- Details
- Category: บทวิเคราะห์
- Published: Tuesday, 13 June 2017 17:17
- Hits: 1430
บล.เคจีไอ : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน
ทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ( รักพงศ์ ไชยศุภรากุล เลขทะเบียนฯ: 19838)
แกว่งแคบต่อ รอผลประชุมเฟดคืนวันพุธ
KGI คาด SET วันอังคารไซด์เวย์ต่อ ฟันด์โฟลว์ยังชะลอตามคาด ก่อนผลประชุมเฟดออกในคืนวันพุธ + หุ้นเทคโนโลยีในสหรัฐฯ ปรับฐานต่อ (วานนี้ ดัชนีฯ แกว่งแคบๆ ก่อนปิดลบเล็กน้อย) สำหรับปัจจัยภายนอกนั้น สัญญาเฟดฟันด์ฟิวเจอร์ยังคงให้น้ำหนัก 100% ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในวันพรุ่งนี้ (เท่าวานนี้) ส่วนในฝั่งยุโรป นายกฯ อังกฤษ ประกาศจัดตั้งรัฐบาลแล้ว ด้วยเสียง 329 เสียงจากทั้งสภา 650 เสียง (เสียงพรรค Conservative ของตัวเอง 319 เสียง + เสียงจากพรรคเล็กอีก 10 เสียง) ซึ่งเป็นจิตวิทยาลบเล็กน้อยต่อตลาดหุ้นยุโรปเมื่อวานนี้ ส่วนปัจจัยภายใน ความคึกคักยังอยู่ที่ธีมการลงทุนภาครัฐฯ โดยในการประชุม ครม. วันนี้ น่าจะมีการพิจารณารถไฟรางคู่ 5 เส้นทาง มูลค่า 3.9 แสนล้านบาท รวมทั้งการหาทางปลดล็อกปัญหารถไฟไทย-จีน โดยขอใช้มาตรา 44 เป็นต้น เราประเมินดัชนีฯ ยังไซด์เวย์ในวันนี้และพรุ่งนี้ และมองว่าภาวะตลาดหุ้นน่าจะดีขึ้น หลังผลประชุมเฟด
หุ้นเด่นวันนี้ ตามปัจจัยพื้นฐาน ( สุโชติ ถิรวรรณรัตน์ เลขทะเบียนฯ: 28668)
เก็งกำไร ECL, ASAP
ECL (เป้าพื้นฐาน 3.64 บาท) 1) วานนี้พักที่แนวรับเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน (3.10 บาท) หากยืนได้ แนะนำ “เก็งกำไร” แนวต้าน 3.26 บาท และ 3.40 บาท ตามลำดับ แต่หากต่ำกว่า 3.10 บาท ประเมินมีโอกาสพักฐานที่แนวรับ 3.0 บาท และ 2.9 บาท แนะนำ “รอซื้อที่แนวรับ” 2) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงาน 2Q60 จะโต QoQ ต่อเนื่องจากฐานลูกค้าสินเชื่อรถมือสองและบิ๊กไบค์ที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง (ลูกค้าส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อ 48 เดือน) และจะ Turnaround จากขาดทุนสุทธิใน 2Q59 (มีรายการค่าใช้จ่ายพิเศษที่เกิดขึ้นจากการขายหุ้น PP ให้กับพันธมิตรต่างชาติในราคาต่ำกว่าราคาตลาดฯ รวม 42.75 ล้านบาท)
ASAP (เป้าพื้นฐานเบื้องต้น 6.5 บาท) 1) ประเมินแนวโน้มผลการดำเนินงานหลักจะเติบโตแบบไตรมาสต่อไตรมาส จากการขยายพอร์ตรถเช่าอย่างต่อเนื่อง โดยล่าสุดแตะระดับ 1 หมื่นคันแล้ว (+20% YTD) ซึ่งส่วนใหญ่ >90% เป็นรถเช่าระยะยาว ทำให้แนวโน้มรายได้ค่าเช่าจะเติบโตได้ต่อเนื่อง (ความเสี่ยงต่ำ) 2) จำนวนรถที่หมดสัญญาเช่าพร้อมขายเป็นรถมือสองที่จะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เป็น Upside เพราะปัจจุบันรถทั้งหมดขายเข้าลานประมูล ขณะที่ใน 1Q61 จะพร้อมเปิดเต้นท์ขายเอง (ASAP Auto park) ซึ่งจะทำให้อัตรากำไรจากการขายเพิ่มราว +20% ต่อคัน 3) ในเชิง Valuation ฝ่ายวิจัยฯประเมินอัตราการเติบโตของ EPS +30% CAGR 2560 – 62 อิง PEG 1 เท่าจะได้ราคาเหมาะสม 6.5 บาท (เปรียบเทียบกับ KCAR ที่ PE ต่ำกว่า ประเมินว่าเหมาะสมกับกลยุทธ์การดำเนินธุรกิจที่อนุรักษ์นิยม โดย KCAR ตั้งเป้าพอร์ตรถเช่าปีนี้โตเพียง 3% และเน้นกำไรจากการขายรถมือสองที่ปีนี้ฟื้นตัวดี สำหรับ KCAR จึงแนะนำ อ่อนตัวสะสม เน้นเอาปันผล 6-7% สำหรับปีนี้) ... ASAP เข้าคำนวณดัชนี FTSE Fledgling index ครั้งแรกเริ่มคำนวณ 16 มิ.ย.
หุ้นในกระแส
HTECH เราประเมิน HTECH ที่ทำธุรกิจผลิตเครื่องมือตัด (Cutting Tools) และอุปกรณ์สำหรับใช้ใน กระบวนการผลิตเพื่อรองรับอุตสาหกรรมผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (HDD) จะได้อานิสงส์จากประเด็นข่าวการลงทุนของ WD (ที่มา: โพสต์ทูเดย์) แนะนำ “เก็งกำไร” ประเมินแนวต้านแรก 8.7 บาท หากผ่านได้จะเป็นการ Breakout เทรนไลน์เพื่อขึ้นทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 10.6 บาท และ 11.2 บาท ตามลำดับ แนวรับ 8.10 บาท (Stop loss 8.0 บาท)
หุ้นมีข่าว
(+) เวสเทิร์นฯ ชูไทยฐานผลิต ขยายส่งออก (โพสต์ทูเดย์) เวสเทิร์นดิจิตอล ขยายลงทุน ชูไทยฐานผลิตฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์โลก หวังสร้างมูลค่าส่งออก 3 หมื่นล้าน น.ส.อัจฉรินทร์ พัฒนพันธ์ชัย รองเลขาธิการคณะกรรมการส่งเสริมการลงทุน (บีโอไอ) เปิดเผยว่า บริษัท เวสเทิร์น ดิจิตอล (ประเทศไทย) ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ผลิตฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์รายใหญ่ของโลก ได้ขยายการผลิตฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ของบริษัท เอชจีเอสที (ประเทศไทย) ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ ตั้งอยู่ที่ จ.ปราจีนบุรี โดยเตรียมยื่นขอรับการส่งเสริมการลงทุนจาก บีโอไอ เพื่อเป็นฐานผลิตฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์สำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ ซึ่งมีความต้องการสูงในตลาดโลก
(+) 'ค้าปลีก'โหมแคมเปญปลุกกำลังซื้อ (กรุงเทพธุรกิจ) ผู้ประกอบการค้าปลีกอัดฉีดงบการตลาดลุยอีเวนท์-โปรโมชั่นหนัก ดึงนักช้อป- นักท่องเที่ยว กระตุ้นบรรยากาศจับจ่ายกลางปี
(+) กทพ.เร่งปลดธงแดง ยื่นไอเคโอตรวจ ก.ย. (โพสต์ทูเดย์) กทพ.ยื่นไอเคโอตรวจสอบซ้ำ ปลดล็อกธงแดงการบิน ก.ย.นี้ เร่งออกใบอนุญาต 12-14 สายการบิน นายจุฬา สุขมานพ ผู้อำนวยการ สำนักงานการบินพลเรือนแห่งประเทศไทย (กพท.) เปิดเผยว่า กพท.จะเร่งออกใบรับรองผู้ดำเนินการเดินอากาศ (AOC) ให้กับสายการบินในประเทศ ภายในเดือน มิ.ย.นี้ ก่อนจะยื่นเรื่องให้องค์การการบินพลเรือนระหว่างประเทศ (ICAO) เข้ามาตรวจสอบมาตรฐานการบินเพื่อนำไปสู่การปลดธงแดง ซึ่งคาดว่าจะมีการตรวจสอบซ้ำในเดือน ก.ย.
