- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 27 July 2017 18:14
- Hits: 5473
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
บวกต่อกรอบจำกัด ก่อนหยุดยาว 3 วัน
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ บวกกรอบแคบต่อไป ภาพตลาดคล้าย 2 วันที่ผ่านมา หลังหุ้นน้ำมันยังเด่น + จิตวิทยาบวกจากหุ้นสหรัฐฯ ทำนิวไฮตามงบ บจ. แกร่ง และเฟดให้ความชัดเจนมากขึ้นต่อแนวนโยบาย เมื่อวานนี้ราคาน้ำมัน WTi ขึ้นต่อเล็กน้อย หนุนโดยสต็อกน้ำมันดิบของ EIA ที่ลดลงถึง 7.2 ล้านบาร์เรล ผนวกกับข่าวที่ว่าคูเวตพร้อมลดปริมาณผลิตเพิ่มเติมเพื่อสร้างเสถียรภาพต่อตลาดน้ำมัน ส่วนฝั่งสหรัฐฯ นั้น ดัชนีหุ้นทำนิวไฮอีกครั้ง หลังกำไร บจ. ยักษ์ใหญ่เช่นโบอิ้ง โคคาโคลา และฟอร์ด สูงกว่าที่ consensus คาด และ ธ.กลางสหรัฐฯ ให้ความชัดเจนเชิงนโยบายการเงินมากขึ้น โดยเฟดคงดอกเบี้ยระยะสั้นที่ 1.00-1.25% ตามนักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus คาด และส่งสัญญาณเริ่มลดงบดุลในเร็วๆ นี้ ซึ่งตลาดการเงินตีความว่าเฟดจะเริ่มมาตรการดังกล่าวในเดือน ก.ย. 2560 ทั้งนี้ความชัดเจนดังกล่าวผนวกกับข่าวล่าสุดที่ว่าวุฒิสภาสหรัฐฯ คว่ำกฎหมายประกันสุขภาพอีกครั้งหนึ่ง กดดันให้ดัชนีเงินดอลล่าร์ฯ ลงต่ำสุดรอบ 13 เดือน หนุนเงินบาทแข็งต่อและน่าจะยังกดดันจิตวิทยาในระยะสั้นของหุ้นกลุ่มส่งออกอยู่ สำหรับในสัปดาห์หน้า (31 ก.ค. – 4 ส.ค.) ปัจจัยที่นักลงทุนควรติดตามได้แก่ i) การรายงานตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน มิ.ย. จาก ธปท. ii) ผลประกอบการของ บจ.ไทยที่ไม่ใช่สถาบันการเงิน
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร MAJOR*, MOONG, MINT*
MAJOR* (เป้าพื้นฐาน 38 บาท) 1) ประเมินราคาหุ้น Oversold ลุ้นรีบาวด์ แนะนำพิจารณาแนวต้าน 31 บาท หากดีดพ้นได้ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ ±33 บาท กำหนดจุด Stop loss 29.5 บาท 2) วานนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์ ประเมินแนวโน้มกำไร 2Q60 = 603 ล้านบาท (+130% QoQ และ +11% YoY) ทั้งจากผลการดำเนินงานหลักที่ดีขึ้น + กำไรจากการขายหุ้นบางส่วนของธุรกิจโรงภาพยนต์ในอินเดีย ... อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานวานนี้
MOONG (เป้าพื้นฐาน 9.1 บาท) 1) เราประเมินแนวโน้มยอดขาย 2 ปีนี้โตเด่น 20% CAGR 2559-2561 (คาดยอดขายจะเริ่มเร่งตัวขึ้นตั้งแต่ 2Q60 เป็นต้นไป) จาก i) เพิ่มช่องทางขายใหม่ E-Commerce “moong-shop.com” + Marketplace และ ii) เพิ่มสินค้าใหม่ๆ โดยเฉพาะในตราสินค้าของบริษัทเอง และสินค้าตรา “Pigeon” ที่บริษัทได้รับสิทธิการขายในไทยและลาว iii) ฝ่ายวิจัยฯยังคงประเมินแนวโน้มการบริโภคในประเทศในประเทศจะฟื้นตัวในปลายปีนี้ – ต้นปีหน้า 2) ประเมิน Valuation ถูก ด้วย PE ปี 2560 ที่ต่ำเพียง 13.6 เท่า เทียบกับค่าเฉลี่ยกลุ่มสินค้าอุปโภค-บริโภคที่ PE เฉลี่ย >20 เท่า 3) รูปแบบราคาฟื้นตัว ยืนเหนือกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ย 3 – 60 วัน (6.9 – 7.1 บาท) พร้อมเกิดสัญญาณ Golden cross (กลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยระยะสั้น ตัดกลุ่มเส้นค่าเฉลี่ยระยะยาว ขึ้น) ประเมินแนวรับ 7.0 บาท แนวต้านแรก 7.45 บาท หากผ่านได้จะเป็นการ Breakout เทรนไลน์ ประเมินแนวต้านถัดไปที่ 8.65 บาท (Stop loss 6.85 บาท)
