- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 29 June 2017 17:36
- Hits: 1439
บล.เคจีไอ : บทวิเคราะห์ภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ (รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ฟื้นตัว ปัจจัยภายนอกพลิกมาเป็นบวก
KGI คาด SET วันพฤหัสฯ รีบาวด์ หลังปัจจัยภายนอกพลิกมาเป็นบวกค่อนข้างเร็ว + ต่างชาติซื้อสุทธิค่อนข้างมากสองวันติดต่อกัน หนุนจิตวิทยา (วานนี้ดัชนีฯ ลดลงกรอบจำกัด ตามคาด) วานนี้ตลาดหุ้นหลักๆ โดยเฉพาะสหรัฐฯ ฟื้นตัวได้ดี หลังจาก ธ.กลางสหรัฐฯ รายงานผลทดสอบความเข้มแข็ง (Stress Test) ของธนาคารสหรัฐฯ 34 แห่ง พบว่าผ่านเกณฑ์ทุกธนาคารเป็นครั้งแรกตั้งแต่จัดทำการทดสอบมา น่าจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อการยอมรับค่าพีอีที่สูงขึ้น (re-rating) ของหุ้นกลุ่มธนาคารทั่วโลก (เป็นบวกต่อจิตวิทยาของหุ้นธนาคารไทยด้วย ท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่เร่งตัวในครึ่งหลังของปี 2560) นอกจากนี้ ธ.กลางยุโรป (ECB) ออกมาอธิบายถึงการแถลงของประธาน ECB เมื่อวันก่อน ว่าไม่ได้ส่งสัญญาณเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินในระยะสั้นๆ นี้แต่อย่างใด ทั้งนี้ภาพรวมปัจจัยภายนอกที่ดีขึ้น ผนวกกับมุมมองของนักเศรษฐศาสตร์ KGI และ consensus ที่คาดว่าตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือน พ.ค. 2560 จะออกมาดี น่าจะหนุนการฟื้นตัวของหุ้นไทยในวันนี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน (สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร PSL / สะสม CPALL*
PSL (เป้า Consensus 9.7 บาท ... สูงสุด 12.2 บาท) 1) ประเมินดัชนี BDI มีโอกาสรีบาวด์แกว่งตัวในกรอบ 900 - 1,200 จุด (ล่าสุด 929 จุด) โดยคาดจะเริ่มฟื้นตัวจากนี้จนถึงช่วงปลาย 3Q60 - ต้น 4Q60 ที่เป็น High season ของการขนส่ง (ถ่านหิน + สินค้าเกษตร) ล่าสุดสต๊อกถ่านหินจีนอยู่ในระดับที่ต่ำในรอบ 7 ปี (ข้อมูล Bloomberg) ทำให้คาดจะมีการเร่งสต๊อกถ่านหิน 2) แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 10.7 บาท แนวต้าน 11.6 บาท (Stop loss 10.6 บาท)
CPALL* (เป้าพื้นฐาน 80 บาท) 1) ฝ่ายวิจัยฯประเมิน การบริโภคในประเทศจะฟื้นตัวต่อเนื่องจนถึงปีหน้า (ล่าสุดรายได้ภาคเกษตรเดือน พ.ค. +3.8% YoY) และล่าสุดสภาพัฒน์ฯ ประเมิน GDP ไทย 2H60 โตกว่า 1H60 เฉลี่ยทั้งปีอาจสูงกว่า 3.5% (ใกล้เคียงกับที่ฝ่ายวิจัยฯคาด) ประเมินหุ้นกลุ่มค้าปลีกที่เชื่อมโยงเศรษฐกิจอย่าง CPALL* จะได้อานิสงส์ 2) ประเมินแนวรับ 61.75 บาท แนวต้าน 62.5 บาท หากผ่านแนวต้านดังกล่าวได้ แนะนำ "เก็งกำไรตาม" ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไป 64 บาท - 65.5 บาท (Stop loss 61 บาท)
หุ้นในกระแส
Pair trading opportunity: Long SCB* + Short KBANK* อัตราส่วนราคา KBANK*/SCB* ปรับขึ้นทะลุกรอบ Upper Bollinger band คาดหวังผลตอบแทนจากการลงทุนกลยุทธ์ Pair trade ราว 2.5 - 5.0% ... อย่างไรก็ดี สำหรับ KBANK* เป็นหุ้นแบงก์ใหญ่ที่ฝ่ายวิจัยฯชอบที่สุดขณะนี้ ดังนั้นสำหรับนักลงทุนตามปัจจัยพื้นฐานที่เข้าซื้อตามที่ฝ่ายวิจัยฯแนะนำก่อนหน้า อาจพิจารณา Let profit run ได้ (กลยุทธ์ Pair trading คาดหวังเพียงอัตราส่วนราคากลับสู่ค่าเฉลี่ย โดยปิดความเสี่ยง Beta)
