- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 27 June 2017 17:26
- Hits: 1913
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
ไซด์เวย์ แรงซื้อจากสถาบันในประเทศค้ำตลาด
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์ หลังปัจจัยต่างประเทศเมื่อคืนนี้เป็นกลาง และดัชนีฯ ยังไม่สามารถผ่านระดับสำคัญเชิงจิตวิทยาที่ 1,590 จุด (วานนี้ดัชนีฯ ขึ้นต่อกรอบจำกัด ตามคาด) เมื่อคืนนี้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แกว่งตัวแคบ ตามแรงขายในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี รวมทั้งจากตัวเลขยอดสั่งซื้อสินค้าคงทน พ.ค. ที่ต่ำกว่าที่ตลาดได้คาดการณ์ไว้ ทั้งนี้โมเมนตัมของตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่อ่อนลงตั้งแต่ปลายสัปดาห์ที่แล้วส่งผลให้สัญญา CME เฟดฟิวเจอร์ กลับมาให้น้ำหนักที่ 50:50 อีกครั้ง ต่อการปรับขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือน ธ.ค. 2560 ทั้งนี้ปัจจัยภายในยังเป็นบวก ทั้งจากแนวโน้มตัวเลขเศรษฐกิจไทยที่ฟื้นตัวต่อเนื่อง และทิศทางของนักลงทุนสถาบันในประเทศที่เข้าซื้อสุทธิเกิน 1 พันล้านบาท เป็นวันที่ 3 ติดต่อกันแล้ว (และนับจากต้นเดือน มิ.ย. สถาบันในประเทศซื้อสุทธิไปแล้ว 1.04 หมื่นล้านบาท) น่าจะเป็นเครื่องชี้ถึงการทำราคาปิดงวดบัญชีสำหรับไตรมาสที่ 2/2560 ซึ่งน่าจะดำรงอยู่จนถึงช่วงปลายสัปดาห์นี้
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร COM7*, AOT*
COM7* (เป้า Consensus 12.7 บาท ... สูงสุด 15 บาท) 1) แจ้งการเข้าลงทุนซื้อหุ้นบริษัท BAF (Thailand) สัดส่วน 30% ร่วมกับ SYNEX โดย BAF ทำธุรกิจเช่าซื้อรถมอเตอร์ไซต์ และบิ๊กไบค์ (ตรงธีมการลงทุนปีนี้ที่สินเชื่อมอเตอร์ไซต์และบิ๊กไบค์ โตเด่น) จากงบการเงินปี 2559 BAF มีกำไรสุทธิ 79 ล้านบาท / มี D/E 2.76 เท่า / ROE 27% (ROE เทียบเท่าธุรกิจปัจจุบันของ COM7*) และเป็นการเข้าซื้อที่ Valuation ไม่สูงคือ PBV 2.7 เท่า / PE 11.3 เท่า ... สัดส่วนการลงทุนที่เหลือ SYNEX 30%, บริษัท มิตซุย แอนด์ คัมปนี จํากัด 25%, อื่นๆ 15% 2) จากข้อมูลที่แจ้งตลาดฯ เราประเมินว่า COM7* + SYNEX จะสามารถนำ บ.บัฟ ไปใช้ต่อยอดการทำธุรกิจสินเชื่อกับกลุ่มลูกค้าสินค้าด้านไอทีของ COM7* และ SYNEX ได้ คาด COM7*+SYNEX ต้องการระบบสินเชื่อเพื่อทำธุรกิจลีสซิ่งไอทีเพิ่มเติม (เช่น ลีสซิ่งสมาร์ทโฟน / คอมพิวเตอร์ เป็นต้น) 3) เราประเมิน Earnings momentum ของ COM7* จะโตต่อเนื่องในแบบ QoQ และ YoY ใน 2Q60 (ร้านที่ขาดทุนใน 1Q60 กลับมากำไร), 3Q60 (เริ่มธุรกิจใหม่ ทั้งในโลตัส, ร้านหัวเว่ย+Oppo+กล้อง, ขายลูกค้าองค์กร และ ลีสซิ่งที่มีกำไรทันที), 4Q60 (High season + iPhone ใหม่) ... กรณีไม่มีธุรกิจลีสซิ่ง คาดกำไรปกติ 1 – 2 ปีนี้โต 25 – 30% ต่อปี 4) ประเมินราคา COM7* ยัง Laggard SYNEX และกลุ่มค้าปลีก แนะนำ “ซื้อ” แนวรับ 12.2 บาท แนวต้าน 13.5 บาท และถัดไปที่ 14.8 บาท (Stop loss 11.8 บาท)
