- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 August 2017 16:52
- Hits: 1139
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เก็งกำไรหุ้นที่คาดกำไร 2Q17 แข็งแกร่งและกลุ่มรับเหมา
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET แกว่งตัว Sideways ในกรอบแคบตามคาดโดยจับตาดูตัวเลขเศรษฐกิจภาคแรงงานเดือนก.ค.ของสหรัฐฯในคืนวันศุกร์ ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังขายสุทธิในตลาดหุ้นเป็นวันที่ 8 ติดต่อกันอีก 936 ลบ. แต่ยังซื้อฟิวเจอร์สและพันธบัตรรวมกันราว 3.5 พันลบ.
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะแกว่งตัวขึ้นทดสอบระดับ 1,585 จุดโดยได้รับปัจจัยหนุนจากตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนก.ค.ของสหรัฐฯที่ออกมาดีกว่าคาดและสูงกว่า 2 แสนตำแหน่งเป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน ขณะที่สัปดาห์นี้จะมีการประกาศผลประกอบการ 2Q17 ของบริษัทจดทะเบียนออกมาอย่างหนาแน่น และมีการประมูลรถไฟทางคู่นครปฐม-หัวหินซึ่งน่าจะทำให้กลุ่มรับเหมามีสีสันหลังจากที่ปรับลงแรงในสัปดาห์ที่ผ่านมา
กลยุทธ์ : เก็งกำไรหุ้นที่คาดกำไร 2Q17 แข็งแกร่งและกลุ่มรับเหมา
หุ้นเด่นเดือน ส.ค. : EKH, EPG, ITEL, MTLS, SEAFCO
Fund Flow เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมากระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$297ล้าน นำโดยเกาหลีใต้ US$174ล้าน ไต้หวัน US$85ล้าน และไทย US$28ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางกลับมาไหลเข้าภูมิภาคขานรับตัวเลขแรงงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาด
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> FTE <<
คาดกำไรสุทธิ 2Q17 +55% Y-Y อยู่ที่ 26 ลบ. ส่วนแนวโน้ม 2H17 ยิ่งโตแรง Y-Y จากการรับรู้งานติดตั้งอุปกรณ์ดับเพลิงให้ กฟผ.
ได้ประโยชน์จากเงินบาทแข็ง เพราะสินค้ากว่า 75% นำเข้าจากต่างประเทศ โดยทุก 1% ที่แข็งเป็นบวกกับกำไรสุทธิ 4% ตั้งแต่ต้นปีแข็งค่ามาแล้ว 7% ถือเป็น upside ต่อประมาณการเดิมของเรา
PE2017 อยู่ที่ 20 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ 25 เท่า ทั้งที่ FTE มีความสามารถในการทำกำไรสูงกว่าและความเสี่ยงทางการเงินต่ำกว่ามาก แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมายเดิม 4.00 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) ตัวเลขจ้างงานสหรัฐฯดีกว่าคาด โดยมีการจ้างงานเพิ่ม 209,000 คน ใน ก.ค. 17 มากกว่าคาดการณ์ของตลาดที่ 182,000 คน หนุน Dollar Index ขึ้น 1% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯอายุยาวขึ้นเฉลี่ย 3 bps. ถือเป็นปัจจัยลบต่อการไหลเข้าของกระแสเงินในระยะสั้น
(0) ประมูลรถไฟทางคู่นครปฐม-หัวหินสัปดาห์นี้ กลุ่มรับเหมาถูกขายหนักที่สุดในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพราะกังวลการแข่งขันรุนแรง ถ้าการประมูลรถไฟทางคู่นครปฐม-หัวหิน (1.58 หมื่นล้านบาท) 10 ส.ค. นี้ผู้ชนะเสนอราคาไม่ต่างจากราคากลางมากนัก จะทำให้บรรยากาศการลงทุนกลุ่มรับเหมาดีขึ้น เราไม่ห่วงเรื่องการตัดราคาเพราะยังมีงานที่ซับซ้อนที่ใช้ผู้รับเหมาที่ชำนาญงานสูงจะประมูลอีกมาก แนะนำ CK (ราคาเป้าหมาย 40 บาท) STEC (ราคาเป้าหมาย 30 บาท) และ SEAFCO (ราคาเป้าหมาย 16.60 บาท) ที่มี Backlog สูง ฐานะการเงินแกร่ง
