- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 01 August 2017 16:40
- Hits: 891
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เก็งกำไรหุ้นที่คาดกำไร 2Q17 แข็งแกร่งและหุ้นปันผลสูง
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ปิดในแดนลบโดยมีแรงขายออกมาในหุ้นขนาดใหญ่นำโดยกลุ่มธนาคารและสื่อสารฯ โดยนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิในตลาดหุ้นต่อเนื่องเป็นวันที่ 4 อย่างหนาแน่นกว่า 7.2 พันลบ. (หากหัก Big Lot ในส่วน BJC ราว 6 พันลบ.ออกจะเหลือขายสุทธิราว 1.2 พันลบ.) นอกจากนี้ยังพลิกมาขายสุทธิในตลาดฟิวเจอร์สราว 3 พันลบ. และไหลเข้าพันธบัตรสูงถึง 1.6 หมื่นลบ.
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET จะแกว่งตัว Sideways Down ต่อหลังไร้ปัจจัยบวกใหม่เข้ามากระตุ้น แม้กลุ่มพลังงานยังได้ปัจจัยหนุนจากราคาน้ำมันที่ยังปรับขึ้นเป็นวันที่ 6 ติดต่อกันอีกเกือบ 1% แต่ปัจจัยสำคัญที่จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของตลาดคือผลประกอบการ 2Q17 ของบริษัทจดทะเบียนที่จะประกาศในช่วง 2 สัปดาห์นี้ ขณะที่กระแสเงินทุนต่างชาติไหลออกจากสินทรัพย์เสี่ยงทั้งตลาดหุ้นและฟิวเจอร์สอย่างหนาแน่นวานนี้ ทำให้ระยะสั้นคาดว่ากรอบการบวกของดัชนียังคงจำกัด
กลยุทธ์ : เก็งกำไรหุ้นที่คาดกำไร 2Q17 แข็งแกร่งและหุ้นปันผลสูง
หุ้นเด่นเดือน ส.ค. : EKH, EPG, ITEL, MTLS, SEAFCO
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$451ล้าน เม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากเกาหลีใต้ US$230ล้าน และไทย US$215ล้าน (มี Big Lot หุ้น BJC ~ US$180ล้าน) ขณะที่ไหลเข้าอินโดนีเซีย US$25ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาคกลับเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยหลังกังวลต่อเสถียรภาพทางการเมืองสหรัฐ
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> ITEL <<
ลุ้นประมูลเน็ตชายขอบวันที่ 1-2 ส.ค. นี้ มูลค่าเฉพาะงานบอร์ดแบนด์ที่ ITEL ผ่านคุณสมบัติ 2 โซนจาก 4 โซน อยู่ที่ 4.6 พันลบ. ถ้าได้จะเป็น Upside ต่อประมาณการเดิมโครงการละ 0.30-0.50 บาท/หุ้น แต่ถ้าไม่ได้คาดว่าจะไปรับงานต่อจากรายอื่น เพราะ กสทช. เร่งให้จบใน 1 ปี
คาดกำไร 2Q17 +30% Q-Q ที่ 24 ลบ. จากการให้เช่าโครงข่ายเพิ่มขึ้นและรับรู้งานติดตั้งอัตรากำไรสูง ส่วนทั้งปีคาด +121% Y-Y ที่ 149 ลบ.แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 7 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) มุมมองตลาดหุ้นเดือน ส.ค. แม้ว่า SET จะแกว่งแคบตามการเก็งกำไรผลประกอบการเป็นรายตัวในช่วงครึ่งเดือนแรก แต่เงินปันผลงวดกลางปี แนวโน้มเศรษฐกิจและผลประกอบการที่มีโมเมนตัมฟื้นดีขึ้นในระยะถัดไป การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานที่มีความชัดเจน และ Earnings yield gap ของตลาดหุ้นไทยที่อยู่ในโซนไม่แพง เชื่อว่าจะดึงดูดเม็ดเงินจากนักลงทุนต่างชาติได้ในที่สุด โดยเฉพาะในช่วงที่การขึ้นดอกเบี้ยของ Fed และ ECB ทิ้งระยะห่างออกไป และความเสี่ยงทางการเมืองของสหรัฐเพิ่มสูงขึ้น เดือนนี้เราแนะนำ EKH, EPG, ITEL, MTLS, SEAFCO
(0) เศรษฐกิจไทยเดือน มิ.ย. ขยายต่อเนื่อง จากส่งออกและท่องเที่ยว การบริโภคภาคเอกชนขยายตัวได้ในหมวดสินค้าคงทน ส่วนการลงทุนภาคเอกชนหดตัวตามภาคก่อสร้าง ภาคการผลิตยังทรงๆเพราะการขายในประเทศไม่ดีนักและบางอุตสาหกรรมระบายสินค้าคงคลังออกมาก ภาพรวมเศรษฐกิจฟื้นแบบค่อยเป็นค่อยไป โอกาสที่กนง.จะขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้เป็นไปได้ยาก
