- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 16 August 2017 17:16
- Hits: 1007
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เก็งกำไรหุ้นที่บวกเฉพาะตัวและกำไร 2H17 ยังแข็งแกร่ง
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปรับตัวขึ้นมาทดสอบระดับ 1,570 จุดได้ตามคาดก่อนที่จะปิดย่อลงมาเล็กน้อยโดยได้แรงหนุนจากสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯและเกาหลีเหนือที่ผ่อนคลายลงบ้าง ขณะที่แรงซื้อส่วนใหญ่มาจากฝั่งสถาบันในประเทศ ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเป็นวันที่ 4 ติดต่อกันอีก 1,233 ลบ.
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะกลับมาแกว่งตัว Sideways แม้สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯและเกาหลีเหนือจะผ่อนคลายมากขึ้น แต่ยังมีปัจจัยที่ต้องติดตามวันนี้ ได้แก่ การประชุมกนง. (คาดยังคงอัตราดอกเบี้ย) รวมถึงรายงานการประชุม FED เกี่ยวกับแผนการลดขนาดงบดุลและการขึ้นดอกเบี้ย เราเชื่อว่าหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว รวมถึงกลุ่มที่มีแนวโน้มการเติบโตที่ดีต่อในช่วง 2H17 จะยังเป็นที่น่าสนใจและ Outperform ตลาดได้ เช่น กลุ่มท่องเที่ยวและกลุ่มทีได้ประโยชน์จากการลงทุน (แบงค์ รับเหมา วัสดุก่อสร้าง)
กลยุทธ์ : เก็งกำไรหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวและแนวโน้มกำไร 2H17 ยังแข็งแกร่ง
หุ้นเด่นเดือน ส.ค. : EKH, EPG, ITEL, MTLS, SEAFCO
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$154ล้าน นำโดยไต้หวัน US$111ล้าน และไทย US$37ล้าน ขณะที่ไหลออกเวียดนามประเทศเดียว US$2ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลเข้าภูมิภาคหลังความตึงเครียดระหว่างสหรัฐและเกาหลีเหนือคลี่คลายลง
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> ERW <<
กำไรปกติ 2Q17 พลิกเป็นกำไรถึง 57 ลบ. จาก -1 ลบ. ใน 2Q16 จาก Rev Par ที่โตในทุกระดับโรงแรม และอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวเร็ว
จำนวนนักท่องเที่ยว 1H17 +11% Y-Y เป็นบวกกับกลุ่มโรงแรม โดยเฉพาะ ERW ที่ไม่มีธุรกิจอาหารซึ่งถูกถ่วงจากกำลังซื้อที่ชะลอ
NVDR ซื้อหนักสุดในรอบ 4 ปี ก่อนหน้านี้เคยซื้อมากสุดในปี 2013 ราคาหุ้น +50% ทำจุดสูงสุดไว้ที่ 6.65 บาท
แนะนำซื้อ ในฐานะ Top Pick ของกลุ่ม ราคาเป้าหมาย 6.50 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) BJC กำไรสุทธิ 2Q17 อยู่ที่ 996 ล้านบาท +3% Q-Q, +523% Y-Y หากไม่รวมขาดทุนค่าเงินที่สูงในปีก่อน กำไรปกติ 2Q17 -2% Q-Q และ +17% Y-Yสัญญาณที่ดีขึ้นคือ SSSG ติดลบน้อยลง ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นและธุรกิจอื่นยังทรงตัว แนวโน้ม 3Q17 คาดชะลอเพราะ Low Season ก่อนจะฟื้นใน 4Q17 ที่คาดว่าจะมีการกลับรายการภาษีก้อนใหญ่ ยังคงประมาณการเดิมที่ 5,953 ลบ. แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 55 บาท
(-) TRUE ขาดทุนปกติงวด 2Q17 ที่ -1,182 ลบ. ฟื้นจาก -2,726 ลบ. ใน 1Q17 แต่แย่กว่า -37 ลบ. ใน 2Q16 จากการตัดจำหน่ายคลื่น 900 MHz ตั้งแต่ 3Q16 แม้ Net Add ในฝั่ง Mobile จะเพิ่มขึ้นและหนุนให้ Market Share เพิ่มขึ้นเป็น 26% จาก 25.8% แต่ผลการดำเนินงาน 1H17 ที่แย่กว่าคาด ทำให้เราปรับลดประมาณการและราคาเป้าหมายลงเหลือ 6 บาท จาก 8.50 บาท และลดคำแนะนำลงเป็นถือจากเดิมซื้อ