(+) SGF คาดไตรมาส 2 สวย บุ๊ครายได้เช่าซื้อเป๋าตุง (ข่าวหุ้น) ดร.วิวัฒน์ วิฑูรย์เธียร ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท เอสจีเอฟ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) (SGF) เปิดเผยว่า แนวโน้มผลประกอบการดำเนินงานในไตรมาส 2/60 จะมีการบุ๊ครายได้จากธุรกิจใหม่มากขึ้น คือ ธุรกิจให้บริการเช่าซื้อรายย่อย ทำให้มั่นใจได้ว่ารายได้รวมในไตรมาสที่ 2/60 จะเติบโตอย่างต่อเนื่อง
(+) เอ็กซิมโดดอุ้ม EARTH เล็งปล่อยวงเงินกู้เพิ่ม (ข่าวหุ้น) เอ็มดี ธนาคารเพื่อการส่งออกและนำเข้า (EXIM BANK) มั่นใจ “บมจ.เอ็นเนอร์ยี่ เอิร์ธ” พื้นฐานดี พร้อมปล่อยวงเงินกู้เพิ่ม แต่ต้องเร่งแก้ปัญหาบี/อี ให้ได้ ระบุหนี้เก่า 10 ล้านเหรียญ ยังไม่ครบกำหนด ด้าน ตลท.ยันไม่ขึ้น SP หลัง EARTH แจงข้อมูลครบ
(+) CPL ผลิตหนังหมูป้อนอุตฯรองเท้าดันยอดขายเพิ่ม 400 ล้านบาทต่อปี (ผู้จัดการรายวัน 360 องศา) ซีพีแอล กรุ๊ป สร้างโรงงานและซื้อเครื่องจักรใหม่ มูลค่า 120 ล้านบาท ผลิตหนังหมูสำเร็จรูปส่งออกเป็นวัตถุดิบให้กับอุตสาหกรรมรองเท้าแบรนด์ดังของออสเตรเลีย คาดรับรู้ยอดขายเพิ่มขึ้น 400 ล้านบาทต่อปี คาดแล้วเสร็จและผลิตได้ไตรมาส 4 ปีนี้ พร้อมเดินหน้าขยายกำลังการผลิตฟอกหนังวัวเพิ่มขึ้นอีกเท่าตัว จาก 10,000 ตัวต่อสัปดาห์เพิ่มเป็น 20,000 ตัวต่อสัปดาห์ ระบุรับออร์เดอร์เพิ่มได้ทันที
(+) SVOA กินรวบระบบแบงก์ 'กองทุนใหญ่' จ้องถือยาว (ทันหุ้น) SVOA ผลงานร้อนระอุ ลุ้นคว้างานระบบธุรกรรมผ่านมือถือ-ระบบชำระเงิน-ATM ของกลุ่มแบงก์-ประกัน มูลค่ารวมหลายร้อยล้านบาท เล็งซดกำไรเงินลงทุนบริษัท LIT และ IT เต็มหน้าตัก พ่วงราคาหุ้นต่ำบุ๊กที่ 2.07 บาท แย้มกองทุนใหญ่เอเชียย่องถือหุ้นระยะยาว หลังทิศทางธุรกิจสดใส เร่งแต่งตัวบริษัทลูก "ดาต้า วัน เอเชีย" เข้าตลาดหุ้นในไม่ช้า
(+) THE เหล็กขาขึ้นดันงบ Q2 ส่ง'ไพร์มสตีลมิลล์'เข้าเทรด (ทันหุ้น) THE ส่งซิกงบไตรมาส 2/2560 สดใสตามราคาเหล็กทรงตัวในระดับสูง แย้ม 5 เดือนแรกเข้าเป้ายอดขายทะลัก ผู้บริหาร "บุญชัย จิระพงษ์ตระกูล" ลั่นบิ๊กโปรเจ็กต์ภาครัฐ และการเลือกตั้งช่วยกระตุ้นภาคการลงทุนฟื้นตัว หนุนอุตสาหกรรมเหล็กขาขึ้นลุยเดินหน้านำ "ไพร์มสตีลมิลล์" เข้าตลาดหุ้นปลายปี 2561
