- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 07 July 2017 18:21
- Hits: 2608
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : พักตัว
Stock of the town : TIPCO BOL
หุ้นแนะนำพิเศษ : HARN
หุ้นมีข่าว : BANPU BAY
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงจากแรงกดดันกลุ่มพลังงานหลังราคาน้ำมันทรุดตัวลงจากข่าวรัสเซียปฏิเสธที่จะปรับลดกำลังการผลิตเพิ่มเติม รวมถึงแรงขายกลุ่มธนาคารจากความกังวลธปท.เตรียมออกมาตรการควบคุมสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อบุคคล ส่งผลให้ SET ปิดลบที่ 1,569.64 จุด (-5.38 จุด) ด้วย Vol. 4.7 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +2,631 ลบ. TFEX Net -16,432 สัญญา ส่วนตลาดตราสารหนี้ -941 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
- ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวลงหลังการจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐเดือนมิ.ย.เพิ่มขึ้น 158,000 ตำแหน่ง (น้อยกว่าคาด) รวมถึงจำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกเพิ่มขึ้น 4,000 ราย สู่ระดับ 248,000 ราย
- ECB ส่งสัญญาณเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงิน โดยปรับนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบ และนโยบายซื้อ
พันธบัตรจำนวนมาก
+ ราคาน้ำมันรีบาวด์ขึ้นล่าสุด 44.9 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบลดลง 6.3 ล้านบาร์เรล และสต็อกน้ำมันเบนซินลดลง 3.7 ล้านบาร์เรล
+ สคร. เผยบอร์ด ECC กำหนด 4 โครงการ รวมมูลค่า 6.91 แสนลบ. เข้า EEC Project List
+/- ธปท.เตรียมออกมาตรการควบคุมสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อบุคคลเพื่อแก้ไขปัญหาหนี้ครัวเรือน (คาดออกเกณฑ์ครึ่งปีหลัง)
+/- SCB ยุติแผนการขาย SCBLIFE ให้กับกลุ่ม FWD ของฮ่องกง
+/- Fund Flow ต่างชาติยังคงผันผวนล่าสุดเป็น Net Buy ราว 2.6 พันลบ. แต่เงินบาทอ่อนค่าลงเล็กน้อยล่าสุด 34.1 Bath/USD
** เข้าสู่ช่วง Preview งบ Q2/17 กลุ่มธนาคาร คาดกำไรของธนาคารกลุ่มเช่าซื้อจะเติบโตขึ้น ในขณะที่กำไรทั้งกลุ่มธนาคารทรงตัว
ภาวะตลาดหุ้นไทยขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน นอกจากนี้ Sentiment เชิงลบจากตลาดหุ้นรอบบ้านที่ปรับตัวลงหลังตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐชะลอตัว รวมถึงความกังวล ECB จะปรับเปลี่ยนนโยบายการเงิน จะเป็นแรงกดดันต่อทิศทางตลาดในวันนี้ ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงทดสอบแนวรับบริเวณ 1,560 – 1,565 จุดก่อนจะสลับเด้งรีบาวด์
กลยุทธ์การลงทุน รอซื้อช่วงอ่อนตัวในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- กลุ่มที่คาดว่างบ Q2/17 จะเติบโตขึ้น CK BPP BANPU RS LH HARN WICE JWD LIT BIZ MGT ECF BEM
- กลุ่มปันผลครึ่งปีสูง ADVANC INTUCH CSL KKP TCAP LH QH SIRI TTW
หุ้นแนะนำพิเศษ
HARN (ราคาปิด 3.20 บาท ซื้อ ราคาพื้นฐาน 4.00 บาท)
คาดกำไรปี 60 ที่ 105 ลบ. (+159%YoY) จากเป้ารายได้ปี 60 โตเท่าตัวจาก Economy of scale การควบรวมกับบจ.ชิลแมทช์ (CM) และการเพิ่มสินค้าในตลาดใหม่ อาทิ กล้องจับเปลวเพลิง และท่อควบคุมความเย็นแบบใหม่ หวังปั้นบริษัทเป็นวิศวกรรมอาคารครบวงจร แผนลงทุนประเทศใกล้เคียงอยู่ระหว่างการจับตายอดขายผ่านพนักงานท้องถิ่นและพันธมิตรก่อนตัดสินใจ สำหรับเป้ารายได้ปี 61 โต 11 – 12%yoy
คาดกำไร 2Q60 เติบโตสูง YoY จากฐานที่ต่ำ ขณะที่สถานะการเงินยังดีเยี่ยมด้วย D/E 0.23 เท่า และมีเงินสดกว่า 360 ลบ.
