- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 20 August 2014 16:32
- Hits: 2185
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET ยังทรงตัวได้ดี ทำให้คาดว่าใกล้ที่จะแกว่งไต่ระดับขึ้นอีกครั้งแล้ว...
กลยุทธ์ : เราคาดว่า SET ใกล้ที่จะกลับไปแกว่งบวกขึ้นต่อเนื่องอีกครั้งแล้ว ซึ่งมีเป้าหมายที่จะทำจุดสูงสุดใหม่แถว 1600 จุด(+/-) ได้ในช่วงถัดไป ดังนั้นช่วงนี้จึงยังแนะนำให้เลือกหุ้นซื้อช่วงลบ แล้วเน้นถือต่อเนื่องไว้ก่อน จนกว่าดัชนีจะขยับเข้าใกล้ 1600 จุดหรือสูงกว่าขึ้นไป จึงจะพิจารณาหาจังหวะขายทำกำไรกันอีกครั้ง
หุ้นเด่นทางเทคนิค : UV, SPVI, CPN(short)
แนวโน้ม : SET ยังแกว่งตัวผันผวนเมื่อวานนี้ หลังนักลงทุนยังมีความวิตกต่อสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างยูเครนกับรัสเซียอยู่ แต่เช้านี้น่าจะผ่อนคลายลงบ้าง เนื่องจากทำเนียบรัฐบาลรัสเซียออกมาระบุว่าประธานาธิบดีของรัสเซียจะพบปะกับประธานาธิบดีของยูเครนในวันที่ 26 ส.ค.นี้ เพื่อเจรจาคลี่คลายสถานการณ์ ซึ่งส่งผลให้ตลาดหุ้นสหรัฐและยุโรปยังปิดเป็นบวกได้ แต่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดผันผวนแคบๆ ทำให้ FSS คาดว่า SET ยังมีสิทธิแกว่งตัวเช่นกัน โดยนักลงทุนบางส่วนยังรอติดตามการจัดประชุมประจำปีของเฟด ที่เมืองแจ็คสัน โฮล ช่วง 21-23 ส.ค.นี้ว่าจะมีมุมมองเศรษฐกิจในทิศทางใดด้วย อย่างไรก็ตามเราคาดว่า SET ใกล้ที่จะกลับไปแกว่งตัวบวกขึ้นอีกครั้งได้ จากแรงซื้อเก็งกำไรเกี่ยวกับความคืบหน้าทางการเมือง หลังประธาน สนช. ได้บรรจุวาระการเลือกนายกรัฐมนตรีเข้าในการประชุมวันที่ 21 ส.ค.นี้แล้ว ขณะที่ปลายสัปดาห์หน้า ตลท.จะจัดงาน Thailand Focus (27-29 ส.ค.) เพื่อฟื้นความเชื่อมั่นของนักลงทุนต่างประเทศด้วย ดังนั้นเราจึงยังแนะนำให้เน้นถือต่อเนื่องไว้ก่อนเช่นเดิม
แนวรับ 1540-1536 , 1533-1530 จุด แนวต้าน 1548-1552 , 1556-1560 จุด
Fund Flow วานนี้ยังไหลเข้าตลาดหุ้นภูมิภาคในปริมาณที่ค่อนข้างหนาแน่น โดยนักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิในตลาดหุ้นไต้หวัน US$209.1 ล้าน เกาหลีใต้ US$158.8 ล้าน ฟิลิปปินส์ US$95.4 ล้าน และไทย US$27.2 ล้าน แต่ขายตลาดหุ้นอินโดนีเซีย US$38.4 ล้าน และเวียดนาม US$4.7 ล้าน ค่าเงินภูมิภาคเช้านี้อ่อนค่าเล็กน้อยตามค่าเงินยูโร Flow น่าจะเบาบาง
ข่าว/หุ้นเด่นมีประเด็น
(+) 30 ก.ย. ยื่นซองประมูลรถไฟฟ้าสายสีเขียว การประชุมบอร์ดรฟม.วานนี้เห็นชอบให้ไม่ต้องแก้ร่าง TOR ของรถไฟฟ้าสายสีเขียวส่วนเหนือ ช่วงหมอชิต-คูคต ทั้ง 4 สัญญามูลค่ากว่า 3.8 หมื่นล้านบาท คาดว่าจะเปิดยื่นซองประกวดราคา 30 ก.ย. นี้ สำหรับผู้ซื้อซองไปแล้ว 31 ราย เป็นบริษัทจดทะเบียน 10 รายคือ CK, STEC, ITD, UNIQ, BTS, NWR, PLE, CNT, PAE, TIES
