- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Friday, 16 June 2017 17:16
- Hits: 1006
บล.เอเชีย เวลท์ : Daily Market Outlook
ตลาดไปไม่เป็นจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐเดี๋ยวดีเดี๋ยวร้ายการเมืองสหรัฐและน้ำมันร่วงอีก
คาดหุ้นไทยเคลื่อนไหวออกข้าง นักลงทุนไปไม่เป็น จากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่เดี๋ยวดีเดี๋ยวร้ายวันต่อวัน ล่าสุดกลับมาดีอีกแล้วซึ่งหนุนการขึ้นดอกเบี้ยของ Fed หลังจากตัวเลขวันพุธเป็นตรงกันข้าม นอกจากนั้นแล้ว ตราบเท่าที่ยังมีปัญหารอบ ๆ ตัว Trump มากมาย ความผันผวนของตลาดจะยังคงอยู่ ทำให้ตลาดไม่อาจเดินหน้าได้เต็มที่ทั้ง ๆ ที่เศรษฐกิจกำลังฟื้นตัวดี และผลประกอบการก็ดีด้วย ราคาน้ำมันยังร่วงต่อกดดันหุ้นพลังงาน ปัจจัยภายในประเทศวันนี้ไม่น่ามีผลต่ออารมณ์ของตลาดมากนัก
หุ้นเด่นวันนี้ : AP(ราคาปิด 8.00 บาท; NR; เป้าหมายของ IAA Consensus 8.60 บาท)
AP เป็น Pick of the day เนื่องจากเราเลือกหุ้นที่มี PER ต่ำ และมี Dividend Yield สูง เหมาะสำหรับลงทุนในช่วงตลาดมีปัจจัยให้ต้องวิตกกังวลหลายเรื่อง AP ตั้งเป้าปี 2560 มียอด Presales ที่เท่ากับ 26,000 ล้านบาท (+16% YoY) โดยทายอด Presales ถึงเดือน เม.ย. ได้เท่ากับ 5,088 ล้านบาท คิดเป็น 19.6% ของเป้าทั้งปี คาดว่าในไตรมาส 2/60 จะมียอด Presales ที่ดีขึ้น เพราะมีการเปิดตัวโครงการร่วมทุนกับ Mitsubishi อีก 2 โครงการ รวมมูลค่า 14,000 ล้านบาท คือ Life One Wirelss และ Life Ladprao ซึ่งได้รับการตอบรับที่ดีมาก AP เตรียมเปิดตัวโครงการอีก 1 แห่ง มูลค่า 6,000 ล้านบาท ในไตรมาส 3/60 โดยรวมทั้งปี 2560 จะเปิดตัว 3 โครงการรวมมูลค่า 20,000 ล้านบาท ส่วนยอดการโอนในปีนี้คาดว่าจะมากถึง 25,300 ล้านบาท เป็นของ AP เองราว 22,200 ล้านบาท ส่วนอีก 3,100 ล้านบาท เป็นของโครงการร่วมทุนที่ AP ถือหุ้น 51% Key success ของ AP อยู่ที่โครงการร่วมทุนคาดว่าจะให้ทำให้ Net profit margin ดีขึ้นเป็น 13%-14% ในปี 2560 และ 2561 จาก 11% ในปี 2557-2558
และ 12.77% ในปี 2559 ขณะที่ lAA Consensus คาด EPS ในปี 2560 เท่ากับ 3,100 ล้านบาท หรือ EPS 1 บาทต่อหุ้น อัตราการเติบโต 17% YoY และคาดว่าในปี 2561 กำไรยังโตต่อเนื่องราว 15% YoY เป็น 3,585 ล้านบาท หรือ EPS 1.15 บาทต่อหุ้น ขณะที่มีการคาดการณ์กันว่ากำไรสุทธิไตรมาส 2/60 จะดีขึ้นจากไตรมาส 1/60 ที่ 549 ล้านบาท หรือ 0.17 บาทต่อหุ้น เป็นประมาณ 0.24 บาทต่อหุ้น PER ปี 2560 ของ AP ต่ำเพียง 8 เท่า ให้ปันผลตอบแทนราว 4.2% lAA Consensus ให้ราคาเหมาะสมที่ 8.60 บาท ราคาปัจจุบันยังมี Upside 8% Price Pattern ของ AP ยังคงมีความแข็งแกร่งอย่างมากในแนวโน้มขาขึ้น (Uptrend) จากการเกิดทั้ง Daily, Weekly, & Monthly Buy Signal บ่งบอกถึงการทำ New High โดยมีเป้าหมายแรกเพื่อทดสอบ High เดิมที่ 8.70 บาท และมีเป้าหมายแรกของการทำ New High อยู่ที่ 11 บาท ตามลำดับ มีจุด Stop Loss ระยะสั้นอยู่ที่ 7.55 บาท (Resistance: 8.10, 8.20, 8.30; Support: 7.90, 7.80, 7.70)
ปัจจัยสำคัญ
ประเด็นในประเทศ :
