- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 12 July 2017 16:52
- Hits: 3300
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : รอซื้อช่วงอ่อนตัว
Stock of the town : PK MGT
หุ้นแนะนำพิเศษ : GPSC
หุ้นมีข่าว : HARN TISCO SPALI AP
ตลาดหุ้นไทยวานนี้มีแรงซื้อเข้ามาในหุ้นกลุ่มธนาคารและกลุ่มการเงิน หลังนักลงทุนซึมซับข่าวลบเกี่ยวกับการเข้มงวดการให้สินเชื่อส่วนบุคคลและบัตรเครดิตไปแล้ว ทั้งนี้ ยังคงมีแรงซื้อเก็งกำไรในหุ้นรายตัวที่คาดว่างบ Q2/17 จะออกมาดี ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,569.24 จุด (-0.20 จุด) ด้วย Vol. 3.9 หมื่นลบ.โดย Foreign Net 73 ลบ. TFEX Net -6,520 สัญญา ส่วนตลาดตราสารหนี้ -1,735 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ น้ำมันดิบบวกจากความหวังว่าลิเบียและไนจีเรียจะให้ความร่วมมือในการลดกำลังการผลิต และ EIA ปรับลดคาดการณ์การผลิตน้ำมันในสหรัฐลง
- ประธานเฟด สาขาซานฟรานซิสโก คาดว่า เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกหนึ่งครั้งในปีนี้ และจะเริ่มปรับลดงบดุลในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า
+ ครม. อนุมัติรถไฟความเร็วสูง ช่วงที่ 1 กรุงเทพ-นครราชสีมา มูลค่า 1.79 แสนล้านบาท โดยรัฐบาลลงทุน 100%
+/- Fund Flow ต่างชาติยังคงผันผวนล่าสุดเป็นพลิกเป็น Net buy ราว 73 ลบ. โดยเงินบาทกลับมาแข็งค่าล่าสุด 33.98 Bath/USD
** ICAO ตรวจสอบปลอดภัยด้านการบินวันที่ 11-12 ก.ค.
**จับตา"เยลเลน"แถลงนโยบายการเงินต่อสภาผู้แทนราษฎรสหรัฐในวันที่ 12 ก.ค. และวุฒิสภาในวันที่ 13 ก.ค.
** เข้าสู่ช่วง Preview งบ Q2/17 กลุ่มธนาคาร คาดกำไรของธนาคารกลุ่มเช่าซื้อจะเติบโตขึ้น ในขณะที่กำไรทั้งกลุ่มธนาคารทรงตัว
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับผลบวกจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นหนุนกลุ่มพลังงาน และการอนุมัติการก่อสร้างรถไฟความเร็วสูงของ ครม. แต่ด้วย Fund Flow ที่ยังผันผวนทำให้ดัชนีปรับตัวขึ้นได้จำกัด ดังนั้นประเมินว่า SET จะเคลื่อนไหวในกรอบ 1,560 – 1,575 จุด
กลยุทธ์การลงทุน รอซื้อช่วงอ่อนตัวในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- กลุ่มพลังงานราคาน้ำมันปรับตัวขึ้น 45.8 $/bbl
- TVO ราคากากถั่วเหลืองและน้ำมันถั่วเหลืองปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน
- ORI วันนี้ประชุมผถห. อนุมัติซื้อ “พราวด์ เรสซิเดนซ์”
- กลุ่มที่คาดว่างบ Q2/17 จะเติบโตขึ้น CK BPP RS LH HARN WICE JWD LIT BIZ MGT ECF BEM
- กลุ่มปันผลครึ่งปีสูง ADVANC INTUCH CSL KKP TCAP LH QH SIRI TTW
หุ้นแนะนำพิเศษ
GPSC (ราคาปิด 37.75 Bloomberg Consensus 39.09 บาท)
คาดกำไรปกติไตรมาส 2 มีแนวโน้มเติบโตจากโรงไฟฟ้า IRPC Clean เฟส 1 กลับมาเดินเครื่องอีกครั้งหลังจากหยุดซ่อมบำรุงไปในไตรมาส 1 อย่างไรก็ตามในไตรมาสนี้กำไรสุทธิอาจอ่อนตัวลงเล็กน้อยเพราะไม่มีเงินปันผลรับ 120 ลบ. จากโรงไฟฟ้าราชบุรีเหมือนไตรมาส 1 ที่ผ่านมา โดย Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 60 อยู่ที่ 2.9 พันล้านบาท +8%YoY
อยู่ระหว่างเจรจาเข้าลงทุนในโรงไฟฟ้า SPP ขนาด 100 MW และเตรียมตั้งโรงงานผลิตแบตเตอร์รี่ลิเทียมในประเทศไทยโดยใช้เทคโนโลยีการผลิตจาก 24M คาดว่าใช้เวลา 2 ปีในการสร้างโรงงานจนกระทั่งขายเชิงพาณิชย์
หุ้นมีข่าว
HARN (ราคาปิด 3.36 ราคาเหมาะสม 4.00 บาท) HARN เร่งปั๊มยอดขายสินค้ากลุ่มเครื่องพิมพ์ดิจิตอลกินรวบมาร์จิ้น 30% โกยกำไรเข้ากระเป๋าเพียบ ส่วนธุรกิจอุปกรณ์ดับเพลิง เตรียมจัดทัพชิงงานรถไฟฟ้าหลากสี มูลค่าหลัก 100 ล้านบาท ย้ำเป้ารายได้มาตามนัด 1.3 พันล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)
