- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 August 2017 17:19
- Hits: 2331
บล.บัวหลวง : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
Calm Seas ... ได้เวลาเรือเล็กออกจากฝั่ง
วันนี้คาดดัชนี Sideways กรอบ 1,573-1,583 จุด
ระยะสัปดาห์: สัปดาห์ที่แล้ว ชุดหุ้น Utilities, Commodity และหุ้น Mid to Small Cap ที่เก็งงบ 2Q17 ออกมาดีกว่าคาด Outperform ตลาด ส่วนหุ้นรับเหมา ค้าปลีก Underperform (ตามคาด)
แนวโน้มสัปดาห์นี้คาด Sideways 1,570-1,590 จุด คาดหุ้น Outperform ตลาดได้แก่ ท่องเที่ยวโรงแรม, โรงพยาบาล, หุ้น Retail finance ตัวเล็ก และ ชุดหุ้นที่ได้ประโยชน์จากค่าเงินบาทที่คาดว่าจะเริ่มอ่อนค่า, Dividend and NAV play'
ส่วนหุ้น Underperform เช่น THCOM รายงานกำไรสุทธิแย่กว่าคาด, กลุ่มเกษตร อาหาร, หุ้นโรงกลั่น ระยะสั้นคาดมีแรงขายล็อกกำไร จากผลประชุมโอเปกนอกรอบ 7-8 สค. นี้ หนุนราคาน้ำมันดิบรีบาวด์ (ต้นทุนค่าการกลั่นปรับขึ้น)
Factors to watch
(+) MSCI quarterly review 10 สค. นี้
(+/-) งานประมูลรถไฟทางคู่ 2 เส้น มูลค่า 1.6 หมื่นล้านบาท 10 สค. นครปฐม-หัวหิน
(+) หุ้น Mid to Small cap ที่คาดจะรายงานกำไรสูงกว่าตลาดคาดในสัปดาห์นี้ JMT ECL COM7 GIFT TAPAC AU'
(0/-) หุ้นขึ้น XD รับปันผลสัปดาห์นี้ (หุ้นใหญ่อาจมีผลต่อแรงขายหรือยืมหุ้น Short หลัง XD): 7 สค. [email protected] [email protected] 8 สค. [email protected] 11 สค. [email protected]
หุ้นแนะนำวันนี้
TAPAC แนวรับ 22.8 บ. ต้าน 25 บ. Stop loss 22 บ.
AU แนวรับ 7.8 บ. ต้าน 8.7 บ. Stop loss 7.5 บ. คาดกำไร 2Q17 มีแนวโน้มสูงกว่าตลาดคาด (ดูรายงานวันนี้)
รายงานวันนี้
THCOM (Result Review): Weaker earnings factored in the share price
บริษัทรายงานกำไรสุทธิ 2Q17 ที่ 216 ล้านบาท ลดลง 63%QoQ และ 16%YoY โดยกำไรหลักอยู่ที่ 195 ล้านบาท ลดลง 67%YoY แต่เพิ่มขึ้น 19%QoQ ในไตรมาสนี้บริษัทมีรายได้ค่าธรรมเนียม 190 ล้านบาท จากการยกเลิกสัญญาก่อนกำหนดจากลูกค้า สำหรับ 3Q17 เราคาดกำไรหลักที่ราว 180 ล้านบาท ลดลงทั้ง YoY และ QoQ และจากรายได้ที่ยังคงหดตัว เราปรับกำไรปี 2017 ลง 44% เหลือ 979 ล้านบาท และปรับราคาเป้าหมายลง 17% เป็น 25 บาท เราคงคำแนะนำ ซื้อ เพราะ valuation ที่ถูกมากด้วย EV/EBITDA เพียง 5 และ 4.1 เท่า ในปี 2017-18 ตามลำดับ
AU: Short-term pain ended; long-term gain ahead