รัฐแนะภาษีความหวาน ก.การคลังวางแผนที่จะลดภาษีสำหรับเครื่องดื่มที่มีน้ำตาลน้อย โครงสร้างทางภาษีที่มีการเสนอคือ ภาษีจะถูกตั้งสูงสุดไว้ที่ 20% โดยเครื่องดื่มที่ไม่มีแอลกอฮอล์ที่มีน้ำตาลน้อยกว่า 10% จะไม่ถูกเก็บภาษี แต่ถ้ามีน้ำตาลที่ 18% หรือมากกว่า จะถูกเก็บภาษีที่อัตราสูงสุด นโยบายภาษีแบบใหม่คาดว่าจะเริ่มใช้ตั้งแต่วันที่ 16 ก.ย. (Bangkok Post)
เว้นค่าเช่าที่ดินใน SEZs วานนี้ รัฐบาลเห็นชอบต่อการเว้นค่าเช่าเป็นระยะเวลา 2 ปี สำหรับนักลงทุนเอกชนที่เช่าที่ดินรัฐในเขตเศรษฐกิจพิเศษ (SEZs) ในจ.กาญจนบุรีและนครพนม โดยมีเงื่อนไขว่าต้องมีการลงทุนอย่างน้อย 10% ของมูลค่าการลงทุนทั้งหมดในปีนี้ แต่ถ้าเริ่มการลงทุนปีหน้า นั่นหมายความว่าสิทธิได้รับการเว้นค่าเช่าจะมีระยะเวลาเพียง 1 ปีเท่านั้น (Bangkok Post)
ตั้งเป้านักท่องเที่ยวไทยมาไทย 154 ล้านราย สร้างรายได้ 9 แสน ลบ. พล.อ.ธนะศักดิ์ ปฏิมาประกร รองนายกรัฐมนตรี เปิดเผยในที่ประชุม ครม. ว่าปีนี้ตั้งเป้าหมายว่า ต้องมีนักท่องเที่ยวไทยเดินทางท่องเที่ยวในประเทศประมาณ 154 ล้านคนต่อครั้ง สร้างรายได้ทางการท่องเที่ยวประมาณ 9 แสนล้านบาท (เดลินิวส์)
ธอส.เท4หมื่นล้านปล่อยกู้ดอกต่ำกระตุ้นอสังหาฯ ธนาคารอาคารสงเคราะห์ (ธอส.) เปิดเผยว่า ในเดือน ส.ค.นี้ ธนาคารจะออกสินเชื่อดอกเบี้ยพิเศษ วงเงิน 4 หมื่นล้านบาท คิดดอกเบี้ยเฉลี่ยไม่เกิน 3% ในช่วง 3 ปีแรก โดยมีเป้าหมายเพื่อกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์ จึงเปิดให้คนที่ต้องการกู้ซื้อบ้านทำได้แบบไม่จำกัดวงเงินถ้ามีความพร้อม รวมถึงรายที่ถูกธนาคารพาณิชย์ปฏิเสธการปล่อยกู้ (โพสต์ทูเดย์, แนวหน้า, เดลินิวส์)
กสทช.คาด IoT สะพัด 3.4 หมื่น ลบ. หลังคนแห่ใช้อุปกรณ์เชื่อมต่อเพิ่ม เลขาธิการ กสทช. กล่าวว่าข้อมูลจากฟรอสต์ แอนด์ ซัลลิแวน คาดการณ์เม็ดเงินในอุตสาหกรรม lnternet of Things หรือ loT ว่าจะแตะ 3.4 หมื่นล้านบาท ในอีก 3 ปี จากการใช้งานที่เพิ่มแต่ละปีในอุตสาหกรรมการผลิตที่ใช้ระบบเซ็นเซอร์ยานยนต์ และการเกษตร ทั้งนี้ กสทช.มีแผนจัดสรรคลื่นความถี่เพิ่มเติมอีก 380 เมกะเฮิรตซ์ ในปี 2563 เพื่อดำเนินงานอินเทอร์เน็ตความเร็วสูงทั่วประเทศ (โพสต์ทูเดย์) ความเห็น: ถ้าเกิดขึ้นจริงก็จะเป็นบวกอย่างมากต่ออุตสาหกรรมบริการมือถือและอิเล็กทรอนิกส์
ต่างประเทศ :
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐส่วนมากปรับตัวขึ้นเมื่อวันพฤหัส หลังข้อมูลการจ้างงานสหรัฐและภาคการผลิตแข็งแกร่งกว่าที่คาด อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปีปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 2.160% จากระดับ 2.138% เมื่อวันพุธ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2-10 ปีปรับตัวขึ้น โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 3 เดือนที่ระดับ 1.368% อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีปิดแทบไม่เปลี่ยนแปลงจากเมื่อวันพุธ (Reuters)
ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าสูงสุดในรอบกว่า 2 สัปดาห์เมื่อวันพฤหัส เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่แข็งแกร่งตอกย้ำว่าเฟดน่าจะคงนโยบายการเงินแบบตึงตัวต่อในปีนี้ ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 97.557 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับแต่วันที่ 30 พ.ค. ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าสู่ระดับสูงสุดในรอบ 6 วันเทียบกับเงินเยนที่รับ 110.64 เยน อีกทั้งแข็งค่าสู่ระดับสูงสุดเทียบกับเงินยูโร (Reuters)
สหรัฐ :
ดัชนีตลาดหุ้นสหรัฐปิดลบเมื่อวันพฤหัส เนื่องจากนักลงทุนเป็นกังวลต่อสภาวะเศรษฐกิจหลังเฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยแต่นโยบายการคลังกลับล่าช้าและภาวะเงินเฟ้อไม่เป็นไปตามที่ตลาดและเฟดต้องการให้เป็น การร่วงลงของราคาหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเมื่อเร็ว ๆ นี้ยิ่งทำให้ตลาดแย่ลงถึงแม้ว่ากลุ่มนี้ยังคงเป็นกลุ่มที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในปีนี้ หุ้นกลุ่มสินค้าอุปโภคบริโภคซึ่งเป็นอีกกลุ่มหนึ่งที่มีผลการดำเนินงานแข็งแกร่งในปีนี้ได้ปรับตัวลงเช่นกัน (Reuters)
จำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานในสหรัฐลดลงในสัปดาห์ก่อน แสดงถึงตลาดแรงงานตึงตัว โดยจำนวนผู้ขอสวัสดิการดังกล่าวลดลง 10,000 รายสู่ระดับ 245,000 รายในสัปดาห์ที่สิ้นสุดวันที่ 3 มิ.ย. รายงานดังกล่าวออกมาหลังรายงานการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนเม.ย. ปัจจุบันจำนวนผู้ยื่นขอสวัสดิการว่างงานอยู่ต่ำกว่า 300,000 ราย ติดต่อกัน 118 สัปดาห์ ซึ่งยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปีค.ศ. 1970 ตลาดแรงงานใกล้เข้าสู่การจ้างงานเต็มที่ โดยอัตราการว่างงานต่ำสุดในรอบ 16 ปีที่ 4.3% ก่อนหน้านี้ นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจำนวนผู้ขอสวัสดิการจะลดลงสู่ระดับ 240,000 รายในสัปดาห์ก่อน (Reuters)
จำนวนตำแหน่งงานเพิ่มขึ้นสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในเดือนเม.ย. กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานเมื่อวันอังคารว่าตัวเลขเปิดตำแหน่งงานซึ่งเป็นตัววัดความต้องการแรงงานเพิ่มขึ้น 259,000 ตำแหน่ง สู่ระดับ 6 ล้านตำแหน่งในเดือนเม.ย. ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับแต่รัฐบาลได้เริ่มบันทึกข้อมูลอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ค.ศ. 2000 (Reuters)
ภาวะธุรกิจดีขึ้นในเดือน มิ.ย. ดัชนีภาวะธุรกิจเดือน มิ.ย.ที่เผยแพร่โดย Fed สาขา New York และ Philadelphia ออกมาดีกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาด โดยตัวเลขดัชนีภาวะธุรกิจของ New York อยู่ที่ +19.8 ในเดือนมิ.ย. เทียบกับคาดการณ์ที่ +4.0 และเพิ่มขึ้นจาก -1.0 ในเดือน พ.ค. ดัชนีภาวะธุรกิจของ Philadelphia เพิ่มขึ้นเป็น +27.6 ในเดือน มิ.ย. เทียบกับคาดการณ์ที่ +24.0 และเดือน พ.ค.ที่ 38.8 (Reuters)
ยุโรป :