(0) THCOM กำไรสุทธิ 2Q17 หดตัว 16.4% Q-Q และ 63.4% Y-Y ค่อนข้างอ่อนแอ รายได้ยังหดตัวอย่างมีนัยยะจากการหยุดใช้งานของ NBN และ TOT ซึ่งเป็นลูกค้าหลักบน IPSTAR ขณะทีแนวโน้มกำไรใน 2H17 คาดว่ายังอ่อนแอต่อจากการหยุดใช้งานเต็มไตรมาสและไม่มีเงินชดเชยจากการยกเลิกสัญญาก่อนกำหนดเข้ามาช่วยเหมือน 2Q17 เราปรับลดกำไรปกติลงราว 30% คาดหดตัว 61.4% Y-Y และ 2.1% Y-Y ในปี 2017-2018 ตามลำดับ ขณะที่ปัจจุบันยังคงไม่มีความชัดเจนในการเจรจากับภาครัฐสำหรับดาวเทียมดวงถัดๆไป ยังคงคำแนะนำ “ขาย” ปรับลดราคาพื้นฐานเหลือ 17 บาท
(0) BIG กำไร 2Q17 อยู่ที่ 155 ลบ. -35% Q-Q, -16% Y-Y จาก Low Season และการจัดโปรโมชั่นเพื่อกระตุ้นกำลังซื้อ รวมถึงการถูกบันทึกขาดทุนจากการตีมูลค่าสินค้าคงเหลือ 14.21 ลบ. อย่างไรก็ตาม แม้กำไรจะต่ำกว่าเราคาด 9% แต่คาดว่าจะเป็นจุดต่ำสุดของปี และน่าจะได้เห็นการฟื้นกลับเร็วใน 2H17 จากการออกรุ่นใหม่ และการกระตุ้นตลาดของผู้ผลิตกล้อง เราคาดกำไรปีนี้ 888 ลบ. +5% Y-Y ราคาปัจจุบันซื้อขายบน PE2017 เพียง 15 เท่าต่ำกว่ากลุ่มซื้อขายสินค้าไอทีที่ 25 เท่า จึงยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 5 บาท
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
7 ส.ค. - อินโดนีเซีย: 2Q17 GDP
- ไทย: BRRGIF เริ่มเทรด (ราคา IPO 10.30 บาท)
- ไทย: TUผลประกอบการ 2Q17
8 ส.ค. - ไทย: SYNEX, MAKRO, KCEผลประกอบการ 2Q17
9 ส.ค. - จีน: อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.)
- สหรัฐฯ: รายงานสต็อกน้ำมันดิบของ EIA
10 ส.ค. - ไทย: ประมูลรถไฟทางคู่ นครปฐม-หัวหิน (1.58 หมื่นลบ.)
- ฟิลิปปินส์: ดุลการค้า (มิ.ย.), ประชุมธนาคารกลาง
- สหรัฐฯ: ดัชนีราคาผู้ผลิต (ก.ค.), ยอดผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
11 ส.ค. - สหรัฐฯ: ดัชนีราคาผู้บริโภค (ก.ค.)
14 ส.ค. - จีน: ยอดค้าปลีก (ก.ค.),ผลผลิตภาคอุตสาหกรรม (ก.ค.)
16 ส.ค. - ไทย: กนง. ประชุม (คาดคงดอกเบี้ย)
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนวันศุกร์ยังคงปิดบวกได้ โดยดาวโจนส์บวกติดต่อกันเป็นวันที่ 8 และ ยังทำนิวไฮต่อ เนื่องจากการรายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือก.ค.ที่เพิ่ม 209,000 ตำแหน่ง มากกว่าคาด และ อัตราว่างงานลดลงสู่ระดับ 4.3%
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกนำโดยกลุ่มธนาคารหลังสหรัฐประกาศตัวเลขการจ้างงานที่สูงกว่าคาด ทำให้เพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งเป็นบวกต่อกลุ่มธนาคารที่มีธุรกิจในสหรัฐ
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดบวกตามทิศทางตลาดโลกที่ได้แรงหนุนจากรายงานการจ้างงาน
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ปรับตัวในทิศทางแข็งค่า โดยล่าสุดเคลื่อนไหวแถว 33.24-33.27 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ปิดบวก 0.55 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 49.58 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งเกินคาดน่าจะส่งผลบวกต่อ demand ของน้ำมัน อีกทั้ง แท่นขุดเจาะน้ำมันลดลง 1 แท่น ขณะที่ตลาดเฝ้าจับตาการประชุมผู้ผลิตน้ำมันวันที่ 7-8 นี้
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดลบ 9.80 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,264.60 ดอลลาร์/ออนซ์ ถูกกดดันจากค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าหลังตัวเลขการจ้างงานออกมาดีเกินคาด
Contact person : Jitra Amorntham Register : 014530
Tel: 02-646-9966
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
