- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 03 August 2017 17:19
- Hits: 1458
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกกรอบจำกัด ปัจจัยภายนอกหนุนจิตวิทยา
KGI ประเมินดัชนีฯ วันพฤหัสฯ บวกกรอบจำกัด หนุนโดยปัจจัยภายนอกที่ยังค่อนข้างดีแต่ฟันด์โฟลว์ยังไหลออกต่อเนื่องแม้เงินบาทแข็ง (จำกัดทางขึ้น) ราคาน้ำมันดิบสหรัฐฯ ที่ฟื้นตัวเมื่อคืนนี้น่าจะสนับสนุนราคาหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่มพลังงานได้ระดับหนึ่งผนวกกับผลประกอบการของ Appleซึ่งแข็งแกร่งและให้แนวโน้มธุรกิจในครึ่งปีหลังที่โดดเด่นส่งผลให้นักลงทุนมองข้ามตัวเลขการจ้างานเอกชน ADP ที่ต่ำกว่าคาดและดาวโจนส์ได้ขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่อีกครั้งเมื่อคืนนี้ อย่างไรก็ดีคาดว่าในช่วงสั้น SET ยังมีอัพไซด์น้อย หลังเราพบว่าเริ่มมีการอัพเกรด EPS ของตลาดหุ้นในเอเชียเหนือกันอีกรอบหนึ่ง สวนทางกับ EPS ของตลาดหุ้นไทยที่ถูกปรับลดลงในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมาดังนั้นแม้เงินบาทแข็งค่าแต่นักลงทุนต่างชาติอาจจะยังชะลอการเข้าลงทุนในหุ้นไทยเพื่อรอดูสรุปผลประกอบการไตรมาสสอง และแนวโน้มในครึ่งปีหลังกลยุทธ์สั้นจึงคงเน้นเก็งกำไรหุ้นงบเด่น และหุ้นปันผลระหว่างกาลเด่นต่อไป
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร KTC*, SGF, MOONG
KTC* (เป้าพื้นฐาน 118 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสรีบาวด์ หลังราคาหุ้นปรับลงแรง -25% YTD จากความกังวลต่อมาตรการคุมเข้มบัตรเครดิตของ ธปท อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯประเมินผลกระทบต่อประมาณการฯกำไรปี 2561 เพียง 14% 2) PE ปี 2560 – 61 หลังการปรับลดประมาณการฯ ยังต่ำเพียง 9.7 เท่า และ 8.9 เท่า ตามลำดับ (ค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลัง 5 ปีอยู่ที่ 10.2 เท่า) 3) ประเมินแนวรับ 100 บาท แนวต้าน 108 บาท และถัดไป 114.5 บาท (Stop loss 95 บาท) ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์
ปัจจัยพื้นฐานวานนี้
SGF (เป้าพื้นฐาน 0.43 บาท) 1) เราประเมินแรงขายจากประเด็นหลุด Silent period ผ่านแล้ว (ปลดล๊อก Overhang ที่ทำให้นักลงทุนชะลอการลงทุนเพื่อรอ) และทำให้ราคาหุ้นมีโอกาสปรับขึ้นตามปัจจัยพื้นฐานได้ 2) โดยประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 เป็นจุดเริ่มต้นของธุรกิจสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ (คาดพอร์ตสินเชื่อใหม่ 2Q60 รวม = 200 ล้านบาท) และจะเริ่มเพิ่มต่อเนื่องใน 3Q60 อย่างไรก็ดีเราคาดผลการดำเนินงาน 2Q60 ยังไม่เด่น แม้จะมีสินเชื่อใหม่เข้ามาก็ตามเนื่องจากมีต้นทุนรายจ่ายพนักงานที่เพิ่มขึ้นมากเช่นกัน (ธุรกิจใหม่เพียง Break-even ในไตรมาสนี้) 3) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 0.29 บาท แนวต้าน 0.31 บาท หากผ่านได้ประเมินแนวต้านถัดไป 0.33 บาท (Stop loss 0.27 บาท)
