- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 August 2017 17:42
- Hits: 3012
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
'เลือกซื้อเมื่อ SET ยังเหนือ 1575'
หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : เมื่อวานนี้ SET Index ปรับขึ้น 4.09 จุดที่ 1580.54 โดยมีการเลือกซื้อเป็นรายหุ้นกระจายไปหลายกลุ่มอุตสาหกรรม ต่างชาติขายสุทธิ 2.2 พันลบ. สถาบันในปท.ซื้อสุทธิ 1.6 พันลบ.ที่เหลือเป็นการซื้อสุทธิเล็กๆของพอร์ตบล.&รายย่อย
ประเด็นสำคัญวันนี้ : ปัจจัยภายนอก - การจ้างงานภาคเอกชนเดือนก.ค.เพิ่มดีที่ 1.78 แสนตำแหน่ง ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรที่จะออกมาศุกร์นี้ ซึ่งตลาดคาดว่าจะเพิ่ม 1.8 แสนตำแหน่ง อัตราว่างงานลดเป็น 4.3% สำหรับราคาน้ำมันดิบรีบาวด์เล็กน้อย หลังอุปสงค์น้ำมันเบนซินเพิ่มแข็งแกร่ง
ปัจจัยในประเทศ - ปัจจัยที่มีผลต่อตลาดเดือนส.ค.นี้ ได้แก่ 1. รายงานกำไรงวด 2Q และปันผลระหว่างกาลบจ., 2. สถานการณ์การเมืองในประเทศ ซึ่งศาลจะตัดสินคดีจำนำข้าว 25 ส.ค.นี้ ซึ่งความกังวลการเมืองอาจทำให้ตลาดผันผวน แต่เรามองว่ารัฐบาลน่าจะบริหารจัดการให้อยู่ในความสงบเรียบร้อยได้, 3. ความคืบหน้าของโครงการลงทุนภาครัฐ สำหรับหุ้นกลยุทธ์พื้นฐานวันนี้เลือกเป็น TISCO
+ TISCO : คาดดีลการเข้าซื้อกิจการ SCBT จะแล้วเสร็จในต้น 4Q60 โดยพอร์ตสินเชื่อจะเติบโตขึ้นราว 15% และหนุนการเติบโตที่ Outperform ในปี 61 อันเกิดจากการทำงบฯรวมกับ SCBT เต็มปี การขยายตัวในระยะยาวไปได้ดีจากขยายฐานลูกค้ารายย่อยได้มากขึ้น เงินกองทุนแข็งแกร่ง ความเสี่ยงเรื่องการเพิ่มขึ้นของ NPL ไม่มาก และจ่ายปันผลสูง คาด Dividend yield ปี 60-61 เท่ากับ 5% และ 5.5%
-/ SCCC : กำไร 2Q60 ออกมา 246 ล้านบาท -80%YoY แม้ยอดขายจะ +39%YoY แต่ต้นทุนเพิ่ม +58%YoY อัตรากำไรขั้นต้นงวด 2Q60 ลดลงเป็น 32% จาก 40% ใน 2Q59 ส่วนงวดครึ่งแรกปี 60 บริษัทมีกำไรสุทธิ 796 ล้านบาท ลดลง 69%YoY เนื่องจากการแข่งขันตัดราคา มีค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกี่ยวกับปรับโครงสร้างกิจการและงบดุล ฐานะการเงินแข็งแกร่ง สิ้น 2Q60 มีหนี้สินสุทธิ/ทุน 0.67 เท่า บริษัทประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 6 บาท/หุ้น ขึ้น XD 17 ส.ค.60 คิดเป็น Interim dividend yield 1.9%
วิเคราะห์ทางเทคนิค : ภาพตลาดเป็นบวกเล็กๆ ซื้อใหม่เน้นค่าบวก/หรือเมื่อเหนือ 1575 แนวรับ 1570-1560 แนวต้าน 1585-1595 และ Stop loss เมื่อหลุด 1575 จุด สำหรับการ SCAN หุ้นที่คาดว่าราคาจะทำ New High ได้ พบว่าหุ้นที่เข้ามาใหม่เป็น TMB, THANI, ITEL, RCL, HMPRO หุ้นยังอยู่ใน List คือ JWD, TNR, TCAP, ASAP หุ้นหลุด List เป็น KKP, M ส่วนหุ้นแนะนำที่ให้หาจังหวะขายทำกำไรคือ EGCO, NETBAY, JMT, GPSC, BEAUTY
นักกลยุทธ์&นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค& Reseach Team - [email protected]
Need to know TODAY
ปัจจัยต่างประเทศ & ในประเทศที่สำคัญ
ปัจจัยต่างประเทศ ตลาดหุ้น ตลาดน้ำมันและทองคำ
+ สหรัฐ : ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนเดือนก.ค.สหรัฐแข็งแกร่ง
ออโตเมติก ดาต้า โพรเซสซิ่ง อิงค์ (ADP) และมูดี้ส์ อนาลิติกส์ เปิดเผยว่าการจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มขึ้น 178,000 ตำแหน่งในเดือนก.ค. โดยได้แรงหนุนจากการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นของภาคบริการ ติดตามตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือนก.ค.ที่จะออกมาพรุ่งนี้ (4 ก.ค.) ซึ่งนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 180,000 ตำแหน่ง และคาดว่าอัตราว่างงานเดือนก.ค.จะลดลงมาอยู่ที่ 4.3% จาก 4.4% ในเดือนมิ.ย.