(+) KTC ประชุม Opp day วานนี้ ช่วยลดความกังวลต่อการปรับลดดอกเบี้ยตามเกณฑ์ใหม่ของ ธปท. จากการปรับลดสำรองลงตามคุณภาพสินเชื่อที่ดีขึ้น และลดค่าใช้จ่ายทางการตลาดในการเปิดบัตรใหม่ลง ส่วนแนวโน้ม 2H17 น่าจะชะลอตามฤดูกาลและการปรับลดดอกเบี้ย แต่ภาพรวมยังรักษาการเติบโตได้ต่อเนื่องจากข้อได้เปรียบด้านคุณภาพหนี้ เราปรับกำไรปี 2017-2018 ขึ้น 6% และ 8% เป็น 2.7 พันลบ. (+9% Y-Y) และ 2.8 พันลบ. (+4% Y-Y) และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 126 บาทจาก 120 บาท แนะนำซื้อ
(0) SAPPE กำไรสุทธิ 2Q17 อยู่ที่ 163 ล้านบาท +233% Q-Q, +7% Y-Y ดีกว่าคาดมาก จากอัตรากำไรขั้นต้นดีกว่าคาด และค่าใช้จ่ายที่น้อยกว่าคาด แต่กำไรน่าจะผ่านจุดสูงสุดของปีไปแล้ว แม้คาดมียอดสั่งซื้อจากจีนเข้ามามากขึ้น แต่ไม่น่าหักล้างผลของฤดูกาลได้ ขณะที่ All Coco ยังไม่หนุนกำไรมากนัก ปรับลดคำแนะนำจากเก็งกำไรเป็นถือ ราคาเป้าหมาย 28 บาท
(+) VIBHA กำไรปกติ 2Q17 ดีกว่าคาด โดยอยู่ที่ 187 ลบ. +59% Q-Q, +29% Y-Y จากรายได้ที่โตทั้ง CMR และ รพ. วิภาวดี รวมถึงส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมที่ยังสูง เรายังคงประมาณการกำไรปีนี้ที่ 769 ลบ. +13% Y-Y แต่ราคาซื้อขายบน PE สูงถึง 48 เท่า จึงยังแนะนำขาย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
16 ส.ค. - ไทย: กนง. ประชุม (คาดคงดอกเบี้ย)
- ยูโรโซน: GDP2Q17 ครั้งที่ 2
- สหรัฐฯ: ยอดอนุญาตก่อสร้าง, ยอดสร้างบ้านใหม่ (ก.ค.) และ FOMC Meeting Minutes
17 ส.ค. - ฟิลิปินส์: GDP2Q17
- ยูโรโซน: อัตราเงินเฟ้อ(ก.ค.)
- สหรัฐฯ: ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (ก.ค.)
18 ส.ค. - มาเลเซีย: GDP2Q17
21 ส.ค. - ไทย: GDP2Q17 และยอดส่งออกรถยนต์
22 ส.ค. - ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นทางธุรกิจ (ZEW)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดบวก เนื่องจากการเปิดเผยตัวเลขค้าปลีกเดือนก.ค.ที่เพิ่ม 0.6% สูงกว่าคาด และ ตลาดคลายความวิตกกังวลต่อสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ และ เกาหลีเหนือ
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกจากความกังวลต่อสถานการณ์บนคาบสมุทรเกาหลีลดลง อย่างไรก็ตาม การขยับบวกถูกสกัดจากตัวเลข GDP 2Q17 ของเยอรมนีที่ขยายตัวต่ำกว่าคาด
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดผสมในกรอบแคบแม้มีปัจจัยหนุนจากตัวเลขค้าปลีกสหรัฐที่ออกมาแข็งแกร่งเกินคาด
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แกว่งตัวในทิศทางอ่อนค่า โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในแถว 33.26-33.29 บาท/ดอลลาร์
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ปิดลบ 0.04 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 47.55 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกัววลเกี่ยวกับอุปทาน shale oil เดือนส.ค.จากสหรัฐที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดลบ 10.70 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,279.70 ดอลลาร์/ออนซ์ จากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าหลังสหรัฐประกาศตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง
Contact person : Jitra Amorntham Register : 014530
Tel: 02-646-9966
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