หุ้นมีข่าว
ปัจจัยเสี่ยง BANPU (ราคาปิด 15.50 Bloomberg Consensus 22.50) ชี้คดีฟ้องร้องของกลุ่ม "งานทวี" มูลค่า 3.1 หมื่นล้านบาทคดียังไม่สิ้นสุด ปัจจุบันอยู่ในการพิจารณาของศาลฎีกา ยันไม่ตั้งสำรองเพราะมั่นใจในความบริสุทธิ์ของบริษัท (ที่มาทันหุ้น)
ความเห็น เรามองคดีความดังกล่าวเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อทั้ง BANPU และ BPP ที่ลงทุนในโรงไฟฟ้าหงสา ประเทศลาว สำหรับผลกระทบยากที่จะประเมินเนื่องจากศาลชั้นต้นตัดสินให้กลุ่ม “งานทวี” ชนะ แต่ศาลอุธรณ์ได้ยกคำฟ้องโดยให้เหตุผลว่า BANPU ได้กระทำการโดยสุจริต ซึ่งขณะนี้เรื่องอยู่ระหว่างการพิจารณาของศาลฎีกา(ใช้เวลาพิจารณาคดี 3-5 ปี) คาดว่าจะทราบผลในปี 2561-2563
BAY (ราคาปิด 36.75 Bloomberg Consensus 39.50) ยอมรับแบงก์ทั้งระบบต้องปรับตัวรับผลกระทบหลังรายได้ค่าฟีและดอกเบี้ยลด คาดเริ่มมีผลกระทบปี 61 แต่ปีนี้มั่นใจสินเชื่อโตตามเป้า 7-8% (ที่มา ข่าวหุ้น)
ความเห็น ปลายปี 59 BAY มีสัดส่วนสินเชื่อบัตรเครดิตและสินเชื่อส่วนบุคคลเท่ากับ 11% ของพอร์ทสินเชื่อทั้งหมด โดยบริหารบัตรเครดิตเทสโก้โลตัส เซ็นทรัลการ์ด เฟิสช้อย ซึ่งคาดจะเห็นผลกระทบชัดเจนในปี 61 และคาด Consensus น่าจะปรับลดประมาณการกำไรลง ทั้งนี้ Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 60 ราว 2.4 หมื่นลบ. +12%YoY
CWT คาดงานก่อสร้างโรงไฟฟ้าชีวมวล 9.6 MW แล้วเสร็จมี.ค.61 ตามแผน หลังคืบกว่า 50%, COD ภายใน Q2/61
THANI (ราคาปิด 5.65 ราคาเหมาะสม IAA Consensus 6.25) คาดยอดปล่อยสินเชื่อไตรมาส 2/2560 ทะลุเป้า 5 พันล้านบาท พร้อมเติบโตต่อเนื่องในช่วงครึ่งปีหลัง วางเป้าพอร์ตสินเชื่อแตะระดับ 5 หมื่นล้านบาทภายในปี 2562 ขณะที่ผลประกอบการปี 2560 มีแววทำนิวไฮ
APX เซ็นสัญญาเชนโรงแรมยักษ์ใหญ่ “แมริออท อินเตอร์เนชั่นแนล” บริหารโครงการ “The Residences at Sheraton Phuket Grand Bay” คาดก่อสร้างและตกแต่งแล้วเสร็จไตรมาส 3/62 พร้อมชูจุดเด่นอยู่บนเนินเขา ติดชายทะเลวิวพาโนรามา ใกล้สนามบินภูเก็ต (ที่มา ข่าวหุ้น)
ล่าสุด APX แจ้งข่าวลดทุนโดยการลดพาร์จากเดิม 1 บาทเหลือ 0.5 บาทต่อหุ้น เพิ่มทุนจัดสรรให้กับผู้ถือหุ้นเดิมอัตราส่วน 3:1 ราคาหุ้นละ 0.50 บาท กำหนดประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้น 11 ส.ค. XM 19 ก.ค.
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : -158.13 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 21,320.04 จุด ร่วงลง 158.13 จุด หรือ -0.74% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,409.75 จุด ลดลง 22.79 จุด หรือ -0.94% ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,089.46 จุด ลดลง 61.39 จุด หรือ -1.00% หลังจากมีรายงานว่า ตัวเลขจ้างงานของภาคเอกชนสหรัฐปรับตัวเพิ่มขึ้นน้อยกว่าคาดการณ์ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี รวมทั้งความวิตกกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ตึงเครียดทางการเมืองระหว่างประเทศ หลังจากเกาหลีเหนือประกาศความสำเร็จในการยิงขีปนาวุธข้ามทวีป
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +0.39 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนส.ค. เพิ่มขึ้น 39 เซนต์ หรือ 0.9% ปิดที่ 45.52 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) ระบุว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐลดลงมากกว่าคาดในสัปดาห์ที่แล้ว
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
