- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Monday, 19 June 2017 17:17
- Hits: 3928
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
แนะหุ้นได้ประโยชน์...จากราคาสินค้าเกษตรขาลง
คาดดัชนีฯวันนี้ Sideways up กรอบ 1,570-1,585 จุด
แนวโน้มสัปดาห์นี้ คาดดัชนีฯ มีโอกาสขึ้นผ่านแนวต้าน 1,575/1,580 จุด ไปทดสอบ 1,600 จุด คงแนวรับสำคัญของรอบ 1,560 จุด คาด ตลาดจะถูกหนุน (Outperform) โดยกลุ่ม และปัจจัยดังต่อไปนี้
(+) ธนาคาร (สินเชื่อเดือน พ.ค. และข่าวเซ็นสัญญาสร้าง รฟฟ.ของกลุ่ม BSR โดยได้ BBL SCB ปล่อยกู้ เริ่มเบิกเงินกู้ 3Q17)
(+) กลุ่มชิ้นส่วนยานยนต์ และสินเชื่อรถยนต์ คาดยอดผลิตรถยนต์สภาอุตสาหกรรม เดือน พ.ค. และ ยอดขายรถยนต์จะเพิ่มขึ้น จาก เม.ย.มีวันหยุดยาว
(+) โรงไฟฟ้าพลังงานทดแทน รอผลจับสลากได้งานโครงการโรงไฟฟ้าโซลาร์สหกรณ์-หน่วยงานราชการ)
(+) หุ้นที่ได้ประโยชน์จากปาล์มลง GGC GIFT
(+) น้ำมันดิบเบรนท์ มีโอกาสรีบาวด์ หลังลงต่อเนื่องมาตั้งแต่วันที่ 24 พค.เป็นเวลานานเกือบเดือน ขณะที่ข่าวหลักๆที่กดดันน้ำมันดิบเมื่อสัปดาห์ก่อนคือ การผลิตน้ำมันของ ไนจีเรีย และ ลิเบียที่อยู่เหนือข้อตกลงโควตาการผลิตโอเปก...ส่งผลให้การผลิตของกลุ่มโอเปกเพิ่มขึ้น 2.9 แสนบาร์เรล/วัน เป็น 32.08 ล้านบาร์เรล คาดว่าถ้ารายงานสต็อกน้ำมันดิบในสัปดาห์นี้ลดลง หรือ มีข่าวความไม่สงบบริเวณท่อส่งน้ำมัน ไนจีเรีย-ลิเบีย คาดน้ำมันดิบพร้อมรีบาวด์ทันที
(+) Window dressing หุ้น IPO ที่เพิ่งเข้าตลาด รวมถึงหุ้นที่มีนัยยะทางสถิติพบ มักปรับตัวขึ้นช่วง Window dressing ได้แก่ ชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์, ปิโตรเคมี และ โรงพยาบาล พิจารณาจากสถิติย้อนหลัง 5 ปี เป็นราย Sectors ข้อมูลระหว่างปี 2012-2016 พบความน่าจะเป็น (โอกาส) ที่ราคาหุ้นขึ้นช่วง 2 สัปดาห์ก่อนปิดงวด คิดเป็น 57%
หุ้นแนะนำวันนี้GGC (แนวรับ 14.2 บ. ต้าน 15 บ. Stop loss 14 บ.) สัปดาห์นี้ผู้ค้าน้ำมัน จะเริ่มตุนสต็อกไบโอดีเซล ตามที่กรมธุรกิจพลังงานขอความร่วมมือไป, คาด GGC งบ 2Q17 โตแรงจากการเริ่มใช้ B7 เมื่อเดือนที่แล้ว และข่าวตุนสต็อกไบโอดีเซลนอกจากจะบวกต่อผู้ผลิตอย่าง GGC แล้ว ยังเป็นการสะท้อนแนวโน้มราคาปาล์ม ที่มีโอกาสดิ่งแรงในช่วง 1-2 เดือนข้างหน้า คาดยิ่งหนุนมาร์จิ้น GGC พุ่งขึ้นไปอีก เพราะต้นทุนปาล์มคิดเป็น 80% ของวัตถุดิบ, KCE (แนวรับ 111 บ. ต้าน 114 stop loss 108) คาดแนวโน้มบาทอ่อนค่าในระยะสัปดาห์หนุนจิตวิทยาหุ้นส่งออกฯ บวกกับกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์เป็นหุ้นที่มีนัยยะทางสถิติ ที่ขึ้นช่วง Window dressing
