- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 16 August 2017 17:17
- Hits: 1005
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งขึ้นต่อ ปัจจัยต่างประเทศนิ่ง+ตลาดรับรู้งบไตรมาส 2 ที่อ่อนแอไปแล้ว
KGI คาด SET วันพุธแกว่งขึ้นต่อ กระแสข่าวเรื่องความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-เกาหลียังนิ่งๆ เทียบกับเมื่อวานนี้ ขณะที่ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในส่วนของยอดค้าปลีกเดือน ก.ค. แข็งแกร่งกว่าคาด ซึ่งเป็นบวกต่อแนวโน้มจีดีพีไตรมาส 3/2560 ของสหรัฐฯ ทั้งนี้ตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ดีกว่าคาด ไม่ได้ส่งผลให้สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์เพิ่มโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค. นี้แต่อย่างใด เนื่องจากในช่วงหลายวันที่ผ่านมา เจ้าหน้าที่ระดับสูงของเฟดหลายคนส่งสัญญาณว่าเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับต่ำอาจส่งผลให้เฟดชะลอการขึ้นดอกเบี้ยออกไป (เป็นบวกต่อตลาดหุ้น) ด้านปัจจัยภายใน การรายงานผลประกอบการไตรมาส 2/2560 จะสิ้นสุดในวันนี้ และเราเชื่อว่าตลาดรับรู้ตัวเลขที่อ่อนแอไปแล้ว ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยมองว่างบไตรมาส 2/2560 น่าจะเป็นจุดต่ำสุดของวงจรกำไรในช่วงนี้ และภาพครึ่งปีหลังมีโอกาสที่กำไร บจ. จะฟื้นตัว ส่วนในช่วงบ่ายวันนี้ กนง. จะแถลงผลการประชุมในเวลา 14.30 น. ซึ่งนักเศรษฐศาสตร์ KGI ประเมิน กนง. จะคงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50%
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร WORK*, SQ, COM7*
WORK* (เป้าพื้นฐาน 74 บาท) 1) ราคาหุ้น Break แนวโน้มขาลง ทำให้คาดมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 68 บาท (จุดสูงสุดเดิมทำไว้ที่ 69.5 บาท) แนวรับ 64 บาท (สำหรับการเก็งกำไรสั้น กำหนด Stop loss 63.25 บาท) 2) จากผลการดำเนินงาน 2Q60 ทึ่ดีกว่าฝ่ายวิจัยฯคาด 40% และดีกว่า Consensus คาดถึง 56% (กำไร 1H60 คิดเป็น 79% ของประมาณการทั้งปี) ทำให้มีโอกาสที่ Consensus จะปรับประมาณการขึ้น หลังการประชุมนักวิเคราะห์ในสัปดาห์หน้า
SQ (เป้าพื้นฐาน 7.4 บาท) 1) รายงานกำไร 2Q60 = 166 ล้านบาท (+159% YoY, -27% QoQ) ดีกว่า Consensus คาด 35% และกำไร 1H60 คิดเป็น 84% ของประมาณการกำไรทั้งปี (มีโอกาสปรับประมาณการขึ้น) 2) Catalyst บวกที่รออยู่คือ ผลการประมูลโครงการแม่เมาะ 9 (สัญญามูลค่าประมาณ 4 หมื่นล้านบาท) ซึ่งคาดว่าจะทราบผลใน 4Q60 หลังจากที่บริษัทได้ยื่นข้อเสนอทางเทคนิคและเสนอซองราคาไปเมื่อวันที่ 15 ส.