- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Saturday, 22 July 2017 04:17
- Hits: 2197
บล.หยวนต้า (ประเทศไทย) : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้
Bottom Fishing
Smart Pick
1. สะสม SCB : ราคาปิด 152.00 บาท ราคาเหมาะสมอิง Consensus 178.00 บาท **(ยังไม่ได้อยู่ใน Coverage ของเรา)
a) Yuanta คาดว่าหุ้น SCB วันนี้จะฟื้นตัวได้ หลังวานนี้ปรับตัวลงจาก Sentiment เชิงลบของกลุ่มธนาคาร เนื่องจาก KTB, KBANK รายงานผลประกอบการ 2Q60 ในช่วงเช้าออกมาต่ำกว่าคาดการณ์
b) เนื่องจาก SCB รายงานผลประกอบการในช่วงเย็น และออกมา In Line กับคาดการณ์ของตลาด โดยมีกำไรสุทธิ 2Q60 ที่ 11,910 ล้านบาท -7.0% yoy เทียบกับคาดการณ์ที่ 11,843 ล้านบาท
c) คุณภาพของสินทรัพย์ดีขึ้น ได้แก่ NPL Ratio ลดลงเหลือ 2.65% จาก 1Q60 ที่ 2.70% ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ 3.80% จึงคาดว่าการตั้งสำรองจะไม่เพิ่มขึ้นใน 2H60 จาก 1H60 ที่ตั้งสำรองไตรมาสละ 5,000 ล้านบาท และยอดสินเชื่อที่จะเร่งตัวขึ้นตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจะเป็นตัวช่วยหนุนการเติบโตของกำไร
2. สะสม SYNEX : ราคาปิด 13.20 บาท ราคาเหมาะสม 16.10 บาท
a) ราคาหุ้นมีปัจจัยบวกรออยู่ โดยคาดว่ากำไรสุทธิ 2Q60 จะทำระดับสูงสุดใหม่ที่ 151 ล้านบาท เติบโต +86% YoY และ +2% QoQ จากแรงหนุนของสินค้า Smart Phone ได้แก่ Huawei P10 และ SAMSUNG S8 หนุนให้รายได้ไตรมาสนี้เป็นระดับสูงสุดใหม่ที่ 8.3 พันล้านบาท +58% yoy และ +1% QoQ
b) คาด Consensus อาจปรับเพิ่มประมาณการกำไรขึ้น หากงบ 2Q60 ใกล้กับที่เราคาด ทำให้กำไร 1H60 คิดเป็น 63% ของประมาณการกำไรปี 2560 ของ Consensus และปกติ 2H จะเป็น High Season ของสินค้า IT รายได้และกำไรจะสูงกว่า 1H
c) คาดกำไรปกติปี 2560 เติบโต +56% YoY เป็น 633 ล้านบาท และ ปี 2561 เติบโต +14% YoY เป็น 721 ล้านบาท ขณะที่ Valuation ยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม โดยซื้อขายที่ PER2560 ระดับ 16.4 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่ม Distribution ICT ที่ 23 เท่า และคิดเป็น PEG เพียง 0.3 เท่า
ตลาดหุ้นไทยวานนี้
วานนี้ SET INDEX ปรับตัวลดลงเล็กน้อย 0.57 จุด มูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้นเป็น 4.2 หมื่นล้านบาท สูงสุดในรอบ 5 วันทำการ แรงกดดันหลักมาจากกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ (-1.3%), ธนาคาร (-0.9%), สื่อสาร (-0.4%) ด้านกระแสเงินทุน กลุ่มสถาบันในประเทศ ขายสุทธิเป็นวันที่ 5 ติดต่อกันอีก 676 ล้านบาท เช่นเดียวกับ นักลงทุนต่างชาติ ที่ขายสุทธิต่อเนื่องเป็นวันที่ 2 อีก 1.3 พันล้านบาท ด้านตลาดฟิวเจอร์ส ต่างชาติ มีสถานะ Long สุทธิเข้ามาหนาแน่น 6.2 พันสัญญา
ปัจจัยสำคัญวันนี้
การประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) คงนโยบายการเงินเช่นเดิม แต่ปรับประมาณการเงินเฟ้อลง ขณะที่การประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติคงดอกเบี้ยและวงเงินรับซื้อสินทรัพย์เช่นเดิม
ติดตามการรายงานผลประกอบการ 2Q60 ของ KKP
ปัจจัยสำคัญสัปดาห์หน้า
ติดตามการประชุมร่วมระหว่างกลุ่ม OPEC และ Non-OPEC 24 ก.ค.
ติดตามการประชุมเฟด 25-26 ก.ค.
ติดตามการรายงาน GDP 2Q60 (รอบแรก) ของสหรัฐฯ 28 ก.ค.
ติดตามการรายงานผลประกอบการ 2Q60 ของ SCC (26 ก.ค.), ADVANC (27 ก.ค.) และ PTTEP (27 ก.ค.)
กลยุทธ์วันนี้
วันซื้อขายสุดท้ายของสัปดาห์ เราประเมินทิศทาง SET แกว่งในกรอบ 1570-1580 จุด โดย Downside หุ้น Big cap. ใน SET50 จำกัด สะท้อนจากการมีสถานะ Long สุทธิของนักลงทุนต่างชาติ 2 วันติดต่อกันรวมกว่า 1.5 หมื่นสัญญา ทำให้ยอดสุทธิสะสม MTD แตะระดับ 1.4 หมื่นสัญญาแล้ว
ผลการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) มีมติคงดอกเบี้ยนโยบายและวงเงินซื้อสินทรัพย์ (QE) ที่ 6 หมื่นล้านเหรียญฯ/ เดือน ถึงสิ้นปีนี้ โดยตลาดคาดการปรับนโยบายการเงินให้ตึงตัวในระยะถัดไป แม้ทาง ECB ยังไม่ได้ให้กรอบเวลาที่ชัดเจน ส่งผลให้ วานนี้ เงินยูโรแข็งค่ากว่า 1% เทียบดอลล่าร์สหรัฐฯ
เราคาดว่าจะเห็นการหมุนตัวหุ้น (Stock rotation) ในกลุ่มธนาคารขนาดใหญ่ เข้าสู่ธนาคารที่มีความเสี่ยงในการถูกปรับลดประมาณการต่ำ แต่คุณภาพสินทรัพย์แข็งแกร่ง โดย SCB เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ หลังราคาหุ้นลดลงกว่า 2.6% ตั้งแต่ต้นสัปดาห์ ขณะที่ NPLs ของ SCB ปรับตัวลงต่อเนื่อง สวนทางกับภาพรวมของกลุ่มธนาคารใหญ่
กลยุทธ์ แนะนำเก็งกำไรผลประกอบการ 2Q60 (Earnings plays) เป็นสำคัญ รวมถึงหุ้นปันผลที่มีผลตอบแทนรอบ 1H60 เด่น
Strategist Team
Mayuree Chowvikran Head of Research 662-009-8050
Padon Vannarat Strategist 662-009-8060
Piyapat Patarapuvadol Strategist 662-009-8062
Nutt Treepoonsuk Assistant Strategist
