- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 04 July 2017 17:47
- Hits: 2721
บล.โกลเบล็ก : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
Market View : Selective Buy
Stock of the town : BOL DNA
หุ้นแนะนำพิเศษ : BEM
หุ้นมีข่าว : PTT KTB AP
ตลาดหุ้นไทยวานนี้แกว่งตัวแคบๆ เนื่องจากขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน อย่างไรก็ตามมีแรงซื้อกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันที่รีบาวด์ขึ้น รวมถึงกลุ่มที่จ่ายปันผลครึ่งปี เช่น ICT หนุนให้ SET ปิดที่ 1,579.41 จุด (+4.67 จุด) ด้วย Vol. 2.9 หมื่นลบ.โดย Foreign Net +408 ลบ. TFEX Net -844 สัญญา ส่วนตลาดตราสารหนี้ -576 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้นจากแรงซื้อกลุ่มธนาคารและกลุ่มพลังงาน รวมถึงดัชนีภาคการผลิตของสหรัฐฯเดือนมิ.ย.ปรับตัวขึ้นสู่ 57.8 จากระดับ 54.9 ในเดือนพ.ค.
+ ราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นล่าสุด 46.8 US/Barrel หลังการผลิตน้ำมันดิบของสหรัฐลดลง 100,000 บาร์เรล/วัน สู่ 9.25 ล้านบาร์เรลต่อวัน รวมถึงแท่นขุดเจาะน้ำมันที่มีการใช้งานในสหรัฐลดลง 2 แท่น สู่ระดับ 756 แท่น
+ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของจีนเดือนมิ.ย. เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 50.4 ซึ่งสูงสุดในรอบ 3 เดือน
+/- Fund Flow ต่างชาติยังคงผันผวนล่าสุดพลิกเป็น Net Buy 408 ลบ. และเงินบาทแข็งค่าล่าสุด 33.9 Bath/USD
+/- ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป(เงินเฟ้อ)ของไทยเดือนมิ.ย. อยู่ที่ 100.66 (- 0.05% YoY) ซึ่งลดลงต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2 และต่ำสุดในรอบ 15 เดือน
- ธปท.เผยดัชนีเชื่อมั่นธุรกิจเดือนมิ.ย.ลดลงจาก 52.3 มาอยู่ที่ระดับ 50.7 ตามยอดขาย-ผลประกอบการ หลังใช้จ่ายในปท.ยังฟื้นตัวไม่เข้มแข็ง
** 5 ก.ค. การประชุมกนง. (คาดคงดอกเบี้ยที่ 1.5%)
** เข้าสู่ช่วง Preview งบ Q2/17 กลุ่มธนาคาร
ภาวะตลาดหุ้นไทยได้ปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ดีดตัวขึ้นต่อเนื่องซึ่งเป็นบวกต่อกลุ่มพลังงาน รวมถึงแรงซื้อดักงบ Q2/17 ที่เริ่ม Preview อย่างไรก็ตาม Fund Flow ต่างชาติที่ยังคงผันผวนจะทำให้ภาวะตลาดไม่มั่นคง ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,575 – 1,590 จุด
กลยุทธ์การลงทุน รอซื้อช่วงอ่อนตัวในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก
- KTB รับส้มหล่น AQ โหวตเพิ่มทุนผ่าน รับคืนหนี้กว่า 1 หมื่นล้านบาท นำไปใช้ตั้งสำรองฯ Q3 (ข่าวหุ้น)
- TVO ราคาน้ำมันถั่วเหลืองขึ้นทำ High 3 เดือน ล่าสุด 33.1 USD
- กลุ่มเหล็ก ราคาเหล็กรีดร้อนขึ้นทำ High 2 เดือน ล่าสุด 638 USD/Ton
- ธนาคารกลุ่มเช่าซื้อ (KKP TISCO) คาดจะมีกำไร Q2/17 เติบโตขึ้น
- กลุ่มที่คาดว่างบ Q2/17 จะเติบโตขึ้น CK BPP BANPU RS LH HARN WICE JWD LIT BIZ MGT ECF BEM