ค. 3) ประเมินแนวรับ 5.7 บาท แนวต้าน 6.0 บาท และถัดไปที่ 6.25 บาท (Stop loss 5.6 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) 1) รายได้รวม 2Q60 โตเด่น +28% YoY (คาด Same Store sale growth +12%) ขณะที่หุ้นกลุ่มค้าปลีกไอทีตัวอื่นอย่าง SPVI และ IT ยอดขายรวมโตเพียง 2 - 3% ซึ่งเป็นไปตามที่เราประเมินไว้ก่อนหน้าว่าส่วนแบ่งตลาดฯของ COM7* กำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง (กิน Market share ของคู่แข่งมาเรื่อยๆ) ขณะที่ไม่กระทบต่ออัตรากำไร 2) เราประเมินผลประกอบการ 2H60 จะยังเติบโตในลักษณะ 4Q60>3Q60>2Q60 และ Trailing PE จะทยอยลดลงทุกไตรมาสหลังจากนี้ตามฐานกำไรที่เติบโต จากปัจจุบัน 31 เท่า 3) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ไต้หวัน ออกบทวิเคราะห์ Apple insight ล่าสุด คาด Apple จะเริ่มสายการผลิต iPhone ใหม่ในปลายเดือน ส.ค.นี้ และเริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์ในเดือน ก.ย. (เร็วกว่าที่ เดิมคาดเดือน ต.ค.) 4) ประเมินแนวรับ 12.4 บาท และถัดไปที่ 12 บาท วานนี้ทะลุผ่านแนวต้านเทรนไลน์ขาลง (กราฟรายสัปดาห์) ได้แล้ว ประเมินมีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไป 13.0 - 13.5 บาท (สำหรับการเก็งกำไรสั้นกำหนด Stop loss 11.8 บาท)
หุ้นในกระแส
รายงานผลประกอบการ 2Q60 (ออกบทวิเคราะห์ review งบ วันนี้)
1) หุ้นที่กำไรดีกว่าคาด: CK*, SIRI*, SQ, TRUE*, SAPPE
2) หุ้นที่กำไรแย่กว่าคาด: BA*, BTS*, SAMART, SCI
3) หุ้นที่กำไรเป็นไปตามคาด: SAWAD*, UNIQ*, CPF*
หุ้นมีข่าว
(+) IVL* ซื้อ 'DuraFiber' รุกธุรกิจผลิตเส้นใยยางรถยนต์ (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) บมจ.อินโดรามา เวนเจอร์ส เซ็นสัญญาซื้อ "Indorama" ผู้ผลิตเส้นใยสำหรับยางรถยนต์ในเม็กซิโก ทั้งหมด 100% พร้อมเล็งซื้อเพิ่มอีกแห่งในฝรั่งเศส
(+) SPCG ลุยโซลาร์ญี่ปุ่น (โพสต์ทูเดย์) เอสพีซีจีเตรียมเคาะลงทุนโซลาร์ฟาร์มกับญี่ปุ่น 5 ราย 5 หมื่นล้าน ดันกำลังการผลิตปี 2563 แตะ 500 เมกะวัตต์ บี.กริมฯ จ่อซื้อกิจการอาเซียน น.ส.วันดี กุญชรยาคง จุลเจริญ ประธานกรรมการและกรรมการผู้จัดการใหญ่ บริษัท เอสพีซีจี (SPCG) เปิดเผย ว่า บริษัทอยู่ระหว่างทำรายการกับ พันธมิตรประเทศญี่ปุ่น 5 ราย เพื่อร่วมพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ (โซลาร์ฟาร์ม) กำลังการผลิต 200-500 เมกะวัตต์ มูลค่าโครงการ 5 หมื่นล้านบาท คาดว่าจะสรุปชัดเจนไตรมาสแรก ปี 2561
(-) KTC* รับพลาดเป้า (โพสต์ทูเดย์) เคทีซี เผยเกณฑ์ ธปท.กระทบรายได้ 700 ล้าน/ปี รับยอด ใช้จ่ายพลาดเป้าจากเศรษฐกิจซบ นายระเฑียร ศรีมงคล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท บัตรกรุงไทย (เคทีซี) เปิดเผยว่า เคทีซี ได้ปรับแผนเร่งด่วนเพื่อรองรับผลกระทบจากภาวะเศรษฐกิจและหลักเกณฑ์ใหม่ของธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) หลังประเมินว่าเกณฑ์ใหม่จะกระทบรายได้ลดลง 700 ล้านบาท/ปี จากการปรับลดดอกเบี้ยบัตรเครดิตลงจาก 20% เหลือ 18% แต่แนวโน้มคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นจากการคุมการก่อหนี้ใหม่