หุ้นมีข่าว
(- DELTA* อ่านรายละเอียดการวิเคราะห์ผลกระทบใน Alert วันนี้) ศาลสั่ง'เดลต้า'จ่ายภาษี733ล้านเตรียมตั้งสำรองทั้งจำนวนไตรมาส 2 (กรุงเทพธุรกิจ) ราคาหุ้นร่วง 3.3% หวั่นกระทบกำไร เดลต้า อีเลคโทรนิคส์ เผยศาลฎีกาสั่งให้ชำระเงินภาษี 733.66 ล้าน เล็งเจรจากรมสรรพากรแบ่งชำระเป็นงวด เตรียมตั้งสำรองทั้งจำนวนในงบไตรมาส2 ปีนี้ ยันไม่ กระทบผลการดำเนินงาน ขณะที่ราคาหุ้นร่วง 3.3%
(+) AOT* มั่นใจ EBITDA โตสวย คุยค่าเช่ากรมธนารักษ์คืบ (ทันหุ้น) AOT* มั่นใจอัตราผู้โดยสารทั้งปีโตเพิ่ม 7-8% จากปีก่อน ไม่กังวลแม้ต่ำกว่าปีก่อน คาด EBITDA ออกมาสวยระดับ 2-3 หมื่นล้านบาท เดินหน้าเปิดประมูลพื้นที่การค้าปลอดภาษี หวังเร่งสรุปผู้ประกอบการให้ได้ในปี 2561 เผยคุยกรมธนารักษ์คืบหน้า เห็นชอบร่วมกันจะเก็บค่าเช่าพื้นที่ในอัตรา 3%
(+) อนุมัติ BOI PTTGC* ลงทุนปิโตรฯ 2 หมื่นล. (ไทยโพสต์) บีโอไออนุมัติส่งเสริมลงทุนบริษัทในเครือพีทีทีจีซี ที่ร่วมทุนเอกชนญี่ปุ่น 2 โครงการ รวมเงินลงทุน 2 หมื่นล้านบาท ผลิตเคมีภัณฑ์ชนิดพิเศษที่มีอัตราการเติบโต 6% ต่อปี
(+) นักเที่ยวจีนแห่ช็อปพุ่ง เทนเซ็นต์ส่งโซเชียลแอดขยายฐานลูกค้าเสริมแกร่งธุรกิจไทย (โพสต์ทูเดย์) เทนเซ็นต์เผยยอดนักท่องเที่ยวจีนพุ่งต่อเนื่อง พร้อมส่งเทนเซ็นต์ โซเชียล แอด เสริมทัพธุรกิจไทย นายกฤตธี มโนลีหกุล กรรมการผู้จัดการบริษัท เทนเซ็นต์ (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ชาวจีนนิยมมาท่องเที่ยวในเมืองไทยเป็นอันดับ 1 ซึ่งในปี 2558 มีราว 7.93 ล้านคน จากจำนวนประชากรจีนที่มีมากกว่า 1,350 ล้านคน และคาดว่าในปีนี้จะเพิ่มมากขึ้น
(+) TLUXE ปูพรมญี่ปุ่น เสริมธุรกิจโรงไฟฟ้า ชี้เพิ่มรายได้ 130ล./ปี (ไทยโพสต์) TLUXE ลงทุนโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนใต้พิภพ ประเทศญี่ปุ่น พร้อม COD ได้ทันที รวดเดียว 8 โครงการ มูลค่ากว่า 700 ล้านบาท มั่นใจสร้างรายได้ให้บริษัทปีละ 130 ล้านบาท
(+) ITEL ชิงเค้กเน็ตชายขอบ ส่งซิกงบ Q2 กำไรโต 20% (ข่าวหุ้น) ITEL ร่วมประมูลเน็ตพื้นที่ชายขอบ 3,920 หมู่บ้าน ชิงเค้ก 13,614 ล้านบาท ชูจุดแข็งมีโครงข่ายครอบคลุม 75 จังหวัดทั่วประเทศ แย้ม Q2 รายได้-กำไรโต 20% จาก Q1 พร้อมลั่นกำไรปีนี้เพิ่มขึ้น 50-60% จากปี 59 ทำได้ 67.24 ล้านบาท
(+) บอร์ดพีพีพีเคาะมอเตอร์เวย์ เปิดประมูล2สายภายในปีนี้ (ข่าวหุ้น) คณะกรรมการพีพีพี เห็นชอบให้เอกชนร่วมลงทุนโครงการทางหลวงพิเศษสายบางปะอิน-นครราชสีมา มูลค่า 8.5 หมื่นล้านบาท และสายบางใหญ่-กาญจนบุรี มูลค่า 5.6 หมื่นล้านบาท เปิดประมูลภายในปีนี้ พร้อมสั่งคมนาคมปรับแผน 6 โครงการ Track ใหม่