(+) MINT ในเดือน ส.ค. ที่ผ่านมา MINT เดินหน้าขยายการลงทุนทั้งในธุรกิจอาหารและโรงแรม 3 โครงการได้แก่ การถือหุ้น 50% ในบจก.บีทีเอ็ม (ไทยแลนด์) ทำธุรกิจเบเกอรี่แบรนด์ BreadTalk’s ในไทย การถือหุ้น 49% ใน Rani Minor Holding II Ltd ซึ่งทำธุรกิจโรงแรมและอสังหาฯในโมซัมบิค และลงทุนในบจก. Sun International ซึ่งทำธุรกิจโรงแรมในแอฟริกา ใช้เงินทั้งหมด 5.3 พันล้านบาท เรามองเป็นบวกเพราะแอฟริกามีศักยภาพในการการเติบโตทางเศรษฐกิจและเป็นแหล่งท่องเที่ยว จึงเป็นจุดดึงดูดทั้งนักลงทุนและนักท่องเที่ยวจากต่างชาติ การลงทุนดังกล่าวจะยังไม่เห็นผลในปีนี้ เราจึงคงกำไรปีนี้แต่ปรับเพิ่มปี 2015-18 ขึ้น 1-6% และเพิ่มราคาเป้าหมาย 2015 เป็น 42 บาทจากเดิม 40 บาท ยังคงแนะนำซื้อ และยังคงเป็นหุ้น Top pick ของกลุ่ม
(-) STA ราคายางยังไม่มีสัญญาณฟื้นตัวแม้ราคาจะใกล้จุดต่ำสุดก็ตาม เพราะยังถูกกดดันจาก Supply โลกที่ทำจุดสูงสุดใหม่ และ Demand จากจีนที่ยังไม่สดใส และยังมีข่าวลบในระยะสั้นคือ สหรัฐจะพิจารณาเก็บภาษีตอบโต้ทุ่มตลาดยางรถยนต์ที่นำเข้าจากจีน เราปรับกำไรปกติปี 2014 ลง 75% เหลือ 286 ล้านบาท หดตัวถึง 79% Y-Y เป็นกำไรต่ำสุดในรอบ 6 ตามทิศทางเดียวกับราคายาง และปรับกำไรปี 2015 ลง 12% เป็นเติบโต 54% จากฐานต่ำในปีนี้ เราปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 14.40 บาท แนะนำถือเพราะปัจจุบันมี PBV เพียง 0.9 เท่า ในกลุ่ม Soft commodity เราเลือก KSL เป็น Top pick
(-) BJC เพิ่มทุนหุ้นถือหุ้นเดิมในอัตรา 9 ต่อ 2 ราคาหุ้นละ 45 บาท บริษัทจะได้รับเงิน 1.6 หมื่นล้านบาท และจะกู้อีก 1.2 หมื่นล้านบาทเพื่อรองรับดีลซื้อ Metro เวียดนาม การกู้จะทำให้ภาระดอกเบี้ยจ่ายเพิ่มขึ้น 25-45% แต่ผลการดำเนินงานของ Metro เวียดนามยังไม่สามารถชดเชยได้ กำไรสุทธิปี 2015 จึงจะลดลงจากประมาณการเดิมของเรา 4-6% ขณะที่ EPS จะลดลงถึง 23-25% จาก Dilution ของการเพิ่มทุน ราคาเป้าหมายปี 2015 หลังเพิ่มทุนจะลดลงเหลือ 37-38 บาท จากปัจจุบัน 50 บาท เราคงคำแนะนำขาย
IPO ล่าสุด ‘SMART’ บมจ.สมาร์ทคอนกรีต เป็นผู้ผลิตและจำหน่ายอิฐมวลเบาตรา “SMART บล็อคเย็น” มีกำลังการผลิตสูงสุดในภาคตะวันออกและสูงเป็นอันดับ 3 ของประเทศที่ 4.5 ล้านตร.ม./ปี มีจุดเด่นที่สถานที่ตั้งอยู่ในจ.ชลบุรี ใกล้แหล่งพื้นที่เศรษฐกิจและมีอุตสาหกรรมเติบโตได้ดีในภูมิภาคตะวันออก การแข่งขันมีไม่มาก มีความได้เปรียบด้านต้นทุนค่าขนส่งเมื่อเทียบกับคู่แข่งที่ส่วนใหญ่อยู่ในภาคกลาง เราคาดกำไรสุทธิปีนี้โตโดดเด่น 125% Y-Y จากการขยายกำลังการผลิตและแผนลดต้นทุนเชื้อเพลิง ส่วนปี 2015 คาดกำไรสุทธิโตต่อเนื่องเป็น 70 ล้านบาท เพิ่ม 50% Y-Y เราประเมินราคาเป้าหมายปี 2015 ที่ 2.60 บาท อิง PE 17 เท่า (FSS เป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายและรับประกันการจำหน่ายหุ้น IPO ของ SMART)
ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนที่ผ่านมาปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่องโดยNasdaq พุ่งทำจุดสูงสุดในรอบ 14 ปี หลังข้อมูลเศรษฐกิจแสดงให้เห็นของทิศทางที่ดีของเงินเฟ้อรวมถึงตัวเลขการสร้างบ้านที่สูงสุดในรอบ 8 เดือน
ส่วนตลาดหุ้นยุโรปเมื่อคืนพุ่งขึ้นได้เช่นกันหลังสถานการณ์ตึงเครียดระหว่างยูเครนและรัสเซียผ่อนคลายลงรวมถึงผลประกอบการบริษัทเอกชนที่แข็งแกร่ง
ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้ไม่ได้ปรับขึ้นแรงนักแม้ตลาดหุ้นทั่วโลกจะพุ่งขึ้น เนื่องจากตัวเลขดุลการค้าของญี่ปุ่นออกมาติดลบมากกว่าตลาดคาด
ค่าเงินบาทมีจังหวะอ่อนค่าลงบ้างแต่ภาพรวมยังแกว่งตัวออกข้าง โดยล่าสุดมาแกว่งตัวในกรอบ 31.80-32.96 บาท/ดอลลาร์
ราคาน้ำมันดิบในตลาด NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ร่วงลง 1.93 ดอลลาร์/บาร์เรล มาปิดที่ 94.48 ดอลลาร์/บาร์เรล แต่เช้านี้ดีดตัวขึ้นมายืนเหนือระดับ 95 ดอลลาร์/บาร์เรลหลังมีคาดการณ์ว่าสต๊อกน้ำมันดิบจะปรับตัวลงแรงรวมถึงสถานการณ์ตึงเครียดในตะวันออกกลางที่เพิ่มขึ้น
ราคาทองคำในตลาด COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ลดลง 2.60 ดอลลาร์/ออนซ์ มาปิดที่ 1,296.70 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยยังถูกกดดันจากการพุ่งขึ้นของตลาดหุ้นทั่วโลกจากตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ทำให้นักลงทุนลดการถือครองสินทรัพย์ปลอดภัย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
21 ส.ค. - ไทย: สนช.ประชุมเพื่อเลือกนายกรัฐมนตรี
- จีน: HSBC China Manufacturing PMI (ส.ค.)
- ฟิลิปปินส์: ตลาดหุ้นปิดทำการ วัน Ninoy Aquino Day
- สหรัฐ: รายงานการประชุม FOMC วันที่ 29-30 ก.ค., ยอดขายบ้านเก่า (ก.ค.)
- ยูโรโซน: Markit Eurozone Manufacturing PMI (ส.ค.), ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ส.ค.)
25 ส.ค. - ไทย: ดุลการค้า (ก.ค.)
- สหรัฐ: ยอดขายบ้านใหม่ (ก.ค.)
26 ส.ค. - สหรัฐ: ยอดคำสั่งซื้อสินค้าคงทน (ก.ค.), S&P/CaseShiller Home Price Index (มิ.ย.)
28 ส.ค. - ไทย: ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (ก.ค.)
- ฟิลิปปินส์: 2Q14 GDP
- สหรัฐ: 2Q14 GDP (ตลาดคาด +3.8% Q-Q ชะลอเล็กน้อยจากไตรมาสก่อนที่ +4% Q-Q)
- ยูโรโซน: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ส.ค.)
Contact person : Somchai Anektaweepon
Research Dept. Tel: 02-646-9967, 02-646-9852
