- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Wednesday, 28 June 2017 17:36
- Hits: 1445
บล.ฟินันเซีย ไซรัส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
กลยุทธ์วันนี้ >> เลือกมากขึ้น
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET ขยับขึ้นไปทำไฮที่ 1,591 จุดในช่วงเช้าก่อนจะอ่อนตัวแต่ยังสามารถปิดบวกได้ 0.84 จุด หุ้นขนาดใหญ่บวกลบสลับ ส่วนหุ้นขนาดเล็กยังมีการเลือกตั้งเก็งกำไร ปริมาณการซื้อขายน้อย 3.8 หมื่นล้านบาท นักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อหุ้น 1.7 พันล้านบาท และซื้อตราสารหนี้ แต่ขายฟิวเจอร์ส
แนวโน้มตลาดวันนี้ : แม้ว่า SET จะเหลือ upside ไม่ถึง 1% เมื่อเทียบกับแนวต้านหลักทางจิตวิทยาที่ 1,600 จุด แต่นักลงทุนยังเลือกหุ้นที่ laggard ในกลุ่มที่จะถูกปรับพอร์ต SET50/SET100 และเป็นเป้าถูกทำ Window dressing เช่น ROBINS, BJC, ADVANC, RATCH, BANPU รวมถึงกระแสการลงทุนขนาดใหญ่ของภาครัฐก็ยังเป็นประเด็นบวกในตลาด มีหุ้นที่น่าสนใจเช่น SCC, CK, SEAFCO
กลยุทธ์ : เก็งกำไรรายตัวในหุ้นที่ได้เข้า SET50/SET100 โดยเฉพาะหุ้นขนาดใหญ่ที่ laggard และหุ้นที่ได้ประโยชน์จากโครงการลงทุนภาครัฐ และคาดกำไร 2Q17 ดี
หุ้นเด่นเดือน มิ.ย. : FSMART, HANA, MGT, RS, TACC
Fund Flow วานนี้กระแสเงินทุนไหลเข้าภูมิภาค US$125ล้าน นำโดยเกาหลีใต้ US$72ล้าน และไทย US$52ล้าน ขณะที่ไหลออกจากฟิลิปปินส์ US$14ล้าน แนวโน้มกระแสเงินทุนมีทิศทางไหลออกจากภูมิภาคหลังประธาน ECB ส่งสัญญาณการปรับลดวงเงิน QE แม้ระบุว่าจะทำอย่างค่อยเป็นค่อยไปแต่เซอร์ไพรส์ตลาด
ชวนเม้าท์หุ้นเด่น >> IT <<
ปรับราคาเป้าหมายปี 2017 ขึ้นเป็น 5 บาท จาก 4.70 บาท จากการปรับกำไรขึ้น 7% เป็นโต 215% Y-Y ส่วนกำไรต่อหุ้นจะโตถึง 285%Y-Y จากผลการซื้อหุ้นคืน 63 ล้านหุ้นเหลือ 286 ล้านหุ้น
คาดกำไร 2Q17 โตแรง 106%Q-Q และ 19%Y-Y อยู่ที่ 13 ลบ. จากการขยายสาขา IT City Mobile, การจัดโปรโมชั่นร่วมกับ Mobile Operator, และยอดขายการ์ดจอที่เพิ่มเร็วตามกระแสขุดบิทคอยน์
ที่น่าสนใจคือ ถ้ากำไร 2Q17 เป็นตามคาด จะเป็นจุดสูงสุดนับตั้งแต่งบพลิกจากขาดทุนเป็นกำไร แต่ราคาหุ้นกลับยังไม่ทำจุดสูงสุดใหม่ และ PBV ปัจจุบันยังต่ำเพียง 1.1 เท่า เทียบกลุ่มที่ 3.1 เท่า จึงแนะนำซื้อ
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) Dollar Index พักตัวลงหนัก โดยเงินสกุลยูโรดีดขึ้นเร็ว หลังจาก ECB ส่งสัญญาณไม่ผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม (ปัจจุบันใช้ deposit rate -0.40% และซื้อสินทรัพย์เดือนละ 6 หมื่นล้านยูโรจนถึง ธ.ค. 17) ซึ่งหักล้างดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่ออกมาเพิ่มขึ้นเป็น 118.9 ดีกว่าคาดที่ 116.1 ขณะที่ ถ้อยแถลงของประธานเฟดไม่บ่งชี้ถึงทิศทางเศรษฐกิจและนโยบายการเงินเพิ่มเติม ส่งผลให้เงินบาทมีโอกาสแข็งค่า เป็นบวกกับการไหลเข้าของกระแสเงินและหุ้นกลุ่มนำเข้าเช่น MGT
(+) ครม. ลดภาษีให้ SME ซื้อซอฟต์แวร์ โดยให้นำค่าซื้อและค่าทำซอฟต์แวร์มาใช้ลดหย่อนภาษีได้ 2 เท่า แต่ไม่เกิน 1 แสนบาทใน 3 รอบบัญชีสำหรับปี 2017-2019 เป็นบวกกับผู้ขายและวางระบบไอที เช่น PT AIT COMAN COM7 และ IT มองเป็นบวกกับ IT มากสุด เพราะเน้นทำตลาดรายย่อยและผู้ประกอบการขนาดเล็กโดยตรง