(-) เม็ดเงินโฆษณา 7 เดือนติดลบ 8% (กรุงเทพธุรกิจ) "นีลเส็ง" เผยงบโฆษณา ก.ค.ยังร่วงต่อเนื่อง ลดลง 14% ส่งผลยอดรวม 7 เดือน ติดลบ 8% พบ "ทีวีดิจิทัล-สื่อนอกบ้าน" ยังโต
(+) PTTGC* ลงทุน 3.2 หมื่นล. ขยายปิโตรเคมีเต็มพิกัด (ข่าวหุ้น) PTTGC* เปิดแผนลงทุน 32,000 ล้านบาท เดินหน้าโครงการ Propylene Oxide และ Polyols&PU System สยายปีกธุรกิจปิโตรเคมีเต็มกำลัง ครึ่งปีหลังเติบโตแกร่งรับ GRM ฟื้น-กลุ่มอะโรเมติกส์แกร่ง
(+) SMPC ลั่นยอดขายโต 20% แย้มแผนตั้งโรงงานเพิ่ม บุกตลาดเอเชีย-แอฟริกา (ข่าวหุ้น) SMPC ลั่นยอดขายถังแก๊สปี 60 โต 15-20% แตะ 6.50 ล้านใบ จากความต้องการของตลาดในประเทศกำลังพัฒนา แย้มแผนศึกษาการตั้งโรงงานในประเทศเอเชีย-แอฟริกา คาดได้ข้อสรุปปลายปีนี้
(+) GUNKUL* ประมูลงานหมื่นล.เดินหน้าบุ๊กพลังงานลม 60MW (ทันหุ้น) GUNKUL* ส่งซิกผลงานครึ่งปีหลังสดใส จ่อรับรู้โรงไฟฟ้าพลังงานลม กำลังการผลิต 60 เมกะวัตต์ และทยอยรับรู้ Backlog อีก 1,000 ล้านบาท เตรียมยื่นประมูลงานกฟภ.-กฟผ.มูลค่ากว่าหมื่นล้านบาท "โศภชา ดำรงปิยวุฒิ์" เปิดสถานะทางการเงินตอกย้ำทุกอย่างยังแข็งแกร่ง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SGF (Under review) รายงานผลขาดทุนสุทธิใน 2Q60 จากการตั้งสำรองหนี้สงสัยจะสูญสำหรับการปล่อยกู้ลูกค้าธุรกิจรายใหญ่ ซึ่งเป็นธุรกิจเดิมก่อนที่จะปลด SP ผลการตั้งสำรองดังกล่าวผิดจากที่คาดไว้มาก จึงปรับคำแนะนำเป็น Under review รอการชี้แจงจากทางผู้บริหาร จึงจะพิจารณาวิเคราะห์พื้นฐานของบริษัทใหม่อีกครั้ง (ซึ่งเราแนะนำ ขายตัดขาดทุนไปก่อนหน้าแล้ว)
ECL (เป้าพื้นฐาน 4.1 บาท) วานนี้ยืนเหนือแนวราคา 3.46 บาทได้ แนะนำ "Let profit run" ประเมินแนวต้าน 3.6 บาท หากผ่านได้ มีโอกาสทดสอบ 4.0 บาท แต่หากไม่ผ่านแนวต้านดังกล่าว แนะนำ "อ่อนตัวสะสม" แนวรับ 3.30 - 3.46 บาท (Stop loss 3.0 บาท)
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 6.6 บาท หากยืนเหนือแนวราคาดังกล่าวได้ แนะนำ "ถือ / ซื้อถัวเฉลี่ยต้นทุน" แต่หากต่ำกว่า แนะนำ ขายตัดขาดทุน … PE ต่ำเพียง 13 เท่า ขณะที่หุ้นกลุ่มอุปโภค-บริโภคมี PE เฉลี่ย 20 เท่า และคาดกำไร 2H60 > 1H60
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 22.7 บาท / แนวต้านแรกที่ 24.3 บาท หากผ่านได้มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน Uptrend line channel ที่ 27 บาท (Stop loss 22.6 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน Bottom out ใน 2Q60 (ปิดงบฯ เม.ย. รายงานงบฯ ไปแล้ว) จะเริ่มเห็นภาพ Earnings momentum ที่โตเด่นในไตรมาสถัดไป ต่อเนื่อง 2 ไตรมาสติดๆ
