- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 06 July 2017 18:11
- Hits: 3285
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
รอบด้านตลาดหุ้น
วิเคราะห์ตลาดและแนวโน้ม
Sideways
วันนี้คาด ดัชนีฯเคลื่อนไหวในกรอบจำกัดต่อ 1,570-1,585 จุด ข่าวบวก เมื่อวาน กนง.ปรับเป้า GDP ปี
2017 ขึ้นเป็น 3.5% จากเดิมคาด 3.4% และปี 2018 คาดเติบโต 3.7% (จาก 3.6%) ซึ่งเป็นตัวเลขสูงกว่าที่
MS คาดปี 2017-18 ที่ 3.3% -3.5% (เราคงมองเป็น Upside ต่อหุ้นไทย สะท้อนต่างชาติยัง Under
estimated หุ้นไทย), ส่วนรายงานการประชุมเฟด (FOMC Minutes) ตลาดคาดเตรียมออกแผนลดงบดุล ใน
การประชุมเดือนนี้ หรือ กย.นี้ ซึ่งเร็วขึ้นกว่าคาดการณ์เดิม แต่ไม่คิดว่าจะเร่งขึ้นดอกเบี้ยใน 3Q17 นี้ คาด
Slightly positive ต่อหุ้นไทย
ระยะสัปดาห์:คาดกรอบ 1,565-1,590/1,600 จุด แนะหุ้นลงเป็นโอกาสในการซื้อสะสม เราคาดว่าเดือน กค.
ประเด็นการลงทุนในตลาด จะโฟกัสไปที่หุ้นแนวโน้มผลการดำเนินงาน ไตรมาส 2/17 และ การจ่ายเงินปัน
ผลระหว่างกาล (ดูตาราง Valuation และ คาดการณ์ปันผลระหว่างกาลในรายงาน Tactical Strategy 3 กค.
17) โดยคาดบูลชิพกลุ่มนี้ จะพยุง/หนุน ดัชนีฯ
หุ้นแนะนำวันนี้
HTECH แนวรับ 9.25 บ.ต้าน 10 Stop loss 9
MONO แนวรับ 3.70 ต้าน 4 Stop loss 3.64
รายงานวันนี้
กลุ่มการแพทย์แม้ราคาหุ้นปรับตัวลงมานับแต่ต้นปีแล้ว แต่เรามองว่าในระยะสั้นหุ้นจะยังปรับตัวขึ้นได้
ไม่ไกลเพราะคาดกำไร 2Q17 ที่อยู่ในช่วง low season ยังคงเป็นปัจจัยกดดัน โดยรวมเราคาดกำไรของ
กลุ่ม (ที่เรา cover) จะเติบโต 5%YoY แต่ลดลง 14%QoQ และจะเริ่มฟื้นตัวขึ้นในช่วง 3Q17 เราคาดจะ
เห็นการฟื้นตัวของกลุ่มโรงพยาบาลขนาดกลาง-เล็ก เช่น CHG, RJH, และ RPH ได้เร็วกว่า และยังมีอัพ
ไซด์จากการปรับค่าหัวประกันสังคม
RPH เราปรับคำนแนะนำขึ้นเป็น ซื้อเก็งกำไร (จากขาย) คาดปัจจัยหนุนราคาหุ้นระยะสั้นมาจาก ผล
ประกอบการ 2Q17 เราคาดจะเห็นกำไรเติบโตทั้ง YoY และ QoQ ดีกว่ากลุ่มอุตสาหกรรม ได้ปัจจัยหนุน
จากฐานต่ำในช่วงก่อนหน้า และคาดกำไรจะดีต่อเนื่องใน 3Q17 จากการปรับราคาขึ้นในช่วงที่ผ่านมาด้วย
เราปรับกำไรปี 2017-18 ขึ้น 17% และ 4% ตามลำดับ และปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 5.40 บาท
CPF คาดราคาหมูในเวียดนามใน 2Q17 ปรับตัวลดลง 55% YoY และ 31% QoQ และคาดธุรกิจหมูใน
เวียดนามจะขาดทุนมากขึ้นใน 2Q17 โดยรวมเราประเมินกำไรสุทธิ 2Q17 ที่ 4.3 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 6%
YoY และ 8% QoQ หากไม่รวมรายการพิเศษกำไรจากการขาย CPALL และ FX loss คาดกำไรหลักอยู่ที่
2.5 พันล้านบาท ลดลง 49% YoY แต่เพิ่มขึ้น 38% QoQ ซึ่งต่ำกว่าที่คาดก่อนหน้าจากปัจจัยกดดันด้าน
ราคาหมูในเวียดนาม เรามองว่ากำไรจะยังโดนกดดันใน 2Q-4Q17 และฟื้นตัวแรงในปี 2018 จากราคาหมู
ในต่างประเทศที่ฟื้นตัว เราแนะนำกลับเข้ามาสะสมหุ้นอีกครั้งในช่วง 2H17 ยังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคา
เป้าหมาย 32 บาท
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) PE แจ้งกรณีที่บริษัทได้ถูก บมจ. เนาวรัตน์พัฒนาการ (NWR) ยื่นฟ้องเป็นจำเลยในคดีแพ่ง
เกี่ยวเนื่องกับกระบวนการฟื้นฟูกิจการต่อศาลล้มละลายกลาง โดย เมื่อวันที่ 25 มิ.ย.2558 โดยประเด็นข้อ
