- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 15 August 2017 16:54
- Hits: 1564
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
รีบาวด์ หลังปัจจัยเสี่ยงจากต่างประเทศลดลง
KGI คาด SET วันอังคารฟื้นตัว หลังความเสี่ยงเรื่องสหรัฐฯ-เกาหลีเหนือลดลงชัดเจน และปัจจัยเศรษฐกิจโลกเป็นบวกหลังตัวเลขเศรษฐกิจญี่ปุ่นแข็งแกร่ง (เมื่อวันศุกร์ ดัชนีฯ ลงแรงกว่าเราคาด หลังเทรดเดอร์ลดความเสี่ยงก่อนหยุดยาว 3 วัน) เมื่อวานนี้ รมว.กลาโหม และรมว. ต่างประเทศสหรัฐฯ แถลงว่าจะยังใช้มาตรการทางการฑูตจัดการกับเกาหลีเหนือ ขณะที่ฝั่งเกาหลีเหนือเริ่มมีท่าทีชะลอการตัดสินใจโจมตีเกาะกวม ส่งผลให้เม็ดเงินหมุนกลับเข้าเก็งกำไรสินทรัพย์เสี่ยงรวมทั้งหุ้น ด้านญี่ปุ่นรายงานจีดีพีไตรมาส 2/60 โต 4% qoq (ปรับเป็นรายปี) แข็งแกร่งกว่า consensus คาด อย่างไรก็ดีดัชนีฯ อาจเด้งได้ไม่มาก หลังหุ้นน้ำมันอาจถูกกดดันบ้างจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับฐาน 2-3% เมื่อวานนี้ตามรายงานจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 2 ติดต่อกัน ด้านปัจจัยภายใน ติดตามการประชุม ครม. วันนี้ว่าจะมีการอนุมัติมาตรการสนับสนุนการท่องเที่ยวหรือไม่ รวมทั้งติดตามผลประชุม กนง. วันพรุ่งนี้ โดยนักเศรษฐศาสตร์ของ KGI คาด กนง. คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 1.50%
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ECL / ซื้อ COM7*
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) 1) รายงานกำไร 2Q60 = 35.3 ล้านบาท (Turnaround จากขาดทุน 28.5 ล้านบาทใน 2Q59 และ +16% QoQ) และดีกว่าที่ Consensus คาดไว้เฉลี่ยที่ 30 ล้านบาท ส่งผลให้ Trailing PE ตอนนี้ลดลงจาก 67 เท่าเหลือเพียง 26 เท่า 2) เราประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มต้นเห็น Snowball effect ต่อเนื่อง จากการสะสมยอดสินเชื่อเช่าซื้อใหม่เฉลี่ยเดือนละ +200 ล้านบาทมาตั้งแต่ปลายปี 2559 (คาด 4Q60>3Q60>2Q60) 3) นสพ โพสต์ทูเดย์วันนี้ลงประเด็นข่าวการลงทุนศูนย์ซ่อมรถมือสอง Fixman โดยปีนี้จะเปิด 3 สาขา (งบลงทุนสาขาละ ±3 ล้านบาท) เป็นการต่อยอดธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับรถมือสองที่เป็นกลุ่มลูกค้าหลัก 4) แนะนำพิจารณาแนวราคา 3.46 บาท หากยืนเหนือแนวราคาดังกล่าว ประเมินการพักฐานเสร็จ มีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้าน 3.60 บาท และถัดไปที่ 4.0 บาท / แนวรับ 3.20 บาท (Stop loss 3.0 บาท)
