- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 17 August 2017 15:16
- Hits: 1560
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ต่อ สิ้นสุดการรายงานงบ บจ. และปัจจัยภายนอกเป็นกลาง
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ ไซด์เวย์ต่อ/บวกแคบๆ การรายงานงบไตรมาส 2/60 สิ้นสุดแล้ว ขณะที่ปัจจัยภายนอกมีทั้งบวกและลบหักล้างกันไป (วานนี้ ดัชนีฯ เทรดแดนลบเกือบทั้งวัน ก่อนปิดทรงตัว แย่กว่าคาด หลังหุ้นกลุ่มธนาคารรับแรงกดดันจากประเด็นหุ้น PACE ถูก ตลท. ขึ้น SP กรณีผู้สอบบัญชีไม่แสดงความเห็นต่องบฯ) ทั้งนี้กำไรไตรมาส 2/60 บจ. ไทยโดยรวม -11% YoY, -23% QoQ แต่ใกล้เคียงกับที่นักวิเคราะห์ KGI และ consensus คาดการณ์ ขณะที่ครึ่งปีแรก กำไร บจ. +5.2% YoY (เทียบกับประมาณการปี 60 ที่เรามองกำไรของตลาด +6.4% ดังนั้นครึ่งปีหลังต้อง +7.6% YoY จึงจะไม่หลุดเป้า ซึ่งเรามองว่ามีโอกาสสูงที่จะทำได้ เนื่องจากเศรษฐกิจและวงจรกำไรน่าจะดีขึ้นในครึ่งปีหลัง) ด้านปัจจัยภายนอกนั้น เชิงบวกได้แก่รายงานการประชุมเฟด (meeting minutes) ซึ่งชี้ว่ากรรมการเฟดหลายคนกังวลต่อเงินเฟ้อต่ำ และเสนอให้เฟดชะลอการขึ้นดอกเบี้ยออกไป ข่าวดังกล่าวกดดันให้บอนด์ยิลด์สหรัฐฯ ลงค่อนข้างแรง และหนุนเงินบาทแข็งค่าต่อเช้านี้ + เป็นบวกต่อฟันด์โฟลว์ของพันธบัตรและหุ้นไทย ส่วนปัจจัยลบได้แก่ราคาน้ำมันที่ปรับฐาน 2.0% เมื่อวานนี้ หลัง EIA รายงานปริมาณผลิตน้ำมันสหรัฐฯ สูงสุดรอบ 2 ปี อาจกดดันราคาหุ้นกลุ่มพลังงานบ้าง สำหรับปัจจัยภายใน ตลาดกำลังรอรายงาน GDP ไทยไตรมาส 2/60 ในวันจันทร์หน้า ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด +3.4% YoY (อ่านเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์วันนี้)
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร EPG* / ซื้อ COM7*
EPG* (เป้า Consensus 13.8 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นรับข่าวลบประเด็นผลการดำเนินงาน 1Q60/61 (เม.ย.-มิ.ย.) ที่อ่อนแอ (ผลจากอัตราแลกเปลี่ยน / ต้นทุนวัตถุดิบ) แต่เราประเมินว่าน่าจะเป็นจุดต่ำสุด และค่อยๆฟื้นตัวในไตรมาสถัดไป ... วันนี้มี Analyst meeting คาดแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มดีขึ้นจากอัตราการใช้กำลังการผลิตที่ดีขึ้นของธุรกิจถ้วยพลาสติก EPP และต้นทุนเม็ดพลาสติก PE ที่ทรงตัว 2) รูปแบบราคามีโอกาสรีบาวด์ โดยประเมิน RSI และ MACD เริ่มยกตัวขึ้นก่อนราคาหุ้น (Bullish divergence) ประเมินหากดีดพ้นแนวต้านแรก 11 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 11.4 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” / แนวรับ 10.7 บาท (Stop loss 10.5 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) 1) รายได้รวม 2Q60 โตเด่น +28% YoY (คาด Same Store sale growth +12%) ขณะที่หุ้นกลุ่มค้าปลีกไอทีตัวอื่นอย่าง SPVI และ IT ยอดขายรวมโตเพียง 2 - 3% ซึ่งเป็นไปตามที่เราประเมินไว้ก่อนหน้าว่าส่วนแบ่งตลาดฯของ COM7* กำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง (กิน Market share ของคู่แข่งมาเรื่อยๆ) ขณะที่ไม่กระทบต่ออัตรากำไร 2) เราประเมินผลประกอบการ 2H60 จะยังเติบโตในลักษณะ 4Q60>3Q60>2Q60 และ Trailing PE จะทยอยลดลงทุกไตรมาสหลังจากนี้ตามฐานกำไรที่เติบโต จากปัจจุบัน 31 เท่า 3) คาด Apple จะเริ่มสายการผลิต iPhone ใหม่ในปลายเดือน ส.