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 12.7 บาท ... สูงสุด 15 บาท) แนะนำ "ซื้อ" แนวรับ 12 บาท แนวต้าน 13.5 บาท และถัดไปที่ 14.8 บาท (Stop loss 11.8 บาท) ... ประเมิน Earnings momentum ของ COM7* จะโตต่อเนื่อง 2Q60 (ร้านที่ขาดทุนใน 1Q60 กลับมากำไร), 3Q60 (เริ่มธุรกิจใหม่ ทั้งในโลตัส, ร้านหัวเว่ย+Oppo+กล้อง, ขายลูกค้าองค์กร และ ลีสซิ่งที่มีกำไรทันที), 4Q60 (High season + iPhone ใหม่) และ Valuation ไม่แพง ด้วย PEG 1.3 เท่า (CAGR 20% โดย Consensus ยังไม่รวมธุรกิจใหม่ทั้งหมดที่จะเริ่มใน 3Q60 เทียบกลุ่มค้าปลีก PEG +2 เท่า) และตอนนี้เทรดที่ PE +1 Standard Deviation ของค่าเฉลี่ย PE ในอดีต เทียบกับแนวโน้มกำไรที่เป็นขาขึ้น
AOT* (เป้าพื้นฐาน 50.8 บาท) ประเมินรูปแบบราคา Sideway Up แนวรับ 46.5 บาท แนวต้าน 50 บาท (Stop loss 45 บาท)
VGI* (เป้า Consensus 5.16 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 5.6 บาท และถัดไปที่ 5.45 บาท ตามลำดับ แนวต้าน 6.1 บาท และถัดไปที่ ?6.8 บาท (Stop loss 5.3 บาท) ... อุตสาหกรรมสื่อโฆษณานอกบ้าน ใน 1H60 เห็นภาพการเติบโตในระดับ ?10% YoY และมีแนวโน้มที่จะเติบโตได้ต่อเนื่อง ในช่วงที่เหลือของปี โดยเฉพาะใน 4Q60 - 1Q61
SGF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ "เก็งกำไร" แนวรับ 0.31 บาท / แนวต้าน 0.35 บาท รอสัญญาณซื้อต่อเนื่อง หากผ่านแนวต้านดังกล่าว มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 0.40 บาท และ 0.45 บาท (Stop loss 0.30 บาท) ... ราคาหุ้น Laggard กลุ่มสินเชื่อบุคคล และเช่าซื้อ
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) ประเมินแนวรับ 3.48 บาท แนวต้าน 3.84 บาท ... ประมาณการฯและราคาเป้าหมายของเรายังไม่ได้รวมประเด็น Fix man และเป้าหมายสินเชื่อเราต่ำกว่าเป้าผู้บริหาร 20% (รอพิจารณาผลประกอบการ 2Q60 ก่อนจึงจะทำการปรับประมาณการฯ)
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 28 บาท แนวรับ 22 บาท ... คาดผลการดำเนินงาน Bottom out ใน 2Q60 (ปิดงบ เม.ย. รายงานงบไปแล้ว) จะเริ่มเห็นภาพ Earnings momentum ที่โตเด่นในไตรมาสถัดไป ต่อเนื่อง 2 ไตรมาสติดๆ หลังการรับรู้รายได้จากธุรกิจ อสังหาฯ ใน 3Q60 - 4Q60 (ปิดงบปี ต.ค.)
GGC (เป้า Consensus 15.9 บาท) แนะนำ "เก็งกำไร" โดยกำหนด Stop loss 14 บาท แนวต้านแรก 15.2 บาท ... ที่ประชุมคณะอนุกรรมการปาล์มน้ำมัน มีมติให้ผู้ค้าน้ำมันเก็บสต๊อกน้ำมันไบโอดีเซล (บี100) เพิ่มขึ้นเป็น 90 ล้านลิตร/เดือน จากเดิม 50 ล้านลิตร/เดือน เป็น Sentiment บวกต่อผู้ประกอบการผลิตไบโอดีเซล
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
THCOM* แนะนำ "ขาย" เป้าพื้นฐาน 17.9 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน กำไรสุทธิ 2Q60 จะอยู่ที่ 166 ล้านบาท (-36% QoQ, -72% YoY) รวมกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 55 ล้านบาทแล้ว ปัจจัยสำคัญที่คาดว่าจะกดดันผลประกอบการใน 2Q60 คือ ปริมาณการใช้งานที่ลดลงของทั้งดาวเทียมสำหรับบรอดแบนด์ (ไอพีสตาร์) และดาวเทียมแบบดั้งเดิม (ไทยคม 5, ไทยคม 6, ไทยคม 7 และไทยคม 8)
นักวิเคราะห์: อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