AOT* (เป้าพื้นฐาน 50.8 บาท) 1) จำนวนนักท่องเที่ยวเดือน เม.ย. – พ.ค. 60 รวมยังเติบโต 5.8% YoY และมีแนวโน้มต่อเนื่องในเดือน มิ.ย. ทำให้คาดผลการดำเนินงานของ AOT* ใน 3Q60 (เม.ย.-มิ.ย.) จะยังเติบโตเด่น YoY ขณะที่แนวโน้มการท่องเที่ยวไทย คาดจะโตเด่นต่อเนื่องจนถึงปลายปีนี้ 2) นสพ ฐานเศรษฐกิจวานนี้ ลงประเด็นข่าว กรมธนารักษ์และ AOT* เตรียมสรุปผลเจรจาอัตราค่าเช่าที่ดินราชพัสดุฯ ภายในสัปดาห์นี้ โดยคาดได้ข้อสรุปที่สำคัญ i) พื้นที่ Non Arrow คิดที่อัตรา 3% (กรอบต่ำสุดจาก 3-5%) ii) อาจยกเว้นค่าเช่าย้อนหลัง 5 ปี 3) ประเมินรูปแบบราคา Sideway Up แนวรับ 45.5 บาท แนวต้าน 50 บาท (Stop loss 45 บาท)
หุ้นในกระแส
BANPU* ราคาหุ้น Laggard ราคาถ่านหิน วันนี้ฝ่ายวิจัยฯออกบทวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์ ประเมินราคาหุ้นที่ปรับตัวขึ้นเป็นผลจากดีมานด์ที่เร่งตัวขึ้นจากจีน ดึงราคาถ่านหินขึ้น 3% WoW และ 7% MTD ขณะที่ราคาหุ้น BANPU* ยัง Laggard แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 17.2 บาท แนวต้าน 18.5 บาท ...อ่านรายละเอียดแนวโน้มราคาถ่านหินเพิ่มเติมในบทวิเคราะห์สินค้าโภคภัณฑ์วันนี้
หุ้นมีข่าว
(+) ลุ้น 'เอสเอ็มอี' ฟื้นครึ่งปีหลัง'ไทยพาณิชย์'ยืนเป้าสินเชื่อเอสเอ็มอีปีนี้ 4-6% (กรุงเทพธุรกิจ) ศูนย์วิจัยกสิกรไทยคาดสินเชื่อธุรกิจดันไตรมาส 2 ปีนี้ปล่อยกู้แบงก์ทั้งระบบโต 2% ไทยพาณิชย์ยืนเป้าสนเชื่อเอสเอ็มอีปีนี้ ที่ 4-6% หลังเห็นความต้องการใช้สินเชื่อของ ลูกค้า โดยเฉพาะกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ รับเหมารายเล็ก ระบุครึ่งปีแรก สินเชื่อนิ่ง เนื่องจากแบงก์รอดูสถานการณ์เศรษฐกิจ ขณะที่ลูกค้าเองไม่รีบลงทุน รับเอ็นพีแอลยังสูงปีนี้ 6%
(+) โซลาร์รัฐจับได้ 38 ราย กำลังผลิต 171.52 MW (ข่าวหุ้น) “กกพ.”ประกาศผลจับสลากโซลาร์ฟาร์มราชการ-สหกรณ์เฟส 2 มีหน่วยงานผ่านคัดเลือก 38 ราย กำลังผลิตรวม 171.52 MW ต่ำกว่าเป้า 219 MW ย้ำต้อง COD ภายในปี 61 พร้อมเตรียมเปิดรับซื้อไฟฟ้าไฮบริดอีก 300 MW ก.ค.นี้
(+) ECF แย้มดีลโรงไฟฟ้าไบโอแมส มั่นใจธุรกิจพลังงาน-เฟอร์นิเจอร์ ดันงบปีนี้โต (ข่าวหุ้น) ECF แย้มดีลเจรจาเข้าลงทุนโรงไฟฟ้าไบโอแมส 2-3 โครงการ คาดชัดเจนภายในปีนี้ พร้อมหาวิธีขยายฐานเงินทุนให้เหมาะสมที่สุด ตั้งเป้ารายได้-กำไรปี 60 โตต่อเนื่อง จากทั้งธุรกิจพลังงานทดแทน และธุรกิจเฟอร์นิเจอร์
