- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 11 July 2017 16:26
- Hits: 1570
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เก็งกำไรรายตัวที่คาดกำไร 2Q17 แข็งแกร่ง 2017SET Target : 1650
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> BANPU <<
• ราคาหุ้นร่วงแรงหลังมีข่าวจีนระงับการนำเข้าถ่านหินและน้ำท่วมใหญ่ในจีน ทั้งที่ไม่กระทบบริษัท และราคาถ่านหินกลับปรับขึ้น ส่วนคดีหงสา กรณีเลวร้ายสุดจะกระทบราคาหุ้นประมาณ 6 บาท ทำให้ราคาเป้าหมายของเราเหลือ 17.9 บาทแต่ราคาหุ้นปรับลงมากกว่า 6 บาทและต่ำกว่าเป้ากรณีแย่สุดแล้ว
• Catalyst ระยะสั้นคือราคาถ่านที่ปรับขึ้น 3% และกำไรปกติ 2Q17 ที่สดใส เราคาด +17% Q-Q, +422% Y-Y และคาดทั้งปี 1.1 หมื่นล้านบาท +226% Y-Y
• Valuation ถูก ปัจจุบันมี P/BV เพียง 0.9 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 1.1 เท่า และราคาปัจจุบันคิดเป็น BPP 12 บาท เท่ากับเหลือธุรกิจถ่านหินและอื่นๆเพียง 3.8บาทเท่านั้น แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 24 บาทตลาดหุ้นวานนี้ : SET แกว่งตัว Sideways ตามคาดโดยส่วนใหญ่จะเคลื่อนไหวอยู่ในแดนลบโดยถูกกดดันจากตลาดหุ้นทั่วโลกที่ปรับตัวลงหลังตัวเลขการจ้างงานสหรัฐฯของ ADP เดือน มิ.ย.ต่ำกว่าคาดและยังมีหลายปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตาม ขณะที่สถานะนักลงทุนต่างชาติขายสุทธิทั้ง 3 ตลาดรวมกันราว 3.7 พันลบ.
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาดว่า SET ยังมีแนวโน้มแกว่งตัวSideways ต่อเนื่องโดยสัปดาห์นี้ตลาดจะให้น้ำหนักกับการเริ่มประกาศผลประกอบการของกลุ่มธนาคารบ้านเราเริ่มด้วย TISCO ในวันนี้ ขณะที่ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตาคือการแถลงของประธาน FEDต่อหน้าสภาคองเกรสช่วงกลางสัปดาห์ ส่วนการประชุม G20 เมื่อสุดสัปดาห์ยังคงมีปัญหาเรื่องข้อตกลงโลกร้อนและการเจรจาทางการค้าที่ฝั่งสหรัฐฯยังเห็นต่าง เราเชื่อว่าคาดกระแสเงินทุนต่างชาติน่าจะยังคงอยู่ในทิศทางไหลออก
กลยุทธ์ : เก็งกำไรหุ้นที่คาดมีกำไร 2Q17 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นเดือน ก.ค. : CK, HANA, IT, KBANK, MTLS
Fund Flow เมื่อวันศุกร์กระแสเงินทุนไหลออกจากภูมิภาค US$0.1ล้านเม็ดเงินส่วนใหญ่ไหลออกจากไต้หวัน US$202ล้าน ส่วนไทยมีเม็ดเงินไหลออก US$6.6ล้าน ขณะที่ไหลเข้าเกาหลีใต้ US$239ล้าน แนวโน้มกระแส
เงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาค นักลงทุนรอการแถลงนโยบายการเงินของประธานเฟดต่อสภาผู้แทนราษฏรและวฺฒิสภาในสัปดาห์นี้เพื่อติดตามนโยบายการเงินในอนาคตโดยเฉพาะเรื่องเกี่ยวกับการลดขนาดงบดุล
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) เตรียมประมูลรถไฟฟ้าทางคู่หัวหิน-ประจวบฯ ปลายเดือนนี้ คู่แข่งมีทั้งหมด 13 รายจากทั้งหมด 38 รายที่ซื้อซองไป โดยมี CK, ITD, STEC, UNIQ,PLE, บริษัทในกลุ่ม TRC และอีก 7 บริษัทนอกตลาดฯ รฟท.จะจัดประกวดราคา
แบบ e-Auction 27 ก.ค. นี้ มีราคากลาง 7.3 พันล้านบาท หุ้นกลุ่มรับเหมายังคงเก็งกำไรได้
(+) WORK เราคาดกำไรปกติ 2Q17 จะสดใส +33.6% Q-Q, +66.5% Y-Yและเป็นไตรมาสสูงสุดของปีตาม high season ในไตรมาสนี้ WORK ยังปรับค่าโฆษณาเฉลี่ยขึ้นได้อีก +16% Q-Q, +44% Y-Y ตามเรทติ้งที่ดีขึ้น แต่แนวโน้ม2H17 จะชะลอเพราะมีค่าโบนัสพนักงานและมีงานพระราชพิธี แม้ว่า upside ของราคาหุ้นจะจำกัดเมื่อเทียบกับราคาเป้าหมาย 69 บาท แต่กำไร 2Q17 ที่แข็งแกร่งจึงแนะนำซื้อเก็งกำไร
(+) ORI เราคาดกำไรสุทธิ 2Q17 สดใสขึ้นมาก +16% Q-Q, +174% Y-Y จาก3 โครงการใหม่ที่เริ่มทยอยโอน แนวโน้มผลประกอบการ 2H17 จะยิ่งเร่งตัวขึ้นโดยเฉพาะ 4Q17 ที่เริ่มรับรู้รายได้จากคอนโดหรู Park 24 เรายังคงคาด EPSgrowth ปีนี้ +75% Y-Y ปีหน้า +52% Y-Y PE ปัจจุบันที่ 14 เท่าจะลดเหลือเพียง9.5 เท่าปีหน้า แนะนำซื้อ ราคาเป้าหมาย 16 บาท
(0) TU แนวโน้มกำไรปกติ 2Q17 ไม่น่าตื่นเต้น คาดโต 39% Q-Q ตามฤดูกาลและการฟื้นตัวของธุรกิจกุ้งและปลาแซลมอน แต่คาด -25% Y-Y เพราะต้นทุนวัตถุดิบสูงขึ้น แนวโน้มผลประกอบการ 2H17 จะเติบโตจากการควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่าย เพราะการแข่งขันในยุโรปค่อนข้างสูง และราคาวัตถุดิบสูงขึ้น กำไรทั้งปีที่เราคาด 6.6 พันล้านบาท (+26% Y-Y) มี downside แม้ราคาเป้าหมายจะอยู่ที่24 บาทแต่แนะนำเพียงถือ
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
11 ก.ค. - ไทย: TISCO รายงานผลประกอบการ
12 ก.ค. - สหรัฐ: Yellen แถลงต่อสภาคองเกรส
13 ก.ค. - จีน: ดุลการค้า (มิ.ย.)
- เกาหลีใต้: ธนาคารกลาง (BOK) ประชุม
- สหรัฐ: Fed Beige Book
14 ก.ค. - สหรัฐ: อัตราเงินเฟ้อ (มิ.ย.), ยอดค้าปลีก (มิ.ย.)
17 ก.ค. - จีน: 2Q17 GDP
18 ก.ค. - ยูโรโซน: เงินเฟ้อ (มิ.ย.), ZEW Survey Expectations (ก.ค.)
19 ก.ค. - สหรัฐ: Housing starts & Building permits (มิ.ย.)
20 ก.ค. - ไทย: ยอดส่งออกรถยนต์
- ญี่ปุ่น: BOJ ประชุม
- ยูโรโซน: ECB ประชุม, ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค (ก.ค.)
