- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 14 July 2017 16:39
- Hits: 3382
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,568-1,590
SET ปรับสูงขึ้นต่อ +0.28% ที่ 1,579.41 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขาย 4.5 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 1.4 พันล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้ถ้อยแถลงต่อสภาฯ วันที่ 2 ของประธาน Fed บ่งชี้แค่การขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะเป็นไปอย่าง "ค่อยเป็นค่อยไป" และการลดขนาดสินทรัพย์ (Reversed QE) จะไม่กระทบต่อสภาพคล่องในตลาดเงิน แต่ Implied Fed Fund Futures ยังให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งภายในสิ้นปีนี้ต่ำกว่า 50% ต่อไป...มองกลุ่มหุ้น Micro Finance และ Leasing ที่ได้ผลดีจากแนวโน้มดอกเบี้ยต่ำนานจะยัง Outperform ตลาดต่อไป ขณะที่ SET มีเป้าหมายการปรับสูงขึ้นไปที่กรอบแนวต้านด้านบนที่ 1,590 บาท
ทำอะไรดี:
"ซื้อ" DTAC (TP 65) สำหรับการลงทุนระยะกลาง มองกำไร 2Q17 ออกมาดี จะเป็นปัจจัยหนุน consensus ปรับประมาณการกำไรขึ้น ขณะที่แผนเซ็นสัญญาใช้คลื่น 2.3MHz กับ TOT ภายใน ต.ค.นี้ เป็น catalyst ระยะ 1-3 เดือนข้างหน้า อย่างไรก็ดีราคาหุ้นปรับขึ้นมากว่า 10% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้จะมีแรงเหวี่ยงระยะสั้นกรอบ 54-58/59.75 บาท...
1."ซื้อ" Micro Finance และ Leasing ผลดีดอกเบี้ยต่ำ: TISCO KKP (คาดปันผลระหว่างกาล 2.7%) THANI MTLS และ SAWAD
2."ซื้อ" Laggard plays ที่คาดการณ์กำไร 2Q17 จะแข็งแกร่ง: BEAUTY (ราคาหุ้น -6.8% YTD แต่คาดการณ์กำไรโตสูง 39-36% ปี 2017-18)
Tactical Portfolio (1-3 months): (หน้า 2)
"ถือ" EA ESSO KKP LIT MTLS SAWAD SUSCO THANI WORK และเงินสดในสัดส่วน 10% (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental:(หน้า 5)
DTAC : "ซื้อ" พื้นฐาน 65.0 บาท...กำไร 2Q17 ที่ 743 ล้านบาท +426% y-y และ +224% y-y ดีกว่าที่เราและตลาดคาดการณ์ไว้ เนื่องจากกลยุทธ์เน้นกลุ่มลูกค้า postpaid ที่สร้างกำไรดีกว่า โดย DTAC มีกลุ่มลูกค้า postpaid 23% แต่คิดเป็นสัดส่วนรายได้ 52% ของทั้งหมด ขณะที่ ARPU ขึ้นมาที่ 230 บาท จาก 1Q17 ที่ 221 บาท สำหรับค่าใช้จ่ายการตลาดลดลงอย่างมีนัยสำคัญเหลือ 1.8 พันล้านบาทใน 2Q17 จาก 2.8 พันล้านใน 2Q17 นอกจากนี้ DTAC คาดสามารถเซ็นสัญญากับ TOT ในการใช้คลื่น 2.3GHz ภายใน ต.ค.นี้ เป็น catalyst ระยะสั้น
Today's News:
ภาษีที่ดิน: มีแผนลดราคาขั้นต่ำบ้านหลักแรกที่จะเสียภาษีจาก ไม่ต่ำกว่า 50 ล้านบาท เป็น 20-30 ล้านบาท มองกระทบกลุ่มอสังหาฯ จำกัด แนะนำ "ซื้อ" AP และ LH โดย LH จะมีกำไรพิเศษจากการขายสินทรัพย์เข้า REIT ใน 2Q17 ประมาณ 1 พันล้านบาท เป็น catalyst ระยะสั้นต่อราคาหุ้น ด้วยเป้าหมายพื้นฐาน 12 บาท และปันผล 6.7% จะเป็น downside protection ที่ดี
Technical Story: Technical SET range: 1,572-1,591
ยังลุ้นแกว่งขึ้นต่อ: (รายงาน The Technical Story)
SET แกว่งขึ้นทดสอบ 1,583 จุด หากสามารถทะลุได้มีโอกาสกลับขึ้นไปทดสอบ 1,591 และ/หรือ 1,600 จุด ส่วนแนวรับกรณีแกว่งตัวมีที่ 1,574 จุด และถัดไปที่ 1,572 จุด
หุ้นแนะนำ:
CPALL เข้าซื้อเพิ่มเพื่อถัว เป้าหมาย 63 บาท
TVO เข้าซื้อเพิ่ม เป้าหมาย 33 และ 35 บาท
THAI เข้าเมื่อทะลุ 20.40 บาท เป้าหมาย 21.80 และ 23 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ถือ" Long S50U17 เป้าหมาย 998 จุด...Trailing Stop 986 จุด
"Long" BlockTrade BEAUTY เป้าหมาย 11.40 บาท...Leverage 9x
TradeCode: Buy >MINT, JMART, SGF
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