- กลุ่มปันผลครึ่งปีสูง ADVANC INTUCH CSL KKP TCAP LH QH SIRI TTW
หุ้นแนะนำพิเศษ
BEM Analyst Meeting (ราคาปิด 7.65 Bloomberg Consensus 8.20)
ผู้บริหารคาดว่าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยายช่วง 1)หัวลำโพง-บางแคเปิดให้บริการ ก.ย. 62 และ 2)บางซื่อ-ท่าพระเปิดให้บริการ มี.ค. 63 ส่งผลให้รถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินวิ่งเป็นวงกลมเต็มวง ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้ผลประกอบการเติบโตได้อย่างโดดเด่น เนื่องจากคาดว่าผู้โดยสาระเติบโตจาก 3 แสนคนต่อวันในปัจจุบันสู่ระดับ 5 แสนคนต่อวัน
มีแผนนำ BMN (บริษัทลูกทำโฆษณาในสถานีรถไฟฟ้าสายสีน้ำเงิน) เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หลังปี 63 ที่รถไฟฟ้าสายสีน้ำเงินส่วนต่อขยายเปิดให้บริการแล้วเสร็จ เพราะจำนวนผู้โดยสารที่เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 5 แสนคนต่อวันจะทำให้มีลูกค้าหันมาโฆษณษกับทาง BMN เพิ่มขึ้น (รายได้ปี 59 อยู่ที่ 500 ล้านบาท อัตราการเติบโต 57-59 อยู่ที่ 51%ต่อปี)
Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 17 อยู่ที่ 3.4 พันล้านบาทเติบโต 32%YoY เนื่องจากรับรู้รายได้จากทางด่วนศรีรัช-วงแหวน และรับรู้รายได้จากการเดินรถไฟฟ้าสายสีม่วงเต็มปี นอกจากนี้ได้รับผลบวกจากการเชื่อมต่อระหว่างรถไฟฟ้สายสีม่วงและสายสีน้ำเงินในส.ค.นี้
หุ้นมีข่าว
PTT (ราคาปิด 373 Bloomberg Consensus 424.25) ลั่นเพิ่มงบลงทุน 5 ปี (60-64) เป็น 5 หมื่นล้านบาท จากเดิมแค่ 4 หมื่นล้านบาท ลุยธุรกิจน้ำมันเต็มสูบ แย้มสร้างคลังน้ำมัน จ.สุราษฎร์ธานี คาดแล้วเสร็จใน 2 ปี แถมขยายปั๊มตามเป้าหมาย 1,852 แห่ง พร้อมสยายปีกธุรกิจ Non-Oil ลุ้นโอนสินทรัพย์ PTTOR ก่อน ธ.ค.นี้ หวังส่งเข้าตลาดทันปี 2561 (ที่มาทันหุ้น)
ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อการเพิ่มงบลงทุนของ PTT เนื่องจากธุรกิจน้ำมันยังคงเป็นธุรกิจหลักของบริษัท โดยการลงทุนอย่างต่อเนื่องจะช่วยสร้างการเติบโตในอนาคต นอกจากนี้หากสามารถนำ PTTOR เข้าจดทะเบียนในตลาดคาดว่าจะเพิ่มมูลค่าให้กับ PTT เนื่องจากธุรกิจค้าปลีกซื้อขายที่ PE 25-35 เท่าสูงกว่าธุรกิจน้ำมันที่ซื้อขายกันที่ PE 10-15 เท่า
ประเด็นบวก KTB (ราคาปิด 18.80 ซื้อ ราคาเหมาะสม 21.60) ที่ประชุมผู้ถือหุ้นAQ โหวตผ่านแผนเพิ่มทุนขาย PP ก่อน RO พร้อมออกวอแรนต์เตรียมเคลียร์หนี้ KTB ตามคำสั่งศาล
ความเห็น หาก KTB ได้รับชำระคืนหนี้จาก AQ คาดว่าจะบันทึกกลับรายการหนี้สูญจำนวนราว 1 หมื่นลบ.ถือเป็นกำไรพิเศษที่เป็นอัพไซต์จากประมาณการกำไรปกติในปีนี้ที่คาดการณ์อยู่ที่ราว 3.36 หมื่นลบ. +4% ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันจากที่มี NPL พุ่งขึ้นแรงใน 1Q60 และเราประเมินว่า KTB มีแนวโน้มต้องตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาที่เหลือ สำหรับกำไร 2Q60 มีแนวโน้มแผ่วลงทั้ง QoQ และ YoY เนื่องจาก NIM ลดลงจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ในกลางเดือนพ.ค. ขณะที่สินเชื่อ 5M60 เติบโตเพียง 0.52%YTD