เราเชื่อว่าตลาดจะกลับมาเชื่อมั่นใน AU อีกครั้ง โดยเราคาดกำไรจะพฃิกกลับมาเติบโตได้ 22% YoY (สินค้าใหม่ยอดขายดีกว่าคาด |ไอศกรีมแท่งรสทุเรียน}) เทียบกับใน 1Q17 ที่ปรับตัวลงลดลงไป 16% YoY และเชื่อว่ากำไรจะเติบโตแข็งแกร่งขึ้นไปอีกใน 3Q17 และทำสถิติสูงสุดใหม่ใน 4Q17 ปัจจัยหนุนในระยะยาวจะมาจากธุรกิจ OEM และการขายผ่าน Modern trade ซึ่งพร้อมเดินหน้าเต็มที่หลังจากได้รับ Food Safety Standard ในช่วงเดือน มิ.ย.ที่ผ่านมา อีกทั้งราคาหุ้นมีการปรับตัวลงมากว่า 29% YTD จนทำให้ Valuation อยู่ในระดับที่น่าสนใจที่ PEG ปี2017 1.3 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในโลกที่ 1.5 เท่าเรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 12 บาท
STANLY: Earnings missed estimate
รายงานกำไรสุทธิ 1Q18 (งวด เม.ย. - มิ.ย. 2017) ที่ 296 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 21% YoY และ 11% QoQ แต่ต่ำกว่าที่เราคาด 13% จากอัตรากำไรขั้นต้นที่ต่ำกว่าคาด (ลงทุนเพื่อรองรับคำสั่งซื้อใหม่) เรายังมองว่ากำไรใน 2Q18 จะปรับตัวลดลงต่อเนื่องอีก 12% YoY จากการลงทุนสำหรับโมเดลใหม่ ราคาหุ้นเทรดที่ระดับ PER ที่ 12.4 เท่า ใกล้เคียงกับระดับราคาเป้าหมายของเราที่ 12.5 เท่า (ค่าเฉลี่ยกลุ่ม) เราปรับลดคำแนะนำจาก ซื้อ เป็น ขาย
Model Portfolio: Add SCC
เราเพิ่ม SCC เข้าพอร์ตจาก ราคาหุ้นที่เทรดที่ PER ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาว 0.5 SD และการเข้าสู่ช่วง High Season ของธุรกิจ Petrochemical ในกลาง 3Q-ต้น 4Q
เราถอด PTTEP ออกจากพอร์ต
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) TCMC เพิ่มทุน 2 หุ้นเดิมต่อ 1 หุ้นใหม่ ราคา 3 บาท แถมวอแรนต์ เตรียมอนุมัติ ผถห. 20 กย.นี้ ลงทุนในธุรกิจพรมเพื่อการพาณิชย์ Tai Ping มูลค่า 3.15 พันล้านบาท (ที่มา ตลท.)
(+) BLA "อภิศักดิ์" แจงสรรพากรรับลูกดันประกันสุขภาพหักลดหย่อนภาษีได้ 1.5 หมื่นบาทต่อปี ชี้เป็นนโยบายที่มีประโยชน์ ช่วยลดการรักษาผ่านบัตรทอง-ประกันสังคม รัฐประหยัดงบมากขึ้น (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
(+) "บีเอ็มเอ็น" กางแผน 3 ปี รุกขยายธุรกิจค้าปลีก ดันรายได้อีก 3 ปีทะลุ 1,000 ล้านบาท ล่าสุดจับมือ "เดอะมอลล์" เปิดให้บริการกูร์เมต์มาร์เก็ต ประเดิมแห่งแรก ณ สถานีลาดพร้าว