(+) กลุ่มธนาคารพาณิชย์ ราคาหุ้นที่ปรับตัวลงวานนี้ อาจเป็นผลจากกระแสเงินที่ไหลออกจากภูมิภาค ซึ่งเรามองว่าเป็นโอกาสซื้อสะสม เพราะผลการดำเนินงาน 2Q17 ออกมาตามคาด และเรามองเห็นสัญญาณเชิงบวกจากสินเชื่อที่เติบโตดี โดยเฉพาะจากการลงทุนในภาคเอกชน ขณะที่ NPL เพิ่มขึ้นเล็กน้อยสอดคล้องมุมมองของ ธปท. เราคาดกำไรของกลุ่มจะดีขึ้นใน 2H17 จากรายได้ดอกเบี้ย+ค่าธรรมเนียมที่โตตามสินเชื่อ และภาระสำรองที่ลดลง คงคำแนะนำ Overweight หุ้นกลุ่มธนาคาร Top Pick ของกลุ่มคือ KBANK (ราคาเหมาะสม 240 บาท)
(0) CHG คาดกำไรปกติ 2Q17 +28% Y-Y อยู่ที่ 149 ลบ. จากฤดูฝนมาเร็วและต้นทุนเริ่มนิ่งหลังจากลงทุนขยาย capacity ช่วง 1 ปีที่ผ่านมา ส่วนแนวโน้ม 2H17 คาดเติบโตแข็งแกร่ง เพราะเป็น High Season และประกันสังคมเพิ่มการจ่ายเงินอีก 5-6% ขณะที่ การเติบโตในระยะยาวจะได้ประโยชน์จาก EEC อย่างไรก็ตาม ราคาปัจจุบันถือว่าไม่ถูก แนะนำเพียงถือ ราคาเป้าหมาย 2.70 บาท
(0) MAJOR คาดกำไรสุทธิ 2Q17 ที่ 564 ลบ. +173% Q-Q เพราะเป็น High Season ที่มีหนังทำเงินเข้าฉายหลายเรื่อง เช่น Fast&Furious 8 แต่เทียบ Y-Y จะลดลง 3% เพราะฐานสูง เราปรับประมาณการกำไรปกติปี 2017-2018 ลง 6-9% ทำให้ราคาเป้าหมายลดเหลือ 34 บาท จาก 35 บาท ราคาหุ้นปรับตัวลงจน Upside เปิดกว้าง จึงแนะนำซื้อ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
1 ส.ค. - ไทย: อัตราเงินเฟ้อ (ก.ค.),Business Sentiment Index (ก.ค.)
- ไทย: กสทช. เปิดประมูลโครงการเน็ตชายขอบ
- ยูโรโซน: 2Q17 GDP
2 ส.ค. - สหรัฐฯ: ตัวเลขจ้างงานภาคเอกชน (ก.ค.) จัดทำโดย ADP
3 ส.ค. - อังกฤษ: ประชุม MPC ตลาดคาดคงดอกเบี้ย 0.25%
- สหรัฐฯ: ดัชนีภาคการผลิต ISM
- ไทย: IRPC ผลประกอบการ 2Q17
4 ส.ค. - ออสเตรเลีย: ธนาคารกลางเปิดเผยผลประชุม RBA
- สหรัฐฯ: ตัวเลขจ้างงานนอกภาคเกษตร (ก.ค.)
- ไทย: LPN ผลประกอบการ 2Q17
- ไทย: BIG ผลประกอบการ 2Q17
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดบวก โดยดาวโจนส์ยังทำนิวไฮได้ต่อเป็นวันที่ 4 จากการประกาศผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนที่แข็งแกร่ง และ รายงานดัชนียอดขายบ้านรอปิดการขายที่เพิ่มขึ้นทั้ง Q-Q และ Y-Y
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดลบโดยมีแรงขายนำโดยกลุ่มยานยนต์เนื่องจากกรณีข้อพิพาทของผู้ผลิตรถยนต์ นอกจากนี้ ยังมีแรงกดดันจากค่าเงินยูโรที่แข็งค่าว่าอาจกระทบต่ออุตสาหกรรมส่งออก
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดบวกตามทิศทางตลาดสหรัฐ และ ราคาน้ำมันที่ขยับขึ้น
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ปรับตัวในทิศทางแข็งค่า โดยเคลื่อนไหวในกรอบ 33.24-33.27 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ก.ย. ปิดบวก 0.46 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 50.17 ดอลลาร์/บาร์เรล ปรับขึ้นติดกัน 6 วัน และปิดเหนือ 50 ดอลลาร์/บาร์เรลครั้งแรกในรอบ 2 เดือนกว่า จากที่สหรัฐอาจคว่ำบาตรบริษัทน้ำมันของเวเนซุเอลาเพื่อตอบโต้ฝ่ายรัฐบาล และ กลุ่มผู้ผลิตน้ำมันจะจัดการประชุมวันที่ 7-8 นี้เพื่อหาทางเพิ่มตัวเลข Compliance ของข้อตกลงจำกัดการผลิต
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ธ.ค. ปิดลบ 1.90 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,273.40 ดอลลาร์/ออนซ์ จากแรงขายทำกำไรหลังก่อนหน้าที่ขยับขึ้น 2 วันติดต่อกัน
Contact person : Jitra Amorntham Register : 014530
Tel: 02-646-9966
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