+ ภาวะตลาดหุ้นนิวยอร์ก : ผลประกอบการที่แข็งแกร่งบจ.ใหญ่หนุนดัชนี
ดัชนี DJIA ปิด +52.32 จุด หรือ +0.24% ดัชนี Nasdaq ปิดทรงตัว และดัชนี S&P500 ปิด +1.22 จุด หรือ +0.05% หนุนโดยผลกำไรที่แข็งแกร่งของแอปเปิ้ล อิงค์, ไทม์ วอร์เนอร์ อิงค์ รวมทั้งตัวเลขจ้างงานภาคเอกชนเดือนก.ค.ของสหรัฐที่แข็งแกร่ง
+ ภาวะตลาดน้ำมัน : ราคารีบาวด์
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ย. +43 เซนต์ หรือ +0.9% ปิดที่ 49.59 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วน BRENT ส่งมอบเดือนต.ค. +58 เซนต์ หรือ +1.1% ปิดที่ 52.36 ดอลลาร์/บาร์เรล ทั้งนี้สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) รายงานว่าความต้องการน้ำมันเบนซินพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์ที่แล้ว แต่การปรับขึ้นยังจำกัดเพราะสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 1.5 ล้านบาร์เรล น้อยกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ว่าจะลด 3 ล้านบาร์เรล
ภาวะตลาดทองคำนิวยอร์ก : ราคาทองปิดลดลงเล็กน้อย
สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนธ.ค. ลดลง 1 ดอลลาร์ หรือ 0.08% ปิดที่ 1,278.40 ดอลลาร์/ออนซ์ โดยตลาดยังขาดปัจจัยใหม่ แต่ค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนช่วยพยุงราคาทองคำเอาไว้
ปัจจัยในประเทศ และหุ้นมีข่าว
-/ สินเชื่อที่พักอาศัย : สินเชื่อปล่อยใหม่ช่วง 2H60 จะทรงตัวใกล้ 1H60 ซึ่งเติบโตต่ำกว่าปกติ
# นายกิตติ พัฒนพงศ์พิบูล ประธานสมาคมสินเชื่อที่อยู่อาศัย เปิดเผยว่าภาพรวมการขยายตัวของสินเชื่อที่อยู่อาศัยใหม่ช่วงครึ่งปีแรกที่ผ่านมาชะลอตัวไปเล็กน้อย และช่วงที่เหลือของปีคาดว่าจะทรงๆ ตัวใกล้เคียงกับช่วงครึ่งปีแรกทำให้ทั้งปี 60 สินเชื่อที่อยู่อาศัยปล่อยใหม่อาจจะต่ำกว่า 5 แสนล้านบาทที่เป็นระดับปกติเล็กน้อย
# สำหรับยอดสินเชื่อคงค้าง 1Q60 อยู่ที่ 3.3 ล้านล้านบาท ขยายตัว 5-7% (ต่ำกว่าปกติจะขยายตัว 10%) ด้าน NPL ในกลุ่มที่พักอาศัยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อย
-/ SCCC (ราคาปิด 311 บาท) : กำไร 2Q60 ต่ำกว่าที่ตลาดคาด…ประกาศจ่ายปันผล 6 บาท/หุ้น
# บริษัทรายงานกำไร 2Q60 เท่ากับ 246 ล้านบาท ลดลง 80%YoY แม้ว่ายอดขายจะเพิ่ม 39%YoY เป็น 1.08 หมื่นล้านบาท แต่ต้นทุนเพิ่มมากถึง 58%YoY อัตรากำไรขั้นต้นงวด 2Q60 ลดลงเป็น 32% จาก 40% ใน 2Q59 ส่วนงวดครึ่งแรกปี 60 บริษัทมีกำไรสุทธิ 796 ล้านบาท ลดลง 69%YoY ทั้งนี้ยอดขายโต 34%YoY เป็น 2.14 หมื่นล้านบาท แต่กำไรหดตัวแรงเนื่องจากการแข่งขันตัดราคาหลังอุปสงค์ในประเทศหดตัว (-5%YoY ในงวด 6M60), มีค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกี่ยวข้องกับการปรับโครงสร้างกิจการภายใน การ Write off สินทรัพย์ที่ไม่ได้ใช้ดำเนินงาน, การซ่อมบำรุงเครื่องจักร, ค่าที่ปรึกษาที่เกี่ยวข้องกับการซื้อกิจการ
# ฐานะการเงินยังคงแข็งแกร่ง ณ สิ้นมิ.ย.60 มีหนี้สินทางการเงินสุทธิ 2.49 หมื่นล้านบาท คิดเป็นสัดส่วนหนี้สินสุทธิต่อทุน 0.67 เท่า มีกำไรสะสมสิ้นงวด 2Q60 เท่ากับ 8.59 พันล้านบาท และ BVS เท่ากับ 129.2 บาท/หุ้น
# บริษัทประกาศจ่ายปันผลระหว่างกาล 6 บาท/หุ้น (Payout ratio 191% - นำกำไรสะสมมาจ่ายปันผลด้วย) กำหนด XD 17 ส.ค.60 ชำระเงิน 1 ก.ย.60 ซึ่งคิดเป็น Interim dividend yield 1.9%
-/ ศูนย์วิจัยกสิกรไทยคาดน้ำท่วมกดจีดีพีไทยลง 0.1%
# ศูนย์วิจัยกสิกรไทยประเมินผบกระทบน้ำท่วมอีสานส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจสูญเสียกว่า 1.5 หมื่นล้านบาท หรือคิดเป็น 0.1% ของจีดีพี โดยภาคเกษตรได้รับผลกระทบหนักสุดราว 1.2 หมื่นล้านบาท ระบุแม้กระทบต่อจีดีพีไม่มาก แต่ต้องติดตามสภาวะแวดล้อมในช่วงที่เหลือของปีอย่างต่อเนื่อง
# ทางศูนย์วิจัยฯยังคงประมาณการเศรษฐกิจไทยปีนี้ไว้ที่ +3.4%
นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค - [email protected]
