- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 10 August 2017 16:21
- Hits: 1540
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
มีเด้งสั้นก่อนไซด์เวย์ต่อ
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ รีบาวด์สั้น ก่อนไซด์เวย์ต่อ (วานนี้ดัชนีฯ แกว่งลง รับแรงกดดันภายนอกประเทศ ตามคาด) ทั้งนี้หุ้นโลกปรับฐานรับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และเกาหลีเหนือไปบ้างแล้ว ผนวกกับเมื่อคืนไม่มีข่าวลบเพิ่มเติมในประเด็นนี้ เราจึงมองว่าตลาดจะค่อยๆ ลดน้ำหนักต่อปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าว และพลิกไปติดตามปัจจัยเศรษฐกิจฝั่งสหรัฐฯ ช่วงปลายสัปดาห์นี้ เช่น i) การแถลงของผู้ว่าการเฟดหลายสาขา (จับตาสัญญาณต่อมาตรการลดงบดุลของเฟด รวมทั้งแนวโน้มดอกเบี้ยเฟด) ii) ตัวเลขเงินเฟ้อเดือน ก.ค. ของสหรัฐฯ ด้านราคาน้ำมัน WTi ฟื้นตัว 1.5% หลังอีไอเอรายงานสำรองน้ำมันดิบรายสัปดาห์ลดลงถึง 6.5 ล้านบาร์เรล น่าจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อหุ้นกลุ่มพลังงานได้ในระดับหนึ่ง ด้านปัจจัยเฉพาะ (events factor) ให้ติดตามผลการประมูลรถไฟรางคู่เส้นทางนครปฐม-หัวหิน ในวันนี้ น่าจะส่งผลให้หุ้นกลุ่มรับเหมาก่อสร้างคึกคักมากขึ้น รวมทั้งติดตามการปรับหุ้นเข้า/ออกรายไตรมาส ของทาง MSCI ซึ่งจะประกาศในช่วงเช้ามืดของวันพรุ่งนี้ (11 ส.ค.) เวลาไทย
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
ซื้อ COM7* / เก็งกำไร MOONG, WORK*
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) 1) รายงานกำไร 2Q60 = 126 ล้านบาท (+4% QoQ และ +56% YoY) ดีกว่า Consensus คาด +20% โดยมียอดขายที่โต 28.2% YoY (คาด Same Store sale growth +12%) ขณะที่หุ้นกลุ่มค้าปลีกไอทีตัวอื่นอย่าง SPVI และ IT ยอดขายโตเพียง 2 - 3% ซึ่งเป็นไปตามที่เราประเมินไว้ก่อนหน้าว่าส่วนแบ่งตลาดฯของ COM7* กำลังเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง (กิน Market share ของคู่แข่ง) ขณะที่ไม่กระทบต่ออัตรากำไร 2) Consensus มีโอกาส Upgrade ประมาณการฯและราคาเหมาะสม หลัง Opportunity day วันศุกร์นี้ เนื่องจากเราเชื่อว่าผลประกอบการ 2H60 จะยังเติบโตในลักษณะ 4Q60>3Q60>2Q60 และ Trailing PE จะทยอยลดลงทุกไตรมาสหลังจากนี้ตามฐานกำไรที่เติบโต ล่าสุดหลังการรายงานงบ 2Q60 Trailing PE ลดลงเหลือ 29 เท่า 3) ฝ่ายวิจัยฯ บล เคจีไอ ไต้หวัน ออกบทวิเคราะห์ Apple insight วานนี้ คาด Apple จะเริ่มสายการผลิต iPhone ใหม่ในปลายเดือน ส.ค.นี้ และเริ่มการผลิตเชิงพาณิชย์ในเดือน ก.ย. (เร็วกว่าที่ เดิมคาดเดือน ต.ค.) 4) ประเมินแนวรับ 11.8 บาท แนวต้านเส้นเทรนไลน์ 12.2 บาท ทะลุผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป 13.5 บาท (Stop loss 11.2 บาท)
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) 1) รายงานกำไร 2Q60 = 16.6 ล้านบาท (+27.5% YoY แต่ลดลงเล็กน้อย 12.6% QoQ จากปัจจัยฤดูกาล) ส่งผลให้กำไร 1H60 คิดเป็น 44.5% ของประมาณการกำไรของเรา ซึ่ง 2H60 โดยปกติจะเข้าสู่ช่วง High season ของธุรกิจ รวมถึงการเพิ่มสินค้าใหม่ๆ เข้ามาขาย ดังนั้นจึงคาดแนวโน้มกำไรจะเร่งตัวขึ้นต่อเนื่องใน 2H60 2) หลังจากรายงานกำไร 2Q60 Trailing PE ถูกกดลงมาต่ำเพียง 14.4 เท่า และด้วยกำไรที่จะเร่งตัวขึ้นใน 2H60 เราคาด PE ปีนี้ต่ำเพียง 13.2 เท่า ขณะที่หุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภค PE เฉลี่ย ที่ >20 เท่า 3) ประเมินหากวันนี้ดีดพ้นแนวต้าน 7.2 บาทได้ แนะนำ “เก็งกำไรตาม” ประเมินแนวต้านถัดไป 7.70 บาท และ 8.65 บาท ตามลำดับ แนวรับ 6.9 บาท (Stop loss 6.6 บาท)