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) 1) รายได้รวม 2Q60 โตเด่น +28% YoY (คาด Same Store sale growth +12%) ขณะที่หุ้นกลุ่มค้าปลีกไอทีตัวอื่นอย่าง SPVI และ IT ยอดขายรวมโตเพียง 2 - 3% ซึ่งเป็นไปตามที่เราประเมินไว้ก่อนหน้าว่าส่วนแบ่งตลาดฯของ COM7* กำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง (กิน Market share ของคู่แข่งมาเรื่อยๆ) ขณะที่ไม่กระทบต่ออัตรากำไร 2) เราประเมินผลประกอบการ 2H60 จะยังเติบโตในลักษณะ 4Q60>3Q60>2Q60 และ Trailing PE จะทยอยลดลงทุกไตรมาสหลังจากนี้ตามฐานกำไรที่เติบโต ล่าสุดหลังการรายงานงบ 2Q60 Trailing PE ลดลงเหลือ 29.3 เท่า 3) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ไต้หวัน ออกบทวิเคราะห์ Apple insight ล่าสุด คาด Apple จะเริ่มสายการผลิต iPhone ใหม่ในปลายเดือน ส.ค.นี้ และเริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์ในเดือน ก.ย. (เร็วกว่าที่ เดิมคาดเดือน ต.ค.) 4) ประเมินแนวรับ 11.8 บาท แนวต้านเส้นเทรนไลน์ 12.2 บาท ทะลุผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป 13.5 บาท (Stop loss 11.2 บาท)
หุ้นในกระแส
รายงานผลประกอบการ 2Q60 (ออกบทวิเคราะห์ review งบ วันนี้)
1) หุ้นที่กำไรดีกว่าคาด: BANPU* (แต่เป็นไปตาม Consensus คาด), PSH*, PTT*, RATCH*, SEAFCO,
2) หุ้นที่กำไรแย่กว่าคาด: MAJOR*, TPCH, TVO, PYLON, SPRC*
3) หุ้นที่กำไรเป็นไปตามคาด: GUNKUL*, LH*, STEC*, AP*, SVI*
หุ้นมีข่าว
(+) เจาะขุมทรัพย์รถมือสอง ECL จับมือทุนญี่ปุ่นแตกธุรกิจศูนย์ซ่อมรถหมดระยะประกัน (โพสต์ทูเดย์) ตะวันออกพาณิชย์ลีสซิ่งผนึกพันธมิตรญี่ปุ่น แตกไลน์ธุรกิจศูนย์บริการซ่อมรถมือสองแบรนด์ฟิกซ์แมน หวังปั๊มรายได้ 10-20% ของรายได้รวม นายดนุชา วีระพงษ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท ตะวันออกพาณิชย์ลีสซิ่ง หรืออีซีแอล เปิดเผยถึงแผนธุรกิจในการขยายตลาดร่วมกับบริษัท พรีเมี่ยม ไฟแนนซ์เชียล เซอร์วิส จากญี่ปุ่น ว่า บริษัทมีแผนจะเปิดศูนย์ ออโต้ เซอร์วิสภายใต้แบรนด์ ฟิกซ์แมน (Fixman) สำหรับให้บริการรถยนต์มือสอง ซึ่งรถกลุ่มดังกล่าวส่วนใหญ่ที่ใช้งานเกิน 5 ปี หมดระยะรับประกันงานซ่อมกับศูนย์บริการของบริษัทรถยนต์ เมื่อรถมีปัญหาก็หาซ่อมอู่ทั่วไป ซึ่งไม่สามารถควบค่าใช้จ่ายและระยะเวลาการซ่อมได้ อีกทั้งรถยนต์มือสองเป็นตลาดใหญ่มีมูลค่ามากกว่า 3 เท่า ของมูลค่ารถใหม่ในแต่ละปีที่อยู่ที่ 8-9 แสนคัน
(+) ทช.ชงงบซ่อม-สร้าง 4.5 หมื่นล้าน (โพสต์ทูเดย์) ทช.เข็น 4,000 โครงการ 4.5 หมื่นล้าน ทางหลวงจ่อเปิดประมูลงาน ระบบมอเตอร์เวย์ 1.4 หมื่นล้าน นายพิศักดิ์ จิตวิริยะวศิน อธิบดีกรมทางหลวงชนบท (ทช.) เปิดเผยว่า กรมทางหลวงชนบทได้เสนอของบประมาณ ปี 2561 รวมทั้งสิ้น 47,870 ล้านบาท ขณะนี้อยู่ระหว่างเสนอร่าง พ.ร.บ.งบประมาณปี 2561 เข้าสู่สภานิติบัญญัติแห่งชาติ โดยมีงบลงทุนในปีนี้รวมทั้งสิ้น 4.57 หมื่นล้านบาท แบ่งเป็นงบประมาณพัฒนาทางหลวงชนบท คิดเป็น 56% วงเงิน 25,575 ล้านบาท และงบประมาณซ่อมบำรุงและอำนวยความปลอดภัยทางถนนคิดเป็น 44% วงเงิน 20,125 ล้านบาท รวม 3,000-4,000 โครงการ
