- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 09 August 2017 16:13
- Hits: 1237
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ / ลบกรอบแคบๆ
KGI คาด SET วันพุธไซด์เวย์/ลบกรอบแคบ ปัจจัยเสี่ยงเชิงภูมิรัฐศาสตร์ (geo-political risk) กลับมากดดันตลาดการเงินโลกเมื่อคืนนี้ต่อเนื่องเช้านี้ ส่งผลให้ฟันด์โฟลว์น่าจะยังอยู่ฝั่งขาย (วานนี้ SET บวกเล็กน้อย ดีกว่าเราคาด หลังมีแรงซื้อกลับชัดเจนในหุ้นธนาคารตัวใหญ่ๆ) เมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พลิกมาปิดลบ และดัชนีดาวโจนส์ฟิวเจอร์เช้านี้ ณ 8.10 น. ลดลงต่อ 50 จุด หลัง ปธน. สหรัฐฯ แถลงว่าจะตอบโต้เกาหลีเหนืออย่างรุนแรงหากเกาหลีเหนือยังเป็นภัยคุกคามต่อสหรัฐฯ ส่งผลให้เม็ดเงินหมุนเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยเช่นเงินเยน (แข็งค่าต่อ) และทองคำ (ปรับขึ้นต่อ) เป็นต้น ทั้งนี้ทางเรามองข่าวทรัมป์/เกาหลีเหนือเมื่อคืนนี้นั้น มีโอกาสเกิดจริงค่อนข้างน้อย แต่ตลาดโลกเมื่อคืนนี้ไม่มีข่าวเศรษฐกิจมหภาคใดๆ ที่สำคัญส่งผลให้ตลาดหยิบยกข่าวนี้มาเล่นเป็นหลัก คาดเป็นภาวะช่วงสั้นเท่านั้น ด้านปัจจัยภายใน นักลงทุนยังติดตามการรายงานงบไตรมาส 2/2560 ซึ่งจะทยอยออกมาจนถึงเส้นตายรายงานงบในวันที่ 16 ส.ค. นี้ กลยุทธ์สั้นคงแนะนำเก็งกำไรหุ้นงบเด่น + หุ้นที่เงินปันผลระหว่างกาลโดดเด่น เช่นเดิม
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร AMA, MOONG
AMA (เป้าพื้นฐาน 20.1 บาท) 1) รายงานกำไรสุทธิ 2Q60 = 31 ล้านบาท ต่ำกว่าคาด 51% เป็นผลจากรายการพิเศษเป็นหลัก คือ i) ขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยน 3 ล้านบาท และ ii) หนี้สงสัยจะสูญ (ภาษีซื้อขอคืนไม่ได้) 9 ล้านบาท ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวันนี้ 2) ขณะที่เราประเมินว่าราคาหุ้นปรับลงสะท้อนประเด็นลบนี้แล้ว ล่าสุด PE ปี 2560 – 61 เท่ากับ 29 เท่า และ 22 เท่าตามลำดับ (เทียบกับค่าเฉลี่ย PE ตั้งแต่ IPO = 40 เท่า) ส่งผลให้ Upside ในเชิงพื้นฐาน 19.6% เริ่มน่าสนใจ 3) ประเมินราคาหุ้น Oversold มีโอกาสรีบาวด์ ทดสอบแนวต้าน 17.6 – 18.3 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” โดยกำหนด Stop loss 16.3 บาท
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) 1) พิจารณาที่แนวราคา 7.25 บาท หากยืนเหนือแนวราคาดังกล่าวได้ จะเป็นการ Breakout แนวต้านเทรนไลน์ขาลง ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.70 บาท และ 8.65 บาท ตามลำดับ แนวรับ 7 บาท (Stop loss 6.9 บาท) 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเริ่มสู่ขาขึ้น (ยอดขายโต >10% YoY) ตั้งแต่ 2Q60 เป็นต้นไป จากการเพิ่มสินค้าใหม่ทั้งสินค้าแม่และเด็กภายใต้แบรนด์ “พีเจ้นท์” และสินค้าใหม่ภายใต้แบรนด์ของตัวเอง (ทั้งสินค้าด้านความงาม ภายใต้แบรนด์ วีแคร์ และสินค้าอุปโภค-บริโภคใหม่อื่นๆ) และการเพิ่มช่องทางขายผ่านทาง E-commerce ทั้งในเว็บไซต์ของตัวเอง และ Market place 3) PE 2560 ต่ำเพียง 13 เท่า ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภค ทั่วไปจะมี PE เฉลี่ย >20 เท่า
