- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 13 June 2017 17:36
- Hits: 1871
บล.ธนชาต : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
เกิดอะไรขึ้นวันก่อน: Trading Range: 1,560-1,575
SET เคลื่อนไหวแคบปิด -0.18% ที่ 1,563.81 จุด ด้วยปริมาณการซื้อขายต่ำ 3.1 หมื่นล้านบาท ต่างชาติขายสุทธิ 351 ล้านบาท
เรามองอย่างไร:
แม้ SET จะหลุดแนวรับที่ 1,564 จุด ลงมาเล็กน้อย แต่ด้วยปริมาณการซื้อขายที่เบาบาง ทำให้ยังมองว่า SET ยังเคลื่อนไหวในกรอบแคบๆ ต่อไป ขณะที่การขึ้นดอกเบี้ย Fed 14 มิ.ย.นี้กระทบ SET จำกัด เน้น "Selective"
ทำอะไรดี:
1. "ซื้อ" DTAC ปรับเป้าหมายพื้นฐานขึ้นเป็น 65 บาท จาก a) มองการแข่งขันในกลุ่มรุนแรงน้อยลง ขณะที่ DTAC เน้นการทำ "กำไร" จากลูกค้า postpaid เพิ่มขึ้น b) การทำสัญญาเช่าคลื่น 2300MHz กับ TOT ไปอีก 8 ปี เป็นการปลดล็อก valuation ที่ต่ำเพียง EV/EBITDA 5x ในปัจจุบันต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5x และ c) แม้กำไรยังอ่อนแอ แต่จะกลับมาขยายตัวแกร่งตั้งแต่ 4Q18 หลังไม่ต้องตัดค่าเสื่อมฯคลื่นที่หมดอายุไป ขณะที่ EBITDA ยังแข็งแกร่งระดับ 2.7 หมื่นล้าน/ปี...
2. "ซื้อ" AMATA (ผลดี EEC), WHA (Laggard play ในกลุ่ม และคาดการณ์กำไร 2Q17 ขยายตัวแกร่ง) AMATAV (ยอดขายที่ดิน 5M17 ดีกว่าที่คาด) และ EA (หาดกังหัน#2 เริ่มผลิตไฟฟ้า และจะถูกเพิ่มน้ำหนักใน FTSET)
Tactical Portfolio (1-3 months):
"ถือ" EA ESSO KKP LIT MTLS SAWAD SUSCO THANI WORK และเงินสดในสัดส่วน 10% (ไม่เปลี่ยน)
Fundamental:
กลุ่มสื่อสาร: "Neutral" (เดิม Underweight).TRUE ขึ้นมามี ส่วนแบ่งตลาดอันดับ 2 แซง DTAC และแม้การแข่งขันจะดำเนินต่อไป แต่คาดว่าจะรุนแรงน้อยลง ขณะที่ ADVANC และ DTAC จะหันไปเน้นที่การสร้างกำไรมากกว่าเพิ่มส่วนแบ่งตลาด...เราปรับ EBITDA กลุ่มขึ้นเฉลี่ย 5% จาก 1) การแข่งขันลดลง, การลด USO ลง 1.25%, และ 3) DTAC ทำสัญญาใช้คลื่นกับ TOT แนะนำ "ซื้อ" DTAC ด้วย valuation ที่ถูกที่ EV/EBITDA 5x และ "ซื้อ" INTUCH ที่ราคาหุ้นต่ำกว่า NAV อยู่ 16%
DTAC : "ซื้อ" พื้นฐาน 65 บาท (เดิม 36 บาท).DTAC กำลังปลดล็อกตัวเองจาก valuation ที่ต่ำเกินไปในช่วงที่ผ่านมา ด้วย EV/EBITDA 5x ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 7.5x จาก 1) การใช้คลื่น 2300MHz กับ TOT เป็นเวลา 8 ปี ทำให้มีความพร้อมในการให้บริการลูกค้าระยะยาว 2) ปรับกลยุทธ์เป็น "เน้น" การทำกำไรจากลูกค้า postpaid มากกว่าเพิ่มส่วนแบ่งตลาด และ 3) คาดการณ์กำไรจะกลับมาขยายตัวแกร่งตั้งแต่ 4Q18
Technical Story: Technical SET range: 1,553-1,574
เลือกรายตัว...ชะลอถ้าหลุด 1,558: (รายงาน The Technical Story)
SET50 เริ่มต้องระวังการหลุด 984 จุด หาก SET หลุด 1,558 จุดลงมาความเสี่ยงจะเพิ่มขึ้นและต้องชะลอการซื้อหุ้น โดยมีแนวรับ 1,553 และถัดไปที่ 1,546 จุด ส่วนด่านวันนี้มีที่ 1,570 และ 1,574 จุด
หุ้นแนะนำ:
INTUCH เข้าซื้อเมื่อทะลุ 56.25 บาท เป้าหมาย 60 และ 62 บาท
BCPG ซื้อเพิ่มเมื่อทะลุ 15 บาท เป้าหมาย 15.90 บาท
MEGA รับเพิ่มที่ 29.25 บาท เป้าหมาย 32.50 บาท
Derivatives Recommendation:(ดูรายงาน The Derivatives Story)
"เปิดสถานะ" Short S50M17 เป้าหมาย 975 จุด...Trailing Stop 994
BlockTrade STEC เป้าหมาย 27.50 / 28.50 บาท..Leverage 14 เท่า
TradeCode: Buy >STEC, SAMART, RWI
Thai Strategy Team
อดิศักดิ์ ผู้พิพัฒน์หิรัญกุล
วิชนันท์ ธรรมบำรุง