(+) KKP คาดกำไรสุทธิ 2Q17 +5%Q-Q, +24%Y-Y (กลุ่มชะลอตัวทั้ง Q-Q, Y-Y) โดยคาดสินเชื่อ +3%YTD (กลุ่มโต <1%) เราปรับเพิ่มกำไรปี 2017 ขึ้น 4% เป็น 6.1 พันลบ. (+10%Y-Y) เพื่อสะท้อนสินเชื่อที่ดีกว่าคาดและต้นทุนทางการเงินที่น่าจะปรับขึ้นช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ ทำให้ KKP น่าจะรักษา Spread ในระดับสูงใกล้กับปีก่อน หลังปรับประมาณการแล้ว ROE จะแตะจุดสูงสุดในรอบ 12 ปีที่ 15% โดยยังมี Upside เพิ่มเติมจากงาน IB และกำไรจาก NPA ปรับราคาเหมาะสมขึ้นเป็น 77 บาท (เดิม 74 บาท) แม้ Upside น้อยกว่า 10% แต่ผลตอบแทนจากปันผลสูง 8.8% ต่อปี จึงแนะนำซื้อ
(-) MALEE คาดกำไรสุทธิ 2Q17 หดตัวแรง -29%Q-Q และ -41%Y-Y จากการชะลอตัวของรายได้ในประเทศ (ปัญหากำลังซื้อ) และส่งออก (ปรับปรุงระบบตรวจสอบคุณภาพสินค้าครั้งใหญ่ ส่งผลกระทบรายได้ขายน้ำมะพร้าว) ซึ่งนำไปสู่การหดตัวลงของอัตรากำไร เราปรับประมาณการกำไรสุทธิปีนี้ลง 25% เป็น -2.5% Y-Y จากเดิมคาด +29% Y-Y โดยยังมีความกังวลต่อการฟื้นตัวของยอดขายในประเทศและผลกระทบของภาษีค่าความหวาน ปรับลดราคาเป้าหมายเป็น 44 บาท จากเดิม 57.5 บาท ปรับลดคำแนะนำเป็นขาย
ปัจจัยที่ต้องติดตาม
28 มิ.ย. - ไทย:กกพ.ประกาศผลโซลาร์ฟาร์มเฟส 2 เป็นทางการ
- สหรัฐ:Yellenพูดเรื่อง Global Economics Issuesที่ลอนดอน
29 มิ.ย. - ไทย:ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (พ.ค.)
- สหรัฐ: 1Q17 GDP (ตัวเลขครั้งสุดท้าย), วุฒิสภาลงมติร่างกม. American Health Care Act
- ยูโรโซน: Economic Confidence (มิ.ย.)
30 มิ.ย. - ไทย:ธปท.รายงานภาวะเศรษฐกิจเดือน พ.ค.
- จีน:Manufacturing& Non-manufacturing PMI (มิ.ย.)
- ยูโรโซน:อัตราเงินเฟ้อ (มิ.ย.)
3 ก.ค. - ไทย:เงินเฟ้อและ Business sentiment index (มิ.ย.)
- จีน: Caixin China PMI Manufacturing (มิ.ย.)
- ญี่ปุ่น:ดัชนี Tankan 2Q17
- ยูโรโซน: อัตราการว่างงานของยูโรโซน
(-) ตลาดหุ้นสหรัฐฯเมื่อคืนปิดลบ จากการเลื่อนการลงมติกฎหมายสุขภาพใหม่ ทำให้ตลาดคาดว่าอาจส่งผลให้นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจอื่นๆ นอกจากนี้ ยังมีแรงเทขายของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีซึ่งนำโดย Google หลัง EU สั่งปรับ 2.7 พันล้านดอลลาร์
(-) ด้านตลาดหุ้นยุโรปปิดลบ หลัง ECB ส่งสัญญาณที่จะปรับลดวงเงิน QE อีกทั้ง ยังมีแรงเทขายในกลุ่มรถยนต์หลังผลประกอบการที่น่าผิดหวัง และ การปรับลดยอดขายปีนี้
(-) ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้เปิดลบตามทิศทางตลาดโลก
(0) ค่าเงินบาทเช้านี้ปรับตัว Sideway ล่าสุดเคลื่อนไหวในกรอบ 33.92-33.96 บาท/ดอลลาร์
(+) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดบวก 0.86 ดอลลาร์/บาร์เรล มาอยู่ที่ 44.24 ดอลลาร์/บาร์เรล จากการ Cover short position หลังราคาน้ำมันลดลงต่ำสุดในรอบ 7 เดือน นอกจากนี้ ยังได้แรงหนุนจากค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า และ คาดการณืสต๊อกน้ำมันที่อาจปรับลดลงติดต่อเป็นสัปดาห์ที่ 3
ราคาทองคำ COMEX ส่งมอบเดือน ส.ค. ปิดบวก 0.50 ดอลลาร์/ออนซ์ มาอยู่ที่ 1,246.90 ดอลลาร์/ออนซ์ เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่า
Contact person : Jitra Amorntham
Register : 014530 Tel: 02-646-9966
www.fnsyrus.com FB: Finansia Syrus Research, IG: fss_research