หุ้นมีข่าว
(+ กลุ่มโรงแรม, ค้าปลีก, การบิน) ททท.ชงลดหย่อยภาษีแบ่ง 3 โซนสูงสุด "5 หมื่น" (กรุงเทพธุรกิจ) ททท.เดินหน้า "เที่ยวทั่วไทย ไปถึงถิ่น" ถกคลังชงมาตรการ "ลดหย่อนภาษีเที่ยว 3 โซน" แบบขั้นบันไดหนุนเที่ยว 51 เมืองรอง ลดหย่อนสูง 5 หมื่นบาท ประเดิมไฮซีซันนี้ พร้อมเจรจาทอท.ลดค่าจอดสนามบินเมืองรอง หนุนสายการบินเพิ่ม "บินตรง"
(-) ชี้อุทกภัยเสียหาย 9,600 ล. เชื่อมั่นบริโภคลง 'ต่ำสุด' ภาคธุรกิจกังวล ศก. แผ่ว (ไทยโพสต์) ม.หอการค้าไทยประเมินน้ำท่วมอีสาน-เหนือเสียหาย 9,574 ล้านบาท กระทบจีดีพีแค่ 0.06% ฉุดความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือน ก.ค. ทุกรายการลดลง 3 เดือนติด ลงมาอยู่ระดับต่ำสุดรอบ 7 เดือน จี้รัฐเร่งกระตุ้นใช้จ่าย ลงทุนต่อเนื่อง ด้านกรุงไทยเผยไตรมาส 2 นักธุรกิจเชื่อมั่นแผ่วลง เหตุบาทแข็ง-จัดระเบียบต่างด้าว
(+) PSL หวังจีนฟื้นดันปีนี้พลิกกำไร (กรุงเทพธุรกิจ) คาดดัชนีค่าระวางเรือปลายปี 1,200 จุด "พรีเชียส ชิพปิ้ง" คาดรายได้ปีนี้ดีกว่าปีก่อน อานิสงส์ค่าระวางเรือพุ่งปลายปีรับความต้องการขนส่งในตลาดโลก โดยเฉพาะจากจีน มองไตรมาส 4 ดัชนีมีโอกาสแตะ 1,100-1,200 จุด
(+) SIRI* ผนึก“โตคิว กรุ๊ป” ลุยเปิดคอนโด 2 พันล้าน (ข่าวหุ้น) “แสนสิริ” ผนึกพันธมิตรญี่ปุ่น “โตคิว กรุ๊ป” ตั้งบริษัทย่อย “สิริ ทีเค วัน” พัฒนาคอนโดมิเนียมโครงการ “ทากะ เฮาส์” ทำเลสุขุมวิท–เอกมัย มูลค่าโครงการ 2,000 ล้านบาท หวังขยายสัดส่วนลูกค้าญี่ปุ่นเพิ่มเป็น 15%
(+) MONO* ส่งซิกงบครึ่งปีหลังแจ่ม มั่นใจปีนี้พลิกมีกำไร หลังยอดลงโฆษณาพุ่ง (ข่าวหุ้น) MONO ผลงานโตแกร่ง มั่นใจครึ่งปีหลังโตไม่หยุด รับผลบวกยอดลงโฆษณาทะลัก เตรียมเปิดตัววิดีโอแพลตฟอร์มใหม่ “SeeME” ดันทั้งปีพลิกกำไรสุทธิ
(+) SAMTEL ครึ่งหลังกระฉูด จ่อฮุบงาน 1.35 หมื่นล้าน (ทันหุ้น) จับตา SAMTEL เล็งเข้าประมูลงานใหญ่ในช่วงครึ่งหลังปี มูลค่ากว่า 1.35 หมื่นล้านบาท ทยอยรู้ผลในปีนี้-ต้นปีหน้า เติมงานในมือจากปัจจุบันที่มีอยู่ 9,300 ล้านบาท โบรกส่องพื้นฐานครึ่งหลัง ส่งสัญญาณฟื้นตัวแรง จ่อรับรู้รายได้ต่อเนื่อง ประเมินกำไรทั้งปีเติบโตจากปีก่อน เคาะราคาเป้าหมายแรกที่ 15.10 บาท
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
SGF (เป้าพื้นฐาน 0.43 บาท) แนะนำ “ถือ / ถัวเฉลี่ย” ประเมินแนวรับ 0.27 บาท / แนวต้าน 0.29 บาท และ 0.32 บาท ... วานนี้แจ้งตลาดฯจัดตั้ง บ.ย่อยทำธุรกิจ สินเชื่อพิโกไฟแนนซ์ + แนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 จะเป็นจุดเริ่มต้นของธุรกิจสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ (คาดพอร์ตสินเชื่อใหม่ 2Q60 รวม = 200 ล้านบาท)