AP (ราคาปิด 8 ซื้อ ราคาเหมาะสม 9) โชว์ยอดขายล่าสุด 1.5 หมื่นล้านบาท มั่นใจยอดขายปีนี้มาตามนัด 2.6 หมื่นล้านบาท จ่อเปิดคอนโดมิเนียม 2 โครงการ มูลค่ารวมกว่า 1.24 หมื่นล้านบาทในช่วงครึ่งปีหลัง พร้อมย้ำรายได้ปีนี้จะเติบโต 10-15% (ที่มา ข่าวหุ้น)
ความเห็น ยอดขายล่าสุดคิดเป็น 58% ของเป้าทั้งปีทำให้มีลุ้นว่าตัวเลขจริงน่าจะทำได้ตามเป้าไม่ยากนัก ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองเชิงบวกต่อปัจจัยพื้นฐานโดยประมาณการรายได้ขายโครงการปี 60 ราว 2.25 หมื่นลบ. +15% และคาดกำไรราว 3.1 พันล้านบาท +15%
SPALI (ราคาปิด 27 ราคาเหมาะสม IAA Consensus 31.50) จับตายอดขายครึ่งปีแรกพุ่ง 45.61% ที่ประมาณ 1.45 หมื่นล้านบาท จากปีก่อน หรือคิดเป็น 85% ของเป้ายอดขายทั้งปี 2.7 หมื่นล้านบาท หลังเปิดตัวโครงการใหม่ไปแล้ว 8 โครงการ มูลค่ารวมประมาณ 1.5-1.6 หมื่นล้านบาท ส่วนครึ่งปีหลังเล็งเปิดอีก 21 โครงการจากเป้าทั้งปี 29 โครงการ มูลค่ารวม 3.72 หมื่นล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)
PDI เปิดเผยว่า แนวโน้มผลประกอบการในปี 2560 ทั้งรายได้และกำไรมีโอกาสทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ (นิวไฮ) โดยได้รับอานิสงส์จากราคาโลหะสังกะสีในตลาดโลกที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง 64% นับตั้งแต่ต้นปี 59 จนถึงปัจจุบัน (ที่มา ข่าวหุ้น)
สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ : +129.64 จุด
ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 21,479.27 จุด พุ่งขึ้น 129.64 จุด หรือ +0.61% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,429.01 จุด เพิ่มขึ้น 5.60 จุด หรือ +0.23% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,110.06 จุด ลดลง 30.36 จุด หรือ -0.49% โดยตลาดได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มธนาคารและกลุ่มพลังงาน รวมทั้งรายงานที่บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของภาคการผลิตในสหรัฐ อย่างไรก็ตาม การร่วงลงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีได้ฉุดดัชนี Nasdaq ปิดในแดนลบ
ตลาดน้ำมัน NYMEX : +1.03 USD/Barrel
สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนส.ค. พุ่งขึ้น 1.03 ดอลลาร์ หรือ 2.2% ปิดที่ 47.07 ดอลลาร์/บาร์เรล โดยสัญญาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่ 8 ซึ่งเป็นสถิติช่วงขาขึ้นที่ยาวนานที่สุดในรอบกว่า 5 ปี หลังมีรายงานว่าการผลิตน้ำมันดิบในสหรัฐปรับตัวลดลง และแท่นขุดเจาะน้ำมันที่มีการใช้งานในสหรัฐปรับตัวลงเป็นสัปดาห์แรกนับตั้งแต่เดือนม.ค.ปีนี้ ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าการผลิตน้ำมันของสหรัฐเริ่มชะลอตัวลง
Analyst – วิลาสินี บุญมาสูงทรง , ชัยยศ จิวางกูร, ณัฐวุฒิ วงศ์เยาวรักษ์
ผู้ช่วยนักวิเคราะห์-ระพีพัฒน์ ด่านไพบูลย์