หุ้นยุโรปร่วงเมื่อวันพฤหัส เนื่องจากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลงส่งผลต่อหุ้นทรัพยากรพื้นฐาน ในระหว่างที่หุ้นค้าปลีกร่วงเช่นกันหลังจากยอดขายของ H&M ในเดือน พ.ค.ไม่เป็นไปตามคาด และข้อมูลอังกฤษเผยว่าผู้บริโภคกำลังเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น (Reuters)
ธนาคารแห่งอังกฤษเข้าใกล้การปรับขึ้นดอกเบี้ยเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 50 หลังจากผู้กำหนดนโยบาย 3 รายหนุนการปรับดอกเบี้ยขึ้นแม้ว่าเศรษฐกิจ ณ ปัจจุบัน จะแสดงสัญญาณชะลอตัวจากปัจจัยความไม่แน่นอนในเรื่องการออกจาก EU ของสหราชอาณาจักรก็ตาม (Reuters)
ธนาคารกรีซได้เตรียมเงินสินเชื่อจำนวนกว่า 8.5 พันล้านยูโร สำหรับรัฐบาลกรีซเพื่อจ่ายหนี้ โดย Chairman ของกลุ่มรัฐมนตรีกระทรวงการคลังแห่งยูโรโซน Jeroen Dijsselbloem กล่าวว่ายังมีต้องการหารือในที่ประชุมเรื่องจำนวนเงินที่จะให้แก่รัฐบาลกรีซ เนื่องจากเจ้าหนี้เห็นพ้องต้องกันว่ากรีซได้ทำตามกระบวนการปฏิรูปที่มีการร้องขอมาโดยตลอด (Reuters)
เอเชีย :
คาดว่า BOJ จะคงนโยบายการเงินในวันนี้ และส่งสัญญาณถึงความเชื่อมั่นในการสร้างความเข้มแข็งให้กับเศรษฐกิจ ในขณะที่ตลาดงานเต็มที่และดีมานด์โลกสนับสนุนมุมมองว่าญี่ปุ่นมีการฟื้นตัว (Reuters)
การสร้างงานของจีนยังคงแข็งแกร่งในรอบ 5 เดือนแรก โดยมีงานในเมืองเกิดใหม่ 5.99 ล้านตำแหน่ง(Reuters)
ประเทศจีนเพิ่มการถือครองพันธบัตรของสหรัฐฯ เป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน ในเดือน เม.ย.สู่ระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน แต่ยังคงอยู่ในอันดับหลังประเทศญี่ปุ่น (Reuters)
สินค้าโภคภัณฑ์ :
น้ำมันร่วงต่อเป็นวันที่สอง จากเหตุผลเดียวกับเมื่อวันพุธคือสต็อกเบนซินเพิ่มขึ้นผิดคาดและแนวโน้มของโลกชี้ว่าอุปทานที่ล้นเกินยังคงเพิ่มได้อีก น้ำมันดิบเบรนท์ปิดร่วง 8 เซนต์ปิดที่ 46.92 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ระหว่างวันลงไปต่ำสุด 46.70 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาร์เรล ปิดต่ำสุดนับแต่ 5 พ.ค. และใกล้จุดต่ำสุดรอบ 6 เดือน น้ำมันดิบสหรัฐล่วงหน้าลบ 27 เซนต์ ปิดที่ 44.46 ดอลลาร์/บาร์เรล แตะจุดต่ำสุดรอบหกเดือนที่ 44.32 ดอลลาร์ (Reuters)
ทองคำร่วงสู่จุดต่ำสุดรอบ 3 สัปดาห์วันพฤหัส กดดันโดยดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นเพราะนักลงทุนเริ่มประเมินการขึ้นดอกเบี้ยอีกรอบในปีนี้เพราะตัวเลขตลาดสหรัฐแข็งแกร่ง แต่ทองคำก็ลบจำกัดเพราะยังไม่มีความไม่แน่นอนมากมายในโลก โดยเฉพาะเรื่องที่ Trump กำลังถูกสอบสวนอยู่ ทองคำตลาดจรลดลง 0.6% ปิด 1,253.09ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ทองคำสหรัฐล่วงหน้าส่งมอบ ส.ค. ลบ 1.6% ปิดที่ 1,256 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ (Reuters)
Thailand Research Department
Mr. Warut Siwasariyanon (No.17923) Tel: 0-2680-5041
Mr. Krit Suwanpibul (No.17968) Tel: 0-2680-5090
Mrs. Vajiralux Sanglerdsillapachai (No. 17385) Tel: 0-2680-5077
Mr. Narudon Rusme, CFA (No.29737) Tel: 0-2680-5056
MISS. Veeraya Rattanaworatip (No.86645) Tel: 0-2680-5042
