- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 20 July 2017 16:00
- Hits: 1850
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เก็งกำไรรายตัวที่คาดกำไร 2Q17 แข็งแกร่ง
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ยังคงแแกว่งตัว Sideways ตามคาดโดยค่อยๆไต่ระดับบวกขึ้นมาได้ตลอดทั้งวัน โดยตลาดยังจับตาดูผลประกอบการของกลุ่มธนาคาร รวมถึงการประชุม BoJ และ ECB ทำให้กระแสเงินทุนต่างชาติชะลอการไหลเข้าเล็กน้อยโดยยังซื้อสุทธิในตลาดฟิวเจอร์สราว 1.8 พันลบ. แต่พลิกมาขายสุทธิในตลาดหุ้นและพันธบัตรรวมกันราว 800 ลบ.
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET วันนี้จะยังแกว่งตัว Sideways ต่อโดยการประชุม BoJ และ ECB เชื่อว่ายังคงดำเนินนโยบายทางการเงินที่ผ่อนคลาย แต่ต้องดูว่าจะมีการส่งสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตที่รัดกุมขึ้นหรือไม่อย่างไร ขณะที่ล่าสุด KBANK ประกาศกำไร 2Q17 ออกมาต่ำกว่าคาด ส่วน KTB แย่ตามคาด อย่างไรก็ตามยังเหลือผลประกอบการของธนาคารใหญ่ได้แก่ BBL SCB และ BAY ที่ต้องติดตามวันนี้ ซึ่งหากออกมาไม่ได้แย่กว่าคาดเชื่อว่าจะสร้างความมั่นใจให้ตลาดมากขึ้น ขณะที่กระแสเงินทุนต่างชาติยังมีแนวโน้มไหลเข้า
กลยุทธ์ : เลือกเก็งกำไรเป็นรายตัวที่คาดมีกำไร 2Q17 แข็งแกร่ง หุ้นเด่นเดือน ก.ค. : CK, HANA, IT, KBANK, MTLS
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาคเล็กน้อย US$8 ล้าน ตลาดที่ไหลออกมากที่สุดคือ อินโดนีเซีย US$121ล้าน และเกาหลีใต้ US$29ล้าน ส่วนไทยไหลออก US$4ล้าน แต่ไหลเข้าไต้หวันมากสุดในรอบ 5 วันทำการ US$143ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนชะลอชั่วคราวเพื่อรอดูทั้งผลประชุม ECB และ BOJ วันนี้ ขณะที่ Dollar Index เริ่มชะลอการอ่อนตัว ทำให้เงินบาทชะลอการแข็งค่าเช่นกัน
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> BCH <<
คาดกำไรสุทธิ 2Q17 +3.1% Q-Q, +8.7% Y-Y จากฤดูฝนที่มาเร็ว และผู้ประกันตนที่เพิ่มขึ้น ขณะที่ รพ.WMC ยังมีพัฒนาการที่ดี คาด EBITDA จะเป็นบวกทั้งไตรมาส
คาด 2H17 โตแข็งแกร่งทั้ง H-H และ Y-Y หนุนโดยสำนักงานประกันสังคมที่เพิ่มการจ่ายเงินราว 5-6% คาดกำไรสุทธิปี 2017-2018 โตเฉลี่ย 16% ต่อปี
ราคาปัจจุบันคิดเป็น PEG 2.4 เท่า ต่ำกว่ากลุ่มที่ 3-4 เท่า แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 16.50 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(-) KBANK กำไรสุทธิ 2Q17 อยู่ที่ 8,986 ลบ. -12% Q-Q, -5% Y-Y น้อยกว่าคาด 10% จากสำรองหนี้สูญที่สูงเกินคาด แต่ถ้าหักออก PPOP ยังใกล้เคียงกับที่คาดไว้ โดยสินเชื่อยังโตดีและ NPL ยังทรงตัวที่ 3.31% เบื้องต้นคงประมาณการและราคาเป้าหมายที่ 240 บาท แนะนำซื้อ
(-) KTB กำไรสุทธิ 2Q17 อยู่ที่ 3.2 พันลบ. -62% Q-Q, -63% Y-Y จากการตั้งสำรองหนี้สูญ 1.39 พันลบ. แต่ถ้าหักออก ถือว่า PPOP ทำได้ใกล้เคียงกับที่คาด คาด 2H17 สดใสกว่า 1H17 โดยมีหนี้ของ AQ รอรับรู้อยู่ อย่างไรก็ตาม การตั้งสำรองที่สูงเกินคาด ทำให้เรามีแนวโน้มปรับประมาณการลง ซึ่งอาจทำให้ราคาเป้าหมายลงจาก 24 บาทเหลือ 22 บาท ยังแนะนำซื้อ
