรุงเทพธุรกิจ) + ค่าเงินบาทเริ่มอ่อนค่าลง (วานนี้ปิดที่ 33.32 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ) และมีโอกาสเกิด Technical Rebound ขึ้นทดสอบแนวต้าน 33.5 – 33.8 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯ
i) CCET แนวรับ 3.2 บาท แนวต้าน 3.42 บาท และถัดไปที่ 3.6 บาท (Stop loss 3.06 บาท)
ii) SPPT แนวรับ 4.5 บาท แนวต้าน 4.84 บาท และถัดไปที่ 5.1 บาท (Stop loss 4.4 บาท)
… CCET และ SPPT ธุรกิจหลักผลิต HDD ที่คาดจะเติบโตเด่นใน 3Q60 โดยล่าสุด HTECH ผู้ผลิตอุปกรณ์ตัด สำหรับผลิต HDD (ต้นทางของ Supply chain การผลิต HDD) มีรายได้โตเด่นมา 2 ไตรมาสติดแล้ว สะท้อนถึงดีมานด์การผลิต HDD ที่กำลังจะตามมา
หุ้นมีข่าว
(0) "เจ้าสัวเจริญ" ทุ่มพันล้าน ลุยสื่อถือ "จีเอ็มเอ็ม" 50% (กรุงเทพธุรกิจ) "สิริวัฒนภักดี" ทุ่มพันล้านถือหุ้น 50% "จีเอ็มเอ็ม แชนแนล เทรดดิ้ง" ชูคอนเทนท์-สื่อแกรมมี่ต่อยอดธุรกิจ คาด 2-3 เดือนเคาะแผนลงทุนอุตฯ สื่อชี้ทีซีซีฯ หวังใช้ช่องทางสื่อสารธุรกิจในเครือ โอกาสชิงเค้กโฆษณาทีวี 6 หมื่นล้าน นักวิเคราะห์ชี้ทีวีดิจิทัลแข่งดุ ผู้ประกอบการเสริมแหล่งทุน ดีลร่วมทุนหนุนราคาหุ้นพุ่งนิวไฮรอบ 2 ปี
(0) เตือนผู้ถือหุ้น QTC ใช้สิทธิมติขอลงทุนโรงไฟฟ้าแสงอาทิตย์ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ก.ล.ต.ขอให้ผู้ถือหุ้น "คิวทีซี เอนเนอร์ยี่" ศึกษาข้อมูลก่อนใช้สิทธิออกเสียง ในการประชุมผู้ถือหุ้น 29 สิงหาคม 2560 นี้ กรณีซื้อหุ้นทั้งหมด "แอล โซลาร์ 1" เพื่อลงทุนในโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ และการออกหุ้นเพิ่มทุนขายกับบุคคลในวงจำกัด เพื่อชำระค่าหุ้น LS1 บางส่วน ขณะปรึกษาทางการเงินอิสระเห็นว่าไม่เหมาะสม
(+) PK รุกขยายส่งออก (ไทยโพสต์) PK ปลื้มผลประกอบการครึ่งปีแรกทำรายโต 30% โกยกำไร 112 ล้านบาท เร่งเดินหน้าขยายการส่งออก หวังทำสถิติรายได้แตะ 4 พันล้านบาท
(+) SVI ปีนี้เป้าโตเกิน 20% โรงงานกัมพูชาจ่อผลิต (ทันหุ้น) SVI คงเป้าเติบโตปีนี้ 20-25% ด้วยยอดขาย 380-400 ล้านดอลลาร์มั่นใจทำได้แน่ หลังมีแบ็กล็อกแล้วกว่า 1 หมื่นล้านบาท จะรับรู้รายได้ถึงไตรมาส 1 ปีหน้า คาดตุลาคมนี้เดินสายการผลิตโรงงานแห่งใหม่ที่กัมพูชา เล็งสร้างโรงงานอีกแห่งในเวียดนาม
(+) EGCO* ลุยขยายพอร์ตต่างประเทศ ย้ำอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 10% (ข่าวหุ้น) EGCO* ลั่นครึ่งปีหลังโต เน้นรักษา ROE อย่างน้อย 10% ลุยขยายพอร์ตไฟฟ้าในต่างประเทศ ปักธงลาว-อินโดนีเซีย-เวียดนาม ส่วนในไทยเริ่มบุ๊ครายได้โรงไฟฟ้า “คลองหลวง” จ.ปทุมธานี ตั้งแต่ไตรมาส 3/60
(+) TFG ล้างขาดทุนสะสมเกลี้ยง การันตีรายได้ปีนี้โตทะลุ 20% (ข่าวหุ้น) TFG โชว์ล้างขาดทุนสะสมเกลี้ยง พร้อมอวดครึ่งปีแรกมีกำไรสะสมกว่า 470 ล้านบาท เข้าสู่ Year of Growth ตามแผน ส่งซิกครึ่งปีหลังโตแรง ตุนออเดอร์ส่งออกสินค้าเพียบ ลุยขยายสินค้าไฮมาร์จิ้น ดันรายได้ปี 60 โตเกิน 20%
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SQ (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) แนะนำ “Let profit run” โดยประเมินแนวต้านถัดไปที่ ±6.7 บาท เป็นจุดขายทำกำไร และกำหนด Trailing stop 6.25 บาท
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) ประเมินแนวรับ 12.2 บาท และ 12 บาท ตามลำดับ แนวต้าน 13.1 บาท และ 13.7 บาท ตามลำดับ (Stop loss 11.8 บาท)
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้าน 4.0 บาท กำหนด Trailing stop 3.36 บาท (สำหรับการเก็งกำไรสั้น แนะนำ เก็งกำไรในกรอบ 3.5 – 3.8 บาท)
ERW* (เป้าพื้นฐาน 7 บาท) ประเมินแนวรับ 5.8 บาท แนวต้าน 6.2 บาท และถัดไป 6.4 บาท (Stop loss 5.5 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มเครื่องดื่ม ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินผลกระทบจากการปรับภาษีความหวาน ที่คาดจะประกาศเป็นทางการในสัปดาห์หน้าจะกระทบต่อผลประกอบการหุ้นในกลุ่มฯ น้อย
SVI แนะนำ 'ขาย'เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท จากข้อมูลในงาน Opportunity day มุมมองเป็นบวกมากขึ้นในประเด็นเรื่องคำสั่งซื้อสินค้า และการขยายกำลังการผลิตในต่างประเทศ แต่ปัจจัยลบเรื่องต้นทุนวัตถุดิบยังกดดัน
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1575 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1575 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1575-1586 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1575 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1575-1568 จุด
แนวรับวันนี้: 1574/1569 แนวต้านวันนี้: 1579/1585
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