(+) LPN* โกยยอดขายหมื่นล.เล็งเปิด 3 โครงการใหม่ (ทันหุ้น) LPN* โกยยอดขายครึ่งปีแรก 1 หมื่นล้านบาท จากเป้ายอดขายทั้งปีตั้งไว้ที่ 2 หมื่นล้านบาท จากการปิดการขายโครงการ เดอะซีเล็คเต็ด เกษตร-งามวงศ์วาน มูลค่า 1,000 ล้านบาท เตรียมเปิดเพิ่มอีก 3 โครงการ มูลค่าประมาณ 5,000-7,000 ล้านบาท ในไตรมาส 3/2560 พร้อมมั่นใจปั๊มรายได้ปีนี้ไม่ต่ำกว่า 1 หมื่นล้านบาท
(0) บาวแดงทุ่ม 3,000 ล. ชิงตลาดเหล้า 'เจริญ' (โพสต์ทูเดย์) กลุ่มผู้บริหารคาราบาวแดง ทุ่มกว่า 3,000 ล้าน ผุดโรงเหล้าเล็ง 3 ปี ขยายทุกเซ็กเมนต์สุรา ชิงแชร์ 20% ตลาด แสนล้าน นายเสถียร เศรษฐสิทธิ์ ประธานกรรมการ บริษัท ตะวันแดง 1999 ผู้ผลิตและจัดจำหน่ายสุรากลั่นครบวงจรตั้งแต่สุราขาว สุราสี วิสกี้ บรั่นดี และเครื่องดื่ม แอลกอฮอล์อื่นๆ เปิดเผยว่า ได้ลงทุน กว่า 3,000 ล้านบาท ก่อตั้งโรงงานผลิตสุราครบวงจรที่ จ.ชัยนาท บนพื้นที่ 816 ไร่ มีกำลังการผลิตแอลกอฮอล์ 95% ถึง 1.5 แสนลิตร/วัน หรือผลิตสุรากลั่น 40 ดีกรี ได้วันละ 5 แสนขวด และนับเป็นโรงงานสุราครบวงจรที่ทันสมัยที่สุดในภูมิภาคอาเซียน
(+) ญี่ปุ่นขอยืดเวลาลงทุนอีอีซี (โพสต์ทูเดย์) บีโอไอหารือเจซีซี ย้ำนักลงทุนญี่ปุ่นสนใจอีอีซี พร้อมตั้งคณะกรรมการ 3 กลุ่ม ศึกษาโอกาสการลงทุน นางหิรัญญา สุจินัย เลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปิดเผยภายหลังหารือกับหอการค้าญี่ปุ่น-กรุงเทพฯ (เจซีซี) นำโดย นายโซจิ ซาคาอิ ประธานคนใหม่ และคณะผู้บริหารของเจซีซี ว่า หอการค้าญี่ปุ่นได้ยืนยันถึงความสนใจจะเข้ามาลงทุนในประเทศไทยของนักลงทุนญี่ปุ่น โดยเฉพาะการลงทุนในพื้นที่ระเบียงเศรษฐกิจพิเศษภาคตะวันออก (อีอีซี)
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
VGI* (เป้า Consensus 5.16 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 5.6 บาท และถัดไปที่ 5.45 บาท ตามลำดับ แนวต้าน 6.1 บาท และถัดไปที่ ±6.8 บาท (Stop loss 5.3 บาท) ... อุตสาหกรรมสื่อโฆษณานอกบ้าน ใน 1H60 เห็นภาพการเติบโตในระดับ ±10% YoY และมีแนวโน้มที่จะเติบโตได้ต่อเนื่อง ในช่วงที่เหลือของปี โดยเฉพาะใน 4Q60 – 1Q61
SVOA (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “เก็งกำไร” กรอบแนวรับ – แนวต้าน 1.5 – 1.7 บาท และหากผ่านแนวต้าน 1.7 บาทไปได้ ประเมินกรอบแนวต้านถัดไปที่ ±2.0 บาท (Stop loss 1.5 บาท) ... ครบรอบวัฏจักรของการเปลี่ยนอุปกรณ์คอมพิวเตอร์องก์กรต่างๆโดยเฉพาะกลุ่มธนาคารพาณิชย์ และงบประมาณฯ ภาครัฐฯ + Valuation ยังไม่แพง PBV = 0.76 เท่า
