- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 10 August 2017 16:20
- Hits: 1129
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เน้น Defensive Play และกลุ่มรับเหมาฯ
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปรับตัวในแดนลบตามคาดโดยกังวลต่อสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างเกาหลีเหนือและสหรัฐ ส่วนสถานะของนักลงทุนต่างชาติแม้จะพลิกมาซื้อสุทธิในตลาดหุ้นเป็นวันแรกในรอบ 11 วันทำการราว 861 ลบ. แต่พลิกมาขายสุทธิในตลาดฟิวเจอร์สอย่างหนาแน่นราว 2,400 ลบ.
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะยังแกว่ง Sideways ต่อโดยยังมีประเด็นกดดันจากสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯและเกาหลีเหนือที่ยังส่อเค้ารุนแรง ทำให้เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลเข้าหาสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ เงินเยน และฟรังก์สวิส เรามองว่าหุ้น Defensive และจ่ายปันผลสูงยังน่าสนใจและเป็นแหล่งพักเงินที่ดี ขณะที่วันนี้จะมีการประมูลรถไฟทางคู่นครปฐม-หัวหิน น่าจะทำให้กลุ่มรับเหมาฯเป็นเป้าในการถูกเก็งกำไร
กลยุทธ์ : เน้นหุ้น Defensive ปันผลสูง และเก็งกำไรกลุ่มรับเหมาฯ
หุ้นเด่นเดือน ส.ค. : EKH, EPG, ITEL, MTLS, SEAFCO
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$520ล้าน นำโดยไต้หวัน US$293ล้าน และเกาหลีใต้ US$271ล้าน ขณะที่ไหลเข้าไทย US$26ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาคเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยจากความกังวลสถานการณ์ความตึงเครียดระหว่างเกาหลีและสหรัฐ
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> WORK <<
คาดกำไรสุทธิ 2Q17 +34% Q-Q, +67% Y-Y อยู่ที่ 239 ลบ. จาก High Season และการปรับขึ้นค่าโฆษณาตามเรทติ้งที่เพิ่มขึ้น
คาดกำไร 3Q17 ยังมีโมเมนตัมที่ดีจากการเพิ่มรายการใหม่ที่จะกระชากเรทติ้งได้ต่อเนื่อง และคาดกำไรปีนี้ +165% Y-Y และ +30% Y-Y ในปีหน้า
ในช่วงผลประกอบการดี ราคาหุ้นชอบปรับตัวขึ้น 7-8% ทั้ง 1 สัปดาห์ก่อนและ 1 สัปดาห์หลังประกาศงบ รอบนี้ปรับตัวขึ้นก่อนประกาศงบ 2Q17 ราว 2.5% ถ้าพฤติกรรมไม่เปลี่ยน ยังเหลือช่องว่างให้ปรับขึ้นอีก 4-5% เป็นอย่างน้อย
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) PTTGC กำไรสุทธิ 2Q17 อยู่ที่ 6,603 ลบ. ใกล้เคียงกับคาดการณ์ของตลาด โดย -50% Q-Q เพราะหยุดซ่อมโรงงาน, ขาดทุนสต็อก, และอัตรากำไรสายโอเฟินส์รวมถึงอะโรมาติกส์ลดลงสู่ระดับปกติ ส่วนเมื่อเทียบ Y-Y +34% จากฐานที่ต่ำเพราะปิดซ่อมโรงงานมาก แนวโน้ม 3Q17 คาดเพิ่มขึ้น Q-Q จากการรับรู้รายได้ 6 บริษัทที่ซื้อจาก PTT ราว 2-3 พันลบ.ต่อปี และด้วย Valuation ที่ยังไม่แพง โดย PE2017 อยู่ที่ 9.5 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 11.9 เท่า จึงคงคำแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 80 บาท
(+) MINT กำไรสุทธิ 2Q17 อยู่ที่ 737 ลบ. -62% Q-Q, +1% Y-Y หากตัดรายการปรับลดมูลค่าเงินลงทุน กำไรปกติยังโต 24% Y-Y แม้รายได้จะชะลอตามฤดูกาล และค่าใช้จ่าย SG&A จะเร่งตัวขึ้น แต่ถูกชดเชยได้ทั้งหมดจากอัตรากำไรขั้นต้นที่ขยายตัวในทุกธุรกิจ เราคาดกำไรจะโตทั้ง Q-Q และ Y-Y ตลอด 3 ไตรมาสข้างหน้า จาก High Season ของโรงแรมในโปรตุเกสและต่อเนื่องด้วย High Season ของในประเทศ ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 43 บาท
