- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 14 July 2017 16:27
- Hits: 1473
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ความต้องการลงทุนของโลกกลับมา
คาดหุ้นไทยเดินหน้าต่อวันนี้ ตามทิศทางตลาดหุ้นภูมิภาคที่เปิดแข็งแกร่งเช้านี้ จากความต้องการลงทุนของโลกที่เพิ่มขึ้น จากการคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 2/60 ของทั้งสหรัฐและยุโรปจะออกมาดี ตลอดจนแนวนโยบายค่อย ๆ ลดการผ่อนคลายทางการเงินของ Fed ตัวเลขการค้าจีนที่แข็งแกร่งมาก และการปรับตัวขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมันหนุนการต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยง ปัจจัยภายในประเทศออกไปทางลบ กระทรวงการคลังจะลดมูลค่าขั้นต่ำของอสังหาริมทรัพย์ที่จะคิดภาษีที่ดินและสิ่งปลูกสร้างลงจาก 50 ล้านบาท เป็น 20-30 ล้านบาท หมายความว่าจะมีคนโดนภาษีใหม่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยลบ แต่รัฐวิสาหกิจมีกำไร 9 เดือนแรกดีกว่าเป้าถึง 26% บ่งชี้เศรษฐกิจแข็งแกร่ง
หุ้นเด่นวันนี้ : ADVANC (ราคาปิด 186.50 บาท; ซื้อ; ราคาเป้าหมาย AWS 197.00 บาท)
เราเลือก บมจ.แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิสเป็นหุ้นเด่นวันนี้เนื่องจากกำไรน่าจะพลิกกลับมาดีขึ้นได้ เราคาดว่ากำไรอาจร่วงไปก่อน 5.6% ปี 60 เพราะค่าใบอนุญาตที่พึ่งเข้ามา แต่น่าจะกลับมาเติบโต 14% ในปี 61 เพราะการประหยัดต่อขนาดและอุปสงค์ความต้องการใช้บริการสูงขึ้น ตัวเลขที่ออกมาแล้วก็ชี้ว่ารายได้จากบริการข้อมูลก็เติบโตถึงสองหลักมาอย่างต่อเนื่องเป็นปีๆ เพราะความนิยมในเครือข่ายสังคมออนไลน์และการรับชมวีดิโอในประเทศไทย แบรนด์ที่แข็งแกร่งและมีมูลค่ามากรวมถึงการบริการลูกค้าที่ดีทำให้สามารถสร้างรายได้และกำไรได้จากการเติบโตของข้อมูล และช่วยปกป้องส่วนแบ่งตลาดได้ แม้ TRUE จะสู้สุดใจในการชิงส่วนแบ่งตลาดให้ได้ 1 ใน 3 ของทั้งตลาดบริการมือถือ
แต่เราเชื่อว่า ADVANC น่าจะรับได้ที่จะสละลูกค้าที่สร้างรายได้ต่ำและยังกำไรดีอยู่ ธุรกิจบรอดแบนด์และบริการเสริมผ่านอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงและมือถือน่าจะส่งเสริมรายได้สม่ำเสมอได้อย่างมีนัยสำคัญ คาดปันผลตอบแทนที่ยังน่าสนใจที่ 3.7% Price Pattern ของ ADVANC มีความแข็งแกร่งอย่างมากในแนวโน้มหลักที่เป็นแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการเกิดทั้ง Daily, Weekly, & Monthly Buy Signal เมื่อพิจารณา Price Pattern ของ ADVANC มีเป้าหมายเบื้องต้นอยู่ที่ 199 บาท ทั้งนี้ ADVANC มีจุด Stop Loss ระยะสั้นอยู่ที่ 177.50 บาท (แนวต้าน: 188.00, 189.50, 192.00; แนวรับ: 185.50, 184.00, 181.50)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
ก.การคลังพิจารณาลดเพดานภาษีบ้านและที่ดิน จาก 50 ล้านบาท เหลือ 20-30 ล้านบาท ในระหว่างที่อัตราภาษีอาจถูกหั่นลงจากที่วางแผนไว้ก่อนหน้าที่ 0.05% หวังขยายฐานผู้เสียภาษี ปัจจุบัน พ.ร.บ.ดังกล่าวกำลังอยู่ในระหว่างการพิจารณาโดยคณะกรรมาธิการ สนช. (Bangkok Post)