(+) TMB การต่อสัญญาขายประกันชีวิตระหว่าง TMB และ FWD 2 หมื่นลบ. ทยอยรับรู้ 15 ปี ซึ่งเป็น Access fee ที่นอกเหนือจาก Incentive fee และ Commision fee ทำให้ TMB มีสภาพคล่องเพิ่มขึ้นโดยไม่มีต้นทุน ขณะที่ NPL ถ้าหักส่วนคุ้มครองโดย บสย. จะเหลือแค่ 2% ส่วนแนวโน้มกำไร 3Q17 คาดโตต่อเนื่องทั้ง Q-Q และ Y-Y ยังแนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 2.84 บาท
(0) RS คาดกำไรปกติ 2Q17 ที่ 58 ลบ. +273% Q-Q และพลิกจากขาดทุน 77 ลบ. 2Q16 จากการขยายตัวเร็วของธุรกิจ Health&Beauty และการฟื้นตัวของทีวีดิจิตอลตามฤดูกาล เราปรับประมาณการปี 2017-2018 ขึ้น 18-26% และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 14.50 บาท จาก 10.80 บาท แต่ราคาขึ้นมาเร็วจน Upside เหลือน้อย จึงแนะนำถือ
(0) DELTA คาดกำไรปกติ 2Q17 ที่ 1,594 ลบ. +21% Q-Q, +23% Y-Y จากกลุ่ม Automotive และธุรกิจในอินเดียที่แข็งแกร่ง แต่ไตรมาสนี้จะมีรายการพิเศษจากภาษีย้อนหลังหักล้างกับกำไรจากขายเงินลงทุน ทำให้คาดกำไรสุทธิที่ 742 ลบ. -45% Q-Q, -44% Y-Y ช่วงที่เหลือของปีคาดเร่งตัวใน 3Q17 แล้วแผ่วลงใน 4Q17 ยังแนะนำถือ ราคาเป้าหมาย 92 บาท
(+) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดบวกจากการรายงานผลประกอบการ และ ตัวเลขการสร้างบ้านที่ออกมาสูงกว่าคาด อย่างไรก็ตาม การขยับบวกยังจำกัดจากความกังวลเกี่ยวกับนโยบายกฏหมายสุขภาพฉบับใหม่ของทรัมป์
(+) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดบวกโดยได้ปัจจัยหนุนจากตัวเลขผลประกอบการที่ออกมาแข็งแกร่ง ขณะที่นักลงทุนเฝ้าจับตาผลการประชุม ECB
(+) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดบวกตามทิศทางตลาดโลก อย่างไรก็ตาม การขยับบวกยังอยู่ในกรอบแคบๆเนื่องจากนักลงทุนเฝ้าติดตามการประชุม BOJ และ ECB ในวันนี้
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้แกว่งตัวออกด้านข้าง โดยล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 33.57-33.60 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดบวก 0.72 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 47.12 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังรายงานสต๊อกน้ำมันจาก EIA ระบุสต๊อกน้ำมันดิบ และ น้ำมันสำเร็จรูปลดลงมากกว่าที่ตลาดคาด
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดบวก 0.10 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,242.00 ดอลลาร์/ออนซ์ ขยับบวกได้ต่อจากความไม่แน่นอนทางนโยบายเศรษฐกิจสหรัฐ และ เฟดที่ลดความ Aggressive ในการขึ้นดอกเบี้ย และ ลดงบดุล อย่างไรก็ตาม การขยับบวกถูกจำกัดจากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่า และ ตลาดหุ้นที่ปรับตัวขึ้น
Contact person : Jitra Amorntham Register : 014530
Tel: 02-646-9966
www.fnsyrus.com
FB: Finansia Syrus Research