รายงานวันนี้
(+) MEGA เราเริ่มต้นคำแนะนำซื้อ MEGA ด้วยราคาเป้าหมายปี 2560 อยู่ที่ 35.50 บาท เราชอบ 1) รูปแบบการขยายธุรกิจที่ครบวงจร 2)ยอดขายของ Mega Wecare ในอาเซียนที่มีโอกาสเติบโตอย่างมาก โดยสามปีที่ผ่านมาเติบโตเฉลี่ย 8.3% ต่อปี เราคาดว่าสามปีต่อจากนี้ยอดขายในอาเซียนจะโตเฉลี่ย 10.5% ต่อปี, 3) ธุรกิจกระจายสินค้าในเมียนมาร์มีโอกาสเติบโตสูง เมียนมาร์สร้างรายได้เป็นอันดับหนึ่งในธุรกิจ Maxxcare ซึ่งเป็นธุรกิจกระจายสินค้าอุปโภคบริโภคและยา ทั้งนี้ตลอดระยะเวลาสามปีที่ผ่านมารายได้มีอัตราการเติบโตเฉลี่ยสะสม (CAGR) 11% ต่อปี โดยในช่วง 3 ปีจากนี้เราคาดว่าการเติบโตยังคงเป็นไปอย่างต่อเนื่อง ด้วยอัตราเติบโตเฉลี่ยสะสม (CAGR) 14% ต่อปี 4) สุขภาพทางการเงินของบริษัทที่แข็งแรง โดยบริษัทมีสถานะเป็นเงินสดสุทธิราว 550 ล้านบาทในปี 2559 และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 850-1,700 ล้านบาท ในปี 2560-2562 ตามลำดับ ปัจจุบัน PER และ PEG ปี 2560 อยู่ที่ 25 เท่าและ 0.9 เท่าตามลำดับโดย ณ ระดับราคาปัจจุบันมีอัพไซด์ถึงราคาเป้าหมาย 20%
(+) Small-Cap Playbook ภาพการลงทุนในช่วง 2H17 คาดตลาดจะกลับมาสนในกลุ่มที่อิงกับเศรษฐกิจในประเทศ หลังจากที่ 1H17 เน้นการลงทุนใน commodity เป็นหลัก เราจึงมองว่ากลุ่มที่ควร focus จะเป็น ค้าปลีก (การบริโภคฟื้นตัว) เช่าซื้อ (สินเชื่อเติบโตสูง ดอกเบี้ยต่ำยาว NPL อยู่ในระดับที่คุมได้) รับเหมารากฐาน (งานภาครัฐกลับมาเปิดประมูล เอกชนเปิดตัวโครงการอสังหาเพิ่มขึ้น) และ UTP (เดินเครื่องสายการผลิต หนุนกำไรเติบโต)
ค้าปลีก: การบริโภคฟื้นตัว แนะนำ COM7 และ JMART
เช่าซื้อ : สินเชื่อบุคคลเติบโตสูง แนะนำ ECL พื้นฐานของ ECL ที่มีพัฒนาการเปลี่ยนแปลงไปในเชิงบวกอย่างก้าวกระโดด หลังจากที่บริษัทได้พันธมิตรจากญี่ปุ่น Premium Financial Services (PFS) ซึ่งเป็นบริษัทของกลุ่มธนาคาร AOZORA Bank และ Tokyo Star Bank เข้ามาถือหุ้น หนุนให้สินเชื่อมีการเติบโตก้าวกระโดดรับเหมางานรากฐาน: เข้าสู่ยุคทอง แนะนำ SEAFCO PYLON เราคาดกำไรในช่วง 2H17 จะเติบโตโดดเด่น อย่างต่อเนื่อง และในระยะยาว ในช่วง 1-3 ปีข้างหน้าเรามองภาพอุตสาหกรรมงานรากฐาน-เข็มเจาะ จะเข้าสู่ วยุคทองษ เพราะจะมีแรงหนุนจากงานภาคเอกชนขนาดใหญ่
