- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 16 June 2017 17:37
- Hits: 1010
บล.บัวหลวง : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
SET Decoupling
คาดดัชนีฯวันนี้ : Sideways (บวกสวนชาวบ้าน) กรอบ 1,567-1,580 จุด
แนวโน้มสัปดาห์หน้า : คาดดัชนีฯกลับขึ้นไปทดสอบ 1,600 จุด อีกครั้ง หลังจากสัปดาห์นี้ดัชนีทดสอบ 1,580 จุด คาดประเด็นหนุนตลาดจะมาจาก Window dressing ในหุ้นที่ Laggard ดัชนีฯ และการ Rebalance หุ้นในดัชนีฯ FTSE-SET
หุ้นแนะนำวันนี้ : HMPRO เล่นตามกลุ่มอสังหาฯที่เริ่มมีการเปิดโครงการใหม่ หนุนทั้งสินค้าแต่งบ้าน House brand และอุปกรณ์ต่อเติมที่อยู่อาศัย สะสมแนวรับ 9.50 บ. ต้าน 9.9 บ. Stop loss 9.4 / GGC GIFT อานิสงส์บวกจากผลผลิตปาล์มที่กำลังจะออกสู่ตลาด (ส.ค-ต.ค.) คาดจะมากกว่าปีก่อนๆ เพราะปริมาณน้ำฝนที่สูงในฤดูกาลนี้ ส่งผลดีต่อต้นทุนที่ลดลงและมาร์จิ้นที่เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ต้นทุนปาล์มคิดเป็น 80% ของ Overall cost. GGC และ ผ ของ GIFT และในส่วนของ GGC เนื่องจากเป็น IPO ใหม่ คาดมีโอกาสตกเป็นเป้าหมายในการทำ Window dressing GGC สะสมแนวรับ 14/14.2 บ. ต้าน 14.5/14.7 บ. Stop loss 13.9 / GIFT สะสมแนวรับ 5.9 ต้าน 6.5/7 Stop loss 5.5
รายงานวันนี้
(+) ภาษีเครื่องดื่มหวาน ผนวกในภาษีสรรพสามิต ฉบับใหม่ ดีเดย์ 16 ก.ย.นี้ ให้เวลาปรับตัว 2 ปี ก่อนคิดอัตราก้าวหน้า (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ) / ความเห็น BLS Researchw
(0) SAPPE คาดผลกระทบจำกัด เพราะพอร์ตเครื่องดื่มส่วนใหญ่ (90%) เป็นสูตรไม่มีน้ำตาล และเป็นสินค้าส่งออกราว 60% เรายังคงมองว่าหุ้น SAPPE ยังคงมีปัจจัยหนุนจาก high season คาดกำไรจะโดดเด่นใน 2Q17 นี้
(-) TACC ราคาเหมาะสม 7.10 บ. แนะนำ เต็มมูลค่า: จากข่าวขึ้นภาษีน้ำตาล คาดบริษัทสามารถปรับสูตรให้เสียภาษีในอัตราใกล้เคียงเดิมได้ ไม่น่ากระทบงบอย่างมีนัยยะ
(+) CBG คาดผลกระทบจะเป็นเพียงระยะสั้นเท่านั้น ในระยะยาวมองว่าบริษัทมีโอกาสปรับราคาขึ้นได้และผลกระทบจำกัด
(+) MAJOR ราคาหุ้นมีการปรับตัวลงมากว่า 10% หลังจากที่ก่อนหน้านี้ปรับตัวขึ้นไปเกือบแตะราคาเป้าหมายของเราที่ 37 บาท เรามองว่าถึงรอบของการเข้าสะสมอีกครั้งรับผลประกอบการใน 2Q17 ที่จะออกมาเติบโตได้อย่างแข็งแกร่ง แม้ว่าตัวเลขรายได้ Box office ในเดือน เม.ย.-พ.ค. จะปรับตัวลดลงไปกว่า 15% YoY แต่เราเชื่อว่าตัวเลขรายได้ตั๋วหนังของ MAJOR ไม่ได้ปรับตัวแย่ขนาดนั้น เนื่องจากที่ผ่านมา MAJOR มีการขยายสาขาเข้าไปในต่างจังหวัดอย่างต่อเนื่อง (รายได้ Box office เก็บเฉพาะในกรุงเทพ ปริมณฑลและเชียงใหม่) อีกทั้งเราประเมินทั้งตัวเลข Box office และรายได้ตั๋วหนังของ MAJOR จะเติบโตอย่างก้าวกระโดดในเดือน มิ.