รายได้รัฐวิสาหกิจดีเกินเป้า 26% อยู่ที่ 1.29 แสนล้านบาท ในช่วงระหว่าง 9 เดือนแรกถึง มิ.ย. ทำให้ สคร.มั่นใจรายได้ทั้งปีจะดีกว่าเป้าที่ 1.31 แสนล้านบาทอย่างแน่นอน (Bangkok Post)
กสทช. ไล่ทวงคลื่นความถี่หน่วยงานรัฐ ตั้งคณะทำงานกำหนดหลักเกณฑ์เรียกคืนคลื่นความถี่ ที่ส่วนใหญ่อยู่ในมือหน่วยงานรัฐ ขีดเส้นตาย 1 เดือนต้องกำหนดเงื่อนไขเสร็จสิ้นในการเยียวยา (มติชน)
ต่างประเทศ :
ดอลลาร์สหรัฐทรงตัวเทียบกับสกุลเงินหลักเมื่อวันพฤหัส จากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและการแถลงนโยบายทางการเงินของนางเยลเลน ประธานเฟดเมื่อวันพุธ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ปิดเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยที่ระดับ 95.768 หลังจากก่อนหน้านี้ที่ร่วงสู่ระดับ 95.464 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนต.ค. 59 (Reuters)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปรับตัวขึ้นเมื่อวันพฤหัส หลังจากที่ร่วงลงติดต่อกัน 3 วันโดยได้ปัจจัยหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและการดีดกลับของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเยอรมัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอ้างอิงอายุ 10 ปีอยู่ที่ระดับ 2.346% เพิ่มขึ้นจากระดับ 2.327% เมื่อวันพุธ ส่วนอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีปรับตัวขึ้นที่ระดับ 2.918% จาก 2.894% เมื่อวันพุธ (Reuters)
สหรัฐ :
ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปิดบวกเล็กน้อยเมื่อวันพฤหัส โดยดัชนีดาวโจนส์ปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้ง จากการคาดการณ์ว่าผลประกอบการของบริษัทจดทะเบียนไตรมาส 2/60 จะออกมาแข็งแกร่ง ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งและราคาน้ำมันดิบที่เพิ่มขึ้นจากความต้องการที่แข็งแกร่งจากจีน (Reuters)
นักวิเคราะห์คาดว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/60 ของบริษัทที่อยู่ใน S&P500 จะเพิ่มขึ้น 7.8% YoY โดยคาดว่ากลุ่มการเงินจะมีการเติบโตของกำไรสุทธิสูงสุดเป็นอันดับ 3 ของกลุ่มต่าง ๆ (Thomson Reuters l/B/E/S)
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในสหรัฐลดลงในสัปดาห์ก่อน เป็นครั้งแรกในรอบ 1 เดือน โดยลดลง 3,000 รายสู่ระดับ 247,000 รายเมื่อสัปดาห์ก่อน จำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานยังคงอยู่ต่ำกว่า 300,000 ราย เป็นสัปดาห์ที่ 123 ติดต่อกัน ซึ่งยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 1970 ตลาดแรงงานใกล้สู่ภาวะการจ้างงานเต็มที่ โดยมีอัตราการว่างงาน 4.4% (Reuters)