(+) JWD ลุ้นซื้อกิจการต่างแดน เคาะครึ่งหลังเด่นไฮซีซัน (ทันหุ้น) JWD รุกขยายอาณาจักรโลจิสติกส์ต่างแดน แย้มอยู่ระหว่างเจรจาควบรวมกิจการทั้งในประเทศและต่างประเทศ 4-5 ราย คาดครึ่งหลัง 2560 ความชัดเจน 2 ดีล วางงบลงทุนราว 500 ล้านบาท พร้อมตั้งเป้า 2 ปีจากนี้สัดส่วนรายได้ต่างประเทศขยับ 25% ของรายได้รวม เคาะผลงานปี 2560 โต 7%
(+) COM7* ลั่นปีนี้รายได้นิวไฮ 2 หมื่นล. อานิสงส์ครึ่งปีหลังไฮซีซั่น หนุนโตไม่หยุด (ข่าวหุ้น) “COM7*” ปรับเพิ่มเป้ารายได้ปี 60 โต 15% ทะลุ 20,000 ล้านบาท จากเดิมคาดโต 10% หลังครึ่งปีแรกรายได้พุ่ง 25% แตะ 9,882 ล้านบาท บวกกับครึ่งปีหลังเป็นช่วงไฮซีซั่น เร่งเจาะกลุ่ม Education และ Commercial เสริมแกร่ง
(+) ASAP มั่นใจครึ่งหลังโตไม่หยุด (ข่าวหุ้น) ASAP ผงาด! ไตรมาส 2 ฟาดกำไรสุทธิ 33.54 ล้านบาท พุ่งทะลัก 92% หนุนครึ่งปีแรกมีกำไรสุทธิ 67 ล้านบาท เติบโต 88% รับผลบวกลูกค้าทะลัก มั่นใจครึ่งหลังโตไม่หยุด ดันรายได้ทั้งปี 60 โต 25-30% ตามแผน
(+) PLANB* ควบกิจการซื้อหุ้น'เจเคเจ มีเดีย'ปูฐานในฟิลิปปินส์ (ทันหุ้น) PLANB* ควบรวม "เจเคเจ มีเดีย" ขยายธุรกิจในฟิลิปปินส์ ตลาดที่ 4 ของอาเซียน โชว์ยอดขาย Q2 นิวไฮ 740 ล้านบาท เติบโต 20.7% พร้อมสร้างสถิติใหม่ต่อเนื่องครึ่งปีหลังรับไฮซีซัน
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SGF (เป้าพื้นฐาน 0.43 บาท) สำหรับนักลงทุนระยะสั้นที่เข้าซื้อเก็งกำไรตามที่เราแนะนำ อาจพิจารณา ขายตัดขาดทุนก่อน และรอให้ราคาหุ้นสร้างฐานก่อน
WORK* (เป้าพื้นฐาน 74 บาท) ราคาหุ้นทดสอบแนวต้าน 65.5 บาท ที่เราประเมินไว้แล้ว สำหรับนักลงทุนที่ยังไม่ได้ขายทำกำไร หากวันนี้ยืนเหนือแนวราคาดังกล่าวได้ แนะนำ Let profit run แต่หากต่ำกว่า แนะนำ ขายล๊อกกำไร
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 6.6 บาท หากยืนเหนือแนวราคาดังกล่าวได้ แนะนำ “ถือ” แต่หากต่ำกว่า แนะนำ ขายตัดขาดทุน … PE ต่ำเพียง 13 เท่า ขณะที่หุ้นกลุ่มอุปโภค-บริโภคมี PE เฉลี่ย 20 เท่า และคาดกำไร 2H60 > 1H60
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 22.7 บาท / แนวต้านแรกที่ 24.3 บาท หากผ่านได้มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน Uptrend line channel ที่ 27 บาท (Stop loss 22.6 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน Bottom out ใน 2Q60 (ปิดงบฯ เม.ย. รายงานงบฯ ไปแล้ว) จะเริ่มเห็นภาพ Earnings momentum ที่โตเด่นในไตรมาสถัดไป ต่อเนื่อง 2 ไตรมาสติดๆ
