- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 08 August 2017 19:54
- Hits: 1962
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : เลือกเล่นรายตัว
Stock of the town : THANA MOONG
หุ้นแนะนำพิเศษ : TAPAC
หุ้นมีข่าว : TM GPSC TMB
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงจากแรงขายกลุ่มธนาคารตามความกังวลปัญหา NPL ที่จะเพิ่มขึ้นจากเหตุการณ์น้ำท่วม อีกทั้งแรงกดดันจากการขึ้น XD ของหุ้น ADVANC และ SCC ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,573.67 จุด (-4.59 จุด) Vol. 3.3 หมื่นลบ. โดย Foreign Net –724 ลบ. TFEX Net -8,916 สัญญา ตลาดตราสารหนี้ -85 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อกลุ่มสินค้าผู้บริโภค รวมถึงตอบรับตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนก.ค. เพิ่มขึ้น 209,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานเดือนมิ.ย.ลดลงสู่ระดับ 4.3% จาก 4.4%
+ ประธานเฟดสาขาเซนต์หลุยส์กล่าวว่า เฟดสามารถชะลอการขึ้นดอกเบี้ย เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อไม่มีแนวโน้มพุ่งขึ้นมาก ทั้งนี้ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) พื้นฐานอยู่ที่ 1.5% (เป้าหมายเฟด 2%)
+ ราคาน้ำมันอ่อนตัวลงล่าสุด 49.3 US/Barrel เนื่องจากความไม่มั่นใจว่า กลุ่มในและนอก OPEC จะลดการผลิตจริงจังหรือไม่ รวมถึงจำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันที่ใช้งานทั่วโลกเดือนก.ค. เพิ่มขึ้น 69 แท่น สู่ 2,110 แท่น
+/- กกพ. ประกาศรับซื้อไฟฟ้า "SPP Hybrid Firm" ตั้งเป้าหมายรวม 300 เมกะวัตต์ กำหนด FiT ที่ 3.66 บาทต่อหน่วย เปิดทางกลุ่มผู้ผลิตจัดทัพรูปแบบไฟฟ้าเอง พร้อมแจ้งรายชื่อผู้ผ่านคุณสมบัติ 9 พ.ย.
+/- Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Sell 9 วันราว 1.7 หมื่นลบ. แม้ว่าเงินบาทจะยังแข็งค่าล่าสุด 33.2 Bath/USD
** 7-8 ส.ค. ประชุม OPEC และ Non OPEC คาดหารือเรื่องการปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน
** 10 ส.ค. ประมูลรถไฟทางคู่ สายนครปฐม-หัวหิน 1.58 หมื่นลบ.
** 11 ส.ค. MSCI ประกาศหุ้นเข้าออกในการคำนวณดัชนี
ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยบวก/ลบคละเคล้า โดยแรงซื้อดักงบ Q2/17 ยังคงเป็นแรงหนุนต่อภาวะตลาด อย่างไรก็ตามการขึ้น XD ของหุ้น PTTEP @ 1.50 บาท รวมถึง Fund Flow ต่างชาติที่เป็น Net Sell ต่อเนื่องจะกดดันต่อทิศทางดัชนี ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,570 – 1,580 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy
- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวระดับสูงล่าสุด 95 US/Ton
- กลุ่มโรงกลั่น ค่าการกลั่นปรับตัวขึ้นล่าสุดราว 7 US/Barrel
- SYNEX COM7 SIS BIZ MGT กลุ่มนำเข้าได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า
- กลุ่มที่คาดว่างบ Q2/17 จะเติบโตขึ้น CK BPP BANPU RS LH HARN WICE JWD LIT BIZ MGT ECF PPS SYNEX
หุ้นแนะนำพิเศษ
TAPAC : Analyst Meeting
ผู้ผลิตชิ้นส่วนพลาสติกและแม่พิมพ์ให้กับสินค้ากลุ่ม สำนักงาน เครื่องใช้ไฟฟ้าในบ้าน (Microwave) และยานยนต์ มีแผนขยายการผลิตไปสู่ชิ้นงานที่ใหญ่กว่าเดิม อาทิ ชิ้นส่วนเครื่องปรับอากาศ พร้อมตั้งเป้าเข้ารายได้จากธุรกิจหลักให้มีการเติบโตเป็น 2 - 3 เท่าตัวภายในปี 2563 หรือ ช่วง 3 ปีข้างหน้า