ราคาผู้ผลิตสหรัฐเพิ่มขึ้นเกินคาดในเดือนมิ.ย.ขณะที่การเพิ่มขึ้นของต้นทุนในภาคบริการกลบราคาน้ำมันที่ลดต่ำลง บ่งบอกว่าภาวะเงินเฟ้ออ่อนตัวที่เกิดขึ้นไม่นานมานี้น่าจะเป็นการชั่วคราว ดัชนีราคาผู้ผลิตสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนมิ.ย.เมื่อเทียบรายเดือน หลังจากทรงตัวในเดือนพ.ค. และเมื่อเทียบรายปี ดัชนี PPl พุ่งขึ้น 2.0% ในเดือนมิ.ย. ชะลอตัวจากที่เพิ่มขึ้น 2.4% ในเดือนพ.ค. ก่อนหน้านี้นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่า ดัชนี PPl ทรงตัวในเดือนมิ.ย.เมื่อเทียบรายเดือน และเพิ่มขึ้น 1.9% YoY (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปปรับตัวขึ้นเมื่อวันพฤหัส แต่นักลงทุนเริ่มสนใจที่จะวิ่งตามตลาดหุ้นที่ได้ปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันก่อนหน้าน้อยลง (Reuters)
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลเยอรมัน 10 ปี ขึ้น 0.50% วานนี้ หลังจากมีรายงานว่า ECB น่าจะเริ่มส่งสัญญาณในเดือน ก.ย.ว่าจะค่อยๆ ลดการเข้าซื้อสินทรัพย์ในปีหน้า (Reuters)
เอเชีย :
ดัชนีตลาดหุ้นจีนยังคงแข็งแกร่งเมื่อวันพฤหัส โดยดัชนีหุ้นบลูชิปปิดที่ระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือน โดยได้แรงหนุนจากตัวเลขการค้าที่แข็งแกร่ง (Reuters)
จีนประกาศตัวเลขการค้าแข็งแกร่งกว่าที่คาดในเดือนมิ.ย. โดยการส่งออกเพิ่มขึ้น 11.3% YoY ในขณะที่การนำเข้าขยายตัว 17.2% ซึ่งตัวเลขทั้งสองสูงกว่าที่นักวิเคราะห์ประมาณการไว้ จีนประกาศดุลการค้าเกินดุล 4.28 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมิ.ย. สูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์เล็กน้อยว่าจะเกินดุลการค้า 4.24 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และสูงกว่าในเดือนพ.ค. ที่เกินดุล 4.08 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ (Reuters)
BOJ ตั้งเป้าหมายที่จะเพิ่มการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจ แต่จะปรับลดมุมมองด้านอัตราเงินเฟ้อในการประชุมนโยบายในสัปดาห์หน้าเพื่อเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางต่าง ๆ ในโลกจะเรียกร้องให้มีโครงการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่(Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
น้ำมันบวก 1.3% วันพฤหัส เพราะความต้องการที่มากขึ้นจากจีนชนะผลจากรายงานขององค์กรพลังงานโลก (lEA) ที่ชี้ว่าผู้ผลิต OPEC ส่วนใหญ่ยังผลิตน้ำมันเพิ่ม น้ำมันดิบเบรนท์บวก 68 เซนต์ (+1.4%) ปิดที่ 48.42 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล น้ำมันดิบสหรัฐบวก 59 เซนต์ (1.3%) ปิดที่ 46.08 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล (Reuters)
ทองคำลดลงจากที่บวกไปช่วงแรกของวันพฤหัส เพราะดอลลาร์กลับมาปรับตัวเพิ่มขึ้นและหุ้นโลกปรับตัวขึ้นจากตัวเลขที่ดี ทองคำตลาดจรลบ 0.1% ปิด 1,218.59 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ทองคำสหรัฐล่วงหน้าส่งมอบ ส.ค. ลบ 1.80 ดอลลาร์สหรัฐ หรือ -0.15% ปิดที่ 1,217.30 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 0-2680-5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No. 17385) Tel: 0-2680-5077
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 0-2680-5056
MISS. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042
