- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 13 June 2017 17:43
- Hits: 3006
บล.ดีบีเอสวิคเคอร์ส : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
'ยังแกว่ง...เน้นเลือกซื้อ/ถือค่าบวก'
• หุ้นที่เปลี่ยนคำแนะนำทางปัจจัยพื้นฐานวันนี้ : ไม่มี
ปัจจัย&กลยุทธ์ทางปัจจัยพื้นฐาน : เมื่อวานนี้ SET Index อ่อนตัว 2.84 จุดปิดที่ 1563.81 โดยมีการเลือกซื้อแบงค์ใหญ่และหุ้นกลาง-เล็ก การซื้อขายค่อนข้างซบเซา สถาบันในประเทศนำซื้อสุทธิกลุ่มเดียว 821 ล้านบาท ส่วนอีก 3 กลุ่มขายสุทธิ
• จับตาการประชุม FOMC 13-14 มิ.ย.60 ล่าสุด CME Group FedWatch ตลาดประเมินโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในรอบนี้สูงกว่า 90%...ด้าน BOE และ BOJ ก็มีกำหนดประชุมในสัปดาห์นี้เช่นกัน ประเมินว่าจะคงนโยบายการเงินผ่อนคลายไว้ตามเดิม
• ดัชนีค่าเงินดอลลาร์ทรงๆ ที่ 97.1-97.2 ราคาทองคำอ่อนลง เพราะนักลงทุนรอดูผลประชุมเฟด & ไม่มีปัจจัยใหม่ที่มีนัยสำคัญเข้ามา
+ SAMTEL : กำไรฟื้นตัวแกร่งตั้งแต่ 1Q60 มีการประมูลงานใหม่หลายโครงการ คาดปีนี้จะได้งานใหม่ราว 1 หมื่นล้านบาท (เป็นงานที่ให้รายได้ประจำมากขึ้นด้วย) คาดกำไรปี 60 จะเติบโต 147%YoY โดยกำไร 2H>1H แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 14.70 บาท
+ AMATA : บริษัทได้รับประโยชน์จากโครงการ EEC มากเพราะมีพื้นที่ในจ.ชลบุรีและระยองพร้อมขาย 1 หมื่นกว่าไร่ (ครม.มีมติผ่านร่างพ.ร.บ.EEC ไปแล้ว รอประกาศเป็นกฎหมาย) คาดยอดขายที่ดินจะดีขึ้นในปี 60-61 ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่เป็นโรงไฟฟ้าเพิ่มขึ้นมากส่วนในเวียดนาม คาดว่าจะเปิดนิคมใหม่ช่วงปลายปี 60 แนะนำซื้อ แนวต้านระยะสั้น 19, 19.50-20 บาท, Stop Loss ถ้าหลุด 17.50 บาท
+ EA : ประกาศ COD โรงไฟฟ้าเมื่อ 10 มิ.ย. 45 MW ทำให้มีกำลังผลิตที่ COD แล้ว 404 MW และประมาณกลางปี 61 จะ COD เพิ่มอีกทำให้กำลังผลิตเพิ่มเป็น 664 MW ในสิ้นปี 61 บริษัทกำลังศึกษาลงทุนโซลาร์ฟาร์มประเทศเพื่อนบ้านขนาด 20 MW จะสรุปภายปีนี้ เชิงกลยุทธ์ แนะนำซื้อตามด้วยค่าบวก แนวต้านระยะสั้น 31.5-32, 35 บาท, Stop Loss ถ้าหลุด 28 บาท
สำหรับหุ้นกลยุทธ์พื้นฐานแนะนำวันนี้เป็น SAMTEL
การวิเคราะห์ทางเทคนิค : ภาพตลาดเป็นลบเล็กๆ แนวต้าน 1570-1580, 1590 Stop loss 1560 แนวรับ 1550, 1530-1520 เน้นซื้อค่าบวก สำหรับการ SCAN หุ้น New High พบว่าที่เข้ามาใหม่เป็น KSL, SPALI, RCL, MC ส่วนหุ้นที่ยังอยู่ใน List เป็น UTP, EA หุ้นที่หลุด List คือ BTS, JAS, SIS, ERW ส่วนหุ้นที่อยู่ในพื้นที่ Take Profit คือ SAMART, TPIPL, AMATA, TPIPP
ปัจจัยต่างประเทศ & ในประเทศที่สำคัญ
ปัจจัยต่างประเทศ ตลาดหุ้น ตลาดน้ำมันและทองคำ
• จับตาผลประชุม FOMC, BOJ, BOE สัปดาห์นี้
??# จับตาการประชุม FOMC 13-14 มิ.ย.60 ล่าสุด CME Group FedWatch ระบุโอกาสความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ย 0.25% ในวันที่ 14 มิ.ย.60 อยู่ที่ 95.8%
