- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Thursday, 22 June 2017 17:32
- Hits: 2471
บล.โนมูระ พัฒนสิน : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
“Event Play”
CNS Daily Strategy : คาดตลาด ค่อยๆแกว่งขึ้น ในกรอบแนวต้าน 1583/1589จุด และแนวรับ 1573/1567 จุด ราคาน้ำมันดิบปรับฐานต่อเนื่อง คาดส่งผลต่อเงินเฟ้อ และแนวโน้มดอกเบี้ยสหรัฐไม่เร่งตัวขึ้น กระตุ้น Flow สู่เอเชีย ผสานงาน Thailand’s Big Strategic Move วันนี้ คาดกระตุ้นความเชื่อมั่นการลงทุนเพิ่มเติม โดยสำหรับวันนี้แนะนำธีม “Event Play” เลือก *Daily Top Pick: THAI, AAV, IVL*
Nomura : Key Factors
(+) Int Factor: 22-23 มิย นี้ จัดงาน Thailand’s Big Strategic Move กระตุ้นความเชื่อมั่น
(+) Int Factor:2 สัปดาห์สุดท้ายของไตรมาส2 มักมี Window Dressing หนุน SET +1.95%
(+) Int Factor: ความคืบหน้าโครงสร้างพื้นฐาน กระตุ้นการลงทุนภายในประเทศ
(+) Ex Factor: MSCI ตัดสินใจนำ A-share เข้าสู่การคำนวนใน MSCI EM 0.73%
(+) US Econ: ยอดขายบ้านมือสอง เดือน พค. +1.1%m-m ดีกว่าคาดที่ -0.4%m-m
(*) Fund Flow:วานนี้ต่างชาติขาย 599 ลบ,Short Future 5880 สัญญา,ซื้อ Bond 5357 ลบ
(-) OIL: ราคาน้ำมันดิบวานนี้ WTI -1.62% สู่ $42.53/bbl / BRT -2.61% สู่ $44.82/bbl
Nomura Daily Top Picks: THAI, AAV, IVL
Equity Daily Outlook : คาดดัชนีวันนี้ ค่อยๆแกว่งขึ้น ในกรอบแนวต้าน 1583/1589จุด และแนวรับ 1573/1567 จุด แม้ว่าการรายงานสต๊อกน้ำมันดิบรายสัปดาห์ของสหรัฐฯวานนี้ ที่มีการปรับลดลงต่อเนื่องกว่า -2.45 ล้านบาร์เรล จากสัปดาห์ก่อนหน้าที่ -1.66 ล้านบาร์เรล ซึ่งต่ำกว่าคาดที่ -1 ล้านบาร์เรล แต่ก็ไม่สามารถกระตุ้นความเชื่อมั่นกลับมาได้ โดยระยะสั้นประเมินตลาดยังคงกังวลต่อภาวะอุปทานส่วนของเกินของน้ำมันดิบโลกจากทั้ง US ที่จำนวนแท่นขุดเจาะน้ำมันดิบยังขยายตัวขึ้นต่อเนื่อง ผสานกับ บางประเทศในกลุ่ม OPEC ที่เร่งกำลังผลิตขึ้น โดยรวมจึงยังคงกดดันต่อราคาน้ำมันดิบโลกปรับฐานต่อ โดยวานนี้ พบว่า ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ฯ -2.61% สู่ 44.82 เหรียญต่อบาร์เรล คาดกดดันต่อกลุ่มปิโตรเลียมขั้นต้น เห็นได้ชัดจาก กลุ่ม ENERG เป็นกลุ่มที่ปรับตัวลงมากสุด (-1.6%) ในดัชนี S&P500
แต่อย่างไรก็ดี ในระดับดังกล่าวเข้าสู่ระดับใกล้เคียงจุดต่ำสุดเดิมในช่วง พย. 2016 ที่ระดับ 43.57 เหรียญต่อดอลล่าร์ จึงอาจเป็นระดับที่ทำให้เกิดสัญญาณ Technical Rebound ได้ โดยภาพรวมสำหรับประเด็นราคาน้ำมันดิบโลก คาดจะส่งผลให้เงินเฟ้อน่าจะไม่เร่งตัวขึ้นเร็วเกินไปนัก ทำให้แนวโน้มดอกเบี้ยสหรัฐฯจะปรับขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไป ถือเป็นปัจจัยที่เอื้อหนุนต่อทิศทาง Fund Flow ไหลเข้าสู่ตลาดเอเชียโดดเด่น โดยเช้านี้ ค่าเงินเอเชียเปิดแข็งค่าเฉลี่ยราว 0.3% เช่นเดียวกับค่าเงินบาทที่แข็งค่าหลุดระดับ 34 บาทต่อดอลล่าร์ เป็นปัจจัยกระตุ้นการฟื้นตัวของ SET ได้ ผสานกับปัจจัยหนุนเพิ่มเติมในประเทศวันนี้ (22-23 มิ.ย.) ตลาดหลักทรัพย์มี่การจัดงาน Thailand’s Big Strategic Move คาดจะช่วยกระตุ้นความเชื่อมั่นต่อการลงทุนในประเทศเพิ่มเติม หนุน SET จะค่อยๆ ฟื้นตัวขึ้นได้ต่อเนื่อง
Asset allocation : หุ้น 70% ทองคำ 12.5% ตลาดบอนด์ 5% และเงินสด 12.5%
Daily Strategy : 5 Theme เด่น วันนี้ เน้น Event Play เป็นหลัก
1. ราคาน้ำมันดิบปรั้บฐาน กระตุ้นจิตวิทยาบวกต่อ กลุ่มขนส่ง แนะเก็งกำไร THAI, AAV