MINT* (เป้าพื้นฐาน 47.5 บาท) 1) ประเมินแนวต้านแรก 42 บาท หากดีดพ้นแนะนำ “เก็งกำไรตาม” โดยประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 44.5 บาท แนวรับ 41 บาท และถัดไปที่ 40.5 บาท (Stop loss 40.5 บาท) 2) ฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 โต +16% YoY และจะฟื้นตัวแบบ YoY ต่อเนื่องใน 2H60 เนื่องจาก i) ธุรกิจในไทยปีก่อนฐานต่ำ (3Q59 ปัญหาปราบทัวร์ผิดกฏหมาย, 4Q59 ช่วงไว้อาลัยฯ) ii) ธุรกิจในต่างประเทศ โปรตุเกส + บราซิล คาดผลการดำเนินงานเด่น ... นสพ โพสต์ทูเดย์วันนี้ ลงประเด็นข่าว รัฐบาลเตรียมชงลดภาษีกระตุ้นการท่องเที่ยวในอีก 2 สัปดาห์ สำหรับช่วง High season นี้
หุ้นในกระแส
กลุ่มสินเชื่อ Non – bank (-KTC* / +MTLS*, SAWAD*, SGF) ประเด็น ธปท เผยเกณฑ์ใหม่ คุมวงเงินสินเชื่อฯ + คุมดอกเบี้ยบัตรเครดิตจาก 20% เหลือ 18% เราประเมิน i) เบื้องต้นคาดกระทบประมาณการกำไร KTC* ปี 2561 ราว 10-15% ii) เป็นบวกต่อหุ้นในกลุ่มสินเชื่อประเภทจำนำทะเบียนรถ อย่าง MTLS*, SAWAD*, SGF เป็นต้น iii) การลดดอกเบี้ยบัตรเครดิต ประเมินเป็นบวกต่อการบริโภคในประเทศในภาพรวม (ภาระรายจ่ายดอกเบี้ยของผู้บริโภคลดลง) เป็นบวกต่อ CPALL*, MOONG เป็นต้น
กลุ่มสื่อสาร (ADVANC*, INTUCH*) + ค้าปลีกไอที (JMART, COM7*) ประเด็นข่าวโครงการสำรวจตลาดสื่อสารประจำปี (ที่มา นสพ ประชาชาติธุรกิจ) คาดมูลค่าตลาดฯรวมปี 2560 จะโต +9.5% YoY มีมูลค่า 6.3 แสนล้านบาท (ปีก่อนโต 7.7% YoY) โดยประเด็นที่น่าสนใจคือ
i) ADVANC* + INTUCH* ตลาดบริการสื่อสาร คาดปี 2560 จะโต +12.2% YoY (ปีก่อนโต 6.9% YoY)
ii) JMART + COM7* อุปกรณ์โดยเฉพาะสมาร์ทโฟน คาดปี 2560 จะโต +7.8% YoY (ปีก่อนโต 6.3% YoY)
หุ้นมีข่าว
(- KTC*) ธปท.ดีเดย์'1 ก.ย.'คุมก่อหนี้'บัตรเครดิต-สินเชื่อบุคคล'เน้นกลุ่มรายได้ต่ำ 3 หมื่นบาท (กรุงเทพธุรกิจ) หั่นดอกเบี้ยบัตรเครดิต เหลือ 18% เอกชนหวั่นเริ่มไม่ทัน "แบงก์ชาติ" เผยเกณฑ์ใหม่ คุมสินเชื่อไร้หลักประกันมุ่งเป้าคนรายได้น้อย หวังป้องก่อหนี้เกินตัว ชี้สถิติเป็นกลุ่มที่มี เอ็นพีแอลสูง เริ่มใช้ 1 ก.ย.นี้ มั่นใจไม่กดดันลูกค้าหันพึ่งหนี้นอกระบบ เหตุให้ผู้ประกอบการ เปิดวงเงินฉุกเฉินกรณีจำเป็น พร้อมหั่นดอกเบี้ยบัตรเครดิตเหลือ 18% หลังต้นทุนปรับลด ด้านผู้ประกอบการห่วงเริ่มไม่ทันกำหนดเหตุติดเกณฑ์ปล่อยกู้ไม่เกิน 3 แห่ง ด้าน "เคทีซี" ชี้ อาจฉุดการเติบโตพอร์ตสินเชื่อครึ่งปีหลัง
(+ MINT*, ERW*, CENTEL*) ชงลดภาษีท่องเที่ยว (โพสต์ทูเดย์) "สมคิด" สั่งเร่งดัน ท่องเที่ยวชุมชน ททท.เล็งเสนอมาตรการภาษีจูงใจอีก 2 สัปดาห์ กระตุ้นเที่ยวปลายปี นายสมคิด จาตุศรีพิทักษ์ รองนายกรัฐมนตรี เปิดเผยภายหลังตรวจเยี่ยมและมอบนโยบายการดำเนินงานแก่การท่องเที่ยวแห่งประเทศไทย (ททท.) ว่า ได้มอบนโยบายให้ ททท.เร่งผลักดันการท่องเที่ยวเพื่อสร้างรายได้กระจายสู่ท้องถิ่น ทั้งการเพิ่มจำนวนนักท่องเที่ยว การเชื่อมโยงการท่องเที่ยวกับภาคเอกชน ทั้งแหล่งท่องเที่ยวและเส้นทาง รวมถึงกระตุ้นให้ภาคเอกชนจัดกิจกรรมท่องเที่ยวในประเทศ โดยมีกระทรวงการคลังพร้อมสนับสนุนภาษีให้ภาคเอกชน
(+) TVD ดัน “ลาสไมล์ ไดเร็ค” รุกเจาะกลุ่มลูกค้าทั่วไป (ข่าวหุ้น) “ทีวี ไดเร็ค” เปิดแผนปั้น “ลาสไมล์ ไดเร็ค” ขึ้น Top 10 ธุรกิจบริหารคลังสินค้าและการจัดส่งแบบครบวงจร หวังเจาะกลุ่มลูกค้าทั่วไป ตั้งเป้าปีแรกมีสัดส่วนรายได้จากลูกค้าภายนอก 30% ของรายได้รวม