??# ด้านธนาคารกลางอังกฤษ (BOE) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ก็มีกำหนดประชุมในสัปดาห์นี้เช่นกัน โดยประเมินว่าน่าจะคงนโยบายการเงินผ่อนคลายไว้ก่อน
• ยูโรโซน : โซซิเอเต้ เจเนอราล คาด ECB ขยายเวลาทำ QE ถึงปี 2562 หวังกระตุ้นเงินเฟ้อ
??# โซซิเอเต้ เจเนอราล (ซอคเจน) คาดว่า ECB จะประกาศการขยายเวลาสำหรับโครงการซื้อสินทรัพย์ (APP) ในช่วงไตรมาส 3/60 เพื่อแก้ไขปัญหาเงินเฟ้อต่ำ (ที่ประชุมสัปดาห์ที่แล้ว ECB ประกาศคงวงเงินในการซื้อพันธบัตรตามมาตรการ QE ที่ระดับ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือนไปถึงเดือนธ.ค.60)
??# ซอคเจนประมาณการว่า ECB จะซื้อพันธบัตรตามมาตรการ QE ระดับ 4 หมื่นล้านยูโร/เดือน โดยเริ่มต้นตั้งแต่เดือนม.ค.61 และทยอยลดวงเงิน QE ในแต่ละไตรมาส จนสิ้นสุดโครงการในไตรมาส 1/62
- ตลาดหุ้นนิวยอร์ก : หุ้นเทคโนโลยีกดดันต่อ
??# ดัชนี DJIA ปิดที่ 21,235.67 จุด ลดลง 36.30 จุด หรือ -0.17% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,429.39 จุด ลดลง 2.38 จุด หรือ -0.10% ดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,175.46 จุด ลดลง 32.45 จุด หรือ -0.52% หุ้นเทคโนโลยีร่วงต่อและกดดันตลาดรวม อย่างไรก็ดี หุ้นกลุ่มพลังงานเริ่มกระเตื้องเล็กๆ การซื้อขายไม่คึกคักนักเพราะรอดูผลประชุมเฟด 13-14 มิ.ย.นี้
•/+ สัญญาน้ำมันดิบ : บวกต่อเล็กๆ
??# สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ค. +25 เซนต์ หรือ +0.6% ปิดที่ 46.08 ดอลลาร์/บาร์เรล ส่วน BRENTส่งมอบส.ค. +14 เซนต์ หรือ +0.3% ปิดที่ 48.29 ดอลลาร์/บาร์เรล เป็นผลจากแรงซื้อเก็งกำไรหลังร่วงแรงสัปดาห์ก่อน
- สัญญาทองคำ : อ่อนตัวต่อ
# สัญญาทองคำตลาด COMEX (Commodity Exchange) ส่งมอบเดือนส.ค. ลดลง 2.5 ดอลลาร์ หรือ 0.2% ปิดที่ระดับ 1,268.90 ดอลลาร์/ออนซ์
ปัจจัยในประเทศ และหุ้นเด่น
+ EA (ราคาปิด 30.50 บาท) : ทยอย COD โรงไฟฟ้าต่อเนื่องตั้งแต่กลางปี 60
# บริษัทแจ้งว่าโรงไฟฟ้าหาดกังหัน 2 ขนาด 45 MW จ.นครศรีธรรมราช เปิดเดินเครื่องผลิตไฟฟ้าแล้วตั้งแต่ 10 มิ.ย.60 ส่งผลให้บริษัทมีกำลังการผลิตไฟฟ้าที่ COD แล้ว 404 MW ส่วนระยะต่อไปจะเริ่มพัฒนาโครงการโรงไฟฟ้าพลังลมหนุมาน จ.ชัยภูมิ กำลังการผลิต 260 MW ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จและ COD ได้ในช่วง 2Q-3Q61 และกำลังการผลิตไฟฟ้าที่ COD แล้วก็จะขยายเป็น 664 MW ในสิ้นปี 61 ซึ่งโรงไฟฟ้าที่ COD เข้ามาเพิ่มช่วยหนุนกำไร 2H60 ไปถึงปี 62 ให้ขยายตัวได้ต่อเนื่อง
# กำลังศึกษาเพื่อลงทุนโครงการพลังงานทดแทนในประเทศเพื่อนบ้าน เบื้องต้นคาดว่าจะเป็นโซลาร์ฟาร์มกำลังผลิต 20 MW ซึ่งเป็นระดับที่มีความคุ้มค่าในการลงทุน คาดว่าจะสรุปได้ภายในปีนี้
# การร่วมทุน 35.2% ในบริษัทผลิตอุปกรณ์เก็บพลังงาน (Energy Storage) ขนาด 50 GWh กำลังอยู่ระหว่างตกลงรายละเอียดกับพันธมิตร คาดว่าจะสรุปและเริ่มก่อสร้างเฟส 1 กำลังผลิต 1 GWh ได้ในสิ้นปี 60 ใช้เงินลงทุนเฟสแรก 2 พันล้านบาท คาดว่าจะเริ่มขายแบตก้อนแรกได้ภายในปี 62
# เราชอบ EA ที่มีเส้นทางการเติบโตที่ดีในช่วงปี 60-61-62-63 จากโครงการลงทุนต่างๆ ที่มีอยู่ในมือ และการ COD โรงไฟฟ้าทำให้กระแ สเงินสดจากการดำเนินงานบริษัทแข็งแกร่งขึ้นเป็นลำดับ
# การวิเคราะห์ทางเทคนิค ซื้อใหม่ให้ Follow Buy โดยมีแนวต้าน 31.5-32, 35 บาท Stop loss ถ้าหลุด 28 บาท
+ SAMTEL (ราคาปิด 13.70 บาท) : กำไรฟื้นตัวแข็งแกร่งในปี 60
# กำไรสุทธิ 1Q60 ฟื้นตัวแกร่ง โดย +45% y-o-y และ +208% q-o-q เป็น 81 ล้านบาท ซึ่งมีรายการคืนภาษีช่วยหนุนด้วย แต่ถ้าพิจารณากำไรก่อนภาษีพบว่าอยู่ที่ 67 ล้านบาท +3% y-o-y และ +51% q-o-q ก็ดีขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้าอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากอัตรากำไรขั้นต้นดีขึ้นเป็น 17.8% และดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำลง
# ใน 2Q60 บริษัทยื่นประมูลหลายโครงการ มูลค่ารวม 5 พันล้านบาท ซึ่งโครงการที่ได้มาใหม่ๆ จะเริ่มรับรู้รายได้ในช่วง 2H60 ทั้งนี้บริษัทประเมินว่าในปี 60 จะได้งานทั้งหมด 6 โครงการที่ 9.4 พันล้านบาท โดยจะเป็นงานที่ก่อให้เกิดรายได้ประจำเป็นสัดส่วนที่มากขึ้นด้วย (ใน 1Q60 เซ็นสัญญางานใหม่เกือบ 1.8 พันล้านบาท)
# ทางฝ่ายวิจัยฯ DBSV คาดการณ์ว่ากำไรปีนี้จะดีขึ้นมาก โดยประมาณการว่าจะได้งานใหม่รวม 1 หมื่นล้านบาทจากปีก่อนที่ได้ 7 พันล้านบาท และกำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวเป็น 455 ล้านบาทจาก 184 ล้านบาทในปี 59 โดยกำไรสุทธิ 2H60>1H60 แนะนำซื้อ ให้ราคาพื้นฐาน 14.70 บาท ซึ่งประเมินด้วย P/E ปี 60 ที่ 20 เท่า
# ความเสี่ยงหลัก คือ ความล่าช้าของการได้งานใหม่ อย่างไรก็ดีเชื่อว่าผลประกอบการปี 60 จะดีขึ้นจากปีก่อนอย่างมีนัยสำคัญ
• EARTH (ราคาปิด 1.33 บาท) : บริษัทส่งข้อมูลตลาดฯแล้วไม่แขวน SP & เจ้าหนี้เตรียมหารือกัน
# ตลาดหลักทรัพย์ชี้ EARTH ส่งข้อมูลล่าสุดแล้วไม่จำเป็นต้องขึ้นเครื่องหมายหยุดซื้อขาย (SP) วงการแบงก์เปิดเผยหลังเกิดปัญหา ธปท.ตามติดเรื่องนี้ใกล้ชิด ขณะโฆษกธปท.ย้ำว่าเงินกองทุนธนาคารพาณิชย์ไทยยังคงแข็งแกร่ง
# ธนาคารเจ้าหนี้ EARTH เตรียมนัดหารือกันเพื่อกำหนดท่าทีจัดการหนี้ มั่นใจลูกค้าไม่นำเงินไปใช้ผิดวัตถุประสงค์ ทั้งนี้นายพิศิษฐ์ เสรีวิวัฒนา กรรมการผู้จัดการ EXIM Bank เปิดเผยว่าขณะนี้ทางเจ้าหนี้ของEARTH ยังไม่ได้หารือกันอย่างเป็นทางการหลังจากที่บริษัทผิดนัดชำระหนี้ตั๋วแลกเงิน (บี/อี) เพราะต้องรอดูท่าทีของ KTB ซึ่งเป็นเจ้าหนี้รายใหญ่ก่อน แต่คาดว่าจะมีการนัดหารือกันในเร็วๆนี้
นักวิเคราะห์ & นักวิเคราะห์ : อาภาภรณ์ แสวงพรรค – [email protected]
