- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 31 July 2017 17:57
- Hits: 1332
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ รอปัจจัยเศรษฐกิจเพิ่มเติม + ติดตามงบไตรมาสสองต่อ
KGI คาด SET วันจันทร์ไซด์เวย์ ปัจจัยภายนอกเป็นกลาง และตลาดรอดูตัวเลขเศรษฐกิจไทย มิ.ย. + งบ บจ. ไตรมาส 2 ต่อในสัปดาห์นี้ (วันพฤหัสฯ ที่แล้วดัชนีฯ แกว่งตัวลง อ่อนกว่าเราคาดเล็กน้อย) ตลาดหุ้นต่างประเทศส่วนใหญ่เทรดกรอบจำกัดในช่วงที่หุ้นไทยหยุดยาว 3 วัน ย่อยปัจจัยเช่นตัวเลข GDP ไตรมาส 2/60 ของสหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้น 2.6% QoQ เทียบรายปี เป็นไปตามที่ consensus คาด ขณะที่ราคาน้ำมันสหรัฐฯ ขึ้นต่อสู่ระดับสูงสุดรอบ 7 สัปดาห์ สะท้อนประเด็นเก็งกำไรต่อเนื่องจากสัปดาห์ที่แล้วเช่นการที่ไนจีเรียเตรียมเข้าสู่โปรแกรมลดการผลิต ผนวกกับความพร้อมของประเทศอย่างซาอุฯ และคูเวต ในการช่วยสร้างเสถียรภาพราคาน้ำมัน ทั้งนี้หุ้นพลังงานขนาดใหญ่ยังดูเด่นในช่วงสั้น และจำกัดความเสี่ยงทางลงของ SET Index ล่าสุดเช้าวันนี้ทางการจีนรายงานดัชนี PMI ภาคการผลิต ก.ค. ที่ 51.4 ใกล้เคียงกับที่ consensus คาดที่ 51.5 และน่าจะไม่มีนัยสำคัญต่อหุ้นเอเชีย/หุ้นไทยในวันนี้ ด้านปัจจัยภายใน ตลาดยังคงติดตามการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทย มิ.ย. จากทาง ธปท. เวลา 14.30 น. วันนี้ ซึ่งจะให้ภาพของตัวเลขเศรษฐกิจไตรมาส 2/2560 ทั้งนี้เมื่อวันที่ 27 ก.ค. ที่ผ่านมา ก.คลังคงเป้า GDP ปีนี้ที่ 3.60% ซึ่งเท่ากับที่นักเศรษฐศาสตร์ KGI คาด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร COM7*, MINT*
COM7* (เป้า Consensus 13.1 บาท) 1) ราคาหุ้น Break ผ่านแนวต้านแรก 11.4 บาทขึ้นมา ประเมินหากวันนี้ยืนเหนือแนวราคา 11.7 บาทได้ จะเริ่มเกิดสัญญาณซื้อต่อเนื่อง แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้าน 12.3 - 12.7 บาท แนวรับ 11.4 บาท (Stop loss 11 บาท) 2) Consensus คาดกำไร 2Q60 = 105 ล้านบาท (+30% YoY) แต่ชะลอตัวลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล ซึ่งเรายังคงประเมินว่าแนวโน้มผลการดำเนินงานจะรักษาระดับการเติบโต +30% YoY ได้ต่อเนื่องใน 2H60 ที่เป็น High Season + สินค้าใหม่ Apple เริ่มขายปลายปี (iPhone ใหม่, iPad ใหม่, ลำโพงอัจฉริยะ เป็นต้น) 3) Valuation ไม่แพง ด้วย PE 2560 = 26 เท่า เทียบอัตราการเติบโตของ EPS เฉลี่ย 20.9% CAGR (PEG 1.2 เท่า ขณะที่กลุ่มค้าปลีก PEG >2 เท่า)
MINT* (เป้าพื้นฐาน 47.5 บาท) 1) ประเมินแนวต้านแรก 42 บาท หากดีดพ้นแนะนำ “เก็งกำไรตาม” โดยประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 44.5 บาท แนวรับ 41 บาท และถัดไปที่ 40.5 บาท (Stop loss 40.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 โต +16% YoY และจะฟื้นตัวแบบ YoY ต่อเนื่องใน 2H60 เนื่องจาก i) ธุรกิจในไทยปีก่อนฐานต่ำ (3Q59 ปัญหาปราบทัวร์ผิดกฏหมาย, 4Q59 ช่วงไว้อาลัยฯ) ii) ธุรกิจในต่างประเทศ โปรตุเกส + บราซิล คาดผลการดำเนินงานเด่น ... คาดรัฐบาลเตรียม ออกมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยว สำหรับช่วง High season เร็วๆนี้
หุ้นในกระแส