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานเริ่มสู่ขาขึ้นตั้งแต่ 2Q60 เป็นต้นไป โดยเราประเมินยอดขายเฉลี่ย 1 – 2 ปีนี้ จะเติบโต 20% CAGR เป็นผลจากการเพิ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ทั้งภายใต้แบรนด์ “พีเจ้นท์” และแบรนด์ของตัวเอง (เช่น วีแคร์) + ช่องทางขายใหม่อย่าง E-commerce ... เป็นช่องทางที่คาดโตเด่นกว่าธุรกิจค้าปลีกแบบดั้งเดิม 2) PE 2560 ต่ำเพียง 13.4 เท่า ทั้งที่มีมูลค่าซ่อนในเรื่องของสิทธิขายสินค้า แบรนด์ “พีเจ้นท์” ใน ไทยและลาว ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภค ทั่วไปจะมี PE เฉลี่ย >20 เท่า 3) ประเมินรูปแบบราคายังคงเกาะกลุ่มเส้นค้าเฉลี่ย 3 – 60 วันที่ ±7 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวรับ 6.85 บาท แนวต้านแรก 7.3 บาท หากผ่านได้จะเป็นการ Breakout เส้นเทรนไลน์ ขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 7.7 บาท และ 8.65 บาท ตามลำดับ (Stop loss 6.6 บาท)
หุ้นในกระแส
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) วานนี้ถูกแรงขายทำกำไรหลังยังไม่สามารถยืนเหนือแนวราคา 3.46 บาท (Count Back Line: CBL) ได้ (หากยืนเหนือ CBL ประเมินจบขาลงรอบนี้) เราประเมินพักฐานบริเวณแนวรับ ±3.0 บาท แนะนำ “สะสม” / กรณีรีบาวด์ ประเมินแนวต้านแรก 3.2 บาท และถัดไปที่ 3.46 บาท ... เชิงพื้นฐาน ประเมินกำไร 2Q60 +30 ล้านบาท Turnaround YoY (2Q59 มีค่าใช้จ่ายพิเศษจากการขายหุ้น PP ต่ำกว่าราคาตลาดฯ) และยังคงคาด 2H60 โตกว่า 1H60 จากการสะสมของพอร์ตสินเชื่อใหม่ต่อเนื่อง โดย 1H60 ยอดสินเชื่อใหม่ = 1.35 พันล้านบาท (+160% YoY) ขณะที่ PE ปี 2560 – 61 = 18.4 เท่า และ 14.1 เท่า ตามลำดับ ขณะที่ค่าเฉลี่ยกลุ่ม ±30 เท่า
อุปกรณ์คอมพิวเตอร์ (SYNEX, COM7*): ประเด็นข่าวบวก 3 ประเด็นด้วยกัน คือ i) การกีฬาแห่งประเทศไทย (กกท.) ให้การรับรองกีฬา อี-สปอร์ต เป็นชนิดกีฬา และเตรียมจัดตั้งสมาคมกีฬาอีสปอร์ต จุดกระแสการเล่มเกมส์คอมพิวเตอร์ (+ดีมานด์คอมพิวเตอร์และอุปกรณ์) ii) หัวเว่ย ยกไทยขึ้นเป็นเทียร์ 1 (พร้อมอัดฉีดงบการตลาดฯต่อเนื่อง) iii) ผลประกอบการ Apple โตเด่น และคาดยอดขาย iPhone ใหม่ปลายปีนี้เติบโต อาจมีรุ่น iPhone SE ใหม่ ออกมาคั่นก่อนเปิดตัว iPhone ใหม่ปลายปีนี้ (+COM7*)
i) SYNEX แนวรับ 12.6 บาท แนวต้าน 13.4 บาท หากพ้นแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินทดสอบ 14 บาท (Stop loss 12.5 บาท)