ความเห็น ช่องทางในการจำหน่ายสินค้าที่เกิดจากการ Cross-Selling หลัง Backdoor น่าจะสามารถหนุนยอดขายสินค้า High Margin กอปรกับความพยายามในการลด Facility ที่ทับซ้อนกัน เชื่อหนุนอัตรากำไรโดยรวม ขณะที่งานรับเหมายังต้องรอความชัดเจนจากช่วงเวลาการประมูลกลุ่มรถไฟฟ้าหลากสีที่เหลือ (อาทิ ส่วนต่อขยาย สายสีส้ม, เขียว, ม่วง) แต่โดยรวม ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการปี 60 ตามเดิม +159%YoY ยืนยัน “ซื้อ”
TISCO (ราคาปิด 73 ซื้อเมื่ออ่อนตัว Bloomberg Consensus 77) แจ้ง 2Q60 มีกำไร 1,505 ลบ. +25%YoY กำไรครึ่งปี 60 เท่ากับ 2,996 ลบ. +22%
ความเห็น กำไรออกมาดีกว่าคาดการณ์ Bloomberg Consensus 12% แม้มีรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ +2.6%YoY และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ย +8.8%YoY แต่เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายหนี้สูญลดลงถึง 41.4%YoY จากคุณภาพสินทรัพย์ที่ปรับดีขึ้น ทั้งนี้ปลายมิ.ย. 60 สินเชื่อยังหดตัว 2%QoQ ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อผลการดำเนินงานในช่วงครึ่งปีหลังจากการรับโอนพอร์ตลูกค้ารายย่อยจาก SCBT กว่า 3 แสนราย Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 60 จะเติบโตราว 20% สู่ระดับราว 6 พันลบ.
SPALI (ราคาปิด 26.50 Bloomberg Consensus 28.5) ประกาศเพิ่มทุน 429 ล้านหุ้นเพื่อรองรับการแปลงสภาพ SPALI-W4 ที่จัดสรรให้กับผู้ถือหุ้นเดิมอัตราส่วน 4:1 ราคาเสนอขาย 0 บาท อายุ 1 ปี อัตราการใช้สิทธิ 1:1 ราคาใช้สิทธิ 4 บาท กำหนดประชุมผถห. 12 ก.ย. XM 24 ก.ค.
ความเห็น จำนวนหุ้นส่วนที่เพิ่มขึ้นคิดเป็น 25% ของจำนวนหุ้นสามัญเดิม ซึ่งไม่น่าได้รับผลกระทบมากนักในเรื่อง dilution effect เนื่องจากมี backlog รองรับสูงหนุนการเติบโตของผลการดำเนินงาน
AP (ราคาปิด 7.95 ซื้อ ราคาเหมาะสม 9) เดินหน้าผุดคอนโดใหม่ มูลค่าราว 1.54 หมื่นล้านบาท ปั๊ม Backlog เพิ่มจากเดิม 3.02 หมื่นล้านบาท กินยาวปี 2564 พร้อมการันตียอดขายคอนโดปีนี้ตามฝัน 1.24 หมื่นล้านบาท รับดีมานด์ทะลักอื้อซ่า แถมอัดฉีด 3 พันล้านบาท ช็อปที่ดินแปลงสวย ปูทางพัฒนาโครงการระยะยาว (ที่มา ทันหุ้น)
ความเห็น ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองเชิงบวกต่อปัจจัยพื้นฐานจาก backlog ที่แข็งแกร่ง โดยประมาณการรายได้ขายโครงการปี 60 ราว 2.25 หมื่นลบ. +15% และคาดกำไรราว 3.1 พันล้านบาท +15%
AQ กำหนดราคาขายหุ้นเพิ่มทุนให้ PP 15 ราย ที่ราคา 0.05 บ./หุ้น เผยคงเหลือหุ้นเพิ่มทุนขาย PP 6.5 หมื่นล้านหุ้น หลังขายไป 3.4 หมื่นล้านหุ้น
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +0.55 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 21,409.07 จุด เพิ่มขึ้น 0.55 จุด หรือ +0.00% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,425.53 จุด ลดลง 1.90 จุด หรือ -0.08% ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,193.30 จุด เพิ่มขึ้น 16.91 จุด หรือ +0.27%ขานรับความหวังที่ว่า คณะทำงานของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐ จะสามารถผลักดันร่างกฎหมายต่างๆให้เริ่มมีผลบังคับใช้ ซึ่งรวมถึงร่างกฎหมายประกันสุขภาพ หลังจากมีรายงานว่า วุฒิสภาสหรัฐได้ตัดสินใจเลื่อนช่วงเวลาการหยุดพักผ่อนของวุฒิสมาชิกในเดือนส.ค.ออกไป เพื่อให้วุฒิสภามีเวลามากขึ้นในการพิจารณาร่างกฎหมายต่างๆ
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +0.64 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 64 เซนต์ หรือ 1.4% ปิดที่ 45.04 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานสหรัฐ (EIA) ได้ปรับลดคาดการณ์การผลิตน้ำมันในสหรัฐ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับปัจจัยหนุนจากความหวังที่ว่า ลิเบียและไนจีเรีย จะให้ความร่วมมือกับกลุ่มโอเปก ในการปรับลดกำลังการผลิตน้ำมัน
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