ค.นี้ และเริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์ในเดือน ก.ย. (เร็วกว่าที่ เดิมคาดเดือน ต.ค.) 4) ประเมินแนวรับ 12.5 บาท และถัดไปที่ 12.2 บาท ทะลุผ่านแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 12.2 บาท (กราฟรายสัปดาห์) ได้แล้ว ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 13.0 - 13.5 บาท (สำหรับการเก็งกำไรสั้นกำหนด Stop loss 11.8 บาท) ... Bond yield ล่าสุดลดลง คาดส่งผลบวกต่อต้นทุนทางการเงินของธุรกิจเช่าซื้อ BAF ที่ COM7* และ SYNEX เพิ่งเข้าไปลงทุน
หุ้นในกระแส
หุ้นกลุ่มเช่าซื้อ / Non-bank (ECL, KTC* / COM7*, SYNEX) วานนี้ กนง มีมติคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 1.5% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นที่ปรับลดลงเป็นผลจากปริมาณการออกพันธบัตรระยะสั้นของ ธปท. และรัฐบาล ที่ลดลงเป็นสำคัญ เราคาดว่าจะส่งผลดีต่อต้นทุนทางการเงินของหุ้นในกลุ่มเช่าซื้อ / Non-bank ลดลง โดยเฉพาะหุ้นที่กำลังจะออกตราสารหนี้ใหม่ เช่น ECL (ล่าสุดบอร์ดอนุมัติออกหุ้นกู้ไม่เกิน 2 พันล้านบาท อายุไม่เกิน 5 ปี) และ COM7*+SYNEX (ที่เพิ่งลงทุนซื้อหุ้นธุรกิจเช่าซื้อ BAF)
หุ้นมีข่าว
(+) ZIGA เหล็กอเนกประสงค์ มาร์จิ้นร้อนอนาคตแจ่ม (ทันหุ้น) ZIGA เทรดวันนี้ แกนนำอันเดอร์ไรต์และที่ปรึกษาทางการเงินเชื่อ ZIGA ครองใจนักลงทุนได้ เหตุเป็นผลิตภัณฑ์ที่ได้รับความนิยม ถูกนำไปใช้ทดแทนท่อเหล็กชุบแบบเดิม ทำให้ผลประกอบการในช่วง 3 ปีที่ผ่านมาเติบโตโดดเด่นสูงถึง 207% จับตาอนาคตเกิน 9 บาท
(0) PACE กลับเทรดวันนี้ “สรพจน์” ย้ำมีกำไรจริง บุ๊คเงินลงทุน “อพอลโลฯ-โกลด์แมน แซคส์” (ข่าวหุ้น) “สรพจน์” มั่นใจวันนี้ตลท.ปลด SP กลับมาเทรดได้ตามปกติ พร้อมชี้มีกำไรเกิดขึ้นจริง แจง Q2 พลิกมีกำไร 5,310 ล้านบาท เหตุบุ๊คเงินลงทุนของ 2 กองทุนระดับโลก “อพอลโลฯ-โกลด์แมน แซคส์” ที่เข้ามาลงทุนในจุดชมวิวผ่านจากถือหุ้นใน 2 บริษัทร่วมทุน “เพซ โปรเจ็ค วัน-เพซ โปรเจ็ค ทรี” กว่า 8,231 ล้านบาท
(+) RS* โชว์ธุรกิจ'เฮลท์&บิวตี้'โต 5 เท่า (กรุงเทพธุรกิจ) อาร์เอสเผยธุรกิจสุขภาพและความงาม "ไลฟ์สตาร์" ขยายตัวต่อเนื่องเดินหน้าส่งสินค้าใหม่เสริมทัพ มั่นใจสิ้นปีโกยรายได้ตามเป้า 1.2 พันล้าน