WORK* (เป้าพื้นฐาน 74 บาท) 1) ราคาหุ้นปรับลงแรง ขณะที่ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 ยังคาดว่าแข็งแกร่ง โดยฝ่ายวิจัยฯคาดกำไร 2Q60 = 266 ล้านบาท (+53% QoQ, +98% YoY) 2) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสรีบาวด์ต่อเนื่อง ในกรอบแนวรับ – แนวต้าน 59 – 64 บาท แนะนำ “เก็งกำไร”
หุ้นในกระแส
รายงานผลประกอบการ 2Q60 (บทวิเคราะห์ Alert วันนี้)
1) หุ้นที่กำไรดีกว่าคาด: SAMTEL (ดีกว่าคาด +10%)
2) หุ้นที่กำไรแย่กว่าคาด: MINT* (แย่กว่าคาด -13%), AAV* (แย่กว่าคาด -23%)
3) หุ้นที่กำไรเป็นไปตามคาด: MONO* (แต่แย่กว่า Consensus คาด -25%), TOP* (แต่แย่กว่า Consensus คาด -22%), PTTGC*, SCN, TASCO*
หุ้นมีข่าว
(+) ดึงเอกชนลงทุน 2.8 แสนล้าน ไฮสปีดเทรนเชื่อม3สนามบิน'ดอนเมือง-สุวรรณภูมิ-อู่ตะเภา' (กรุงเทพธุรกิจ) บอร์ดอีอีซีไฟเขียวขยายพื้นที่อู่ตะเภารับยักษ์การบินแห่ลงทุน บอร์ดบริหารอีอีซีเผยแผนรถไฟความเร็วสูงเชื่อม 3 สนามบินหลักลงทุน 2.8 แสนล้านบาท ดึงเอกชนลงทุนทั้งหมด แล้วเสร็จในปี 2566 เก็บค่าโดยสาร 300-500 บาท ระบุยักษ์ใหญ่การบินต่างชาติแห่ลงทุนเพียบ สั่งขยายพื้นที่ศูนย์ซ่อมบำรุงอากาศยานอู่ตะเภารองรับ กนอ.เผยเอกชนกว่า 10 ราย ขอตั้งนิคมฯ เพิ่ม พื้นที่กว่า 2 หมื่นไร่ เตรียมชงนิคมฯเหมราช-อมตะ-ปิ่นทอง เป็นเขตส่งเสริมพิเศษ
(+) TMB* เล็งเพิ่มประมาณการจีดีพีจับตาลงทุน-หนี้เน่า SME ยังเพิ่ม (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ทีเอ็มบีเตรียมปรับเพิ่มเป้าเศรษฐกิจเติบโตทั้งปีในกรอบ 3.3-3.7% จาก 3.3% จากส่งออก-ท่องเที่ยวที่ยังขยายตัวได้ดี ขณะที่ปัจจัยเสี่ยงยังติดตามการลงทุนเอกชน-หนี้เสียเอสเอ็มอี ส่วนดัชนีความเชื่อมั่นผู้ประกอบการเอสเอ็มอีไตรมาส 2 ยังทรงต้ว หลังครึ่งปีแรกเผชิญมรสุมหลายระลอก
(-) ภาษีท่องเที่ยวส่อแห้วคลังมองไม่คุ้ม (โพสต์ทูเดย์) "อภิศักดิ์" ไม่เห็นด้วยมาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยว มองไม่คุ้มเงิน แนะช่วยเหลือท่องเที่ยวท้องถิ่นดีกว่า นายอภิศักดิ์ ตันติวรวงศ์ รมว. คลัง เปิดเผยว่า ยังไม่เห็นรายละเอียดมาตรการภาษีสนับสนุนการท่องเที่ยว ที่การท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) เตรียมเข้าหารือกับกระทรวงการคลัง ว่าหน่วยงานสามารถศึกษาและเสนอแนะได้ แต่กระทรวงการคลังจะพิจารณาหรือไม่ ต้องขอเวลาศึกษาผลกระทบจากรายได้ภาษีประเภทต่างๆ และการใช้เงินของประเทศ และค่าลดหย่อนจะส่งผลกระทบอย่างไรบ้าง เพราะใช้มาตรการไปแล้วในปีที่ผ่านมา
(+) 'นวนคร' จ่อร่วม ALT ลงทุนไฟเบอร์ออฟติกในนิคมฯรับไทยแลนด์ 4.0 ต่อยอดรายได้ (โพสต์ทูเดย์) NNCL จับมือ ALT เป็นพันธมิตรสร้างโครงสร้างพื้นฐานโทรคมนาคมภายในนิคมฯ ช่วยต่อยอดรายได้ อนาคตมีโอกาสร่วมทุน นายนิพิฐ อรุณวงษ์ ณ อยุธยา กรรมการผู้จัดการ บริษัท นวนคร (NNCL) เปิดเผยว่า บริษัทได้ลงนามความร่วมมือกับ บริษัท เอแอลที เทเลคอม (ALT) ผู้ประกอบธุรกิจโทรคมนาคมแบบครบวงจร เพื่อวางโครงข่ายสายเคเบิลใยแก้วนำแสงความเร็วสูงภายในโรงงานนิคมอุตสาหกรรม จ.ปทุมธานี เป็นการวางรากฐานโครงสร้างพื้นฐานทางดิจิทัลให้โรงงาน เพราะปัจจุบันมีความจำเป็นในการติดต่อสื่อสารกับลูกค้าที่ต่างประเทศมีเสถียรภาพมากขึ้น ปัจจุบันมีจำนวน 1.5 แสนคน และมีคนที่หมุนเวียนตลอด 2.3 แสนราย
(+) SPVI เด้งรับไอโฟนใหม่บูม หนุนผลงานไตรมาส 4 พีค (ทันหุ้น) SPVI โดดรับอานิสงส์ไอโฟนใหม่บูม หนุนงบไตรมาส 4 พีค พร้อมพุ่งเป้าธุรกิจบริการ กินรวบมาร์จิ้นสูง ปั๊มกำไรเข้ากรุเพียบ ฟากผู้บริหารคงเป้าหมายยอดขายปีนี้โตไม่ต่ำกว่า 5% จัดทัพสยายปีกบุกภูธร ทุ่มงบลงทุน 20 ล้านบาท ผุดสาขาใหม่ 5 แห่งอัพยอดเพิ่ม