นอกจากนี้ การเข้าลงทุนในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ประเทศสวีเด็นด้วยการถือหุ้นในสัดส่วน 75% ในบริษัท C4 Hus AB ตั้งแต่ มี.ค. 59 จะเป็นอีกหนึ่งปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญต่อการขยายตัวอย่างก้าวกระโดด ภายใต้สภาวะตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศสวีเดน ซึ่งความต้องการซื้อบ้านยังคงมีมากกว่าซัพพลายบ้านในปัจจุบันถึง 2 – 3 เท่าตัว และขั้นตอนการซื้อบ้านที่ไม่ยุ่งยาก กล่าวคือ สามารถกู้ซื้อบ้านด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำเพียง 0.8% และไม่ต้องวางเงินดาวน์
ผลประกอบการที่มีการเติบโตก้าวกระโดดในช่วง 1H60 ที่ 74.8%YoY (สิ้นสุด เม.ย. 60) ฝ่ายวิจัยเชื่อว่า ยังเป็นเพียงการเติบโตในช่วงเริ่มต้นเท่านั้น เนื่องจาก C4 Hus AB มีรูปแบบการก่อสร้างบ้านที่รวดเร็วด้วยการประกอบจากชิ้นส่วนสำเร็จรูป ทำให้กระบวนการตั้งแต่การเข้าซื้อที่ดิน เริ่มพัฒนา และการเปิด Presales สามารถดำเนินการได้อย่างรวดเร็วมาก โดยรวมเชื่อว่าในช่วงครึ่งปีหลัง (สิ้นสุด ต.ค. 60) ธุรกิจอสังหาฯน่าจะมีโอกาสรับรู้รายได้เพิ่มขึ้นอีกในระดับสูงมาก และเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในอีก 3 ปี ข้างหน้า
หุ้นมีข่าว
TM (ราคาปิด 3.18 ซื้อเก็งกำไร 3.78) รายงานกำไร 2Q60 9 ล้านบาท +77%YoY และ +15%QoQ แม้ว่ารายได้จะทรงตัวที่ระดับ 145 ล้านบาทใกล้เคียงไตรมาสก่อนหน้า แต่อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวขึ้นจาก 21% ในไตมาสก่อนเป็น 23.3% เนื่องจากบริษัทสามารถต่อรองราคาต้นทุนสินค้ากับผู้ผลิตและได้ผลดีจากเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อ TM เนื่องจากสามารถรักษาการเติบโตของยอดขายได้ที่ระดับ 8%YoY ซึ่งใกล้เคียงกับที่เราประมาณการไว้ที่ 8-10% ต่อปี อย่างไรก็ตามกำไร 1H60 จะอยู่ที่ 17 ล้านบาทและคิดเป็น 45% ของประมาณการ แต่เรายังคงประมาณการกำไรปี 60 ที่ 38 ล้านบาท +42%YoY เพราะบริษัทเริ่มทำสัญญาใหม่กับคู่ค้าทำให้อัตรากำไรข้นปรับตัวขึ้น ที่อัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทปรับตัวขึ้นซึ่งเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อผลประกอบการ
GPSC (ราคาปิด 41.50 Bloomberg Consensus 38.42) รางานกำไร 2Q60 ที่ 815 +9%QoQ และ +19%YoY และสูงกว่าที่ตลาดคาด 9% เนื่องจากโรงไฟฟ้าศรีราชาได้ค่าความพร้อมจ่ายเพิ่มขึ้น และโรงไฟฟ้า IRPC CLEAN กลับมาเดินเครื่องตามปกติหลังจาก 1Q60 หยุดซ่อมบำรุง นอกจากนี้โรงไฟฟ้า CUP ที่ระยองกลับมาเดินเครื่องหลังจากหยุดซ่อมบำรุงด้วยเช่นกัน
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อผลประกอบการใน 2H60 เนื่องจากจะมีการรับรู้กำลังกาผลิตใหม่อีกราว 142 MW หนุนให้มีกำลังการผลิตรวม 1.53 GW จากโรงไฟฟ้าบางประอินโคเจน BIC (กำลังการผลิตของบริษัท 29.25 MW) ที่ COD ในเดือนมิ.ย.ที่ผ่านมา โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ประเทศญี่ปุ่น (กำลังการผลิตของบริษัท 20.59 MW) และโรงไฟฟ้า IRPC CLEAN เฟส 2 (กำลังการผลิตของบริษัท 122.4 MW) ซึ่งมีอัตรากำไรขั้นต้นสูงถึง 30% ซึ่งสูงกว่าโรงไฟฟ้า SPP เดิมของบริษัทที่มีอัตรากำไรขั้นต้นราว 27%
(+) GPSC TPCH PSTC ECF กกพ.ออกประกาศรับซื้อไฟฟ้า SPP Hybrid 300 MW เปิดยื่นข้อเสนอ 2-6 ต.ค.,ประกาศรายชื่อผู้ได้รับคัดเลือก 14 ธ.ค.