SGF (ยังไม่มีเป้า Consensus) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 0.32 บาท / แนวต้าน 0.35 บาท รอสัญญาณซื้อต่อเนื่อง หากผ่านแนวต้านดังกล่าว มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 0.40 บาท และ 0.45 บาท (Stop loss 0.30 บาท) ... ราคาหุ้น Laggard กลุ่มสินเชื่อบุคคล และเช่าซื้อ
LPN* (เป้าพื้นฐาน 15 บาท) ประเมินรูปแบบราคารอสัญญาณซื้อหากยืนเหนือแนวต้าน 12.7 บาทได้ มีโอกาสขึ้นทดสอบแนวต้าน 14.5 บาท แนวรับ 12.2 บาท (Stop loss 12 บาท) Valuation ยังไม่แพงด้วย PE ปี 2560 = 10.3 เท่า และ Dividend yield 5.4% (ค่าเฉลี่ย PE ย้อนหลัง 5 ปี = 12 เท่า)
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) ประเมินแนวรับ 3.5 บาท แนวต้าน 3.84 บาท ... ประมาณการฯและราคาเป้าหมายของเรายังไม่ได้รวมประเด็น Fix man และเป้าหมายสินเชื่อเราต่ำกว่าเป้าผู้บริหาร 20% (รอพิจารณาผลประกอบการ 2Q60 ก่อนจึงจะทำการปรับประมาณการฯ)
TAPAC (ยังไม่มีเป้า Consensus) ประเมินมีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบแนวต้านที่ 23.6 บาท และปิดแก๊บราคาที่ 28 บาท แนวรับ 22.2 บาท (Stop loss 20.5 บาท) ... คาดผลการดำเนินงาน Bottom out ใน 2Q60 (ปิดงบ เม.ย. รายงานงบไปแล้ว) จะเริ่มเห็นภาพ Earnings momentum ที่โตเด่นในไตรมาสถัดไป ต่อเนื่อง 2 ไตรมาสติดๆ หลังการรับรู้รายได้จากธุรกิจ อสังหาฯ ใน 3Q60 – 4Q60 (ปิดงบปี ต.ค.)
GGC (เป้า Consensus 15.9 บาท) แนะนำ “เก็งกำไร” แนวรับ 14.2 บาท แนวต้านแรก 15.2 บาท (แนวต้านจิตวิทยา) หากผ่านได้ประเมินขึ้นทดสอบแนวต้าน Uptrend ที่ 16.8 บาท (Stop loss 14 บาท) ... ที่ประชุมคณะอนุกรรมการปาล์มน้ำมัน มีมติให้ผู้ค้าน้ำมันเก็บสต๊อกน้ำมันไบโอดีเซล (บี100) เพิ่มขึ้นเป็น 90 ล้านลิตร/เดือน จากเดิม 50 ล้านลิตร/เดือน เป็น Sentiment บวกต่อผู้ประกอบการผลิตไบโอดีเซล
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
THAI* แนะนำ “ซื้อ” เป้าพื้นฐาน 23.85 บาท (ปรับขึ้นจาก 19.09) ฝ่ายวิจัยฯ ประเมิน แนวโน้มผลการดำเนินงานจะเริ่มฟื้นตัวดีขึ้น รวมทั้งสัดส่วนการถือหุ้นใน NOK ที่ลดลง ประเมินเป็นบวกต่อฐานะทางการเงินของ THAI* ฝ่ายวิจัยฯปรับประมาณการฯกำไรปี 2560 – 61 ขึ้น 34% - 14% ตามลำดับ
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- กรอบราคา 1584 – 1588 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1588 จุด อาจทรงราคาขึ้นในกรอบ 1588-1595 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1584 จุดนั้น อาจทรงราคาลงในกรอบ 1584-1575 จุด
แนวรับวันนี้: 1584/1575 แนวต้านวันนี้: 1588/1591/1595
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