(+) CGD ปลื้มยอดขายคอนโดฯพุ่ง จ่อบุ๊ครายได้ “อิลีเม้นท์ ศรีนครินทร์” 1 พันล้าน (ข่าวหุ้น) CGD ปลื้มยอดขายโครงการคอนโดมิเนียมพร้อมอยู่ “อิลีเม้นท์ ศรีนครินทร์” พุ่ง รับอานิสงส์รัฐเดินหน้าผลักดันโครงการรถไฟฟ้า MRT สายสีเหลือง จ่อบุ๊ครายได้เข้ามาในปีนี้อีก 1,000 ล้านบาท หนุนธุรกิจโตต่อเนื่อง
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) ประเมินแรงขายทำกำไรหลังราคาหุ้นปรับขึ้นต่อเนื่องจน Upside จากราคาเป้าหมายของเราเริ่มจำกัด ล่าสุดราคาหุ้นที่พักฐานลงมาจนทำให้เริ่มมี Upside ในเชิงพื้นฐาน สำหรับนักลงทุนที่ขายตัดขาดทุนตามที่แนะนำไปแล้ว / นักลงทุนที่ยังไม่ขายตัดขาดทุน อาจพิจารณารอให้สร้างฐานได้จึงเข้าสะสม / ซื้อถัวเฉลี่ย โดยประเมินแนวรับหลักถัดไปที่ ±3.0 บาท ...ยังคงประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 Turnaround เด่น YoY และ 2H60 โตต่อเนื่อง HoH
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “สะสมแนวรับ” ประเมินแนวรับถัดไป 21 บาท ... ค่าเงินโครนสวีเดน ล่าสุด 4.0825 บาท/โครนสวีเดน ปรับขึ้น +4.5% คำนวณจากสิ้นเดือน เม.ย. = ปิดงบ 2Q60 (ก.พ.-เม.ย.) คาดเป็นบวกต่อการรับรู้รายได้ธุรกิจอสังหาฯที่สวีเดนที่จะเริ่มรับรู้รายได้ใน 3Q60 (พ.ค.-ก.ค.)
EGCO* (เป้าพื้นฐาน 242 บาท) ประเมินมีโอกาสปรับขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 225 บาท แนวรับ 216 บาท (Stop loss 210 บาท) … Valuation ไม่แพงด้วย PE ปี 2560 = 11 เท่าและปันผล >3% ต่อปี
MTLS* (เป้าพื้นฐาน 40 บาท) แนะนำ “ซื้อสะสม” แนวรับ 35.25 บาท (กำหนด Stop loss 34 บาท) โดยประเมินหากสามารถยืนเหนือแนวราคา 36.25 บาทได้ มีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 38 บาท
SGF (เป้าพื้นฐาน 0.43 บาท) ประเมินแนวรับ 0.32 บาท แนวต้าน 0.36 บาท และต้านถัดไปที่ 0.40 บาท แนะนำ “เก็งกำไร” ในกรอบฯ
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
LPH แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 11 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไร 2Q60 = 37 ล้านบาท (-2.7% YoY และ -21.9% QoQ) และฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเร่งตัวขึ้นใน 2H60 ที่เป็นช่วง High season จึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ”
CHG* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 2.84 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมินกำไร 2Q60 = 155 ล้านบาท (+33% YoY แต่ทรงตัว QoQ) และฝ่ายวิจัยฯประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานจะเร่งตัวขึ้นใน 2H60 ที่เป็นช่วง High season + รายได้จาก SSO
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้: --- ‘นัยรับ 1583 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นหรือปิดเหนือนัยรับ 1583 จุดได้นั้น อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1583-1589 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1583 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบราคา 1583-1573 จุด
แนวรับวันนี้: 1583/1574 แนวต้านวันนี้: 1586/1588
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