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
AMA (เป้าพื้นฐาน 20.1 บาท) ประเมินราคาหุ้น Oversold มีโอกาสรีบาวด์ ทดสอบแนวต้าน 17.6 – 18.3 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” โดยกำหนด Stop loss 16.3 บาท ... ประเมินราคาหุ้นปรับลงสะท้อนประเด็นลบแล้ว ล่าสุด PE ปี 2560 – 61 เท่ากับ 29 เท่า และ 22 เท่าตามลำดับ (เทียบกับค่าเฉลี่ย PE ตั้งแต่ IPO = 40 เท่า) ส่งผลให้ Upside ในเชิงพื้นฐาน +19% เริ่มน่าสนใจ
SGF (เป้าพื้นฐาน 0.43 บาท) แนะนำ “ถือ / ถัวเฉลี่ย” ประเมินแนวรับ 0.27 บาท / แนวต้าน 0.29 บาท และ 0.32 บาท ... ล่าสุดแจ้งตลาดฯจัดตั้ง บ.ย่อยทำธุรกิจ สินเชื่อพิโกไฟแนนซ์ + แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 จะเป็นจุดเริ่มต้นของธุรกิจสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ (คาดพอร์ตสินเชื่อใหม่ 2Q60 รวม = 200 ล้านบาท)
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 23 บาท / แนวต้านแรกที่ 24.3 บาท หากผ่านได้มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน Uptrend line channel ที่ 27 บาท (สำหรับนักเก็งกำไรสั้นที่เพิ่งเข้าซื้อตามที่เราแนะนำวานนี้กำหนด Stop loss 22.6 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน Bottom out ใน 2Q60 (ปิดงบฯ เม.ย. รายงานงบฯ ไปแล้ว) จะเริ่มเห็นภาพ Earnings momentum ที่โตเด่นในไตรมาสถัดไป ต่อเนื่อง 2 ไตรมาสติดๆ
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวหลังสร้างฐานได้ แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 3.46 บาท หากยืนเหนือแนวราคาดังกล่าวได้ ประเมินแรงขายจากแนวโน้มขาลงชะลอ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 3.76 บาท แนวรับ 3.2 บาท ... เชิงพื้นฐาน ประเมินกำไร 2Q60 Turnaround YoY และยังคงคาด 2H60 โตกว่า 1H60 จากการสะสมของพอร์ตสินเชื่อใหม่ต่อเนื่อง โดย 1H60 ยอดสินเชื่อใหม่ = 1.35 พันล้านบาท (+160% YoY) หลังรายงานงบประเมิน Trailing PE จะลดลงจากปัจจุบัน
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 16.5 – 17.6 บาท หากผ่านกรอบแนวต้าน 17.6 บาทได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 18 บาท (Stop loss 16.1 บาท) ... ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q60 = 2.1 ล้านบาท (+1,061% QoQ และ 49% YoY)
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) ประเมินแนวต้าน 5.3 บาท และถัดไปที่ 5.6 บาท แนวรับ 5.0 บาท (Stop loss 4.9 บาท) ... ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.06 บาท/หุ้น XD 18 ส.ค.
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
EGCO* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 250 บาท รายงานกำไรสุทธิ 2Q60 = 3.53 พันล้านบาท (+72% YoY, +19% QoQ) เป็นไปตามคาด แต่ดีกว่า Consensus 31%
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘กรอบราคา 1570 – 1575 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1575 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1575-1585 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1570 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบราคา 1570-1562 จุด
แนวรับวันนี้: 1570/1563 แนวต้านวันนี้: 1575/1581
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