ย. จากภาพยนตร์ฟอร์มยักษ์หลายๆเรื่องไม่ว่าจะเป็น Pirates of the Caribbean: Salazar's Revenge, Wonder Woman และ The Mummy ในขณะที่ปีที่แล้วมีเพียง Now You See Me 2 ที่ทำรายได้เกิน 100 ล้านบาท เพียงเรื่องเดียว โดยรวมเราประเมินรายได้ตั๋วหนังของ MAJOR จะเติบโตได้ 3-5% YoY ใน 2Q17 แม้จะมีฐานที่สูงในปีที่แล้ว เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ ราคาเป้าหมาย 37 บาท
(-) กลุ่มค้าปลีก เราปรับน้ำหนักการลงทุนในกลุ่มลงเป็น เท่ากับตลาด จากเดิมมากกว่าตลาด เพราะภาพการบริโภคยังคงชะลอตัวต่อเนื่อง แม้ปัจจัยทางด้านเศรษฐกิจมหาภาคจะดูดีขึ้น แต่เราคาด SSS ของบริษัทในกลุ่มฯยังคงอ่อนตัว แม้ว่ารายได้ภาคการเกษตร โดยเฉพาะข้าวจะเพิ่มขึ้น แต่ต้นทุนในการปลูกก็เพิ่มขึ้นตามด้วย เรามองว่า SSS จะฟื้นตัวได้อีกครั้งใน 4Q17 ดังนั้นเราปรับประมาณการกำไรหุ้นในกลุ่มนี้ลง 2-7% จากการปรับสมมุติฐาน SSS ลง และคาดจะเห็นตลาดมีการปรับกำไรลงตามเรา แต่ BEAUTY เป็นตัวเดียวในกลุ่มที่เราไม่มีการปรับกำไรลง และคาดกำไรของบริษัทจะแข็งแกร่งต่อเนื่อง เพราะนักท่องเที่ยวจีนที่เข้ามาเป็นจำนวนมาก เราเลือก BEAUTY เป็น top pick
หุ้นมีข่าว/ประเด็น
(+) MILL กู้เงินแบงก์ 2.2 พันล้านบาท ซื้อหุ้น MILL ไม่เกิน 1.2 พันล้านหุ้น ราคา 1.80 บ. (ที่มา ข่าวหุ้น)
(+) BTS วันนี้ (16 มิ.ย. 60) รองนายกรัฐมนตรีสมคิด จะเป็นประธานในพิธีลงนามในสัญญาโครงการรถไฟฟ้าสายสีชมพู ช่วงแคราย-มีนบุรี และสายสีเหลือง ช่วงลาดพร้าว-สำโรง ระหว่าง รฟม.และ กิจการร่วมค้าบีเอสอาร์ ประกอบด้วย บมจ.บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (BTS) บมจ.ซิโน-ไทย เอ็นจิเนียริ่ง แอนด์ คอนสตรัคชั่น (STEC) และบมจ.ผลิตไฟฟ้าราชบุรีโฮลดิ้ง (RATCH) ที่มา รฟม.
(+) GGC GIFT VPO อธิบดีกรมธุรกิจพลังงาน(ธพ.) เปิดเผยว่า สัปดาห์หน้า (19-23 มิย.) เตรียมหารือกับผู้ค้าน้ำมันมาตรา 7 เพื่อขอความร่วมมือให้ผู้ค้าสต๊อกไบโอดีเซล บี 100 สำรองเพิ่ม และเตรียมกำหนดสัดส่วนใช้ไบโอดีเซลในน้ำมันดีเซล 7% เพื่อจำหน่ายไบโอดีเซลบี 7 จนถึงสิ้นปีนี้ เนื่องจากกระทรวงพาณิชย์ได้ขอความร่วมมือช่วยยกระดับราคาปาล์มที่ขณะนี้ราคาค่อนข้างต่ำ ผลปาล์มสดอยู่ที่ 3-4 บาทต่อกิโลกรัม จากราคาก่อนหน้านี้ 5-6 บาท (ที่มา เดลินิวส์)
(+) GUNKUL SUPER BCPG: กกพ.คาดประกาศผู้ได้งานโซลาร์หน่วยงานราชการ-สหกรณ์ฯ 219MW ภายในสิ้นเดือนนี้ (คาดช่วง 26-28 มิย.) (ที่มา กกพ.)