ต่อสู้ของบริษัท คือบริษัทได้ยื่นคำให้การต่อศาลแล้ว โดยมีประเด็นหลักในการต่อสู้คดีดังนี้ 1. NWR ได้รับ
ชำระเงินค่างานจากกิจการร่วมค้า พีอี-เพทแลน ไปครบถ้วนแล้ว 2. NWR ได้ขอรับชำระหนี้ในกระบวนการ
ฟื้นฟูกิจการของบริษัท และได้รับชำระหนี้ในภาระที่บริษัทต้องร่วมรับผิดกับกิจการค้าร่วม พีอี-เพทแลน
(หากมี) ไปครบถ้วนแล้ว 3.บริษัทได้โอนสัดส่วนการลงทุนในกิจการร่วมค้า พีอี-เพทแลน ไปให้บุคคลอื่น
ตั้งแต่ปี 2543 แล้ว 4. NWR ไม่มีอำนาจฟ้อง เนื่องจากได้โอนสิทธิในการรับเงินค่างานของตนไปให้แก่
ธนาคารพาณิชย์แห่งหนึ่งไปแล้ว 5. คดีขาดอายุความแล้ว
ทั้งนี้ คดีนี้ศาลล้มละลายกลางได้ดำเนินกระบวนพิจารณาในส่วนของการสืบพยานคู่ความทั้งสองฝ่ายเสร็จ
สิ้นแล้ว และคาดว่าศาลล้มละลายกลางจะมีคำพิพากษาประมาณวันที่ 30 พ.ย.2560
โดย ทนายผู้รับผิดชอบคดีนี้ได้ให้ความเห็นว่า บริษัทไม่น่าจะต้องรับผิดตามฟ้องศาล (ที่มา อินโฟเควส,
ตลท.)
(+) SRICHA จากที่เราติดตามงานประมูลโครงการโรงกลั่นใหม่ (CFP) ของไทยออยล์ มูลค่ากว่าแสน
ล้านบาท (ในรายงาน “รอบด้านฯ” เมื่อวันที่ 10 เมย. 2017) ช่วงไตรมาสนี้น่าจะเริ่มได้ข้อสรุป ก่อนเปิด
ประมูลปลายปีนี้หรือต้นปีหน้า เรายังตามการเปิดตัวผู้ยื่นประมูลโครงการนี้ต่อไป ซึ่ง SRICHA มีโอกาสลุ้นได้
Sub contact งานนี้ (ที่มา BLS Research)
(+) ECL อัพเดทตัวเลขสินเชื่อใหม่ เดือน มิย. 230 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 60% y-y (จาก145 ล้านบาท) ส่วน
ตัวเลขสะสม 6 เดือน ปล่อยสินเชื่อใหม่ไปแล้ว 1.4 พันล้านบาท (จาก 6 เดือนปีที่แล้วแค่ 520 ล้านบาท)
เราเห็นการเปลี่ยนแปลงของสินเชื่อไปในทางบวกมาก...หลังจากได้พันธมิตรกลุ่มใหม่ Aozora bank (PFS)
เข้ามาหนุน (ที่มา BLS Research, company)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) เมื่อวาน กนง.มีมติคงดอกเบี้ย 1.5% และ กนง. ปรับคาดการณ์การขยายตัวทางเศรษฐกิจ (GDP)
ไทยในปี 60 เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 3.5% จากเดิมที่คาดไว้ 3.4% เนื่องจากเศรษฐกิจไทยมีแนวโน้มขยายตัว
ชัดเจนต่อเนื่อง จากการส่งออกสินค้าที่ขยายตัวดีขึ้น และทำให้ กนง.ปรับเพิ่มคาดการณ์การส่งออกในปีนี้
เป็น 5.0% จากเดิมที่คาดไว้เพียง 2.2% ส่วนการนำเข้าโต 10.9% จากเดิมที่คาดไว้ 7.2% ส่วนการลงทุน
ภาคเอกชนโต 1.7% ลดลงจากเดิมที่คาดไว้ 2.4% ขณะที่ในปี 61 คาดว่าเศรษฐกิจไทยจะเติบโตได้ 3.7%
แต่การส่งออกอาจเติบโตได้เพียง 1.7% ซึ่งถือว่าลดลงจากในปีนี้ ขณะที่การนำเข้า โต 5.4% ลดลงจากปีนี้
เช่นกัน
(0) พฤหัส US ADP private employment มิย. คาด 178,000 จาก 253,000 US trade balance พค.
คาด -46.2 จาก -47.6 (USbn), เยอรมนี Factory orders พค. คาด +2.3% จาก -2.1% m-m.
(ที่มา Bloomberg)
(+) ศุกร์ US Nonfarm payrolls มิย. คาด +179,000 จาก 138,000 US Unemplyment rate คาด
+4.3%, เยอรมนี Industrial production พค. คาด +0.2% จาก +0.8% m-m. US Industrial
production พค. คาด +0.3%จาก +0.2% m-m. มาเลเซีย ส่งออกเดือน พค. คาด +22.5% จาก
+20.6% y-y. ไต้หวัน ส่งออก เดือน มิย. คาด +8.9% จาก +8.4 (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