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้นปรับลงแรงจากแรงขายทำกำไร หลังราคาหุ้นปรับขึ้นทะลุราคาเป้าหมายของเราภายใน 1 เดือน ตั้งแต่ออกบทวิเคราะห์วันที่ 31 พ.ค. + เกิดแรงขายทำกำไรจนราคาหลุดแนวรับเทรนไลน์ขาขึ้น ทำให้เกิดการขายตัดขาดทุนตามมา จนเกิด “Panic sell” ประเมินราคาหุ้นเข้าสู่ภาวะ Oversold (ระดับ Daily) และลดภาวะ Overbought (ระดับ Weekly, Monthly) ลุ้นรีบาวด์ แนวต้าน 3.1 บาท และถัดไปที่ 3.5 บาท และประเมินแนวรับถัดไป ±2.4 บาท 2) เชิงพื้นฐาน ประเมินกำไร 2Q60 +30 ล้านบาท Turnaround YoY (2Q59 มีค่าใช้จ่ายพิเศษจากการขายหุ้น PP ต่ำกว่าราคาตลาดฯ) และยังคงคาด 2H60 โตกว่า 1H60 จากการสะสมของพอร์ตสินเชื่อใหม่ต่อเนื่อง โดย 1H60 ยอดสินเชื่อใหม่ = 1.35 พันล้านบาท (+160% YoY) 3) ประเมิน PE ปี 2560 – 61 ตอนนี้เพียง 17.1 เท่า และ 13.1 เท่า ตามลำดับ เทียบกับอัตราการเติบโตของ EPS 22.5% CAGR 2560 – 63 และกลุ่มฯที่ PE สูงเฉลี่ย ±30 เท่า
PTTEP* (เป้าพื้นฐาน 100 บาท) รายงานกำไร 2Q60 = 7.5 พันล้านบาท (+183% YoY, -39% QoQ) ดีกว่าคาด 6% และแจ้งจ่ายปันผลระหว่างกาล 1.5 บาท/หุ้น (XD วันที่ 8 ส.ค.) ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ Alert วันนี้
หุ้นมีข่าว
(+) AOT* เปิดเผยว่า King Power เป็นผู้ชนะการประมูลการประกอบกิจการเชิงพาณิชย์ภายในสนามบินดอนเมือง อาคาร 1 โดยจะมีการประกาศอย่างเป็นทางการภายหลังการประชุมคณะกรรมการ AOT วันที่ 23 ส.ค.60 (ไทยรัฐ) เรามีมุมมองทางบวกเนื่องจากประเด็นดังกล่าวจะก่อให้เกิดรายได้ส่วนเพิ่มต่อ AOT โดย เสนอผลตอบแทนให้กับ AOT สูงสุดที่ 17.65 ล้านบาท/เดือน (เหนือกว่าทั้งราคากลางและคู่แข่งขันอีกสองราย) ทั้งนี้ผลตอบแทนดังกล่าว จะทำให้ AOT มีรายได้ส่วนเพิ่มประมาณ 212 ล้านบาท/ปี ซึ่งเทียบเท่าประมาณ 1% ของประมาณการกำไรสุทธิของเราใน FY60F อีกทั้งยังมีมูลค่าเพิ่มอีกประมาณ 0.3% จากราคาเป้าหมายของเราในขณะนี้ เรายังคงแนะนำซื้อ AOT โดยมีราคาเป้าหมายในขณะนี้เท่ากับ 50.80 บาท
(+) TFD เฮ! นิคมทีเอฟดี 2 ผ่าน EIA กวาดยอดขายจากโครงการร่วม 7 พันลบ. (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) "ไทยพัฒนาโรงงานอุตสาหกรรม" มีเฮ! นิคมทีเอฟดี 2 พื้นที่ 841 ไร่ ผ่านการประเมินด้านสิ่งแวดล้อม EIA แล้ว พร้อมกวาดยอดขายจากโครงการมูลค่าร่วม 7 พันล้านบาท "อภิชัย เตชะอุบล" ลั่นปีนี้ผลงานโตกว่า 300% หรือแตะ 4 พันล้านบาทแน่ หลังทุกสายธุรกิจไปได้สวย พร้อมส่งซิกไตรมาส 3 นี้เป็นต้นไปลุ้นงบแรงชัดเจน
(+) PACE ลั่นเดินหน้าลดหนี้ สิ้นปีนี้ต่ำกว่า 1 หมื่นล้าน เร่งโอนมหานคร-มหาสมุทรจ่ายหนี้แบงก์ (ข่าวหุ้น) “สรพจน์” บิ๊กบอส PACE เผยหนี้สินรวม 28,000 ล้านบาท เป็นหนี้ที่มีภาระดอกเบี้ยจ่ายแค่ 19,000 ล้านบาท เร่งเดินหน้าโอนมหานคร-มหาสมุทรนำเงินใช้หนี้แบงก์กว่า 10,000 ล้านบาท พร้อมปรับกลยุทธ์กู้เงินแบงก์รีไฟแนนซ์หนี้ระยะสั้นให้เป็นระยะยาว มั่นใจสิ้นปีนี้กดหนี้ลดลงต่ำกว่า 10,000 ล้านบาท
(+) ITD* ซิวรถไฟทางคู่หัวหิน-ประจวบฯ วงเงิน 7.3 พันล้าน “รฟท.” คาดเซ็นสัญญาส.ค.นี้ (ข่าวหุ้น) ITD* ซิวรถไฟทางคู่หัวหิน-ประจวบคีรีขันธ์ วงเงิน 7.3 พันล้านบาท ยอมหั่นต่ำกว่าราคากลาง 15% ฟาก “ร.ฟ.ท.” คาดเซ็นสัญญาได้ภายในส.ค.นี้