อื่นๆ : แนะนำ UTP คาดปริมาณการผลิตกระดาษจะเพิ่มขึ้นอย่างก้าวกระโดดในช่วง 2Q-3Q17 นี้ เพราะการติดตั้ง co-generator (เครื่องกำเนิดไฟฟ้าและไอน้ำ) คาดเป็นไปตามแผนงาน
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) TAPAC ทำโครงการอสังหาริมทรัพย์ในประเทศสวีเดน ส่งผลให้กำไรดีขึ้นจากเดิมที่มีกำไรแต่ละปี 20-30 ล้านบาท ซึ่งปีที่ผ่านมากำไรขึ้นเป็น 113 ล้านบาท ทั้งนี้บริษัทย่อยในสวีเดน 2 บริษัท คือ บริษัท ซีโฟร์ฯ (C4) แอสเซส ประกอบธุรกิจให้เช่าสำนักงาน ออฟฟิศ และบริษัท ซีโฟร์ฯ รับเหมาก่อสร้าง ซึ่งบริษัทลูกในสวีเดนทั้ง 2 บริษัท มีแผนนำเข้าจดทะเบียนในตลาดหุ้นสวีเดนภายใน 2-3 ปีนี้ รวมทั้งมีแผน นำบริษัทลูกในประเทศไทย TAPACO MOLD เข้าระดมทุนจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ฯ (ที่มา ฐานเศรษฐกิจ)
(+) BBL SCB ร่วมสนับสนุนทางการเงินมูลค่า 1 แสนล้านบาท ให้กลุ่มกิจการร่วมค้า BSR ดำเนินโครงการ รฟฟ.สายสีชมพู-เหลือง โดยรูปแบบสินเชื่อ จะเป็นสินเชื่อระยะสั้น (บริดจ์โลน) 3 ปี จากนั้นสินเชื่อ ดังกล่าวจะแปลงสภาพเป็นสินเชื่อระยะยาว (เทอมโลน) ในรูปการปล่อยกู้ร่วม (ซินดิเคตโลน) ต่อไป สำหรับ BBL จะเริ่มทยอยบันทึก สินเชื่อดังกล่าวในไตรมาส 3 ของปีนี้ ซึ่งมีส่วนผลักดันให้ภาพรวมสินเชื่อขยายตัวได้ตามเป้าหมาย 4-5% ในปีนี้ (ที่มา โพสต์ทูเดย์)
(+) หุ้นเข้า SET50 BJC, BPP, EA, MTLS, RATCH, SCCC และ TISCO
(-) หุ้นออก SET50 BA BCP CENTEL CK PTG THAI WHA
(0/+) หุ้นเข้า SET100 ANAN, BCPG, BJC, BPP, EA, GFPT, MALEE, MEGA, MONO, PTL, RATCH, SCCC & WORK
(0/-) หุ้นออก SET100 HANA, ICHI, IFEC, KAMART, RS, SAMART, SCN, SGP, SPCG, TTCL, TTW, VIBHA & VNG
(+) GGC GIFT VPO อธิบดีกรมธุรกิจพลังงาน(ธพ.) เปิดเผยว่า สัปดาห์หน้า (19-23 มิย.) เตรียมหารือกับผู้ค้าน้ำมันมาตรา 7 เพื่อขอความร่วมมือให้ผู้ค้าสต๊อกไบโอดีเซล บี 100 สำรองเพิ่ม และเตรียมกำหนดสัดส่วนใช้ไบโอดีเซลในน้ำมันดีเซล 7% เพื่อจำหน่ายไบโอดีเซลบี 7 จนถึงสิ้นปีนี้ เนื่องจากกระทรวงพาณิชย์ได้ขอความร่วมมือช่วยยกระดับราคาปาล์มที่ขณะนี้ราคาค่อนข้างต่ำ ผลปาล์มสดอยู่ที่ 3-4 บาทต่อกิโลกรัม จากราคาก่อนหน้านี้ 5-6 บาท (ที่มา เดลินิวส์)
(+) GUNKUL SUPER BCPG: กกพ.คาดประกาศผู้ได้งานโซลาร์หน่วยงานราชการ-สหกรณ์ฯ 219MW ภายในสิ้นเดือนนี้ (คาดช่วง 26-28 มิ.ย.) (ที่มา กกพ.)
