- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 20 June 2017 16:42
- Hits: 6209
บล.ธนชาต : บทวิเคราะห์ตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,568-1,590
SET ปรับสูงขึ้นต่อเนื่อง +0.29% ปิดที่ 1,581.14 จุด ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 3.7 หมื่นล้านบาท ต่างชาติซื้อสุทธิ 72 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
ตลาดหุ้นโลกแข็งแกร่ง Dow Jones +0.68% ทำจุดสูงสุดใหม่ ขณะที่ความกังวลเสถียรภาพการเมืองในยุโรปหนุนตลาดหุ้นโลกปรับสูงขึ้นแข็งแกร่ง และเป็นปัจจัยบวก SET วันนี้ คาด sideways up ไปที่ 1,590 +/- จุด...ขณะที่เรายังให้น้ำหนักต่อการ "เลือก" หุ้นมากกว่าดูทิศทางตลาด เนื่องจากยังมอง Upside ตลาดยังจำกัดอยู่ดีในระยะกลาง โดยยังไม่เห็นการปรับประมาณการกำไร SET จาก Consensus อย่างมีนัยสำคัญ ในช่วงที่ผ่านมา
ทำอะไรดี:
ยังชอบกลุ่มอุตสาหกรรมที่ได้ผลดีจากการพัฒนาพื้นที่ EEC แนะนำ "ซื้อ" AMATA WHA (การถูกถอดจาก SET50 สิ้นเดือนนี้ เป็นโอกาสในการซื้อ WHA มองกำไร 2Q17 เติบโตแข็งแรง) และ STEC
1."ซื้อ" DTAC (TP 65 บาท) EV/EBITDA 5.5x เทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5x และ ADVANC ที่ 9.5x จะลดลงหลังทำสัญญาใช้คลื่นกับ TOT
3."ซื้อ" TISCO (TP 85 บาท) แนวโน้มดอกเบี้ยต่ำ, การซื้อธุรกิจรายย่อยจาก SCBT และแรงกดดันจาก NPL ต่ำ หนุนกำไร +15-13% ปี 2017-18 ขณะที่การถูกเพิ่มใน SET50 สิ้น มิ.ย.หนุน fund flow ระยะสั้น
Tactical Portfolio (1-3 months):
"ถือ" EA ESSO KKP LIT MTLS SAWAD SUSCO THANI WORK และเงินสดในสัดส่วน 10% (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental:
MALEE : "ถือ" พื้นฐาน 50 บาท (เดิม 60 บาท).การบริโภคในประเทศอ่อนแอกว่าคาด และธุรกิจน้ำมะพร้าวที่ถูกควบคุมคุณภาพเพิ่มขึ้น ทำให้เราปรับประมาณการกำไรลง 18-17.5% ในปี 2017-18 ขณะที่กำไร 2Q17 มีแนวโน้มอ่อนแอ
AOT : "ซื้อ" พื้นฐาน 47.5 บาท.เปิดประมูลเช่าพื้นที่เชิงพาณิชย์ 2,510 ตรม. 10 ปี ที่สนามบินดอนเมือง คาดเพิ่มรายได้ 1% นอกจากนี้มีแผนที่จะเปิดประมูลพื้นที่เช่าที่สุวรรณภูมิหลังสัญญากับ King Power หมด ก.ย.20
Pathumwan Corner: The Revision ยังไม่เห็นการปรับกำไร SET ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ มอง upside ตลาดจำกัด แนะนำ "ซื้อ" IVL และ GFPT เข้า The Revision portfolio
Today's News:
MSCI: จะพิจารณาว่าจะรวมหุ้นจีน A-Share (หุ้นที่ซื้อขายในตลาดเซี่ยงไฮ้ และเสิ่นเจิ้น โดยมีการซื้อขายเป็นเงินหยวน) เข้าไปรวมในดัชนี MSCI หรือไม่ภายในวันที่ 20 มิ.ย.นี้
ครม.: คาดใช้ ม.44 ปลดล็อกผลิตน้ำมันในพื้นที่ สปก. แม้เป็นข่าวบวกต่อ PTT และ PTTEP แต่ต้องระวัง sell on fact
Technical Story: Technical SET range: 1,574-1,593
SET50 เริ่มทะลุช่วยหนุน SET: (รายงาน The Technical Story)
SET ทะลุด่าน 1,580 จุดขึ้นมา พร้อมกับ SET50 ทะลุ 995 จุดตามขึ้นมาด้วย มีด่านถัดไปที่ 1,587-89 และ/หรือ 1,593 จุด ส่วนแนวรับมีที่ 1,579 จุด หากยืนไม่อยู่จะมีแนวรับถัดไปที่ 1,574 จุด
