- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 17 August 2017 15:31
- Hits: 2134
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน:Trading Range: 1,552-1,575
SET เคลื่อนไหวแคบปิด +0.02% ที่ 1,567.52 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.8 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิต่อเป็นวันที่ 4 อีก 111 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
ภาพ SET ระยะสั้นมีแนวโน้ม Sideways ต่อไป และเน้น "Selective" กลุ่มหุ้นที่กำไร 2Q17 ออกมาดี BEAUTY WORK TOP และกลุ่มหุ้นที่คาดการณ์กำไร 2H17 เร่งตัวอย่างกลุ่มโรงกลั่น ESSO SPRC BCP ขณะที่เรามีมุมมองบวกต่อ SET ระยะ 3-6 เดือนข้างหน้าเหมือนเดิม
ทำอะไรดี:
1.'ซื้อ' BEAUTY (TP 17).Upgrade ปรับประมาณการกำไรขึ้น 13.6-12.5% ในปี 2017-18 มองการเติบโตในธุรกิจส่งออกเพิ่มเริ่มต้นขึ้นเท่านั้น ขณะที่การเติบโตยอดขายในประเทศยังดำเนินต่อไปจากทั้งขายผ่าน Store ตัวเอง และ Modern Trade ที่เพิ่มขึ้น
2.'ซื้อ' PTTGC (TP 86).เรายังแนะนำ 'ซื้อ' กลุ่มโรงกลั่นอย่าง TOP ESSO SPRC ที่ได้รับผลดีจากค่าการกลั่นสูง US$8/bbl ขณะที่แม้ PTTGC จะมีสัดส่วนกำไรจากธุรกิจโรงกลั่นน้อยกว่าปิโตรฯ แต่มองเป็น laggard play ในกลุ่มคาดกำไร 2H17 เร่งตัวขึ้นจาก 1) ค่าการกลั่นสูง และ Spread ปิโตรฯ มีแนวโน้มปรับสูงขึ้น 2) เริ่มรับรู้รายได้จากธุรกิจปิโตรฯ ที่ซื้อจาก PTT คาดมีกำไรเพิ่ม 2 พันล้านบาทใน 2H17 3) อัตราการใช้กำลังการผลิตจะดีขึ้นใน 2H17 และ 4) ราคาหุ้น Laggard กลุ่มโรงกลั่นตัวอื่นๆ มากในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา
Tactical Portfolio (1-3 months):
"ถือ" BEAUTY EA KBANK KKP LIT MTLS SAWAD STEC THANI และ WORK (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental:
BEAUTY: "ซื้อ" พื้นฐาน 17 บาท (เดิม 15 บาท)...มองการเติบโตในตลาดต่างประเทศพึ่งเริ่มต้นขึ้นเท่านั้น โดยปัจจุบันส่งออกไปยัง 11 ประเทศ และกำลังเข้าไปในกลุ่มตะวันออกกลาง คาดการณ์รายได้จากธุรกิจส่งออกจะขายตัว 32-177% ในช่วงปี 2017-19 ปัรบประมาณการกำไรขึ้น 13.6-12.5% ในปี 2017-18 คาดการณ์ ROE เร่งตัวขึ้นเป็น 93% ในปี 2019 และด้วย dividend payout ratio ที่ 100% ของกำไร คาดการณ์ปันผลจะค่อยๆ ปรับสูงขึ้นจาก 2.5% ปีนี้ เป็น 4.3% ในปี 2019
ผลการดำเนินงาน 2Q17 : BCH กำไรต่ำกว่าคาด
Today's News:
กนง.คงดอกเบียที่ 1.50%: เป็นเอกฉันท์ 6:0 มองอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันยังสนับสนุนการเติบดตเศรษฐกิจ ขณะที่มองค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นมากกว่าภูมิภาคจากดุลบัญชีเดินสะพัดเกินดุลสูง และเงินเฟ้อมีแนวโน้มต่ำต่อไป...เรามองแรงกดดันเงินเฟ้อต่ำ จะส่งผลให้ดอกเบี้ยขึ้นช้าเป็นผลดีต่อ Leasing อย่าง KKP THANI SAWAD MTLS LIT และกลุ่มหุ้นที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงอย่าง DIF CPNRF
Technical Story: Technical SET range: 1,553-1,574
เลือก Trading ในวงเงินจำกัด: (รายงาน The Technical Story)
SET แกว่งตัวแคบในกรอบ มีด่านที่ 1,568 จุด ทะลุได้อาจขึ้นต่อไปทดสอบ 1,574 จุด แต่ต้องระวังหาก SET หลุด 1,562 จุดลงมา จะมีแนวรับถัดไปที่ 1,558 และ/หรือ 1,553 จุดหรือต่ำกว่านั้น
หุ้นแนะนำ:
BCPG เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 16.50 บาท
BH เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 204 และ 214 บาท
BEAUTY รอรับเพิ่ม เป้าหมาย 14.70 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"Trading" S50U17 ในกรอบ 991 - 999 จุด
"Long" BlockTrade PTTGC เป้าหมาย 73.75/76.50..Leverage 22x
TradeCode: Buy >BCPG, AMATA, HARN
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