(+) FTSE Index ประกาศหุ้นเข้าคำนวณดัชนีรอบใหม่ มีผล 19 มิ.ย.นี้ หุ้น FTSE Large Cap ไม่มีการเปลี่ยนแปลง ส่วน Mid Cap มี BPP EA KSL TPIPP VNT WHAUP เข้าคำนวณ
FTSE Small Cap index เข้า ORI CMR SQ LANNA TNR FN GLAND UTP MACO CTW TKS ออก VNT Chukai PRIN ABC SOLAR MAX metal
FTSE Fledgling Index: Amata Summit Growth Freehold and Leasehold REIT, Mahachai Hospital, ASAP, MODERN, RPH, Chukai, PRIN, ABC, SOLAR, MAX, APX (ที่มา FTSE)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(+) ธนาคารโลกเล็งปรับเพิ่มจีดีพีไทยปี 2560 เกิน 3.3% อานิสงส์ส่งออก-ท่องเที่ยว ฟื้น ด้าน FETCO เผยดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุนในอีก 3 เดือนข้างหน้า อยู่ในเกณฑ์ทรงตัว (ที่มา ไทยโพสต์)
(0) เช้านี้ ญี่ปุ่น รายงานส่งออกเดือน พ.ค. +14.9% ต่ำกว่าคาดที่ +15.3% จาก +7.5% y-y. ขณะที่ยอดนำเข้าพุ่ง 17.8% ส่งผลให้ญี่ปุ่นขาดดุลการค้า 2.034 แสนล้านเยน (ที่มา Bloomberg) / คาดหนุนเยนอ่อนค่า-ดอลล์แข็งค่า และเงินบาท มีแนวโน้มอ่อนค่าในระยะสัปดาห์
(0) อังคาร Euro area Current account เมย. ไต้หวัน ส่งออกเดือน พ.ค. คาด +7.6% จาก +7.4% y-y. ฮ่องกง CPI พ.ค. คาด +2.2% จาก +2% y-y. ฮ่องกง Unemployment rate พ.ค. (ที่มา Bloomberg)
(0) พุธ US Existing home sales พ.ค. คาด 5550K จาก 5570K, BOJ MPM minutes (26-27 เม.ย.) มาเลเซีย CPI พ.ค. คาด +4.1% จาก 4.4% y-y. (ที่มา Bloomberg)
(0) พฤหัส Euro area Consumer conf. มิย. RBNZ (ธนาคารกลางนิวซีแลนด์) คาดคงดอกเบี้ย 1.75% ไต้หวัน CBC policy meeting คาดคงดอกเบี้ย 1.375% ฟิลิปปินส์ BSP policy meeting มิ.ย. คาด คงดอกเบี้ย 3% (ที่มา Bloomberg)
(0) ศุกร์ US New home sales พค. คาด 600K จาก 569K Euro area PMI manuf. มิ.ย. คาด 56.7 จาก 57 Euro PMI services มิ.ย. คาด 56.2 จาก 56.3 ญี่ปุ่น PMI manufacturing มิ.ย. คาด 53.1 สิงคโปร์ CPI พค. คาด +1.3% จาก +0.4% y-y. สิงคโปร์ Industrial production พ.ค. คาด +6.8% จาก +6.7% y-y. ไต้หวัน Industrial production พ.ค. คาด +0.7% จาก -0.6% y-y. (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
