- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 07 August 2017 16:51
- Hits: 1089
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Bottom Fishing/Defensive
Smart Pick
1. สะสม TPIPP : ราคาปิด 7.55 บาท ราคาเหมาะสม 8.20 บาท
a) รายงานผลประกอบการ 2Q60 ในวันที่ 8-9 ส.ค. คาดการณ์กาไรปกติที่ 699 ล้านบาท +15.4% QoQ ทาระดับสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่อง จากอานิสงค์ของการปรับขึ้นค่า Ft และต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายที่ลดลงจากการชาระคืนหนี้เงินกู้
b) มี Catalyst รออยู่ คือการเซ็นสัญญาขายไฟ (PPA)โรงไฟฟ้าขยะ 90MW กับกฟผ.ที่คาดว่าจะได้ข้อสรุปในสัปดาห์นี้ หากเป็นไปตามคาดการณ์จะส่งผลให้ฐานรายได้ยกระดับขึ้นตั้งแต่ 4Q60 และส่งผลให้กาไรสุทธิมีโอกาสทาระดับสูงสุดใหม่ได้อีกครั้งใน 4Q60 และเติบโต YoY ทุกไตรมาสในปี 2561
c) มีการเติบโตของกาไรที่โดดเด่น +70.9% YoY เป็น 3,118 ล้านบาท ในปี 2560 และก้าวกระโดด +108% YoY เป็น 6,478 ล้านบาทในปี 25561 และ Valuation ที่น่าสนใจที่ระดับ PER2561 เพียง 9.8 เท่า และให้ Dividend Yield ปีละ 5%
2. เก็งกาไร BANPU : ราคาปิด 16.90 บาท ราคาเหมาะสม 20.00 บาท
a) คาดกลุ่มถ่านหินตอบรับเชิงบวก จากราคาถ่านหินล่วงหน้าปรับตัวขึ้นทั้ง 3 ตลาด ได้แก่ Rotterdam +1.2%, Richard Bay +1.3% และ Newcastle +1.5% เนื่องจากปริมาณผลิตถ่านหินของจีนลดลงจากการควบคุมเรื่องมลพิษ ส่งผลให้ยอดนาเข้าถ่านหินของจีนเพิ่มสูงขึ้น และลด Supply ในตลาดโลก
b) จะรายงานผลประกอบการ 2Q60 ในวันที่ 11 ก.ค. คาดการณ์กาไรสุทธิที่ 2,613 ล้านบาท เติบโต +827% YoY และ +82% QoQ จากราคาขายถ่านหินเฉลี่ยที่เพิ่มขึ้น +51.9% YoY เป็น US$79/ตัน และโรงไฟฟ้าหงสาสร้างกาไรให้อย่างต่อเนื่อง
c) ราคาหุ้นยัง Underperform โดย YTD -11.9% เทียบกับ SET Energy +1.9% และ SET INDEX +2.3% จากความกังวลต่อการตัดสินคดีหงสา อย่างไรก็ตาม คาดว่าศาลจะยังไม่มีคาตัดสินในระยะเวลา 1-2 เดือนข้างหน้า และการฟื้นตัวที่โดดเด่นของราคาถ่านหินเปิดโอกาสให้เข้าเก็งกาไรระยะสั้น
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX ปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพียง 0.01 จุด ปิดที่ 1578.26 จุด มูลค่าการซื้อขายราว 3.5 หมื่นล้านบาท ด้านกระแสเงินทุน นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิราว 936 ล้านบาท นับเป็นวันที่ 8 ติดต่อกันรวมกว่า 1.6 หมื่นล้านบาท และสถาบันในประเทศขายสุทธิวันแรกในรอบ 4 วันทาการราว 1.1 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส นักลงทุนต่างชาติมีสถานะ Long สุทธิราว 4 พันสัญญา ส่งผลให้ QTD มีสถานะ Long สุทธิกว่า 4.1 หมื่นสัญญา และนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดตราสารหนี้อีกราว 2.7 พันล้านบาท นับเป็นวันที่ 7 ติดต่อกันรวมกว่า 5.5 หมื่นล้านบาท
กลยุทธ์วันนี้
คาด SET INDEX แกว่งตัวในกรอบ 1570-1585 จุด และโดยหุ้นเป็นการเก็งกาไรต่อหุ้นรายตัวตามแนวโน้มผลการดาเนินงาน 2Q60 ที่จะประกาศออกมาหลายบริษัทในสัปดาห์นี้ โดยมีหุ้นที่น่าสนใจ เช่น INTUCH (7 ส.ค.), TOP (9 ส.ค.), IVL (9 ส.ค.), PTTGC (9 ส.ค.), JWD (10 ส.ค.), PTT (11 ส.ค.) ขณะที่ วันนี้ ADVANC และ SCC ขึ้นเครื่องหมาย XD จ่ายปันผล 3.51 และ 8.50 บาท/หุ้น เราประเมินมีผลกระทบต่อ SET INDEX ราว -2.08 จุด
กลุ่มพลังงาน/ ปิโตรเคมี ยังคงได้รับแรงบวกหนุนจากราคาน้ามันดิบ Brent +0.8%, NYMEX +1.1% เนื่องจากจานวนแท่นขุดเจาะในสหรัฐฯลดลง 4 แท่นเหลือ 958 แท่น รวมถึง แรงเก็งกาไรบนความคาดหวังต่อการประชุมร่วมระหว่างกลุ่ม OPEC และ Non-OPEC ในวันที่ 7-8 ส.ค. ประเด็นสาคัญคือ การปฏิบัติตามข้อตกลงในการลดกาลังการผลิตในช่วงที่ผ่านมา
กลยุทธ์ เราให้น้าหนักกับหุ้น 2 กลุ่ม ได้แก่ (1) หุ้นปันผลเด่น (Dividend plays) ในกลุ่มโรงไฟฟ้า/ อสังหาฯ/ กองทุน REIT-กองทุนโครงสร้างพื้นฐาน เป็นทางเลือกที่น่าสนใจในช่วงที่ SET INDEX ยังไม่ไปไหนไกล และ (2) ถ่านหิน ที่ได้รับอานิสงส์จากราคาถ่านหินโลกที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นทั้ง 3 ตลาดหลัก
ปัจจัยสาคัญวันนี้
สหรัฐฯ รายงานอัตราการว่างงานในเดือน ก.ค. ลดลงเหลือ 4.3% จาก 4.4% ในเดือน มิ.ย. และอัตราการจ้างงานนอกภาคการเกษตรเพิ่มขึ้น 2.09 แสนตาแหน่ง มากกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.8 แสนตาแหน่ง
ADVANC และ SCC ขึ้น XD ในวันนี้ โดยจ่ายเงินปันผลหุ้นละ 3.51 บาท/หุ้น และ 8.5 บาท/หุ้น ตามลาดับ และกดดัน SET ราว -2.08 จุด
ติดตามผลการประชุม OPEC/Non-OPEC วันที่ 7-8 ส.ค.
ติดตามมูลค่าการนาเข้าส่งออกจีน วันที่ 8 ส.ค.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อจีน วันที่ 9 ส.ค.
ติดตามการประมูลรถไฟทางคู่และ MSCI index reviewในวันที่ 10 ส.ค.
ติดตามการรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ วันที่ 11 ส.ค
Strategist Team
Mayuree Chowvikran , Head of Research , 662-009-8050
Padon Vannarat , Strategist ,662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol , Strategist , 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Assistant Strategist