2. งาน Thailand’s Big Strategic Move คาดกระตุ้นความเชื่อมั่นต่อการลงทุน บวกต่อ Infrastructure Play แนะสะสม รับเหมา, วัสดุก่อสร้าง, นิคมฯ, อสังหา (CK, STEC, UNIQ, SCC, SEAFCO, PYLON, AMATA, ROJNA, BLAND, ANAN, AP)
3. Mid-Small Caps ระยะสั้นกลุ่มพลังงานทางเลือกน่าสนใจหลังการประมูลโรงไฟฟ้าสหกรณ์ใกล้เข้ามาเป็นลำดับ เน้น PSTC, GUNKUL เด่น ผสานกลุ่มที่แนวโน้มกำไรปี 2017 ขยายตัวเด่น นำโดย PM, BLAND, SNC, ROJNA, AMATA, BCH, K, ERW, MINT
4. Low Base Effects: ท่องเที่ยว (MINT, ERW), สื่อ (PLANB, MONO), ค้าปลีก (BJC, ROBINS), ICT (ADVANC, INTUCH)
5. Momenturm Play: ปิโตร (IVL, IRPC), รับเหมา (CK), นิคมฯ (AMATA, ROJNA), วัสดุก่อสร้าง (SCC), อสังหาฯ (BLAND, SIRI)
Weekly Strategy :
1. Weekly Outlook : แกว่งขึ้น แนวต้าน 1590/1600จุด แนวรับ 1570/1565 เลือก SNC, BLAND, MONO เป็น weekly top picks
2. Mr. Market: แนะ MONO: ตลาดปรับคาดกำไรปี 2017 ขึ้นโดดเด่น ในสัปดาห์ทีผ่านมา
3. Quant Value: ความคืบหน้าโครงสร้างพื้นฐานกระตุ้นเศรษฐกิจไทยฟื้น แนะสะสม CK
Investment Theme:
· 2017 Global Reflation : Theme CG-R2
Cyclical : IRPC, IVL, PTTGC, STPI
Government Spending : CK, SCC
Related Consumer Recovery : ROBINS, CPALL
Renewable : EGCO, BRR
· Mid-Small Best Pick 2017 : STPI, BRR, PSTC, NYT, PYLON
· 3Q17 Top Picks: MINT, ERW, PLANB, MONO, CK, AMATA, BLAND
Fundamental & Tactical Daily Top Picks :
THAI (TP23.72*): Support 21.0/20.0 Resistance 23.0/24.0
Theme : Oil price play
Earning Outlook : คาดผลประกอบการ 2Q17-3Q17F อ่อนแอ ยังรับผลจากการแข่งขันที่รุนแรงและผลกระทบจากค่าใช้จ่ายซ่อมแซม แต่คาดจะเริ่มฟื้นตัวเด่นใน 4Q17F และยังคาดกำไรสุทธิ 17F ที่ 2.69 พันลบ. -51.8% y-y
Valuation : Nomura ปรับคำแนะนำขึ้น เป็นซื้อจากถือ ที่ราคาเป้าหมาย 23.72 บาท จากคาดหวังเชิงบวกการปรับโครงสร้างและค่าเงินบาทแข็งค่า
Catalyst : THAI ได้อานิสงส์จากค่าเงินบาทแข็งค่า ประกอบกับ ราคาน้ำมัน NYMEX ปรับตัวลดลง 2.6% วานนี้ และเป็นจุดต่ำสุดรอบ 9 เดือน จากภาวะ Supply เพิ่มขึ้น หนุนอัตรากำไรปรับตัวดีขึ้น
AAV (CONSENSUS TP6.61): Support 6.2/6.0 Resistance 6.75/7.0
Theme : Oil price play
Earnings Outlook : CONSENSUS คาดผลประกอบการ 2017F กำไรสุทธิอยู่ที่ 1,881 พันล้านบาท เติบโต y-y โดย AAV มีความโดดเด่นที่สุดในกลุ่ม เนื่องจากความสามารถในการบริหารต้นทุนดีที่สุดในกลุ่ม จากการให้บริการใน 6 ประเทศ จึงทำให้เกิด Economy of scales ประกอบกับการแบ่งปันความรู้ในกลุ่มฯ จึงทำให้ผลการดำเนินงานมีประสิทธิภาพขึ้นด้วย
Valuation : ซื้อขาย ณ PBV 1.34 ยังต่ำกว่ากลุ่มฯที่เฉลี่ยกว่า 2.58x และยังเป็นผู้นำในกลุ่มสายการบินต้นทุนต่ำ + เก็งกำไรระยะสั้นได้
Catalyst : ราคาน้ำมัน NYMEX ปรับตัวลดลง 2.6% วานนี้ และเป็นจุดต่ำสุดรอบ 9 เดือน จากภาวะ Supply เพิ่มขึ้น หนุนอัตรากำไรปรับตัวดีขึ้น
IVL (TP42*): Support 38.0/37.0 Resistance 40.0/41.0
Strategist Team
Koraphat Vorachet : Analyst Registration No. 043100
Fundamental Investment Analyst on Capital Market and Technical
[email protected] 0-2287-6771
Wijit Arayapisit : Analyst Registration No. 044799
Fundamental Investment Analyst on Securities and Technical
[email protected] 0-2287-6871
Yada Kampalanonwat : Analyst Registration No. 083785
Fundamental Investment Analyst on Securities
[email protected] 0-2287-6783