หุ้นที่แนะนำก่อนหน้า
COM7* (เป้า Consensus 12.7 บาท ... สูงสุด 15 บาท) ประเมินแนวรับ 11.4 บาท แนวต้าน 13 บาท โดยมีแนวต้านจิตวิทยาที่ 12 บาท (Trailing stop 11.2 บาท) … คงมุมมองบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานของ COM7* ทั้งจาก Organic growth ที่ยังเติบโตต่อเนื่อง + Inorganic growth ที่จะเริ่มใน 2Q60 และคาดเห็นผลใน 2H60 จากการเข้าซื้อกิจการ U-store + เข้าบริหารพื้นที่ขายในเทสโก้ โลตัส + การเปิดร้านใหม่ (Oppo / หัวเว่ย / กล้องดิจิตอล)
AH (เป้า Consensus 23.3 บาท .. คาดจะทยอยปรับขึ้น) ประเมินแนวรับ 24.2 บาท แนะนำ “เก็งกำไรแนวรับ” โดยประเมินแนวต้าน 25.5 บาท หากผ่านได้แนะนำ “Let profit run” ประเมินมีโอกาสทดสอบแนวต้านถัดไปที่ 27 บาท (Trailing stop 23.6 บาท)
TWPC (เป้า Consensus 10.7 บาท) ประเมินแนวรับ 9.65 บาท แนวต้าน 10 บาท และถัดไป 10.3 บาท (Stop loss 9.4 บาท)
GUNKUL* (เป้าพื้นฐาน 5 บาท) ประเมินราคาหุ้นมีโอกาสรีบาวด์ ทดสอบแนวต้านเทรนไลน์ขาลงที่ 4.4 บาท กำหนด Stop loss 4.10 บาท
Report ตามปัจจัยพื้นฐานวันนี้
KTB* แนะนำ “ถือ” เป้าพื้นฐาน 19.3 บาท ฝ่ายวิจัยฯ ปรับลดประมาณการและราคาเป้าหมายจากการปรับสมมติฐานการตั้งสำรองเพิ่ม โดยประเมิน การเตรียมส่วนรองรับหนี้เสียสำหรับความเสี่ยงที่คุณภาพสินทรัพย์จะแย่ลงจากการผิดนัดชำระหนี้ จะกดดันให้ KTB* ต้องคง credit cost ไว้ที่ระดับสูง จากเดิมที่ฝ่ายวิจัยฯใช้สมมติฐานว่า credit cost ของ KTB* จะลดลงในปี 2560-2561 แต่กรณีผิดนัดไถ่ถอน B/E ของ EARTH* ทำให้เราต้องปรับสมมติฐานเพิ่มขึ้นเป็น 170bps ในปี 2560 (จากเดิมที่ 150bps) และ 160bps ในปี 2561 (จากเดิมที่ 150bps)
Market strategy Thailand
จิตวิทยาตลาดวันนี้ --- กรอบราคา 1566 – 1561 จุด
วันนี้ หากดัชนี SET ดีดขึ้นปิดเหนือนัยต้าน 1566 จุด อาจผลักราคาขึ้นในกรอบ 1566-1575 จุด แต่หากวันนี้ ดัชนี SET ลดลงปิดต่ำกว่านัยรับ 1561 จุดนั้น อาจกดราคาลงในกรอบ 1561-1541 จุด
แนวรับวันนี้: 1561/1551 แนวต้านวันนี้: 1566/1573
หมายเหตุ: (1) ระยะสั้นคือ 1-5 วันทำการ; (2) ระยะกลาง คือ 14-30 วันทำการ; (3) ระยะยาวคือมากกว่า 30 วันทำการ
อดิศักดิ์ คำมูล 66.2658.8888 ต่อ 8843 [email protected]