TMB (ราคาปิด 2.34 Bloomberg Consensus 2.53 รวยเงินประกัน 15 ปีรับกว่าแสนล้านหรือเฉลี่ยปีละ 6.66 พันล้านบาทจากการประเมินของที่ปรึกษาทางการเงิน หลังการต่อสัญญาขายประกันกับ “เอฟดับบลิวดี ประกันชีวิต” (FWD) ส่วนเงินกินเปล่ากว่า 2 หมื่นล้านบาทที่ให้ FWD เข้าถึงช่องทางสาขาของ TMB โดยเพิ่งจะมีการเซ็นสัญญาในช่วงกลางปีที่ผ่านมา และให้มีผลย้อนหลังไปยังต้นปี 2560 (ที่มา ข่าวหุ้น)
ความเห็น : การเซ็นสัญญาที่มีผลย้อนหลังไปยังต้นปี 60 โดยบันทึกใน 2Q60 ทำให้รายได้ค่าธรรมเนียมในส่วนของแบงก์แอสชัวรันส์และ Access Fee เติบโตสูงมาก 123%QoQ ซึ่งทำให้ผู้บริหารเพิ่มเป้าการเติบโตของ Fee Income ในปีนี้เป็น 20-30% จากเดิม 10-20%
SIRI (ราคาปิด 2.06 Bloomberg Consensus 2.06) เข้าร่วมลงทุน 70% จัดตั้งบริษัทร่วมทุนภายใต้ชื่อ บริษัท สิริ ทีเค วัน จำกัด เพื่อพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ ทุนจดทะเบียนเริ่มต้น 10 ลบ. ผู้ถือหุ้นร่วม ได้แก่ Tokyu Corporation ถือหุ้น 29% และบจ. สห โตคิว คอร์ปอเรชั่น ถือหุ้น 1% โดยคาดว่าจะได้รับผลตอบแทนในรูปของเงินปันผล
ANAN (ราคาปิด 7.70 Bloomberg Consensus 8.60)โชว์ผลงานไตรมาส 2/2560 ซดกำไร 279.46 ล้านบาท โต 33.2% จากปีก่อน หนุน 6 เดือนแรก 2560 มีกำไร 419.81 ล้านบาท โต 17.11% จากปีก่อน จากการรับรู้รายได้จากการโอนเพิ่มขึ้น แถมจ่ายปันผลระหว่างกาลอีก 0.06 บาทต่อหุ้น ขึ้น XD วันที่ 18 ส.ค. นี้
FORTH (ราคาปิด 7.40 Bloomberg Consensus 8.20) ได้งานโครงข่าย DWDM และ IP Core Network ของกฟภ.มูลค่า 87.6 ลบ.
EXIM BANK ปล่อยกู้ 2.2 พันลบ.ให้กลุ่ม TSE ใช้สร้างโรงไฟฟ้าชีวมวล 22.2 MW
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +25.61 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 22,118.42 จุด เพิ่มขึ้น 25.61 จุด หรือ +0.12% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,480.91 จุด เพิ่มขึ้น 4.08 จุด หรือ +0.16% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,383.77 จุด เพิ่มขึ้น 32.21 จุด หรือ +0.51% เนื่องจากนักลงทุนเข้าซื้อหุ้นกลุ่มสินค้าผู้บริโภค หลังจากบริษัทไทสัน ฟู้ดส์ อิงค์ ซึ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตเนื้อรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐ เปิดเผยผลประกอบการที่สูงเกินคาด นอกจากนี้ ตลาดยังได้แรงหนุนจากการดีดตัวขึ้นของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี และจากการที่นักลงทุนยังคงขานรับความแข็งแกร่งของตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ
ตลาดน้ำมัน NYMEX : -0.19 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ย. ลดลง 19 เซนต์ หรือ 0.4% ปิดที่ 49.39 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนเริ่มไม่มั่นใจว่า กลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) และผู้ผลิตน้ำมันนอกกลุ่มโอเปก จะปฏิบัติตามข้อตกลงในเรื่องการปรับลดกำลังการผลิตอย่างจริงจังหรือไม่ โดยเจ้าหน้าที่จากคณะกรรมการฝ่ายเทคนิคของกลุ่มโอเปกและนอกโอเปก ได้จัดการประชุมเป็นเวลา 2 วันซึ่งจะเสร็จสิ้นในวันนี้ ที่เมืองอาบูดาบี สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์ ธนวินท์ พิเชษฐศิริพร, สรรพกัณฑ์ ปัทมบริสุทธิ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