ii) COM7* แนวรับ 12 บาท แนวต้าน 12.3 บาท หากพ้นแนวต้านดังกล่าวได้ ประเมินทดสอบ 13.2 บาท (Stop loss 11.2 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) AOT* เปิดเผยว่า กิจการร่วมค้า PVS เป็นผู้เสนอราคาประมูลอาคารเทียบเครื่องบินสุวรรณภูมิต่ำสุดจากราคากลาง 1.6 หมื่นลบ (อินโฟร์เควสท์) เรามองเรื่องดังกล่าวเป็นพัฒนาการเชิงบวก เนื่องจาก AOT กำลังดำเนินการพัฒนาสนามบินสุวรรณเฟส 2 อยู่ในขณะนี้ โดยมีกรอบเวลาถึงปี 2562 โดยในช่วง 10 ปีข้างหน้า ความสามารถในการรองรับผู้โดยสารของสนามบินทั้ง 6 แห่งภายใต้การบริหารของ AOT จะเพิ่มขึ้นเป็น 181 ล้านคน (จาก 83.5 ล้านคนในปี 2559) ทั้งนี้ เรายังคงแนะนำซื้อ AOT โดยมีราคาเป้าหมายในขณะนี้เท่ากับ 50.80 บาท
(+ COM7*, SYNEX) ยอดสมาร์ทโฟนพุ่งหัวเว่ยเร่งเครื่องบุก (โพสต์ทูเดย์) หัวเว่ยแถลงยอดขายสมาร์ทโฟนในกลุ่มพรีเมียมของไทยโต 8 เท่า มั่นใจสิ้นปีนี้โตตามคาด นายทศพร นิษฐานนท์ รองผู้อำนวยการ หัวเว่ย คอนซูมเมอร์ บิสสิเนส กรุ๊ป (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ตลาดสมาร์ทโฟนประเทศไทยยังมีแนวโน้มที่ดี ซึ่งในครึ่งปีที่ผ่านมา สมาร์ทโฟนกลุ่มไฮเอนด์ของหัวเว่ยมีการเติบโตขึ้น 8 เท่า จากผลิตภัณฑ์เรือธง ไม่ว่าจะเป็น Huawei Mate 9, Huawei P10, Honor 9 และ Huawei MateBook E/X/D ที่ได้รับความนิยมจากผู้บริโภคทั่วโลก ทำให้หัวเว่ยได้รับการยอมรับในระดับโลกว่าเป็นแบรนด์พรีเมียม ทำให้ช่วงครึ่งปีหลังจะเดินหน้าเปิดรุ่นเรือธงเพิ่ม
(+ COM7*, SPVI) “แอปเปิ้ล” มีกำไรและรายได้ ไตรมาส 3 ดีกว่าคาด (ข่าวหุ้น) แอปเปิ้ลมีกำไรและรายได้ในช่วงไตรมาสสามของดีกว่าที่คาดเนื่องจากยอดขายไอโฟนมากกว่าที่คาดไว้ ซึ่งทำให้ยอดขายไอโฟนทั้งหมดเกิน 1,200 ล้านเครื่องแล้ว ขณะเดียวกันยอดขายจากแผนกบริการก็สูงเป็นประวัติการณ์ หุ้นแอปเปิ้ลปรับตัวขึ้น 6% เมื่อวันอังคาร คาดไอโฟน 8 จะเปิดตัวในเดือนกันยายนนี้
(0) PLE เบียด ITD* คว้าอาคารเทียบเครื่องบินสุวรรณภูมิ 1.6 หมื่นล้าน (กรุงเทพธุรกิจ) รุกหนักจับมือพันธมิตร "จีน-เกาหลี" ลุยเข้าประมูลเมกะโปรเจคภาครัฐ "เพาเวอร์ไลน์" เบียด "ไอทีดี-กลุ่มยูนิค" คว้าประมูลอาคารเทียบเครื่องบินรองสนามสุวรรณมูลค่ากว่า 1.6 หมื่นล้าน ยอมหั่นราคาต่ำกว่าราคากลาง ถึง 12% คาดลงนามสัญญาได้ภายในก.ย.นี้ โบรกเกอร์ชี้เพาเวอร์ไลน์ชนะเหตุมีจีนหนุน ทอท. เตรียมขายซองงานติดตั้งระบบลำเลียงกระเป๋ามูลค่า 3,000 ล้านบาท ภายใน 2 สัปดาห์
(+) 'มาสเตอร์แอด'รุกสื่อดิจิทัล-ป้ายตจว.ดันรายได้โต 2 เท่า (กรุงเทพธุรกิจ) "มาสเตอร์แอด" เดินโรดแมพ 3 ปี สร้างเครือข่ายป้ายโฆษณาทั่วประเทศ ติดตั้งสื่อดิจิทัลกว่า 100 ทำเล พร้อมผนึกสื่อในเครือวีจีไอปั้นแพ็คเกจ ตอบโจทย์แบรนด์สื่อสารครบวงจร ดันรายได้ 3 ปีโต" 2 เท่า"แตะ 2 พันล้านปี 62