(-) INTUCH* หั่นเป้ารายได้ทั้งปี 10% (โพสต์ทูเดย์) อินทัชหั่นเป้ารายได้ทั้งปีลง 10-12% จากปีก่อนหลังไทยคมลูกค้ารายใหญ่หาย-แอดวานซ์กำไรลด น.ส.อุมาวรรณ ส่องศิริ ผู้จัดการสำนักการลงทุนสัมพันธ์ บริษัท อินทัช โฮลดิ้งส์ (INTUCH) เปิดเผยว่า ได้ปรับประมาณการรายได้ทั้งปีว่าจะลด 10-12% จากปีก่อนที่มีรายได้ 2.8 หมื่นล้านบาท จากเดิมคาดว่าจะคงที่ เพราะบริษัท ไทยคม (THCOM) บริษัทลูกรายได้ลดลงไปมากหลังเสียลูกค้ารายใหญ่และครึ่งปีหลังจะหาลูกค้าใหม่ทดแทนแต่ไม่น่าจะทัน
(+) แห่ชิงแหล่งบงกช-เอราวัณ ปตท.สผ.-เชฟรอน-คูเวตร่วมประมูล/กลางก.ย.ร่าง TOR เสร็จ (ไทยโพสต์) เชฟรอนประกาศพร้อมร่วมประมูล 2 แหล่งก๊าซเอราวัณ-บงกชที่หมดอายุ ด้าน ปตท.สผ.ตั้งเป้าเป็นผู้ชนะการประมูล ยันมีความพร้อมกับระบบแบ่งปันผลผลิต(PSC) ด้านกรมเชื้อเพลิงฯ ฟุ้งมีต่างชาติสนใจร่วมลงทุนเพียบ คาดกลางเดือน ก.ย. นี้ร่างทีโออาร์แล้วเสร็จ
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
WORK* (เป้าพื้นฐาน 74 บาท) แนะนำ 'Let profit run' ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 68 บาท (จุดสูงสุดเดิมทำไว้ที่ 69.5 บาท) แนวรับ 65.5 บาท
SQ (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) ประเมินแนวรับ 5.7 บาท แนวต้าน 6.0 บาท และถัดไปที่ 6.25 บาท (Stop loss 5.6 บาท)
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) ยืนเหนือแนวราคา 3.46 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้าน 4.0 บาท กำหนด Trailing stop 3.36 บาท
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 22.7 บาท / แนวต้านแรกที่ 24.3 บาท หากผ่านได้มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน Uptrend line channel ที่ 27 บาท (Stop loss 22.6 บาท)
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 16.7 – 17.8 บาท แนะนำ เก็งกำไรในกรอบฯ
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มพลังงาน น้ำหนักการลงทุน 'เท่ากับตลาดฯ' ฝ่ายวิจัยฯมีมุมมองที่เป็นบวกต่อ กลุ่มโรงกลั่น (TOP* + BCP* เป็นหุ้นเด่น) และกำลังเข้าสู่ High season ใน 4Q60 และมีมุมมองที่เป็นลบต่อกลุ่มปิโตรเคมีทั้ง Olefin และ Aromatic และมีมุมมองที่เป็นกลางต่อหุ้นกลุ่มน้ำมันต้นน้ำ
BPP* แนะนำ 'ถือ' เป้าพื้นฐาน 26 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นกลาง ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการปี 2560 ขึ้นเล็กน้อย 7.5% ผลจากโรงไฟฟ้าหงสาที่ดีกว่าคาด อย่างไรก็ดีคาดแนวโน้มผลการดำเนินงานของโรงไฟฟ้าหงสาจะชะลอตัวลงใน 2H60
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘ค่าเฉลี่ยสี่วันที่ต้าน 1568 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1568 จุดได้นั้น อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1568-1582 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1568 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบราคา 1568-1557 จุด
แนวรับวันนี้: 1562/1558 แนวต้านวันนี้: 1568/1578
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
บทวิเคราะห์ : 1 อดิศักดิ์ คำมูล 2 66.2658.8888 ต่อ 8843 3 [email protected]