หุ้นแนะนำ:
ADVANC เข้าซื้อ เป้าหมาย 179 และ 182 บาท
ASIAN เข้าซื้อและเพิ่มเมื่อทะลุ 12.4 บาท เป้าหมาย 13.5 / 16.3 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"ถือ"Long S50U17 เป้าหมาย 998 / 1008 จุด.Trailing Stop 985
BlockTrade DTAC เป้าหมาย 53.75 / 55.50 บาท..Leverage 12 เท่า
TradeCode: Buy >AU, SVI, AAV
(ดูรายงาน Trade Code)
Tactical Portfolio (1-3 เดือน)
Tactical Portfolio : Tactical portfolio ให้ผลตอบแทน +1.7% ดีกว่า SET ที่ให้ผลตอบแทน +0.6% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดย EA ให้ผลตอบแทนดีที่สุดในพอร์ต หรือ +10.7% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ขณะที่กลุ่ม micro finance และ leasing อย่าง KKP SAWAD MTLS ให้ผลตอบแทนสูงกว่าตลาด หรือ +2.9%, +1.9% และ +1.4% ตามลำดับ ทั้งนี้เรายังแนะนำ "ถือ" หุ้นทั้ง 9 ตัว ต่อเนื่อง ได้แก่ EA ESSO LIT MTLS KKP (รับปันผลกลางปี 2.8% ขณะที่ราคาหุ้น breakout แนวต้าน downtrend ไปแล้ว) SAWAD SUSCO THANI และ WORK
KKP ปรับสูงขึนทะลุแนวต้าน downtrend ไปแล้ว เป้าหมายระยะสัน 71.75 บาท ผ่านไปได้มีเป้าหมายถัดไปที่ 74.75 บาท
Siam Senses Portfolio (6-12 เดือน)
หุ้นใน Siam Senses Portfolio
AMATA : ผู้พัฒนานิคมที่จะได้รับประโยชน์โดยตรงและมากที่สุดจากโครงการ EECทั้งในแง่ของมูลค่าที่ดินและยอดขายที่สูงขึ้น และได้ประโยชน์จาก FDI เวียดนามที่แข็งแกร่งผ่านบริษัทย่อย AMATAV (ถือหุ้น 73%)
BEAUTY : เป็นหุ้น growth stock ที่ได้ประโยชน์จากการเติบโตของอุตสาหกรรมเครื่องสำอาง และได้ market share ที่สูงขึ้น
CPALL : ธุรกิจร้าน 7-Eleven ที่เติบโตสูง 22% ต่อปีช่วง 2016-19F จากการเพิ่มขึ้นของยอดขายสาขาเดิม การขยายสาขาที่ยังไม่อิ่มตัวและการเพิ่มขึ้นของอัตรากำไรขั้นต้น
DTAC : มูลค่าถูก ปลดล็อคความเสี่ยงสัมปทาน และความสามารถในการทำกำไร
EA : เป็นหุ้น growth stock ยังโตสูงต่อเนื่องถึงปี 2019 จากสัญญาในมือที่จะทยอยดำเนินการ และมีโอกาสโตมหาศาลต่อเนื่องจาการขยายธุรกิจสู่แบตเตอรี่เก็บกักพลังงานซึ่งเป็นแนวโน้มของการพัฒนาอุตสาหกรรมไฟฟ้า
KCE : ฐานธุรกิจกลุ่มรถยนต์ที่มั่นคง เติบโตจากการขยายโรงงานและ market share ที่มากขึ้น
SPALI : ผู้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่ออยู่อาศัยที่เติบโตต่อเนื่องโดยมียอด presales และรายได้ทำจุดสูงสุดใหม่ โดยกิน market share เพิ่มทั้งในกทม.และต่างจังหวัด
STEC : ด้วยมูลค่างานในมือ 1 แสนล้านบาท คาดว่ากำไรจะเติบโต 45% ปี 2017 และ 41% ปี 2018
SUSCO : เริ่มรุกขยายปั้มน้ำมันและเปิดพื้นที่ให้ร้านค้าเช่ามากขึ้น ROE อยู่ในช่วงขาขึ้น คาดกำไรโต 19-26% ในปี 2017-19F
WORK : ด้วยรายการดิจิตอลทีวีที่ได้รับความนิยมเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนไปยังทีวีเรตติ้งสูงขึ้น ทำให้ WORK ปรับราคาขายนาทีโฆษณาได้อย่างต่อเนื่อง
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล, CFA , [email protected], +66 2617 4991
วิชนันท์ ธรรมบำรุง [email protected], 02-617 4979