(+) SUPER* เซ็น MOU เวียดนามพัฒนาโซลาร์ฟาร์ม-พลังงานลม 400MW ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ซุปเปอร์บล๊อก เซ็น MOU กับพันธมิตรยักษ์ใหญ่ในเวียดนาม ร่วมพัฒนาโครงการ โรงไฟฟ้าพลังงานแสงอาทิตย์ และลม ขนาดกำลังการผลิตรวม 400 เมกะวัตต์ คาดเริ่มปักหมุดก่อสร้างได้ภายในปีนี้ บิ๊กบอส "จอมทรัพย์ โลจายะ" ลั่นพร้อมลุยงานในต่างประเทศเต็มสูบ หวังดันรายได้ปี 60 New High ต่อเนื่อง
(+) ดันราคา JAS กระฉูด 2 วันปรับเพิ่มขึ้น 8% -เล่นเก็งกำไรก่อน JASIF จ่ายปันผลไตรมาส 2 (ข่าวหุ้น) แรงซื้อ JAS กระหน่ำ ไม้สุดท้ายดันราคาพุ่งปิด 8.15 บาท มูลค่าซื้อขาย 656 ล้านบาท 2 วันราคาปรับขึ้นมาแล้ว 8% นักวิเคราะห์คาดจากแรงเก็งกำไรงบไตรมาสที่ 2 ดีเกินคาด และ JASIF จะจ่ายปันผลระหว่างกาลมากกว่าเดิม ก่อนขึ้น XD ปลายเดือน ส.ค.นี้
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) วานนี้ Breakout แนวต้าน 22.8 บาทได้ แนะนำ “Follow buy” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 24.3 บาท และ 25 บาท ตามลำดับ แนวรับ 22.7 บาท (Stop loss 21.7 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน Bottom out ใน 2Q60 (ปิดงบฯ เม.ย. รายงานงบฯ ไปแล้ว) จะเริ่มเห็นภาพ Earnings momentum ที่โตเด่นในไตรมาสถัดไป ต่อเนื่อง 2 ไตรมาสติดๆ หลังการรับรู้รายได้จากธุรกิจ อสังหาฯที่ประเทศสวีเดน ใน 3Q60 (พ.ค.-ก.ค.) – 4Q60 (ส.ค.-ต.ค.) มูลค่ารวมราว 1.5 – 2.0 พันล้านบาท (จากที่ใน 1H60 มีกำไร 82 ล้านบาท มาจากธุรกิจชิ้นส่วนพลาสติกเพียงอย่างเดียว)
MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 38 บาท) ยืนเหนือแนวราคา 31 บาทได้ แนะนำ “Let profit run” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±33 บาท กำหนดจุด Trailing stop 31 บาท ... ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q60 = 603 ล้านบาท (+130% QoQ และ +11% YoY)
สรุป Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
กลุ่มอสังหาฯ น้ำหนักการลงทุน “มากกว่าตลาดฯ” ฝ่ายวิจัยฯประเมินภาพรวมกำไรของกลุ่มฯจะเพิ่มขึ้น 59.9% QoQ (เฉพาะหุ้นที่ฝ่ายวิจัยฯ ออกบทวิเคราะห์ 8 ตัว) อย่างไรก็ดีหากเปรียบเทียบ YoY จะยังอ่อนตัว เป็นผลจากฐานที่สูงในปีก่อน (มีมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ) หุ้นที่คาดว่าจะรายงานผลประกอบการโต YoY และ QoQ ได้แก่ ANAN*, AP*, LH*, SIRI*, SPALI*
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1578 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1578 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1578-1591 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1578 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบราคา 1578-1569 จุด
แนวรับวันนี้: 1578/1574/1569 แนวต้านวันนี้: 1584/1588
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