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินแนวรับ 23 บาท / แนวต้านแรกที่ 24.3 บาท หากผ่านได้มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน Uptrend line channel ที่ 27 บาท (สำหรับนักเก็งกำไรสั้นที่เพิ่งเข้าซื้อตามที่เราแนะนำวานนี้กำหนด Stop loss 22.6 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน Bottom out ใน 2Q60 (ปิดงบฯ เม.ย. รายงานงบฯ ไปแล้ว) จะเริ่มเห็นภาพ Earnings momentum ที่โตเด่นในไตรมาสถัดไป ต่อเนื่อง 2 ไตรมาสติดๆ หลังการรับรู้รายได้จากธุรกิจ อสังหาฯที่ประเทศสวีเดน ใน 3Q60 (พ.ค.-ก.ค.) – 4Q60 (ส.ค.-ต.ค.) มูลค่ารวมราว 1.5 – 2.0 พันล้านบาท (จากที่ใน 1H60 มีกำไร 82 ล้านบาท มาจากธุรกิจชิ้นส่วนพลาสติกเพียงอย่างเดียว)
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) รูปแบบราคาเริ่มฟื้นตัวหลังสร้างฐานได้ แนะนำพิจารณาที่แนวราคา 3.46 บาท หากยืนเหนือแนวราคาดังกล่าวได้ ประเมินแรงขายจากแนวโมขาลงชะลอ แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 3.76 บาท แนวรับ 3.2 บาท ... เชิงพื้นฐาน ประเมินกำไร 2Q60 Turnaround YoY และยังคงคาด 2H60 โตกว่า 1H60 จากการสะสมของพอร์ตสินเชื่อใหม่ต่อเนื่อง โดย 1H60 ยอดสินเชื่อใหม่ = 1.35 พันล้านบาท (+160% YoY) หลังรายงานงบประเมิน Trailing PE จะลดลงจากปัจจุบัน
BANPU* (เป้าพื้นฐาน 23.5 บาท) ประเมินกรอบแนวรับ – แนวต้าน 16.5 – 17.5 บาท หากผ่านกรอบแนวต้าน 17.5 บาทได้ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 18 บาท (Stop loss 16.1 บาท) ... ฝ่ายวิจัยฯประเมินกำไร 2Q60 = 2.1 ล้านบาท (+1,061% QoQ และ 49% YoY)
ANAN* (เป้าพื้นฐาน 5.8 บาท) ประเมินแนวต้าน 5.3 บาท และถัดไปที่ 5.6 บาท แนวรับ 5.0 บาท (Stop loss 4.9 บาท) ... ประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 0.06 บาท/หุ้น XD 18 ส.ค.
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
AMA แนะนำ 'ซื้อ' เป้าพื้นฐาน 20.1 บาท รายงานกำไรสุทธิ 2Q60 = 31 ล้านบาท (-25% YoY, -46% QoQ) ต่ำกว่าคาด 51% โดยเป็นผลจากรายการพิเศษเป็นหลัก ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยฯปรับลดประมาณการฯกำไรปี 2560 ลง12% แต่ปรับเพิ่มประมาณการฯกำไรปี 2561 ขึ้น 5%สะท้อนการซื้อเรือเพิ่ม 1 ลำ จากราคาหุ้นที่ปรับลงมาจนเริ่มมี Upside 20% ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับคำแนะนำจากเดิม “ถือ” เป็น “ซื้อ”
KCE* แนะนำ 'ถือ' เป้าพื้นฐาน 93 บาท รายงานกำไรสุทธิ 2Q60 = 672 ล้านบาท (-17% YoY, +2% QoQ) ต่ำกว่าคาด 6% ฝ่ายวิจัยฯประเมินช่วงที่ดีที่สุดของ KCE* ผ่านไปแล้ว และแนวโน้มอัตรากำไรขั้นต้นคาดจะปรับลงสู่ระดับ 31.5 – 33% (จากที่เคยสูงสุดที่ 35.9%) ฝ่ายวิจัยฯจึงปรับลดประมาณการฯปี 2560 – 62 ลง 22%, 19% และ 19% ตามลำดับ และปรับลดคำแนะนำลงจากเดิม “ซื้อ“ เป็น “ถือ”
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1575 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1575 จุดได้นั้น อาจทรงราคาในกรอบ 1575-1589 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1575 จุดนั้น อาจทรงราคาในกรอบราคา 1575-1565 จุด
แนวรับวันนี้: 1575/1566 แนวต้านวันนี้: 1581/1587
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