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ - แนวต้าน 16.7 - 17.8 บาท แนะนำ เก็งกำไรในกรอบฯ (Stop loss 16.1 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
CPF* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 33.5 บาท รายงานกำไร 2Q60 = 4.1 พันล้านบาท (+1% YoY, +3% QoQ) เป็นไปตามคาด แต่หากหักกำไรพิเศษออก ไตรมาสนี้มีกำไรปกติเพียง 927 ล้านบาท (ต่ำกว่าที่คาดไว้ 2.8 พันล้านบาท) ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการกำไรลงสะท้อนประเด็นนี้ อย่างไรก็ดี ฝ่ายวิจัยฯคาดผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นดีขึ้นใน 2H60 (ราคาเนื้อสัตว์เริ่มฟื้น)
CPN* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 79 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นกลาง การปรับปรุงห้าง Central World ใน 3Q60 จะส่งผลให้รายได้ ชะลอตัวลงชั่วคราว แต่คาดว่าจะฟื้นตัวเด่นใน 4Q60
LH* แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 10.8 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ บริษัทฯปรับเป้าการเปิดตัวโครงการใหม่ลง อย่างไรก็ดจากข้อมูล Presale ล่าสุดที่ 1.33 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 51% ของประมาณการทั้งปีแล้ว ทำให้คาด Downside ต่อประมาณการต่ำ แต่เนื่องจากขาดประเด็นบวกในระยะสั้น ฝ่ายวิจัยฯจึงยังคงคำแนะนำเพียง ถือ
PSH* แนะนำ "ซื้อ" เป้าพื้นฐาน 26 บาท รายงานการเปิดตัวโครงการใหม่ และ Presale ล่าสุดที่ 2.6 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 49% ของเป้าหมาย และยอดโอน 2.05 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 41% ของเป้าหมาย
SAPPE แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 27 บาท รายงานกำไรสุทธิ ใน 2Q60 = 163 ล้านบาท (+ 235% QoQ และ +7.6% YoY) ดีกว่าประมาณการของเรา/consensus ถึง 103% ฝ่ายวิจัยฯจึง ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2560/61 ขึ้นอีกปีละ 22%
SCI แนะนำ "ถือ" เป้าพื้นฐาน 6.9 บาท รายงานกำไรสุทธิ ใน 2Q60 = 3 ล้านบาท จากขาดทุนสุทธิ 4 ล้านบาทใน 2Q59 แต่ลดลง 52% QoQ และต่ำกว่าประมาณการของเราที่ 34 ล้านบาท รัฐบาลลาวกำลังทบทวนแบบของโครงการสายส่งไฟฟ้า 500kV เฟสที่ 1 ว่าจะขยายขนาดสายส่งหรือไม่ ส่งผลให้งาน EPC ของบริษัทต้องหยุดไปโดยปริยาย จึงปรับลดประมาณการกำไรสุทธิลง 47% เหลือ 95 ล้านบาทในปี 2560
นักวิเคราะห์ : ดิศักดิ์ คำมูล 6626588888 ต่อ 8843 [email protected]