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 16.7 – 17.7 บาท หากผ่านกรอบแนวต้านได้ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 18 บาท (Stop loss 16.1 บาท)
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
BANPU* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท รายงานกำไร 2Q60 = 2.3 พันล้านบาท (+1,126% YoY, +58% QoQ) ดีกว่าคาด 6%
BCP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 41 บาท ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการกำไรปี 2560 -61 ขึ้นปีละ 13% จากการปรับสมมติฐานอัตราการใช้กำลังการผลิตโรงกลั่นขึ้น และค่าการตลาดขึ้น
SEAFCO แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 16.4 บาท รายงานกำไร 2Q60 = 38 ล้านบาท (+7% YoY, -37% QoQ) ดีกว่า Consensus คาด 31%
AP* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท รายงานกำไร 2Q60 = 613 ล้านบาท (+17% YoY, +12% QoQ) เป็นไปตามคาด
CPALL* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 77 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นกลาง แม้ 3Q60 จะเป็น Low season แต่เชื่อว่าโปรโมชั่นต่างๆจะช่วยกระตุ้นยอดขายได้ และแนวโน้มระยะยาวยังแข็งแกร่ง จึงคงคำแนะนำ “ซื้อ”
SPRC* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 16.5 บาท รายงานกำไร 2Q60 = 594 ล้านบาท (-80% YoY, -80% QoQ) ต่ำกว่าคาด 52% อย่างไรก็ดีทางบริษัทแจ้งการขยายกำลังการผลิตโรงกลั่น ทำให้ฝ่ายวิจัยฯยังคงแนะนำ “ถือ”
BCPG* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 15.5 บาท จากการประชุมนักวิเคราะห์ มุมมองเป็นกลาง ประเมิน Catalyst ที่รอในระยะสั้นคือการประมูลโครงการพลังงานทดแทน SPP Hybrid
TVO แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 30 บาท รายงานกำไร 2Q60 = 208 ล้านบาท (-74% YoY, -21% QoQ) แย่กว่าคาด 35% ฝ่ายวิจัยฯปรับลดคำแนะนำลงจากเดิม “ซื้อ” เป็น “ถือ”
SVI แนะนำ “ขาย” เป้าพื้นฐาน 4.9 บาท รายงานกำไร 2Q60 = 125 ล้านบาท (-78% YoY, -28% QoQ) เป็นไปตามคาด และฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการปี 2560 – 62 ลง จากความกังวลประเด็นค่าเงินบาทและอัตรากำไรที่อ่อนแอ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1564 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1564 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1564-1575 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1564 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบราคา 1564-1546 จุด
แนวรับวันนี้: 1555/1548 แนวต้านวันนี้: 1564/1572
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