(+) ILINK (ขายสาย Fiber optic รายใหญ่ของประเทศ) ทีโอทีเล็งเปลี่ยน ADSL เป็น Fiber optic ให้บริการไอพีโฟน หลังสัมปทานโทรศัพท์บ้านสัญญา BTO ของ TRUE สิ้นลง 29 ส.ค.60 นี้ เผยพร้อมรองรับลูกค้า 3.5 ล้านเลขหมาย
(+) LHBANK ปรับโครงสร้างให้ซีทีบีซีร่วมบริหาร หลังได้รับเงินเพิ่มทุน 1.6 หมื่นล้าน คาดช่วยเสริมธุรกิจเทรดไฟแนนซ์ เวลธ์และดิจิทัลแบงกิ้ง หนุนสินทรัพย์และสินเชื่อตั้งแต่ปีหน้าโตไม่ต่ำกว่าปีละ 10% จากปกติโตปีละ 6-10% (ที่มาโพสต์ทูเดย์)
(0) สคบ.เปิดประชาพิจารณ์ สัญญาเช่าซื้อ รถยนต์ จักรยานยนต์ 21 สิงหาคม นี้ เผยสาระสำคัญ ปรับลดค่าธรรมเนียมจดหมายทวงหนี้ เพิ่มสิทธิ์ผู้ค้ำประกันซื้อคืนก่อนขายทอดตลาด คาดประกาศใช้ภายในปีนี้ (ที่มา ฐานเศรษฐกิจ)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(0/-) รมว.ต่างประเทศจีน-เกาหลีเหนือ ร่วมหารือประเด็นคว่ำบาตรเกาหลีเหนือครั้งใหม่ โดยจีน และ รัสเซีย ตกลงเห็นชอบการคว่ำบาตรของ UNSC ครั้งนี้ ซึ่งจะทำให้สินค้า ถ่านหิน เหล็ก แร่เหล็ก ตะกั่ว แร่ตะกั่ว และ อาหารทะเลของเกาหลีเหนือ ถูกแบน
(+/-) สภาครองเกรสสหรัฐฯยังคงไม่สามารถผ่าน กม.หลักๆตามที่ ปธน.หาเสียงได้สำเร็จ เช่น การแก้ กม.ประกันสุขภาพ และ Tax reform ที่คาดว่าจะทำไม่ได้ โดยเหลือ แค่การปรับลดอัตราภาษีเล็กน้อย ซึ่งใน 1-2 เดือน ข้างหน้าครองเกรสจะพิจารณาเรื่อง US Debt ceiling อีกครั้ง และ จะเป็นประเด็นที่จับตามองของตลาดหุ้นและอาจส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯปรับฐานในระยะ 1-2 เดือนข้างหน้า แต่จะส่งผลลบจำกัดต่อหุ้นไทย ตรงข้ามมองเป็นบวกต่อตลาดหุ้นเกิดใหม่ที่ Laggard หุ้นสหรัฐฯมาตั้งแต่ต้นปี
Technical Analysis
PSL
แนะนำ:ซื้อ
เป้าหมาย: 12
Stop loss: < 9.7
เหตุผล: หุ้นส่งสัญญาณฟื้นตัวและกำลังดีดตัวขึ้นจากแนวรับ 9 บ. เรามองว่าเป็นโอกาสในการเข้าซื้อ ขณะที่ค่า DI ส่งสัญญาณบวกต่อภาพการลงทุนระยะกลาง
TTA
แนะนำ:ซื้อ
เป้าหมาย: 9.5
Stop loss: < 8.6
เหตุผล: เรากำลังหาจุดกลับตัวภายหลังจากราคาหุ้นตกลงมาอย่างยาวนาน ปัจจุบันพบสัญญาณบวกจากโครงสร้าง Double bottom หนุนด้วยค่า RSI ที่ปรับตัวขึ้น
BCP
แนะนำ:ซื้อ
เป้าหมาย:40
Stop loss: < 35.5
เหตุผล:หุ้นปรับตัวขึ้นโดดเด่นเมื่อเทียบกับตลาด ปัจจุบันโครงสร้างหลักเปลี่ยนเป็นทิศทางขาขึ้นระยะกลาง Uptrend พร้อมกับค่า MACD > 0
ธนรัตน์ อิศรกุล Tel. (662) 618-1334
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านหลักทรัพย์และปัจจัยทางเทคนิค