(+) FTSE Index ประกาศหุ้นเข้าคำนวณดัชนีรอบใหม่ มีผล 19 มิย.นี้ หุ้น FTSE Large Cap ไม่มีการเปลี่ยนแปลง ส่วน Mid Cap มี BPP EA KSL TPIPP VNT WHAUP เข้าคำนวณ
FTSE Small Cap index เข้า ORI CMR SQ LANNA TNR FN GLAND UTP MACO CTW TKS ออก VNT Chukai PRIN ABC SOLAR MAX metal
FTSE Fledgling Index: Amata Summit Growth Freehold and Leasehold REIT, Mahachai Hospital, ASAP, MODERN, RPH, Chukai, PRIN, ABC, SOLAR, MAX, APX (ที่มา FTSE)
(+) หุ้นที่คาดว่าจะเข้า SET50 (น่าจะประกาศ 1-2 วันนี้) รอบนี้มี 6 บริษัท คือ BJC, EA, MTLS, RATCH, SAWAD และ TISCO (ส่วน JAS เข้าเกณฑ์ทั้ง Market Cap และ ปริมาณการซื้อขาย แต่เรายังไม่แน่ใจ) (ที่มา BLS Research)
(+/-) Opportunity day และการประชุมนักวิเคราะห์: คาดหุ้นที่กำไรออกมาดีในไตรมาสแรก และ Consensus จะมีโอกาสปรับประมาณการณ์ขึ้นได้หลังประชุมกับผู้บริหารคาดจะเป็นหุ้นที่ Outperform ตลาด: อังคาร 13 มิย. PJW NVD ECF / พุธ 14 มิย. ASIAN / พฤหัส 15 มิย. TCJ SCN / ศุกร์ 16 มิย. AOT CHEWA (ที่มา ตลท.)
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด
(-/+) การประชุมเฟด 13-14 มิย. ขึ้นดอกเบี้ย 0.25% เป็น 1-1.25% และออกรายงาน Addendum to the Policy Normalization Principal and Plans. ซึ่งเป็นครั้งแรกที่พูดถึงการลดงบดุลในการถือครอง Treasury และ Agency MBS Securities. ทำให้ตลาดคาดว่า เฟด จะแถลงแนวทางลดงบดุลให้กลับสู่ระดับสมดุล ภายในเดือน กย. นี้ ซึ่งเร็วกว่าคาดการเดิมในเดือน ตค. และจะไปขึ้นดอกเบี้ยอีกทีเดือน ธค. ก่อนจะขึ้นอีก 2 ครั้งในเดือน มีค. และ กย. ปี 2018 คาดผลการประชุมครั้งนี้ ไม่เอื้อกับการเร่งตัวขึ้นของตลาดเกิดใหม่... แต่เชื่อว่า Flows จากนักลงทุนต่างชาติในตลาดหุ้นไทยไม่น่าจะกระทบมาก และผู้เล่นรายใหญ่ยังคงขึ้นอยู่กับสถาบันในประเทศมากกว่า
(0) ศุกร์ US Housing starts พค. คาด 1.222 ล้านยูนิต จาก 1.172 ล้านยูนิต US U of M Consumer sentiment คาด 97.1 จาก 97.1 Euro area HICP พค. คาด +1.4% y-y. คงที่ EU area Core Inflation พค. คาด 0.9% จาก 0.9% BOJ policy meeting and Governors press conference (from 15 June) (ที่มา Bloomberg)
วิกิจ ถิรวรรณรัตน์ Tel. (662) 618-1336
นักวิเคราะห์การลงทุนปัจจัยพื้นฐานด้านตลาดทุน/ปัจจัยทางเทคนิค