(+) เซ็นทรัล-ซีพี-บีทู ร่วมชิงรร.ปั๊มปตท. (ฐานเศรษฐกิจ) ปตท.เปิดคัดเลือกเอกชนบริหารบัดเจ็ต โฮเต็ล ในปั๊มน้ำมัน 50 แห่งรอบใหม่ โดยเชิญเจ้าของแบรนด์โรงแรมร่วม 10 ราย รับฟังบรีฟวิ่ง เผยครั้งนี้มาแปลกไม่ตั้งเงื่อนไขใดๆ เปิดให้เสนอแผนเต็มที่
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 38 บาท) แนะนำพิจารณาแนวต้าน 31 บาท หากพ้นได้ ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±33 บาท กำหนดจุด Stop loss 29.5 บาท ... ราคาหุ้นปรับลงแรง ขณะที่ ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q60 = 603 ล้านบาท (+130% QoQ และ +11% YoY)
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) รูปแบบราคา ยังยืนเกาะบริเวณกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ย 3 – 60 วัน (6.9 – 7.1 บาท) ประเมินแนวรับ 7.0 บาท แนวต้านแรก 7.45 บาท หากผ่านได้จะเป็นการ Breakout เทรนไลน์ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 8.65 บาท (Stop loss 6.85 บาท) ... ประเมิน Valuation ถูก ด้วย PE ปี 2560 ที่ต่ำเพียง 13.4 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภคที่ PE เฉลี่ย >20 เท่า 3)
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “สะสมแนวรับ” ประเมินแนวรับถัดไป 21 บาท แนวต้าน 23 บาท ... ค่าเงินโครนสวีเดน ล่าสุด 4.11 บาท/โครนสวีเดน ปรับขึ้น +5.2% คำนวณจากสิ้นเดือน เม.ย. = ปิดงบ 2Q60 (ก.พ.-เม.ย.) คาดเป็นบวกต่อการรับรู้รายได้ธุรกิจอสังหาฯที่สวีเดนที่จะเริ่มรับรู้รายได้ใน 3Q60 (พ.ค.-ก.ค.)
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 242 บาท) ประเมินแนวต้าน 225 บาท หากผ่านได้ แนะนำ “Let profit run” ประเมินแนวต้านถัดไป 233 บาท … Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2560 = 11 เท่าและปันผล >3% ต่อปี
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ 35.5 บาท (กำหนด Stop loss 34 บาท) โดยประเมินหากสามารถยืนเหนือแนวราคา 36.25 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 38 บาท
SGF (เป้าพื้นฐาน 0.43 บาท) ประเมินแนวรับ 0.32 บาท แนวต้าน 0.36 บาท และต้านถัดไปที่ 0.40 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
ADVANC* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 209 บาท รายงานกำไร 2Q60 = 7.2 พันล้านบาท (-25% QoQ, -6% YoY) ดีกว่าที่คาดเล็กน้อย โดย ADVANC* ยังคงมีค่าใช้จ่ายการตลาดฯที่สูงต่อเนื่อง จึงยังคงกดดันผลการดำเนินงานในภาพรวม อย่างไรก็ดีฝ่ายวิจัยฯประเมินผลการดำเนินงาน 2H60 จะดีกว่า 1H60
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยต้าน 1583 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1583 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1583-1589 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงหรือปิดต่ำกว่าต้าน 1583 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบราคา 1583-1568 จุด
แนวรับวันนี้: 1577/1569 แนวต้านวันนี้: 1583/1588
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