(-) TASCO กำไรปกติ 2Q17 อยู่ที่ 268 ลบ. -76% Q-Q, -58% Y-Y เพราะขาดทุนจากการ Hedging ตามราคาน้ำมันและยางมะตอยที่ปรับตัวลงแรง ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นเหลือเพียง 6.6% ต่ำสุดในรอบ 11 ไตรมาส แนวโน้ม 2H17 จะดีขึ้นตามฤดูกาลและราคายางมะตอยที่เริ่มฟื้น แต่กำไร 1H17 ที่แย่กว่าคาดทำให้เราปรับประมาณการปี 2017-2018 ลงปีละ 9-10% และปรับราคาเป้าหมายลงเหลือ 22 บาท จาก 26 บาท ราคาหุ้นเต็มมูลค่า แนะนำขาย
(+) SYNEX กำไรสุทธิ 2Q17 อยู่ที่ 151 ลบ. +2% Q-Q, +86% Y-Y จากกระแสขุดบิทคอยท์ และกลุ่ม Smart phone ที่กลับมาโต รวมถึงการทำการตลาดเชิงรุกรวมกับเจ้าของแบรนด์สินค้า ด้วยกำไร 1H17 ที่ดีกว่าคาดมากและปกติครึ่งปีหลังจะดีกว่าครึ่งปีแรก เราจึงปรับกำไรปีนี้ขึ้น 23% อยู่ที่ 584 ล้านบาท (+43% Y-Y) ได้ราคาเป้าหมายใหม่ที่ 18.50 บาท ยังคงแนะนำซื้อ
(0) IT กำไรสุทธิ 2Q17 อยู่ที่ 20 ลบ. +233% Q-Q, +92% Y-Y จากทั้งรายได้ที่โต Q-Q และ Y-Y ครั้งแรกในรอบ 3 ปีที่ Turnaround ซึ่งถือว่าเหนือความคาดหมายของเราอย่างมาก ผนวกกับอัตรากำไรสุทธิที่ยืนเหนือ 1% จากแผนปรับโครงสร้างองค์กรและลดค่าใช้จ่าย รวมถึงการปรับ Product Mix มาขายมือถือและอุปกรณ์มากขึ้น คาดแนวโน้ม 3Q17 ยังสดใสต่อเนื่องก่อนจะไปชะลอตัวใน 4Q17 เหมือนทุกปี แต่ด้วยความที่ราคาหุ้นปรับขึ้นรับงบจน Upside เหลือน้อยเมื่อเทียบกับราคาเป้าหมายที่ 5.00 บาท จึงแนะนำถือ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
10 ส.ค. - ไทย: ประมูลรถไฟทางคู่ นครปฐม-หัวหิน (1.58 หมื่นลบ.)
- ฟิลิปปินส์: ดุลการค้า (มิ.ย.), ประชุมธนาคารกลาง
- สหรัฐฯ: ดัชนีราคาผู้ผลิต (ก.ค.), ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
11 ส.ค. - สหรัฐฯ: ดัชนีราคาผู้บริโภค (ก.ค.)
- ฮ่องกง: 2Q17 GDP
- สิงคโปร์: 2Q17 GDP
14 ส.ค. - จีน: ยอดค้าปลีก (ก.ค.),ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (ก.ค.)
- ญี่ปุ่น: 2Q17 GDP
16 ส.ค. - ไทย: กนง. ประชุม (คาดคงดอกเบี้ย)
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดลบ โดยสาเหตุหลักมาจากความตึงเครียดระหว่างเกาหลีเหนือ และ สหรัฐ โดยเกาหลีเหนือขู่ว่าจะโจมตีเกาะกวมซึ่งเป็นที่ตั้งของกองทัพสหรัฐ อีกทั้งยังมีแรงกดดันจากผลประกอบการของวอลท์ ดิสนีย์ที่อ่อนแอ
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดลบโดยปัจจัยกดดันมาจากความเสี่ยงด้านการเมืองการระหว่างเกาหลีเหนือ และ สหรัฐที่ดูจะรุนแรงขึ้น
(0) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดผสม โดยมีแรงซื้อกลับหลังเมื่อวานตลาดปรับตัวลงแรง อย่างไรก็ตาม ตลาดยังเฝ้าติดตามความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ และ เกาหลีเหนืออย่างใกล้ชิด
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ปรับตัว Sideway โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆแถว 33.20-33.23 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ปิดบวก 0.39 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 49.56 ดอลลาร์/บาร์เรล ขานรับตัวเลขสต๊อกน้ำมันดิบจาก EIA ที่ลดลง 6.5 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่ตลาดคาดที่ 2.7 ล้านบาร์เรล
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดบวก 16.70 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,279.30 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยมีแรงซื้อเข้ามาใน Safe heaven อย่างมากหลังนักลงทุนมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับสถานการณ์ระหว่างเกาหลีเหนือ และ สหรัฐ
Contact person : Jitra Amorntham Register : 014530
Tel: 02-646-9966
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
